晶硅电池公司企业风险管理总结.docx
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1、泓域/晶硅电池公司企业风险管理总结晶硅电池公司企业风险管理总结目录一、 风险回避常用的方法3二、 风险回避的优点与局限性5三、 法人治理结构8四、 关系管理14五、 风险分散与多元化投资15六、 风险分散的模糊综合评判基础19七、 企业风险管理文化建设的关键要素19八、 企业风险管理文化建设的基本原则和要求21九、 制度模块的塑造23十、 技术模块的塑造23十一、 风险衡量的理论基础24十二、 风险衡量的作用25十三、 中心趋势测量26十四、 变动程度的测定28十五、 损失频率的估计30十六、 损失程度的估计33十七、 产业环境分析37十八、 加快产业技术创新38十九、 必要性分析38二十、
2、项目基本情况39二十一、 SWOT分析42二十二、 组织机构及人力资源53劳动定员一览表53一、 风险回避常用的方法风险回避常用的方法有剥离、禁止、终止、锁定、筛选和消除。(一)剥离剥离是指通过退出某市场或地域,或出售、清算,或分立某产品类别或业务等措施剥离资产。剥离资产方式常常发生在经济不景气、资源紧缩、产品滞销甚至出现重大的内部矛盾、财务状况恶化及原先的经营领域处于明显劣势的时候。当企业现有经营领域的市场吸引力微弱,获利丧失而趋向衰退时,市场占有率受到侵蚀,企业经营活动受阻,或者企业发现了更好的领域和机会时,为了捕捉和利用这一机会,有意从原来的领域脱身,转移阵地,另辟新径。企业在采取减少投
3、资、压缩开支、削减人员的同时,也会考虑将经营领域或是生产线出售给该领域的市场追随者或市场新进入者,从而实现企业长远的经营目标。当战略失效,企业受到全面威胁、濒于破产时,企业也会选择清算方式将企业的资产转让、出售。通过出售,企业可以去掉经营赘瘤,快速回收资金,有的放矢,合理配置资源以发展新的事业领域,从而转移风险。出售财产转移风险,是因为实体的权属问题与风险概念是密不可分的。通常以实体所有权转移的时间作为风险转移的时间,其理论依据在于:转移实体所有权是买卖合同的主要特征和法律后果,风险和利益都是基于所有权而产生的,是所有权的法律后果。因此,当实体所有权因买卖合同生效而发生转移时,风险也随之发生转
4、移。这类似于货物买卖中的“物主承担风险”的原则。当实体(货物、权力或服务)本来在卖方手中时,他无可避免地承担着占有或经营该实体的风险。通过出售,所有权从卖方手中转移到买方手中,买方就需要对该实体承担全部的风险后果。在大多数情况下,谁拥有实体的所有权,风险就在谁手中。但是在某些特殊的场合,虽然实体处于卖方手中,但风险却已经转移到买方手中,或者实体在买方手中,但风险仍由卖方承担。出售的风险转移问题,当事人可自行规定,并不需要强行规定。只有当事人选择法律规定或未自行约定时,法律规定才有效。在出售实践中,风险转移条款并未在合同中订立。基于出售方式的风险转移以实体交付为标准,这是风险转移的基本条件,因此
5、如何判定实体交付是通过出售方式来实现风险转移的基础。通常情况下是卖方将实体的占有和实际控制权移交给买方。(二)禁止禁止是指企业通过适宜的企业政策,风险限额架构及标准,禁止企业从事风险性大的,或产生财务损失和资产敞口的活动和交易。(三)终止终止是指企业通过重新确立目标,调整战略和政策的重心或者改变资源配置方向,终止某些业已进行的活动和交易。(四)锁定锁定是指企业提高业务发展和市场扩张的针对性,避免追逐偏离企业战略的机会。(五)筛选通过对企业的资本项目和投资活动进行筛选,以回避低收益、偏离企业战略或高风险的行动计划。(六)消除消除是指通过规划和实施内部预防流程,从源头上消除风险,使风险事件的发生概
6、率降低为零。二、 风险回避的优点与局限性(一)风险回避的优点风险回避是最简单、最彻底的风险控制技术,优点体现在如下两个方面。第一,风险回避方式在风险产生之前将其化解于无形,大大降低了风险发生的概率,有效避免了可能遭受的风险损失。第二,节省了企业的资源,减少了不必要的浪费,使得企业得以有的放矢,在市场竞争中有所为有所不为。通过风险回避,企业风险经理可以确保风险不会发生,不必承担潜在的风险暴露,因为它们已经被消除。(二)风险回避的局限性风险回避主要是通过中断企业风险源,彻底消除某一风险造成的损失及其种种潜在的负面影响,但它同时也失去了这些风险可能带来的收益,是一种消极的风险控制技术,在实践中存在诸
7、多局限性,主要表现在以下几方面。(1)存在许多无法回避的风险。风险无时不有、无处不在,绝对的风险回避不大可能实现。企业要生产经营,就必须拥有人、财、物等生产要素,这就会面临各种人力资本风险、财产损失风险,尤其是在实施“严格责任”规则后,企业必须承担一些无法回避的责任和义务;经营活动总离不开一定的自然环境、经济环境、社会法律环境,这就可能面临各种自然灾害的威胁、世界范围的经济危机及各种法律政策变迁的风险。(2)风险回避可能是不可行的。有些风险暴露,理论上是可以回避的,但实际中是不可行的。风险暴露的范围界定越宽,这种情况就越可能发生。比如,企业可以通过取消在某一城市购买或建筑一栋厂房的计划而回避与
8、这栋厂房有关的风险暴露,但是,如果将风险暴露定义为企业拥有任何建筑物、任何风险因素而产生的潜在损失暴露,那么显然是不可行的。同样,企业可以通过停止任何经营活动而回避与此相关的风险暴露,但在通常情况下,没有任何经营活动的企业是不存在的。(3)风险回避在经济上是不适当的。放弃或中止某项方案的风险回避决策,就意味着失去了以风险为代价获得风险收益的机会。风险回避决策可能确实减少了风险损失,但也可能增加了企业的沉没成本或机会成本,因此在决策者是否选择风险回避决策取决于决策者对风险损失或沉没成本、机会成本的判断。积极的风险回避者和消极的风险回避者的共同点在于两者都认为选择或继续某项方案所可能遭受的风险损失
9、要大于沉没成本或机会成本,不同之处在于:选择中止、放弃策略的消极风险回避者会认为可能遭受的风险损失要远远大于投资的沉没成本,选择更改、调整策略的消极风险回避者会认为可能遭受的风险损失要远远大于投资的机会成本。因此总的来说,消极风险回避者认为沉没成本或机会成本要远大于积极风险回避者。(4)回避一种风险可能产生新的风险。企业为了避免水路货运的沉船、碰撞风险,改用公路运输、铁路运输,这样尽管避免了水上运输风险,但陆上运输同样存在风险,而且只要有货运需求,就无法绝对回避因货物运输带来的风险。银行为了避免信用风险而过度压缩贷款,这样可以降低违约风险,提高银行资金的安全性,但同时可能积压大量资金,无法找到
10、合适的投资渠道,影响银行资金的赢利性,最终危及银行的偿付能力。(5)长期的风险回避措施可能导致企业的生存能力降低。久而久之,风险回避可能助长企业消极的风险防范心理,过度规避风险而丧失驾驭风险的能力,生存能力也随之降低。在以上分析的基础上,显然风险回避是否为最佳的风险处理方式要依具体情况而定。基于上述因素的考虑,风险回避技术由于具有本身的局限性,在实践中不能过度使用。企业最好在工程或项目尚未进行之前,进行全面调查与估算,对需要回避的风险暴露进行明确的界定,并指明本企业需要采用风险回避的适用情形,如某些损失概率和损失幅度都很高或应用其他方法的成本高于潜在收益等情况。在实施风险回避措施后,风险管理人
11、员还必须进行必要的监控,考察回避措施是否被适当地执行,考察条件变化后原先的风险回避策略是否仍然适合等。要注意,没有发生损失事故,未必就是回避技术的实施没有问题,因为侥幸也可能不会导致损失的发生,但侥幸的事情不是一般企业经营所应提倡的。三、 法人治理结构20世纪90年代发生了一系列重大风险管理失误事件,其中巴林银行、德国金属企业和日本住友银行造成的损失超过10亿美元。21世纪初发生了更严重的企业欺诈,使安然、世通、阿德菲亚等多家企业损失了数百亿美元的股值,股票市场蒙受了极大的耻辱。这些灾难对企业的权益人造成的后果是毁灭性的,无论是投资者、雇员、客户,还是商业伙伴。有些事件甚至威胁到整个市场的稳定
12、。例如,无赖交易员尼克,里森在期货市场造成的巨大的损失,使巴林银行崩溃,并严重地威胁到期货市场的稳定。住友银行的滨中泰男竟然通过交易成为全球铜市场5%的拥有者,臭名昭著。安然企业的崩溃严重地损害了能源交易市场。对每一起事件的调查及反思,昭示了在这些机构的麻烦背后的一个共同的问题:缺乏有效的风险管理,缺乏董事会对企业运营的监督。问题的严重程度促使监管者、股票交易所和投资者重新开始强调企业要符合企业法人治理的最佳行为准则。2002年美国通过了萨班斯奥克斯利法案,对企业法人治理实践建立了清楚的规则,例如,要求首席执行官和首席财务官签名确认企业的财务报表,保证审计者及审计委员会的独立性。企业法人治理结
13、构是企业运转的核心,也是防范企业投资风险的重要工具。因此,在企业的营运过程中,必须依照公司法的规定,股东会、董事会、监事会、经理层分别行使各自的权利和职能,把企业的投资活动纳入企业法人治理结构的严格监督和管理范围之内,从而防止因经营者个人的独断专行和决策失误而引发企业投资风险。(1)企业应发挥股东大会的作用。股东大会是企业的权力机构,对于企业的经营方针和投资计划、非由职工代表担任的董事监事、董事会报告和监事会报告、财务预决算方案、利润分配方案、增资和减资方案、企业债券发行方案、企业合并分立解散清算方案等有决议权。因此,股东应借股东大会充分行使自己的权利,对不以股东利益为重或损害企业利益的董事监
14、事应通过股东大会或临时股东大会决议更换,对影响企业利益的各重大方案应严格把关,尽量降低风险。(2)企业应强化董事会的作用,董事会是企业的决策机构。COSO报告中指出,内部控制是由企业董事、经理和其他员工实施,为运营的效果、财务报告的可靠性、相关法令的遵循性等目标的实现而提供合理保证的过程。企业内部控制制度得以有效运行的基础和保证在于企业的董事会,企业应该关注董事会成员的合理构成,提高他们的工作质量,使其充分发挥决策和监督作用。具体表现为在选出合适的董事会成员后,要建立健全董事会的工作机制,明确董事会的内部分工,设立专门的委员会,包括风险委员会、审计委员会、预算管理委员会、投资委员会等,并由专门
15、的董事负责,使其在内部审计、预算控制和投资决策等方面发挥监督作用,通过加强内部管理控制,从而提高企业会计信息的真实性,实现企业的经营管理目标,保证投资者和所有者资产的安全性和完整性。此外在董事会中由于董事长与董事会成员权力行使的不平衡状态,企业还应该强调和突出权力结构中董事会的独立性和有效的监督,发展二者之间的一种新型合作和互动关系。企业还应该对董事的任职资格、来源及其所承担的监督义务作出明文规定。针对董事长权力制衡的问题,董事会应利用建立对董事长的问责机制来制约董事长的一些特权,并且常规性地对董事长是否按照这些标准执行业务作出评估和审核,最终达到对董事长进行监督的目的,使董事会的整体发挥更大
16、效用。(3)企业应强化监事会的监督作用,监事会是企业的监督机构。我国公司法规定监事会是企业内部治理中代表股东对董事会、经理承担监督职责的法定机构。目前我国企业监事会形式化,主要是由于监事会人员的资质不明确并缺乏有效的知情权。监事会成员主要来源于职代会和股东提名,职工代表由于工作报酬等掌握在管理者手中,很难实现监督职能,而股东方面的监事则缺少必要的渠道,对企业的实际情况并不了解。监事会仅有监督权而无处罚权,无法实现有效监督。因此强化监事会的作用应从如下几方面入手。监事会的构成。由于监事会成员的构成代表其监督时的利益趋向,所以应选派具有法律、财务、会计等方面的专业知识和工作经验,并具有与股东及相关
17、利益者进行交流能力的专家进入监事会,这些专家可以在自身良好声誉的约束下客观公正地监督检查企业的经营行为。另外监事会还应建立与现代企业制度相适应的提名制度,股东监事应由股东大会选举产生,职工监事应通过工会或企业主管部门选举产生。同时为了防止内部监事被内部人收买操纵,企业应从外部引入一定数量的独立监事,从而使监事会的人员构成更加合理。监事会的职责。企业应扩大监事会的职权,从传统的对企业财务状况的检查权,扩展到有对企业业务状况的调查权。监事会应享有极大的信息拥有权和审查权,监事会需要了解董事会制订的或意向中的政策,了解企业的收益情况、支付能力及销售情况,只有这样才能获得企业政策远期方面的信息及近期计
18、划和任务,使其能够做到事前监控和随时监督。不仅如此,监事会还必须对会计师作出的业务报告和年度报告等最终审核并发表意见。在制度中如果能保障监事会的知情权和审查权,这就是有效监督的基础。另外当企业的董事会成员有重大违规和损害企业利益行为时,企业还应赋予监事会特别任免权,使其监督具有权威性。建立对监事责任的追究制度。若监事会没有及时有效执行检查权使企业受到损害时,有关监事应该承担责任。(4)企业应有效发挥独立董事的作用。公司法第一百二十三条规定,公司设立独立董事,具体办法由国务院规定。中国证监会发布的关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见也要求上市公司应该引入独立董事制度,这是对完善我国上市公司治
19、理结构,维护中小股东权益的积极探索。针对目前我国企业中独立董事制度不完善和独立董事缺乏知情权的现状,发挥独立董事的作用应从以下几个方面加以改进。应改善独立董事的提名制度。独立性是独立董事制度的关键,在独立董事的提名上,企业应通过完善严格的选任程序来保证独立董事的独立性,进而保证独立董事发挥应有的作用。尽管无法从根本上杜绝独立董事和企业特定组织间的联系,但从国外企业治理实践中看,独立董事的选任一般是由董事会提名,经股东大会批准的。所以在独立董事的选任上要保证相对独立性,并且要经过股东大会认可。赋予独立董事实际的权力。如董事会下的审计、薪酬和提名委员会必须由独立董事组成。除了在实权的岗位任职之外,
20、独立董事最重要的权力应该是对企业各项信息的知情权。对于独立董事本身而言,他们就是社会公众利益的代表,表现在督促企业遵守法律法规上,凡有违规之举,无论这种举措代表哪些股东的利益,独立董事必须坚决反对,若董事会一意孤行,独立董事则应本着诚信的原则,有责任将信息披露。所以企业应保证独立董事获取信息的完整性和正确性,使独立董事履行诚实的义务,并将他们可能获得的企业有关的所有重大信息进行披露。只有在独立董事能够有效获得各项信息,公允地对各项信息进行评价,对董事会进行严格监督时,才能从源头上控制企业内部人控制现象。独立董事在获取大量信息的情况下,还应作出对企业经营层的业绩评估。通过对企业大量报表的解释,可
21、以使广大投资者特别是中小投资者充分了解企业经营状况,如果企业将这些独立董事作出的评估结果披露出来,既可以有效地约束企业管理层,又可以督促独立董事尽职尽责,从而更有效地发挥独立董事的作用。四、 关系管理对于许多企业来说,最为严重的业务风险涉及企业外部的利益者之间的长期关系,包括股东、债权人、客户、合作伙伴、竞争对手、监管机构、保险企业、中介媒体等。企业必须与上述各方形成并保持良好的长远关系。关系管理必须理解各利益者的不同目标,以及在目标无法实现时对双方关系的潜在影响。防止这些利益者利用自己的影响力损害企业利益,首先必须使得利益者理解,与企业维持良好的关系有利于双方,任何单边行为从长期来看都会损害
22、双方的利益。因此,企业在选择合作伙伴、发展关系、维持关系到争议的解决等各个阶段都要重视关系管理。通过资信调查、面晤、非正式的社会活动等形式仔细筛选潜在的利益者,可以有效避免许多重大问题。经理应当知道,每一方当事人都试图以锁定合作伙伴的方式来发展良好的合作关系,同时试图利用含糊的言辞保持一定的灵活性。锁定合作关系,可以采取签订正式合同的方式,更重要的方式是通过投资于共享的程序、手续、系统等项目。关系的灵活性很容易通过资源的冗余来实现,比如,利用多个软件供应商、扩大客户基数、合同的协商条款、合作伙伴的绩效条款等。合作伙伴的筛选通常基于潜在的协同效应,当企业希望开辟新市场或重建一个有问题的市场时,可
23、能愿意将竞争对手也视为合作伙伴。贸易与行业协会也可以起到类似的作用。业内的战略联盟在管理竞争对手进入和退出市场的风险时显得尤为重要。如果双方当事人的权力基础不对等,那么这种关系是不稳定的,应该努力避免,因为较强的一方可能利用对方的劣势,最终可能导致关系的破裂。稳定的关系建立起来以后,一定要注意维持,因为发展一种新的业务关系或修复一项已破裂关系的成本极高。当然,关系管理不是万能药,在业务发生剧烈变动时期,关系可能显得无足轻重或无能为力。五、 风险分散与多元化投资“不要把鸡蛋放在一个篮子里”,企业适度的、恰当的投资组合(或项目组合)可以降低机会成本并能分散风险(独有风险减少,市场风险大致不变)。鉴
24、于项目投资的“高风险”性,单个项目的投资成功率相对较低,企业一般采取“组合”模式以分散风险,即选择10个项目,其中12个估计会很成功,34个成功概率大概在50%60%,其余几个风险则很大。这样,如果目标项目有12个有几倍乃至十几倍的投资收益率,那么这10个项目的投资总体上就会有很好的效益。企业实现风险分散的重要手段就是实现组合投资,即多元化投资。在投资多元化理论出现以后,人们认识到投资多元化可以降低风险。当增加投资组合中资产的种类时,组合的风险将不断降低,而收益仍然是个别资产的加权平均值。当投资组合中的资产多元化到一定程度后,唯一剩下的风险便是系统风险。系统风险是没有有效的方法可以消除的、影响
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