二章节国际货币制度.ppt

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1、二章节国际货币制度 Still waters run deep.流静水深流静水深,人静心深人静心深 Where there is life,there is hope。有生命必有希望。有生命必有希望 第一节 国际货币制度概述 一、国际货币制度的概念一、国际货币制度的概念 国际货币制度，又称为国际货币国际货币制度，又称为国际货币体系，是指国家在国际收支调节、汇体系，是指国家在国际收支调节、汇率机制、国际货币或储备资产的供应率机制、国际货币或储备资产的供应等方面根据共同的标准或国际协定所等方面根据共同的标准或国际协定所作出的安排。作出的安排。二、国际货币制度的演变二、国际货币制度的演变近代以来，国

2、家货币制度大致近代以来，国家货币制度大致经历了从银本位制度经历了从银本位制度金银复本位金银复本位制度制度金本位制度金本位制度不兑现的信用不兑现的信用货币制度的演变过程。货币制度的演变过程。（一）金铸币本位制（一）金铸币本位制 1 1、形成、形成 2 2、金币本位制的特点和作用、金币本位制的特点和作用（二）金块本位制（二）金块本位制（Richmans Standard Richmans Standard）（三）金汇兑本位制（三）金汇兑本位制第二节 布雷顿森林协定所建立的国际货币制度 一、布雷顿森林体系的建立一、布雷顿森林体系的建立 19441944年年7 7月，在美国新罕布什尔州的布雷顿森月，在

3、美国新罕布什尔州的布雷顿森林召开有林召开有4444个国家参加的联合国与联盟国家国际个国家参加的联合国与联盟国家国际货币金融会议，通过了以货币金融会议，通过了以“怀特计划怀特计划”为基础的为基础的“联合国家货币金融会议的最后决议书联合国家货币金融会议的最后决议书”以及以及“国际货币基金组织协定国际货币基金组织协定”和和“国际复兴开发银行国际复兴开发银行协定协定”两个附件，总称为两个附件，总称为“布雷顿森林协定布雷顿森林协定”。二、布雷顿森林体系的主要内容二、布雷顿森林体系的主要内容（一）建立国际金融机构（一）建立国际金融机构 建立永久性国际金融机构建立永久性国际金融机构国际货币基金国际货币基金组

4、织，其宗旨如下：组织，其宗旨如下：建立建立IMFIMF机构，促进国际货币合作。机构，促进国际货币合作。促进国际贸易和投资的均衡发展，提高会员国促进国际贸易和投资的均衡发展，提高会员国的就业和实际收入水平，扩大生产能力。的就业和实际收入水平，扩大生产能力。促进汇率稳定，维护正常汇兑关系，避免竞争促进汇率稳定，维护正常汇兑关系，避免竞争性货币贬值。性货币贬值。建立多边支付体系，设法消除外汇管制。建立多边支付体系，设法消除外汇管制。为会员国提供资金融通，纠正国际收支失衡。为会员国提供资金融通，纠正国际收支失衡。缩小或减少国际收支赤字或盈余的扩大。缩小或减少国际收支赤字或盈余的扩大。（二）确定国际储备

5、资产（二）确定国际储备资产 1、国际储备概念、特性、国际储备概念、特性、构成、构成 概念：概念：国际储备国际储备(InternationalReserves)是一国货是一国货币当局为弥补国际收支逆差、维持本国货币汇率币当局为弥补国际收支逆差、维持本国货币汇率的稳定以及应付各种紧急支付而持有的、为世界的稳定以及应付各种紧急支付而持有的、为世界各国所普遍接受的资产。各国所普遍接受的资产。国际储备的特性：国际储备的特性：（1 1）公认性；）公认性；（2 2）流动性；）流动性；（3 3）稳定性；）稳定性；（4 4）适应性。）适应性。国际储备的构成国际储备的构成：（1 1）政府持有的黄金储备；）政府持有

6、的黄金储备；（2 2）政府持有的外汇储备；）政府持有的外汇储备；（3 3）储备头寸）储备头寸(reserve position)(reserve position)；（4 4）特别提款权）特别提款权(Special Drawing Rights(Special Drawing Rights，SDRs)SDRs)。2 2、“雷顿森林协定雷顿森林协定”的规定的规定 美元处于美元处于“等同等同”黄金的地位，成为各国黄金的地位，成为各国外汇储备中最主要的国际储备货币。外汇储备中最主要的国际储备货币。（三）实行固定汇率制度（三）实行固定汇率制度1.美元与黄金挂钩。美元与黄金挂钩。2.其他国家货币与美元挂

7、钩。其他国家货币与美元挂钩。3.实行可调整的固定汇率。实行可调整的固定汇率。（四）融通资金（四）融通资金普通贷款包括：普通贷款包括：1、包括储备贷款、包括储备贷款2、信用贷款、信用贷款贷款、提款比例和基金持有借款国货币表贷款、提款比例和基金持有借款国货币表不同部分 提款比例基金持有的该国货币 储备部分 配额的25%配额的100%第一信用部分配额的50%配额的125%第二信用部分配额的75%配额的150%第三信用部分配额的100%配额的175%第四信用部分配额的125%配额的200%补充内容：国际收支平衡表的有关知识一一、国国际际收收支支平平衡衡表表的的含含义义 （Balance Balance

8、 of of payments statementpayments statement）指系统记录一国一定时期内国际收支项目指系统记录一国一定时期内国际收支项目和金额的一种统计表，集中反映各国国际和金额的一种统计表，集中反映各国国际收支的状况。收支的状况。二、国际收支平衡表的编制原则二、国际收支平衡表的编制原则 1 1、居民原则、居民原则 2 2计价原则计价原则 3 3权责发生制原则权责发生制原则 4 4复式计帐原则复式计帐原则三、国际收支平衡表的内容三、国际收支平衡表的内容（一）经常项目（一）经常项目（current accountcurrent account）1 1贸易项目（贸易项目（t

9、rade accounttrade account）2 2无形贸易项目（无形贸易项目（invisible accountinvisible account）亦称劳务收支项目亦称劳务收支项目 3 3单方面转移项目单方面转移项目 （二）资本项目（二）资本项目（capital accountcapital account）1长期资本项目（长期资本项目（long-termcapitalaccount）2短期资本项目短期资本项目（三）错误与遗漏（errors and omissions accounterrors and omissions account）人为设置的用以调整统计误差的一个人为设置的用以

10、调整统计误差的一个项目。在经常项目与资本项目发生差额或项目。在经常项目与资本项目发生差额或黄金、外汇项目应付额不相符时，就用它黄金、外汇项目应付额不相符时，就用它予以平衡。予以平衡。（四）官方储备项目（reserve accountreserve account）包括货币性黄金、外汇、在包括货币性黄金、外汇、在IMFIMF的储备头寸和的储备头寸和IMFIMF分配给成员国而未调用的特别提款权。分配给成员国而未调用的特别提款权。小练习：中国中国1986年国际收支概览表年国际收支概览表一、经常项目一、经常项目-7，034二、资本项目二、资本项目5，943三、错误与遗漏三、错误与遗漏184四、储备资产

11、增减额四、储备资产增减额1，275问题：问题：1、该年贸易逆差还是顺差？、该年贸易逆差还是顺差？2、储备资产是增加还是减少？、储备资产是增加还是减少？（五）取消外汇管制（五）取消外汇管制（各国货币的可兑换性）（各国货币的可兑换性）1、基金协定关于一般义务的规定（、基金协定关于一般义务的规定（8条成员条成员国）国）成员国应取消经常项目下的外汇管制。成员国应取消经常项目下的外汇管制。具体义务包括：具体义务包括：（）成员国未经基金组织批准，不得对贸易和（）成员国未经基金组织批准，不得对贸易和非贸易等国际收支经常性项目的外汇兑换、支付非贸易等国际收支经常性项目的外汇兑换、支付和清算实行限制；和清算实行

12、限制；（）不得采用歧视性的差别汇率和复汇率制度；（）不得采用歧视性的差别汇率和复汇率制度；（）任何成员国对其他成员国在经常性交易中积（）任何成员国对其他成员国在经常性交易中积存的本国货币，在对方为支付经常性交易要求兑存的本国货币，在对方为支付经常性交易要求兑换时，应用外汇或对方的货币换回；换时，应用外汇或对方的货币换回；（）各成员国应当向基金组织提供规定的有关金（）各成员国应当向基金组织提供规定的有关金融和经济的信息。融和经济的信息。一旦成员国接受基金协定第一旦成员国接受基金协定第8 8条的全部条的全部义务，便成为所谓的义务，便成为所谓的“第第8 8条成员国条成员国”。我国于我国于199619

13、96年年1212月月1 1日正式通知基金组织，接日正式通知基金组织，接受第受第8 8条义务，成为条义务，成为“第第8 8条成员国条成员国”。2 2基金协定关于过渡办法的规定基金协定关于过渡办法的规定 （1414条成条成 员国）员国）成员国可对经常项目的支付和转移加以适当成员国可对经常项目的支付和转移加以适当限制，只要这些限制与不断改变的环境相适应，限制，只要这些限制与不断改变的环境相适应，但该成员国得每年与基金组织就保留各种限制措但该成员国得每年与基金组织就保留各种限制措施进行磋商。施进行磋商。33基金协定关于成员国外汇管制基金协定关于成员国外汇管制法的域外效力的规定法的域外效力的规定 194

14、9 1949年年6 6月月1010日，基金执行董事会通过决议，日，基金执行董事会通过决议，对第对第8 8条第条第2 2款款b b项的解释和执行规定了下述标准：项的解释和执行规定了下述标准：一、该款对基金全体会员国一律适用；一、该款对基金全体会员国一律适用；二、该款对会员国的行政与法律机构均具有二、该款对会员国的行政与法律机构均具有约束力。假如该外汇合同涉及某一会员国的货币约束力。假如该外汇合同涉及某一会员国的货币并违反该会员国的外汇管制条例，任何会员国均并违反该会员国的外汇管制条例，任何会员国均不得发布法令，规定外汇合同的具体履行或因不不得发布法令，规定外汇合同的具体履行或因不履行的赔偿，但该

15、外汇管制条例必须符合基金协履行的赔偿，但该外汇管制条例必须符合基金协定条款的规定；定条款的规定；三三、依依第第2 2款款b b项项不不能能履履行行的的外外汇汇合合同同不不应应以以所所涉涉及及的的外外汇汇管管制制条条例例违违反反法法院院所所在在地地国家的公共政策而准予履行；国家的公共政策而准予履行；四、依第四、依第2 2款款b b项不能履行的外汇合同，项不能履行的外汇合同，不应以所涉及的外汇管制条例依法院所在地不应以所涉及的外汇管制条例依法院所在地国家的国际私法原则不能适用而准予履行。国家的国际私法原则不能适用而准予履行。英、美、德等国家都已经以立法的形式英、美、德等国家都已经以立法的形式将基金

16、协定纳入本国法律制度中，其法院也将基金协定纳入本国法律制度中，其法院也承认基金协定对其具有法律约束力。承认基金协定对其具有法律约束力。案例分析：案例分析：1、巴西银行案、巴西银行案2、巴西艾罗银行案、巴西艾罗银行案（六）稀缺货币的规定（六）稀缺货币的规定三、布雷顿森林体系的特点和作三、布雷顿森林体系的特点和作用用 1 1、特点、特点 2 2、作用、作用第三节 布雷顿森林体系的瓦解 一、布雷顿森林体系的内在缺点 （一）美元是主要储备资产，享有一种（一）美元是主要储备资产，享有一种 特殊地位特殊地位，造成各国，造成各国对对美国的依附美国的依附。（二）以美元作（二）以美元作为为主要主要储备资产储备资

17、产有内在不有内在不稳稳定性。定性。出现出现特特维维芬所芬所谓谓的的“两两难难困境困境”（三）发展中国家基金份额太少，利用（三）发展中国家基金份额太少，利用基金组织贷款条件太严格。基金组织贷款条件太严格。（四）汇率缺乏弹性，限制了汇率对国（四）汇率缺乏弹性，限制了汇率对国际收支的调节作用。际收支的调节作用。二、布雷顿森林体系遭到的破坏二、布雷顿森林体系遭到的破坏三、基金协定第一次修订（创设了特别提款权）背背景：景：1 1、特别提款权的概念特别提款权的概念 是基金组织按各成员国认缴份额的比例分配是基金组织按各成员国认缴份额的比例分配给成员国的一种使用资金的权利，它是成员国在给成员国的一种使用资金的

18、权利，它是成员国在基金组织账户上一种用数字表示的人为资产，基基金组织账户上一种用数字表示的人为资产，基金组织创设的一种国际储备资产。金组织创设的一种国际储备资产。特特 点：点：是一种帐面资产。是一种帐面资产。按份额分配。按份额分配。成成员员国国在在需需要要时时，可可以以无无条条件件地地使使用用特特别别提提款权；款权；特别提款权归成员国长期所有。特别提款权归成员国长期所有。2 2、特别提款权的主体、特别提款权的主体 （1 1）基金组织。）基金组织。（2 2）特别提款权帐户参加国）特别提款权帐户参加国 （3 3）指定持有者。）指定持有者。3 3、业务与交易、业务与交易 4 4、特别提款权的定值、特

19、别提款权的定值 从从19811981年起篮子中的货币是：美元、德国马克、年起篮子中的货币是：美元、德国马克、日元、法国法郎和英镑。日元、法国法郎和英镑。2006 2006年年1 1月月1 1日，美元日，美元44%44%、欧元、欧元34%34%、日元、日元11%11%和英镑和英镑11%11%。以美元表示的以美元表示的SDRSDR价值价值=l44=l44+美元美元/欧元比价欧元比价3434+美元日元比价美元日元比价1111+美元美元英镑比价英镑比价1l1l 5 5、特别提款权的分配、特别提款权的分配 第三节 牙买加协定所建立的国 际货币金融秩序 一、主要内容：（1）浮动汇率合法化；（2）以特别提款

20、权（SDRs）为主要储备资产；（3）黄金非货币化；（4 4）扩大对发展中国家的资金援助二、牙买加体系的积极作用和弊端（一）牙买加体系的积极作用：（一）牙买加体系的积极作用：（二）牙买加体系的的弊端（二）牙买加体系的的弊端 第五节 欧洲的货币一体化 一、欧洲的货币一体化的概念一、欧洲的货币一体化的概念 所谓欧洲货币一体化，是指欧洲经济共同体各所谓欧洲货币一体化，是指欧洲经济共同体各成员国在货币金融领域进行合作，协调货币金融成员国在货币金融领域进行合作，协调货币金融关系，最终建立一个统一的货币体系。关系，最终建立一个统一的货币体系。二、特征：二、特征：1 1、汇率的统一；、汇率的统一；2 2、货币的统一；、货币的统一；3 3、机构的统一。、机构的统一。三、欧元的特点及对现行国际货三、欧元的特点及对现行国际货币体系的挑战币体系的挑战 1 1、欧元的特点、欧元的特点 2 2欧元对现行国际货币体系的挑战欧元对现行国际货币体系的挑战