2022年海龟交易法则读书笔记.docx

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1、精选学习资料 - - - - - - - - - 学习必备 欢迎下载海龟交易法就读书笔记海龟方案,早就有所耳闻！之前,有网上的下载版本,打印出来看过 当时很搞笑的是,觉得写的很一般,由于都很平常 认为作者是有意骗钱的！把最重要的东西给隐匿起来了！哈哈,真的是叫无知者无畏！当时真的是什么都不懂！有一本藏有金矿的书,放在面前,也没有挖到金子！这和当时我的水平有很大的关系,更和自己的经受有关系！许多时候,有些东西,必需自己经受过,尝试过,体验过 只有这样以后,才会有深刻的体会和感悟！然后再看到经典的书籍,或者是高手点拨你一句以后 你就会向前大大的迈跃！当我再次看到这本书以后,我毫不徘徊的买了下来 我

2、认为,我在熊市的时候,更应当去学习,而且隐隐觉得,这本书里面会有我要的东西 当然,我的好习惯,即买书毫不吝惜的这个终身受益的习惯也有肯定的促进作用！当我看完了这本书以后,我只能说,这是肯定的一本好书！特别直接的就促使我的功力大大进步！我学到的,体会到的,感悟到的,已经远远不止 38 块了！以下是海龟交易法就的读书笔记 海龟的共同特点：有很强的数理和分析才能,同时都有赛局理论和策略方面的背景,而且都对赌博嬉戏中 的概率学颇有讨论（哈,我发觉,交易者或者说投机者天性中都有赌博的爱好和血液！嘿嘿,我也是！初 一就开头赌博了！汗！数理和分析才能也特别的强！）培训在一个星期就终止了！交易的难点不在于概念

3、,而在于应用；学习如何交易相对简洁,但把学到的东 西应用在实际交易中是特别难的！（记得我当时在倾听老师的教导时,他也这么说,他说只要三天,我就 可以把全部的交易内容都教给你！但你要真正成熟的话,起码要三年以上！我当时颇不以为然！但现在却 发觉,其实,交易中需要知道的东西其实很少,真的是少的可怜！但落实到交易中,却是困难重重！最简 单的一个例子,让利润奔跑,到现在我都没有解决好！但我一开头交易的时候就已经知道了！并且奉为纪 律之一）交易者只关怀价格,从本质上说,他们买卖的是风险；风险主要是流淌性风险和价格风险！市场就是由一群群相互买来卖去的交易者组成的,有些交易者属于短线帽客,只是想一遍又一遍地

4、赚取买 价和卖价之间的价差；另外一些是投机者,他们试图靠价格的变化来赚钱；仍有一些就是以规避风险为目 的的企业！共同态度变了,价格就会变化,不管什么缘由,一旦卖者不再情愿以目前的价格卖出,而是想提高价格,而买者又情愿接受这个更高的价格时,市场价格就会上涨；同样,不管什么缘由,一旦买者不再情愿接受 目前的价格,而是想压低价格,而卖者又情愿在这个更低的价格卖出时,价格就会下跌！名师归纳总结 共同态度可能会有“自促 ”作用！（这就是索罗斯的反身性理论）第 1 页,共 6 页- - - - - - -精选学习资料 - - - - - - - - - 学习必备 欢迎下载在交易世界里,人类的心情既是机会之

5、所在,也是最大的挑战；掌控了它,你就能成功,忽视了它,你就 危急了！要想成为一个成功的交易者,你必需懂得人类的情感；市场就是由一个个的人组成的,每一个人都有自己 的期望、惧怕和弱点；作为一个交易者,你要从这些人类情感中查找机会！讨论说明,人类在不确定的环境中简洁犯下系统性的错误；在紧急心情中,人对风险和大事概率做出糟糕 的判定；行为金融学说明,在涉及金钱利益问题的时候,人很少能做出完全理性的决策；成功的交易者理 解这种现象,也能够从中获利；他们知道其他人的错误判定就是他们的机会,也知道这些错误终将在市场 价格的变化中现出原形！成功的交易者之所以成为赢家,就是由于他们能利用其他交易者一贯非理性的

6、行为方式；每一个人的身上都有一种根深蒂固的系统性、重复性的非理性,而交易者的非理性会导致市场的波动；海 龟方式之所以有效,而且始终有效,缘由就在于它是以这种来源于非理性的市场波动为基础的！认知偏差：人类熟悉现实的方式可能显现扭曲；每一种偏差都意味着赚钱的机会！缺失厌恶症：对防止缺失有一种剧烈的偏好,也就是说,不赔钱远比赚钱更重要！对交易行为来说,缺失 厌恶症会影响一个人使用机械性交易系统的才能！沉淀成本效应：更重视已经花掉的钱,而不是将来可能要花的钱！沉淀成本效应会导致糟糕的决策,这种 现象在群体决策中往往更加明显！处置效应：早早兑现利润,却让缺失连续下去！有人认为这种效应与沉淀成本效应有关,

7、由于两种现象都 证明白一件事：投资者不情愿承认过去的决策并不成功！类似的,早早兑现利润的倾向于是来源于人们不 情愿丢掉盈利机会的倾向！对于怀有这种倾向的交易者来说,补偿大缺失是很难的,由于能够赚大钱的交 易早早就被终结了,潜力也就永久失去了！结果偏好：只会依据一个决策的结果来判定它的好坏,而不去考虑决策本身的质量！它会导致人们过于重 视实际发生的事情,忽视决策本身的质量！近期偏好：更重视近期的数据或体会,忽视早期的数据或体会！锚定效应：过于依靠或锚定简洁获得的信息！在交易中就是交易者可能会盯着近期的一个价位,依据当前 价格与这个参考价格的关系来做出决策！潮流效应：盲目信任一件事,只由于其他许多

8、人信任它！信奉小数法就：从太少的信息中得出没有依据的结论！趋势追踪法可以制造可观的回报,而且始终战无不胜,但出于几个缘由,大多数人不太简洁坚持这种策略1：大趋势很少显现,这意味着趋势跟踪策略的失败概率要远远大于成功概率！2：趋势跟踪系统不仅会在没有趋势的时候失效,在趋势逆转的时候也会失效！名师归纳总结 3：趋势跟踪法需要动用相对较大的资金量才能确保合理的风险掌握,由于这种方法的入市价位与不利局势第 2 页,共 6 页- - - - - - -精选学习资料 - - - - - - - - - 学习必备 欢迎下载下的止损推出价位有很大的差距！假如资金太少,使用趋势跟踪策略会大大提高破产出局的概率！

9、趋势跟踪者喜爱安静的趋势,波动性的市场对趋势跟踪者来说较为麻烦,当利润连续几天或几周不断的烟 消云散时,你很难保持冷静！反趋势交易者喜爱稳固中有波动的市场！海龟们从来不去猜测市场的动向,而是会查找市场处于某种特定状态的指示信号；这是一个重要的概念；优秀的交易者不会试着猜测市场下一步会怎么样,相反,他们会观看指示信号,判定市场现在处于什么样 的状态中！把握优势,治理风险,坚决不移,简洁明白！整个海龟培训方案,乃至全部成功交易的基础,都可以归结 为这四个核心原就！所谓的资金治理,就是指掌握市场风险的程度,确保交易者能安稳度过每一个交易者都必定要遇到的不利 时期；交易者既要让潜力最大化,又要把破产风

10、险掌握在可以接受的水平,资金治理就是这样一门艺术！海龟们学会以长远眼光看待交易,而且把握了一个有优势的交易系统,可以说,这就是海龟法就最重要的 一个要素,也是赢家和输家在方法和观念上的一个最关键的不同之处！长期有效的交易方法都有一个特点,那就是赌博中所说的优势！这个优势是指一个人相对一个对手的系统 性优势！（这个可以在通向金融王国的自由之路一书中很清晰的明白）海龟们以这样的方式来看待缺失：缺失只是做生意的成本,并不代表一次错误交易或一个坏决策；要做到 这一点,我们必需明白一件事：长期来看我们总会失而复得；海龟们信任,期望值为正的交易在长期内必 能成功！这种培训对海龟们将来的成功至关重要,也对海

11、龟们在逆境中坚守法就的才能至关重要！你完全可以凭借那些著名已久的理念和概念获得成功,但前提是,你必需始终如一地坚持这些法就,这就 是交易的要领,也是海龟们成功要领！海龟培训课的全部内容都可以归结为以下 4 个要点1：把握优势：找到一个期望值为正的交易策略,由于长期来看它能制造正的回报！2：治理风险：掌握风险,守住阵地,否就即使你有一个期望值为正的系统,你也等不到她制造成果的那 一天！3：坚决不移：唯有坚决不移地执行你的策略,你才能真正获得系统的正期望值！4：简洁明白：海龟方法的精髓其实很简洁-抓住每一个趋势,你的大部分利润可能就来自两三次成功的 交易,所以不要错过任何趋势,否就你全年的努力可能

12、都会化为泡影！这很简洁,也很简洁懂得,只是不 简洁做到！依据丹尼斯的培训,当市场短期下调时,正确的做法明显是持仓等待,听凭利润下降！是否盈利与赢利多少与把握的学问毫无关系,完全是心情和心理因素造成的！在此后的岁月中,我许多次地体会到心情和心理优势才是成功交易的首要因素！好的交易无关乎对与错,只代表正确的交易；假如你想成功,你必需把眼光放长远,忽视个别交易的个别 结果！名师归纳总结 - - - - - - -第 3 页,共 6 页精选学习资料 - - - - - - - - - 学习必备 欢迎下载尽管交易方法可以传授给大多数人,但仍是有些人比其他人更适合做一个交易者！区分就源于他们的个人 心理特

13、点,以及情感特点对交易行为有什么样的影响！好的交易者考虑的是现在,而防止对将来考虑过多！海龟们不在乎是对仍是错,他们只在乎赚钱不赚钱！海龟们不会扮演能预见将来的先知！事实上,假如你大多数时间都是错的,赚钱反而简洁地多；假如你的大多数交易都是赔钱的,这说明你并 没有试图猜测将来；正由于如此,你不会在乎个别交易的个别结果,由于你已经知道任何一次交易都有可 能赔钱,假如你有这种心理预备,你也应当明白个别交易的结果丝毫不能代表你的智力水平；简洁的说,要想获胜,你必需让你的思维摆脱结果偏好的影响！个别交易的结果假如是无关紧要的！海龟们会从过去的经受中吸取体会教训,但不会为过去而苦恼！他们不会为过去所犯的

14、错误而批评自己,也不会对过去的失败耿耿于怀,他们知道这只是嬉戏的一部分！海龟们会从整体角度观看过去,不会特殊重视近期的大事！海龟们会防止近期偏好,他们知道市场中的大 多数交易者都有近期偏好,正因如此,市场往往会印证这种倾向；防止近期偏好的才能是成功交易的一个 重要成分！有三种偏差是你必需不惜一切代价去克服的,那就是近期偏好、对“ 正确性 ” 的执迷以及猜测将来的冲动！要克第三种偏差, 你必需从概率的角度来考虑将来,而不是摆出一副猜测的架势！交易中布满了不确定性；你不知道一笔交易会不会赚钱,你充其量只能信任,从长期来看,你的回报将大于你的风险水平！海龟们也永久不会知道一笔交易最终会赚钱或赔钱,我

15、们只知道交易结果的大致分布外形- 正态分布图；我们认为,每一笔交易都有可能赚钱,但可能性最大的结果是赔钱！我们也知道,有些交易会得到 4R5R 的中等回报, 有些就会是 20R 以上的大捷！ 但最终来看, 成功的成果足以补偿失败的缺失,我们总会盈利！因此,当我们做一笔交易时候,我们不会依据这笔交易的结果来评判自己的才能,由于我们知道最大的可 能性是赔钱；我们从概率角度来考虑问题,正由于如此,我们在面临庞大的风险和不确定性时依旧信心十 足；（这段话,最关键的是其中的思维方式；海龟们的思维方式特别的好,而且是交易中正确的思维！就 像交易,有赚钱的,也有亏钱的！但有时赚钱的交易却是错误的,有些亏钱的

16、交易是正确的；对交易的评 判过程的不同,将使得交易水平的差距越来越大！）像海龟一样的摸索1：重要的是现在：不要对过去念念不忘,也不要去猜测将来；前者对你是无益的,后者是白费的！2：从概率角度摸索问题,不要猜测：不要试图做出正确的猜测,唯有使用概率对你有利的方法,你才能 在长期内获得成功！3：对你自己的交易负责：不要把你的错误和失败归咎于其他人、市场、你的经纪人等；要对自己的错误 负责,从错误中学习！名师归纳总结 - - - - - - -第 4 页,共 6 页精选学习资料 - - - - - - - - - 学习必备 欢迎下载交易中的优势是指一种可以利用的统计学优势,它以市场行为为基础,而这些

17、市场行为是会重复发生的；在交易世界里,最好的优势就来自于人类认知偏差缩酿成的市场行为！系统优势来自于三大要素：1：资产组合的挑选：打算应当进入哪些市场的运算系统！2：入市信号：打算什么时候开头一笔交易的运算系统！3：退出信号：打算什么时候退出一笔交易的运算系统！优势是在买者和卖者之间的战场上发觉的；作为一个交易者,你的任务就是找到这些战场,静观谁胜谁败！交易优势来源于交易者的熟悉分歧和认知偏差,来源于经济学家们的错误信念：市场参加者是理性的！所谓的支撑和阻力,就是指价格有一种不突破前期水平的倾向！支撑和阻力来源于市场行为,而这些市场行为来源于三种认知偏差：锚定效应、近期偏好和处置效应！锚定效应

18、：依靠轻松可得的信息来判定价格水平的倾向！近期偏好是指人们更重视近期数据和体会的倾向！处置效应是指交易者倾向于早早锁定利润,而不是让利润连续增大！利润越高,交易者们就越可怕失去利 润！假如一个人采纳的是反趋势策略,那么支撑和阻力就是优势的直接源泉！在这些时候, 人们仍旧固守以往的信念,趋势跟踪者们的优势就在于支撑和阻力位刚刚打破时的认知滞后！迟迟不愿转变,因此市场的变化速度并不够快,不足以反映新的现实！也正是这个缘由,统计证据显示,市场在支撑和阻力位被打破后的惯性前行趋势比在其他时候更为显著！懂得风险,敬重风险,这就是顶尖交易者们的标志！他们知道,假如你不去留意风险,风险就会找上门来！大多数交

19、易者都担忧 4 种主要风险1：衰落：一连串缺失使你的账户缩水！它可能是交易者们舍弃交易或是以失败收场的主要缘由！大多数人 都承担不住庞大的衰落！市场回调中的衰落与一连串的败笔所造成的衰落不是一回事！对趋势跟踪者来说,返仍一些利润只是嬉戏的一个部分！作者最大的一次衰落在 70% 左右,能承担这种波折的人唯恐不多！（我 也根本承担不了）2：低回报：回报太低,你赚到的钱微不足道！3：价格动荡：一个或多个市场中显现价格的突然变动,导致无可挽回的庞大缺失！一般来说,这是由自然 灾难、出人意料的政治大事或是经济灾难造成的！4：系统死亡：市场状态转变,致使曾经有效的系统突然失效！这种风险不是来自市场本身,而

20、是由比较的 测试方法造成的！对于那些依据近期价格波动进行最优化的短期系统来说,这个风险更大！风险的对立面：回报 几个有用的指标：1：平均复合增长率：指特定投资期间内的平均化复利率！2：滚动平均一年期回报率：连续滚动运算的一年期平均回报率！3：平均月度回报率：各个月份的回报率平均值！名师归纳总结 - - - - - - -第 5 页,共 6 页精选学习资料 - - - - - - - - - 学习必备 欢迎下载4：净值曲线图 5：突出月度回报分布情形的图表！破产风险是最需要小心的风险；假如你对它掉以轻心,它就随时可能降落,像个夜贼一样把你洗劫一空！交易的首要目标是生存；时间站在你这边！一个期望值

21、为正的系统或方法早晚会给你带来财宝,有时候是 你做梦都没有想到的庞大财宝！海龟使用的是以波动性为基础的头寸规模打算方法！市场不会在乎你的感受！它既不会在你满意洋洋的时候吹捧你,也不会在你灰心丧气的时候劝慰你！所以 交易世界并非适合每个人,你假如你不情愿接受市场的现实,不情愿承认自己的缺陷、惧怕和失败,你就 不会成功！由于没有安全感,人们才会去追求一些与众不同之处；把握鲜为人知的隐秘能让我雨中古铜,但把握简洁 的事实并不稀奇；因此,我的自负心理促使我们信任自己把握了某些特殊的学问,只为想自己证明我们强 于其他人！我们的自负不答应我们局限于众人皆知的事实！自负的人要的是要领！假如你想成为宏大的交易

22、者,你必需克服自负心理,培育虚心谨慎的品性；虚心能使你接受将来不行知的 事实,虚心能让你舍弃猜测将来的妄想,虚心能防止你从个人化角度看待失败的交易,虚心仍能帮忙你接 纳简简洁单的交易法就,由于你不会去查找无人知晓的隐秘来证明自己的与众不同！贵在坚持,这条最重要的生活箴言总是说起来简洁做起来难！在交易世界里,始终如一的坚持你的策略同 样是成功的关键！一种系统性的方法,对方法局限性的深化懂得,再加上用来建立交易系统的工具,这三 者能帮忙你成为更加成功、更加坚决的交易者；你必需前后一样,必需能执行你的方案,否就你的方案是 毫无意义的！你必需信任你的方法,信任你在很长时期内用这些方法赚钱的才能！要建立对系统性交易方法的信心,我所知道的最好的方法就是用交易模拟软件来检验系统！一个交易者的生活真谛：没有冒险就没有收成；风险是你的伴侣；不要怕它,要懂得它,掌握它,与它共 舞！优秀的交易者会自信的等待机会,但也会做好缺失的预备；他们不会徘徊不决,由于他们不怕犯错,这是在大风大浪中培育出的应有品质；他们走自己的路,不怕失败,由于他们知道,失败只是生活的一部 分,只是成功和成长的必要前提！失败是学习的前提,假如你不情愿犯错,不情愿失败,就什么也学不到！名师归纳总结 - - - - - - -第 6 页,共 6 页