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1、第四章第四章隐藏的信息隐藏的信息保险市场败德行为分析保险市场败德行为分析 Copyright 2005 ECUST.All rights reserved.华东理工高校版权全部，翻印必究。由于信息的不完全性，又在确定程度上影响和变更了人们的行为，使整个保险市场的有效性受到威逼。Copyright 2005 ECUST.All rights reserved.华东理工高校版权全部，翻印必究。4.1 投保多少金额？投保多少金额？一一个个风风险险规规避避者者必必定定会会参参与与保保险险，但但没没有有说说明明他他会会投投保保多多少少金金额额，假假定定他他面面临临损损失失10，000 元元的的风风险险，

2、那那么么，他他会会向向保保险险公公司司投投保保10，000元元金金额额（交交纳纳与与10，000 元元投投保保金金额额相相应应的的保保险险费费），还还是是投投保保15，000 元元或或5,000 元元金金额额？在在邮邮局局寄寄保保价价信信，在在“保保价价金金额额”一一栏栏，您您会会高高估估还还是是低低估估信信件件的的价价值值？这这与与保保险险费费率率的的凹凹凸凸以以及及人人们们对对风风险险的的厌厌恶程度有关。恶程度有关。可以通过下面这个简洁的例子来说明可以通过下面这个简洁的例子来说明 Copyright 2005 ECUST.All rights reserved.华东理工高校版权全部，翻印必

3、究。假定您现有财产总数为40，000 元，您面临损失10，000 元的可能性（遭窃、失火、生病住院等），发生损失的可能性为1%，保险费率为，即您须要支付 K 来购买一张金额（最高赔偿额）为K 的保险单。假如损失没有发生，那么您拥有的财产将是：C1=￥40,000 一K 无论损失发生与否，保险费是不退回的。假如损失确定发生了，您从保险公司得到金额为K 的赔偿，您拥有的财宝将是：C 2￥40,000 一￥10,000+K 一K Copyright 2005 ECUST.All rights reserved.华东理工高校版权全部，翻印必究。会是多大，让我们从保险公司的角度来看这个间题以百分之一的概

4、率，它须要付出赔偿费K，百分之九十九的状况下它没有任何支出，但无论发生什么，公司总能收入保险费K。假设有很多人（比如10，000 人）投保，各人之间遭遇损失是相互独立的，那么，保险公司的预期利润P 将是：P=0.01（K 一K）十0.99K =K 一0.0lK Copyright 2005 ECUST.All rights reserved.华东理工高校版权全部，翻印必究。假定保险公司供应了一个完全“公允”的保险率，保险费的比例就等于投保人总体遭遇损失的概率，即=001。这样，投保人在第一种状况（不遭遇损失）下拥有的财宝为：C1=￥40,000 一0.01K 在其次种状况(遭遇损失，得到保险公

5、司赔偿）下拥有的财宝为：C2=￥30,000 十0.99K 那么，一个风险规避者如何选择K 呢？让我们Copyright 2005 ECUST.All rights reserved.华东理工高校版权全部，翻印必究。让我们回忆一下上一章的内容，一个风险规避者的重要特征就是：在相同的预期收益下，风险越小越好。在此，保险公司的收费率是“公允”费率，即等于发生损失的概率，这意味着，不管投保人投保多少金额，都不会影响他的预期收益。不管K是多少，投保人的预期收益都为：0.99C1+0.01C2 =0.99(40,000 一0.0lK)+0.01(30,000+0.99K)=39900（元）预期收益与K

6、无关，是既定的。Copyright 2005 ECUST.All rights reserved.华东理工高校版权全部，翻印必究。在这种状况下，风险规避者希望不确定性降到最低限度（最低限度是多少？)，那么，最好的状况就是没有任何风险或不确定性。这意味着，投保人在任何一种状况下，都将拥有相同数量的财产，即 C1=C240,000 一0.01K=30,000+0,99K 由此得出：K=10,000（元）我们得出的结论是：面临公允费率的状况下，厌恶风险的投保人将对可能遭遇的损失进行全额保险。在上面这个例子中投保人会支付100元的保险费，购买一张最高赔偿额为10,000 元的保险单。Copyright

7、 2005 ECUST.All rights reserved.华东理工高校版权全部，翻印必究。4.2 败德行为败德行为假假如如像像上上面面描描述述的的那那样样，世世界界就就会会安安然然无无恙恙。投投保保人转移了全部风险，保险公司赚取确定的利润。人转移了全部风险，保险公司赚取确定的利润。但但是是，购购买买了了全全额额保保险险之之后后人人们们的的行行为为会会变变得得不不合情理。合情理。比比如如说说，买买了了医医疗疗保保险险的的人人会会让让医医生生多多开开一一些些不不必必要的药，要的药，买了住院保险的人病已痊愈还迟迟不愿出院，买了住院保险的人病已痊愈还迟迟不愿出院，买买了了自自行行车车盗盗窃窃保保

8、险险的的人人会会将将没没有有上上锁锁的的自自行行车车随随处停放。处停放。更更广广义义地地说说，领领取取失失业业救救济济金金的的人人（可可将将他他们们看看作作购买了购买了“失业保险失业保险”的人）会不急于找寻工作，的人）会不急于找寻工作，而而吃吃“大大锅锅饭饭”的的人人（可可视视作作买买了了“就就业业保保险险”的的人人）不愿卖力干活。不愿卖力干活。全部这些行为都被称作全部这些行为都被称作“败德行为败德行为”。Copyright 2005 ECUST.All rights reserved.华东理工高校版权全部，翻印必究。这些终归只是道德范围内的事，对投保人没有强制的约束，在败德行为和犯罪行为之间

9、还是有一条比较明确的界限。例如，有些人为房屋保了火灾险，但他们因此而不留意防火措施（如配备灭火器具、烟雾报警器等），导致房屋失火，这就是败德行为。但假如投保人保险后就放火把房屋烧了，这就构成了以获利为目的的有意纵火案。这里，纵火犯越过了界限，从道德问题走向了犯罪。而对保险公司来说，苦恼还是来自前者。Copyright 2005 ECUST.All rights reserved.华东理工高校版权全部，翻印必究。败德行为对保险公司带来什么影响呢？说究竟、它们变更了损失发生的概率。比如说，在没有保险之前，某城市自行车被偷窃的概率为百分之一（自行车主实行了应用的防盗措施），保险公司开办自行车偷盗保险

10、业务之后，投了保的自行车主子不再那么谨慎（比如，不愿花钱购买防盗锁，常常忘了将自行车停进车棚等）。同时，小偷也获知车主子不再那么在乎车辆被盗，起先大胆活动，于是，该城市自行车偷盗案直线上升，被盗概率上升到特别之一，这是保险公司在开办此项业务时所未曾料及的。Copyright 2005 ECUST.All rights reserved.华东理工高校版权全部，翻印必究。败德行为有时被称作“隐藏的行为”问题，又因为对这种行为保险人无法获知的确的信息，或者说获知的确的信息的代价过于昂贵，它又被称为“隐藏的信息”问题保险公司为隐藏的信息必需付出沉重的代价，不得不付出比预料多得多的赔偿费支出：十倍于原先

11、预料的赔偿费。在这里，我们可以又一次体会到信息有价。Copyright 2005 ECUST.All rights reserved.华东理工高校版权全部，翻印必究。败德行为是由于人们的行为而提高了发生损失的概率，而不利选择则是由于投保人分布的偏向性而使保险公司赔偿率超过预料水平。从下面两个例子我们可以理解这种差别。第一例：一个人自知身患重病，在保险公司没有察觉的状况下，他买了双份的保险，不久，他去世了，他的亲属得到了保险公司双倍的赔偿。其次例：一个人已经买了人寿保险，又产生了自杀的念头，他知道保险公司会供应足够的钱来满足他家庭的生计须要，于是他自杀了。当然，很多人寿保险公司规定自杀者不在赔偿

12、之列，但是，要将自杀伪装成意外事故并不困难，他 完 全 可 以 制 造 一 起 预 谋 的 车 祸。区分了：第一例是不利选择，而其次例是败德行为。Copyright 2005 ECUST.All rights reserved.华东理工高校版权全部，翻印必究。4.4 信息与保险市场有效性信息与保险市场有效性由由于于存存在在败败德德行行为为和和不不利利选选择择，保保险险公公司司要要做做到到收收支支相相抵抵，看看来来只只能能依依据据“最最坏坏的的状状况况，来来制制定定费费率率。然然而而，这这样样做做的的话话，低风险的人就被解除出了市场。低风险的人就被解除出了市场。但但是是，低低风风险险的的人人（如

13、如居居住住在在犯犯罪罪率率低低地地区区的的居居民民、身身体体健健康康的的人人等等）中中的的大大多多数数还还是是风风险险规规避避者者，希希望望加加入入收收费费率率比比较较“公公允允”的的保保险险，就就像像一一个个身身体体健健康康强强壮壮的的人人仍仍旧旧情情愿愿投投保保健健康康保保险险，因因为为万万一重病驾临一重病驾临到到他他身身上上，他他会会陷陷入入经经济逆境。济逆境。假假如如保保险险费费率率大大大大高高于于他他本本人人预预料料的的生生病病概率的话，他还是会选择不保险。概率的话，他还是会选择不保险。因因为为即即使使是是厌厌恶恶风风险险的的人人也也不不情情愿愿为为降降低低风险而牺牲太大的收益。风险

14、而牺牲太大的收益。Copyright 2005 ECUST.All rights reserved.华东理工高校版权全部，翻印必究。在一个志向的市场经济制度内，市场经济的良好运行是排斥政府干预的。通过“看不见的手”的作用，市场机制能够供应自由选择的机会，有效地配置生产资源；而政府的干预则可能使人们失去自由选择，造成生产资源的奢侈。在完全信息条件下，人们的自由选择和效率是不冲突的。但是在存在着败德行为和不利选择的状况下，保险市场的运行机制就会失灵。其结果是全部保险公司所宠爱的顾客都会拂袖而去，而全部保险公司所不宠爱的顾客却会接踵而来，自由选择导致了市场无效，其根源则是隐藏的信息，或者是信息的不充

15、分性。Copyright 2005 ECUST.All rights reserved.华东理工高校版权全部，翻印必究。但是，政府的过度干预又会破坏市场经济的秩序。但是，政府的过度干预又会破坏市场经济的秩序。假如投保是法律所规定的一种被迫行为，保险公假如投保是法律所规定的一种被迫行为，保险公司完全有可能勾结起来提高保险费，加重消费者司完全有可能勾结起来提高保险费，加重消费者的负担。的负担。美国有的州就是由于汽车保险费超出常情，消费美国有的州就是由于汽车保险费超出常情，消费者走投无路，只好联合起来告本州的汽车保险公者走投无路，只好联合起来告本州的汽车保险公司。在这里，政府真是伤透了脑筋它一方面要

16、司。在这里，政府真是伤透了脑筋它一方面要费尽心机地防止某些消费者在保险费过高的状况费尽心机地防止某些消费者在保险费过高的状况下下“拒买拒买”保险，不惜以身试法；另一方面又要保险，不惜以身试法；另一方面又要挖空心思地制定一个使保险公司和消费者都能接挖空心思地制定一个使保险公司和消费者都能接受并且互不吃亏的受并且互不吃亏的“公允公允”的收费标准。的收费标准。而事实上，从信息不充分原理动身，这种公允的而事实上，从信息不充分原理动身，这种公允的收费标准是无法做到的，在这里，信息有价使我收费标准是无法做到的，在这里，信息有价使我们进入了市场和政府同时失灵的两难境地。们进入了市场和政府同时失灵的两难境地。

17、Copyright 2005 ECUST.All rights reserved.华东理工高校版权全部，翻印必究。我们知道，在没有任何干预的市场经济中，保险公司欢迎低风险顾客，低风险者出于规避风险也情愿参伽投保，但结果却是低风险者在不利选择中被解除出保险市场。也就是说，在隐藏的信息的状况下，市场的运行并不能带来高效率的结果（与完全信息的状况相比）。此时，政府的干预有时是有效的，但并非总是如此，因为假如搜集信息对私人公司来说须要很高的代价，那么对政府来说也是如此。Copyright 2005 ECUST.All rights reserved.华东理工高校版权全部，翻印必究。对人们的绝大多数行为

18、，保险公司是无法视察到的，所以在大多数状况下，保险公司会供应“不全额”保险，公司总是要让顾客担当部分风险，留给顾客一点“刺激”来实行防护行动。上面我们讲到在没有败德行为的状况下，实行全额保险对保险公司和投保人来说都是最有利的，但由于投保人自己可以选择实行多少防护努力行动，而保险公司又无法捕获这些行动的信息，保险公司不会让投保人购买全额的保险。Copyright 2005 ECUST.All rights reserved.华东理工高校版权全部，翻印必究。4.6 保险市场的保险市场的“卑视卑视”有有关关“卑卑视视”究究竟竟是是公公允允问问题题，还还是是效效率率问问题题，我我们们将将在在第第五五章

19、章“不不完完全全信信息息 劳劳动力市场卑视问题动力市场卑视问题”中具体探讨。中具体探讨。我我们们这这儿儿简简洁洁地地来来看看一一下下保保险险市市场场的的卑卑视视问问题题。在在美美国国某某些些州州，25 岁岁以以下下的的驾驾驶驶员员的的保保险险费费率率是是全全部部年年龄龄组组中中最最高高的的。保保险险公公司司声声称称从从交交通通事事故故记记录录来来看看，年年轻轻驾驾驶驶员员居居多多，所所以以向向中中年年驾驾驶驶员员收收取取与与年年轻轻驾驾驶驶员员同同样样的的保保费费率率是是不不公公允允的的。为为此此，保保险险公公司司按按年年龄龄分分组组收收取取不不同同的的保险费用。保险费用。Copyright

20、2005 ECUST.All rights reserved.华东理工高校版权全部，翻印必究。在我国，女性预期寿命是71 岁，男性是69 岁在上海等一些大城市，女性预期寿命比男性高4 岁之多，而女性退休年龄比男性早5 年。假如我国在不久的将来建立起完善的社会保险金制度，一名男子与一名妇女每年收入相等，并向退休基金缴纳相等的金额（可能由雇主代交）他们退休后，妇女比男子平均多活7 至9 年，妇女与男子每年得到的退休金应当相等吗？Copyright 2005 ECUST.All rights reserved.华东理工高校版权全部，翻印必究。假如回答是确定的那末从平均来说，从退休以前缴纳的退养息老基

21、金的每一元钱中，妇女得到的份额明显地比男子多，这样公允吗？假如让男子与妇女从以前缴纳给退休基金的每一元中得到相等的数额，那就意味着妇女每年得到的退休金比男子少得多，或者她必需在工作期间缴纳更多的金额给退休基金，从而又降低她当时的收入，这公允吗？Copyright 2005 ECUST.All rights reserved.华东理工高校版权全部，翻印必究。4.7 结语（探讨）结语（探讨）H 市市自自行行车车失失窃窃率率始始终终很很高高，市市民民对对此此深深恶恶痛痛绝绝，在在各各界界的的猛猛烈烈呼呼吁吁下下，该该市市保保险险公公司司开开办办了了自自行行车车偷偷盗盗保保险险业业务务。按按当当时时公

22、公安安局局统统计计的的概概率率，保保险险公公司司供供应应了了这这样样的的服服务务：每每辆辆车车每每年年收收取取6 元元保保险险费费当当年年购购买买新新车车失失窃窃赔赔偿偿车车价价90%，旧旧车车递递减减。一一时时保保险险公公司司门门庭庭若若市市，几几乎乎全全市市全全部部的的车车都都投投了了保保，然然而而投投保保之之后后，很很多多车车主主觉觉得得万万事事大大吉吉，防防范范意意识识淡淡化化，个个别别车车主主甚甚至至希希望望车车被被偷偷，一一位位女女士士私私下下声声称称：这这辆辆车车式式样样已已陈陈旧旧，不不如如被被人人偷偷去去，领领些些赔赔偿偿费费买买辆辆新新的。的。更更加加惊惊异异的的是是，公公

23、安安局局收收缴缴了了失失窃窃自自行行车车，三三番番五五次次公公布布牌牌照照号号码码，却却认认领领者者寥寥寥寥。一一位位男男士士在在报报上上看看到到自自己己失失窃窃的的自自行行车车牌牌照照号号码码后后，即即去去公公安安局局认认领领，但但见见车车已已有有点点破破损损，又又转转身身去去保险公司领了赔偿金。保险公司领了赔偿金。Copyright 2005 ECUST.All rights reserved.华东理工高校版权全部，翻印必究。如此一年下来，保险公司付给自行车投保户的赔偿金高达700 多万元，超过保险费收入的6 倍。保险公司欲罢不能，骑虎难下。其次年在强大的社会舆论下，保险公司硬着头皮接着这

24、项业务，但作了确定的调整，保险费加倍，新车最高赔偿金额为车价的80。这一来，投保户削减了一些。但不久间题又起先显露出来，削减的投保户都是那些居住在失窃案发相对较少的住宅区的车主，而居住在窃车成风地区的车主投保照旧踊跃，一年下来，索赔率猛增，保险公司又赔了大钱。第三年，保险公司不得不再作调整，将最高赔偿金额降到车价的60%，此项业务起先牵强保本。Copyright 2005 ECUST.All rights reserved.华东理工高校版权全部，翻印必究。假如保险公司经营者事先了解一些“败德行为”或“不利选择”的话，或许就不用费这么大周折了。（请结合案例，说明如何防范？）Copyright 2005 ECUST.All rights reserved.华东理工高校版权全部，翻印必究。