智慧渔业设备公司筹资风险管理分析_参考.docx
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1、泓域/智慧渔业设备公司筹资风险管理分析智慧渔业设备公司筹资风险管理分析xx集团有限公司目录一、 公司简介3公司合并资产负债表主要数据4公司合并利润表主要数据4二、 产业环境分析4三、 存在问题5四、 必要性分析6五、 项目基本情况6六、 流动性风险的应对12七、 流动性风险的识别和评估15八、 信用风险及其产生原因17九、 信用风险的识别和评估19十、 资本结构风险与财务杠杆20十一、 筹资风险及其产生原因22十二、 项目风险分析24十三、 项目风险对策26十四、 发展规划27十五、 SWOT分析说明35十六、 法人治理42一、 公司简介(一)基本信息1、公司名称:xx集团有限公司2、法定代表
2、人:郝xx3、注册资本:530万元4、统一社会信用代码:xxxxxxxxxxxxx5、登记机关:xxx市场监督管理局6、成立日期:2012-8-47、营业期限:2012-8-4至无固定期限8、注册地址:xx市xx区xx(二)公司简介面对宏观经济增速放缓、结构调整的新常态,公司在企业法人治理机构、企业文化、质量管理体系等方面着力探索,提升企业综合实力,配合产业供给侧结构改革。同时,公司注重履行社会责任所带来的发展机遇,积极践行“责任、人本、和谐、感恩”的核心价值观。多年来,公司一直坚持坚持以诚信经营来赢得信任。公司在发展中始终坚持以创新为源动力,不断投入巨资引入先进研发设备,更新思想观念,依托优
3、秀的人才、完善的信息、现代科技技术等优势,不断加大新产品的研发力度,以实现公司的永续经营和品牌发展。(三)公司主要财务数据公司合并资产负债表主要数据项目2020年12月2019年12月2018年12月资产总额8427.856742.286320.89负债总额4777.183821.743582.89股东权益合计3650.672920.542738.00公司合并利润表主要数据项目2020年度2019年度2018年度营业收入22546.2618037.0116909.69营业利润4029.133223.303021.85利润总额3670.432936.342752.82净利润2752.822147
4、.201982.03归属于母公司所有者的净利润2752.822147.201982.03二、 产业环境分析建设高质高效、持续发展的经济发展强市。经济保持平稳较快增长,产业结构优化升级,实体经济不断壮大,质量效益明显提高。创新驱动成为经济社会发展的主要动力,科技创新能力明显增强。区域协同发展取得明显成效,开放型经济达到新水平。产业强市成效显著,项目建设鳞次栉比,传统产业优化升级,新兴产业蓬勃兴起,现代农业和服务业迅猛发展、蒸蒸日上,市域综合经济实力和影响力迈上新台阶。建设生态良好、环境优美的秀美生态城市。城镇化进程进一步加快,中心城区综合服务功能大幅提升,中小城市和特色小城镇格局基本形成,城镇化
5、率达到60%以上。生态文明建设加快推进,具备条件的农村基本建成美丽乡村。节约型社会、循环经济深入发展,主要污染物减排如期实现省下达目标任务,森林覆盖率大幅提升,环境质量明显改善,经济、人口与资源环境相协调的发展格局初步形成。三、 存在问题一是农业农村信息化基础薄弱,数据资源分散,全省农业大数据平台、农业农村基础数据源体系建设仍然处于起步阶段,数据整合共享不充分、开发利用不足,重要农产品全产业链大数据建设尚未启动;二是农业信息技术投入不足,与传统农业产业融合度不深,应用场景不够丰富,示范带动和节本增效作用不明显,尚未形成可复制可推广的模式和路径;三是支撑农产品电子商务发展的分等分级、包装仓储、冷
6、链物流等基础设施薄弱,农产品网货开发水平有待提升,线上营销能力仍然是短板;四是农业农村数字经济尚处于起步阶段,数字经济在农业中的占比远低于工业和服务业;五是数字农业农村信息化体系建设不健全,信息化人才、机构队伍建设、市场化运营能力没有跟上数字农业农村发展的需要。四、 必要性分析1、提升公司核心竞争力项目的投资,引入资金的到位将改善公司的资产负债结构,补充流动资金将提高公司应对短期流动性压力的能力,降低公司财务费用水平,提升公司盈利能力,促进公司的进一步发展。同时资金补充流动资金将为公司未来成为国际领先的产业服务商发展战略提供坚实支持,提高公司核心竞争力。五、 项目基本情况(一)项目承办单位名称
7、xx集团有限公司(二)项目联系人郝xx(三)项目建设单位概况公司自成立以来,坚持“品牌化、规模化、专业化”的发展道路。以人为本,强调服务,一直秉承“追求客户最大满意度”的原则。多年来公司坚持不懈推进战略转型和管理变革,实现了企业持续、健康、快速发展。未来我司将继续以“客户第一,质量第一,信誉第一”为原则,在产品质量上精益求精,追求完美,对客户以诚相待,互动双赢。本公司秉承“顾客至上,锐意进取”的经营理念,坚持“客户第一”的原则为广大客户提供优质的服务。公司坚持“责任+爱心”的服务理念,将诚信经营、诚信服务作为企业立世之本,在服务社会、方便大众中赢得信誉、赢得市场。“满足社会和业主的需要,是我们
8、不懈的追求”的企业观念,面对经济发展步入快车道的良好机遇,正以高昂的热情投身于建设宏伟大业。面对宏观经济增速放缓、结构调整的新常态,公司在企业法人治理机构、企业文化、质量管理体系等方面着力探索,提升企业综合实力,配合产业供给侧结构改革。同时,公司注重履行社会责任所带来的发展机遇,积极践行“责任、人本、和谐、感恩”的核心价值观。多年来,公司一直坚持坚持以诚信经营来赢得信任。公司在发展中始终坚持以创新为源动力,不断投入巨资引入先进研发设备,更新思想观念,依托优秀的人才、完善的信息、现代科技技术等优势,不断加大新产品的研发力度,以实现公司的永续经营和品牌发展。(四)项目实施的可行性1、符合我国相关产
9、业政策和发展规划近年来,我国为推进产业结构转型升级,先后出台了多项发展规划或产业政策支持行业发展。政策的出台鼓励行业开展新材料、新工艺、新产品的研发,促进行业加快结构调整和转型升级,有利于本行业健康快速发展。2、项目产品市场前景广阔广阔的终端消费市场及逐步升级的消费需求都将促进行业持续增长。3、公司具备成熟的生产技术及管理经验公司经过多年的技术改造和工艺研发,公司已经建立了丰富完整的产品生产线,配备了行业先进的染整设备,形成了门类齐全、品种丰富的工艺,可为客户提供一体化染整综合服务。公司通过自主培养和外部引进等方式,建立了一支团结进取的核心管理团队,形成了稳定高效的核心管理架构。公司管理团队对
10、行业的品牌建设、营销网络管理、人才管理等均有深入的理解,能够及时根据客户需求和市场变化对公司战略和业务进行调整,为公司稳健、快速发展提供了有力保障。4、建设条件良好本项目主要基于公司现有研发条件与基础,根据公司发展战略的要求,通过对研发测试环境的提升改造,形成集科研、开发、检测试验、新产品测试于一体的研发中心,项目各项建设条件已落实,工程技术方案切实可行,本项目的实施有利于全面提高公司的技术研发能力,具备实施的可行性。从国际看,世界主要发达国家都将数字农业农村作为战略重点和优先发展方向,美国、日本、德国等国家相继出台了“大数据研究和发展计划”、“农业技术战略”和“农业发展4.0框架”等战略,构
11、筑新一轮产业革命新优势。从国内看,信息化与新型工业化、城镇化和农业农村现代化同步发展,城乡“数字鸿沟”加快弥合,数字技术的普惠效应有效释放,为数字农业农村发展提供了强大动力。从省内看,省委、省政府明确提出要围绕“网、智、数、器、芯”五大领域,统筹布局全省数字经济发展体系,大力培育数字化产业,加快“数字山西”建设,数字经济正成为山西全方位推动高质量发展的强劲动力。“十四五”时期是山西推进农业农村数字化发展的重要战略机遇期,必须顺应时代趋势、把握发展机遇,加快数字技术推广应用,大力提升数字化生产力,抢占数字农业农村制高点。(五)项目建设选址及建设规模项目选址位于xx园区,占地面积约59.00亩。项
12、目拟定建设区域地理位置优越,交通便利,规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备,非常适宜本期项目建设。项目建筑面积72387.24,其中:主体工程45905.08,仓储工程13236.98,行政办公及生活服务设施6904.70,公共工程6340.48。(六)项目总投资及资金构成1、项目总投资构成分析本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算,项目总投资26837.24万元,其中:建设投资21763.25万元,占项目总投资的81.09%;建设期利息231.92万元,占项目总投资的0.86%;流动资金4842.07万元,占项目总投资的18.04%。2、建设投资构成本期项目建
13、设投资21763.25万元,包括工程费用、工程建设其他费用和预备费,其中:工程费用18076.59万元,工程建设其他费用2991.61万元,预备费695.05万元。(七)资金筹措方案本期项目总投资26837.24万元,其中申请银行长期贷款9466.00万元,其余部分由企业自筹。(八)项目预期经济效益规划目标1、营业收入(SP):48600.00万元。2、综合总成本费用(TC):42771.85万元。3、净利润(NP):4227.21万元。4、全部投资回收期(Pt):7.73年。5、财务内部收益率:7.77%。6、财务净现值:-2594.66万元。(九)项目建设进度规划本期项目按照国家基本建设程
14、序的有关法规和实施指南要求进行建设,本期项目建设期限规划12个月。(十)项目综合评价主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积39333.00约59.00亩1.1总建筑面积72387.24容积率1.841.2基底面积24386.46建筑系数62.00%1.3投资强度万元/亩343.012总投资万元26837.242.1建设投资万元21763.252.1.1工程费用万元18076.592.1.2工程建设其他费用万元2991.612.1.3预备费万元695.052.2建设期利息万元231.922.3流动资金万元4842.073资金筹措万元26837.243.1自筹资金万元17371.243.
15、2银行贷款万元9466.004营业收入万元48600.00正常运营年份5总成本费用万元42771.856利润总额万元5636.287净利润万元4227.218所得税万元1409.079增值税万元1598.8610税金及附加万元191.8711纳税总额万元3199.8012工业增加值万元11721.0313盈亏平衡点万元26507.64产值14回收期年7.73含建设期12个月15财务内部收益率7.77%所得税后16财务净现值万元-2594.66所得税后六、 流动性风险的应对应对流动性风险,通常需考虑以下措施。(一)管理现金流管理现金流是指对企业现金流实施内部控制。主要办法包括企业现金流的集中控制
16、、收付款的控制等。现金流的集中控制有利于企业资金管理者了解企业资金的整体情况,在更广的范围内迅速而有效地控制现金流,从而使这些现金的保存和运用达到最佳状态。企业在设计现金流的内部控制时,应将现金流按收入、支出的路径确定相应的业务流程,配备相应的管理及控制岗位,设计有效的会计体系,实行严格、完整的凭证制度、账簿报表制度、复核制度、会计控制制度、标准成本和预算制度、资产盘点制度等。在控制程序上,办理任何一项现金支付业务都必须严格履行申请、审批、记录、支付、检查等必要手续,不能由某个职工包办或某个部门单独处理。办理现金收入业务时,也应当及时入账,完善相关的收入手续,以确保在现金运作过程中少出差错、杜
17、绝舞弊。(二)增加现金流入增加企业现金流入是确保资金流动性的根本措施。(1)提高销售收现能力。尽可能以现销方式实现商品或劳务的销售,尽快取得现金是应对流动性的最有效办法。这一方面需要销售适合市场的需要,另一方面要求销售价格适当。(2)确保金融资产的变现能力。确保能在短期内以安全地高于成本的价格将金融资产转化为现金的能力。(3)确保筹资能力。企业需要保持良好的经营状况、财务状况、信用等级,在可能及必需的情况下,与金融机构形成战略合作关系。(三)管理现金周期一般来讲,一家企业现金循环周期与其销售商品或提供劳务的经营周期不一致。为了减少现金周期,在生产或提供劳务周期确定的情况下,企业可从以下方面加强
18、管理。(1)采取措施,加速现金回收并提高应收账款的可收回性。可采取缩短现金除销期限,增加信用审察,集中银行制度,尽快处理大额款项等方法。(2)延期支付应付账款。应付账款的金额大小及时间的长短,与获得商品或接受劳务的价格直接相关。一般来讲,延期支付款项的时间越长,相应的价格可能越高;购买商品或接受劳务的金额越大,相应的价格可能越低。延期支付款项的方法主要有:延迟付款;以汇票代替支票;合理利用款项在途期间等。(四)现金预算现金预算是控制流动性风险的一项有效办法。企业可结合企业以往的经验,确定一个合理的现金预算额度和最佳现金持有量。为此,需要在预测现金收入和现金支出的基础上,预测合理的现金存量,以有
19、针对地采取筹资或投资策略。现金流预测可以根据时间的长短分为短期、中期和长期预测。通常期限越长,预测的准确性就越差。现金流的预测要结合企业的整体发展战略和实际要求来考虑。七、 流动性风险的识别和评估流动性风险的识别和评估可从定性和定量两个方面来进行。(一)定性分析可以通过对现金流入流出的原因来考察现金流的风险状况。现金流可分为经营现金流、投资现金流和筹资现金流。主要包括以下几点。(1)分析经营现金流。经营现金流等于息前、税前、折旧和摊销前的营业收益(利润),这个值通常也被称为EBITDA。它是企业保持流动性的根本保障。经营产生的现金流与企业主要从事的营业领域相关。对于主要从事制造业、商业企业、房
20、地产开发业、建造业等企业而言,其经营活动是指除投资活动和筹资活动以外的所有交易和事项,包括销售商品或提供劳务、经营性租赁、购买货物或接受劳务、制造产品、广告宣传、推销产品、税款的缴纳或返还等。对于专门从事于投资业务的企业而言,投资活动产生的现金流即为其经营现金流。当经营产生的现金流入大于经营产生的现金流出,即经营现金净流量为正值时,说明企业流动性良好。在经营现金净流量正值较高的情况下,企业需积极为之寻找投资机会。当经营产生的现金流入小于经营产生的现金流出,即经营现金净流量为负值时,说明企业经营活动不能产生足够的现金流入。一般地,企业在创业初期短期内现金净流量为负是可以接受的,但时间如果过长,企
21、业流动性风险将逐渐加大。如果仍然不能改变状况,则企业将面临破产危机,直至破产清算。(2)分析投资现金流。投资是指非流动资产的购建和不包括在现金等价物范围内的流动资产投资及其处置。分析投资现金流,不能简单地以现金净流量为正值还是负值来评判。当企业扩大规模或开发新的利润增长点时,需要大量的现金投入,这时,投资活动产生的现金流入可能补偿不了现金流出,产生负的现金流;如果投资能在未来产生足够现金净流入,则不会带来流动性风险。(3)分析筹资现金流。筹资使企业资本及债务规模和构成发生变化。其活动包括借款、吸收资本投资、分配利润、支付利息等。分析筹资现金流,一方面要考虑筹资净现金是正值还是负值,另一方面还要
22、考虑筹资的结构组成,即资本结构。筹资净现金流是正是负均可能被接受,要考虑具体情况。当筹资净现金流为正值时,说明企业扩大生产规模同时也面临偿债的压力。当筹资净现金流为负值时,可能有大量到期债务需要现金偿还,短期内会对企业的财务造成一定的压力。在此情况下,如果经营能提供稳定的正现金净流量,则不会对流动性产生较大影响。一旦经营现金流出现问题,同时投资现金流也不理想,则企业会陷入严重的流动性风险之中。在考虑资本结构时,若其中吸收权益性资本收到的现金占筹资活动产生的现金总流入比重较大,意味着企业资金实力的增强。(二)定量分析流动性风险识别除定性分析外,更多通过定量指标计算。分析流动性风险主要涉及偿债能力
23、指标的计算。根据可比标准及企业实际情况,识别和评估相关领域的风险。八、 信用风险及其产生原因(一)信用风险及其特征信用风险是指企业的债权因为债务人违约而不能收回或者不能够及时收回而给企业带来损失的可能性。它也可称为应收账款风险、坏账风险或客户风险。信用风险过高,可能给企业财务带来危机。信用风险具有以下3个基本特征。(1)非对称性:即当债权人承受一定的信用风险时,它的预期收益和预期损失是不对称的。(2)累计性:是指信用风险具有不断积累、恶性循环、连锁反应、在一定的临界点可能会突然爆发而引起财务危机的特点。(3)内源性和行为因素:是指信用风险是含有主观的、无法用客观数据和事实证实的内在人为因素。(
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