玲珑轮胎：山东玲珑轮胎股份有限公司2021年度非公开发行A股股票募集资金使用可行性分析报告（修订稿）.PDF

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1、山东玲珑轮胎股份有限公司山东玲珑轮胎股份有限公司 2021 年度年度非公开非公开发行发行 A 股股票股股票 募集资金使用募集资金使用可行性分析报告可行性分析报告（修订稿）（修订稿）为了进一步提升山东玲珑轮胎股份有限公司（以下简称“玲珑轮胎”或“公司”）的综合实力，把握发展机遇、实现公司的发展战略，公司拟非公开发行 A股股票（以下简称“本次非公开发行”、“本次发行”）。公司董事会对本次非公开发行 A 股股票募集资金使用的可行性分析如下：一、本次募集资金使用计划一、本次募集资金使用计划 本次非公开发行股票募集资金总额预计不超过240,500.00万元（含240,500.00万元），扣除发行费用后全

2、部用于以下项目：单位：万元 序号序号 项目名称项目名称 实施主体实施主体 项目总投资项目总投资 拟使用募集资金拟使用募集资金 1 长春年产120万条全钢子午线轮胎和300万条半钢子午线轮胎生产项目 吉林玲珑轮胎有限公司 233,050.00 175,000.00 2 补充流动资金 上市公司 65,500.00 65,500.00 合计合计 298,550.00 240,500.00 若本次发行扣除发行费用后的实际募集资金少于上述项目募集资金拟投资额，公司将根据实际募集资金净额，按照项目的轻重缓急等情况，调整并最终决定募集资金投入的优先顺序及各项目的具体募集资金投资额等使用安排，募集资金不足部分

3、由公司自筹解决。为推进公司发展战略落地，保障募集资金投资项目正常开展实施，在本次募集资金到位前，公司将根据项目进度的实际情况以自筹资金先行投入，并在募集资金到位之后予以置换。二、募集资金投资项目的可行性分析二、募集资金投资项目的可行性分析（一）长春年产（一）长春年产 120 万条全钢子午线轮胎和万条全钢子午线轮胎和 300 万条半钢子午线轮胎生产万条半钢子午线轮胎生产项目项目 1、项目基本情况、项目基本情况 本项目在吉林省长春市建设，总投资额233,050.00万元，拟建设具有年产120万条全钢子午线轮胎和300万条半钢子午线轮胎产能的生产基地。2、项目必要性、项目必要性（1）扩大公司产能，顺

4、应）扩大公司产能，顺应市场增长趋势市场增长趋势 汽车作为轮胎的主要配套领域，新增汽车产量决定汽车原配胎市场的容量与需求，汽车保有量决定汽车替换胎市场的容量与需求。轮胎行业发展与汽车工业高度相关。汽车行业受宏观经济、下游需求景气周期的影响较为明显，但轮胎产品的特殊消费属性使得轮胎行业景气度又独立于汽车行业。轮胎是汽车必不可少的部件之一，汽车产量和保有量决定了轮胎的产量。在发展初期，汽车保有量较少，轮胎需求主要受汽车产量影响；随着保有量逐步增加，轮胎替换需求超过配套需求成为影响轮胎行业的主要因素。虽然近年来全球经济增长步伐放缓，但全球汽车产销量依旧保持高位水平，且未来这一趋势有望得以延续。从全球市

5、场格局来看，北美和欧盟是全球汽车的主要增长点；亚太包括中国、印度、东盟等国家和地区潜力巨大，未来将为全球汽车的增量贡献60%份额。据此预测，未来5到10年间，全球汽车产销规模有望继续保持增长，但增速将逐渐放缓。我国属于全球汽车产销大国，汽车产销量连续多年全球第一，汽车拥有量逐年增加，汽车保有量占全球比重呈上升趋势。为顺应市场稳定增长的趋势，本次募投项目的建设将助力公司进一步扩大产能、提高市场占有率。（2）促进与重点配套车企合作，加速公司配套业务拓）促进与重点配套车企合作，加速公司配套业务拓展展 2020年召开的中央政治局会议对经济社会发展作出安排，确定加快形成以国内大循环为主体、国内国际双循环

6、相互促进的新发展格局。在当前经济“内循环”环境下，汽车厂家对产业链配套提出更严格的要求，为确保销售旺季零部件供应及时，对零部件的就近配套有迫切需求。“内循环”使国内需求和供给之间形成配套的产业链循环，促使国内汽车产业在轮胎配套选择方面更多关注国内轮胎品牌 长春是中国汽车工业的摇篮，是国内最大的汽车生产制造基地，并且是中国最大、最具竞争力的汽车工业城市。一汽解放、一汽大众、一汽丰越等整车制造业均坐落于长春市汽开区。公司本次募投的实施地点即位于汽开区，有利于快速满足一汽集团配套需求，并辐射朝鲜、日本、韩国、俄罗斯和蒙古市场。（3）加快绿色智能转型升级，高质量推进全球化战略）加快绿色智能转型升级，高

7、质量推进全球化战略 2015年5月8日，国务院正式印发中国制造2025，这是我国实施制造强国战略的第一个十年行动纲领。其中明确指出“加快推动新一代信息技术与制造技术融合发展，把智能制造作为两化深度融合的主攻方向；着力发展智能装备和智能产品，推进生产过程智能化，培育新型生产方式，全面提升企业研发、生产、管理和服务的智能化水平。”“智能制造”在解决人工成本、产品同质化和提高效率等方面的作用越来越大。本次募投项目将高标准建设绿色智能工厂，有力地推动公司向生产智能化、产品高端化转型升级；促进公司在高质量推进“7+5”战略、加快全球化产业布局的道路上，再次迈出坚实一步，离成为世界一流轮胎企业更近一步。（

8、4）落实公司产业布局与发展战略，提高公司核心竞争力）落实公司产业布局与发展战略，提高公司核心竞争力 2021年6月，公司发布了中长期发展战略规划（2020-2030年）纲要，将公司发展战略调整为“7+5”战略（中国7个生产基地，海外5个生产基地）。充分利用区位优势，以更低的成本制造出更优良的产品，助推公司向世界一流轮胎企业迈进。长春是中国汽车工业的摇篮，汽车产业发展在全国居领先地位，而汽车零部件产业作为汽车产业的重要支撑产业，同样在长春产业布局中具有重要地位。本项目的实施有利于推动公司国内产业高质量布局，提升“玲珑”品牌在区域市场的核心竞争力，扩大“玲珑”品牌的区域影响力。3、项目可行性、项目

9、可行性（1）符合国家产业政策和行业发展规划）符合国家产业政策和行业发展规划 本项目符合 产业结构调整指导目录（2019年本）中，鼓励类第十一项“石化化工”，第15条“高性能子午线轮胎（包括无内胎载重子午胎、巨型工程子午胎（49寸以上），低断面和扁平化（低于55系列）及智能制造技术与装备，航空轮胎、农用子午胎及配套专用材料和设备生产，新型天然橡胶开发与应用”，属于国家产业政策鼓励发展项目类。中国橡胶工业协会中国橡胶行业“十四五”发展规划指导纲要要求“轮胎子午化率要达到96%，全钢胎无内胎率达到70%，巨型工程胎发展迅猛，年产量达到2万条，子午化率达100%；绿色轮胎市场化率升至70%以上，达到世

10、界一流水平。”本次募投项目的建设符合国家的产业政策和行业发展规划的要求。（2）产业集群发展为项目提供区位优势保障）产业集群发展为项目提供区位优势保障 长春汽车经济技术开发区于2005年9月挂牌成立。2010年12月，经国务院批准晋升为国家级经济技术开发区，是全国唯一一个以汽车产业命名的国家级开发区。区域核心产业为汽车产业，汽车及相关产业占区总产值的95%以上。2020年，汽开区汽车工业实现总产值4,835.80亿元，占全省汽车工业总产值的76%，汽开区已经成为全国乃至全世界最重要的汽车整车和零部件生产研发基地之一。汽开区具备完整的汽车创新研发、零部件配套、人才供给等保障体系，区域内已汇集了一汽

11、红旗、一汽解放、一汽轿车、一汽大众、一汽丰越五家主机厂、七大汽车品牌，具有较强的产业集群优势。本次募投项目实施地点位于汽开区，有利于借助汽开区产业集群优势实现对一汽集团配套需求和东北三省零售市场的满足，以及对朝鲜、日本、韩国、俄罗斯和蒙古市场的辐射。（3）完善的研发体系和产品开发能力为项目实施提供支撑）完善的研发体系和产品开发能力为项目实施提供支撑 公司以国家级技术中心、国家级工业设计中心为依托，先后在北京、美国、烟台（招远、烟台）、上海、德国、济南成立了研究分院，形成了“三国七地”全球化开放式研发创新体系。公司还拥有国家认定企业技术中心和国家认可实验室，并组建了“蒲公英橡胶产业技术创新战略联

12、盟”、博士后工作站、院士工作站，建设了行业内第一家噪声实验室、低滚动阻力实验室，同时建立了轮胎NVH实验室、动力学实验室等前沿科研创新平台。公司顺应低碳经济和绿色制造潮流，开发了低滚动阻力、环保、跑气保用、雪地轮胎、低噪声、抗湿滑等高新技术产品系列。其中“超低断面抗湿滑低噪音乘用子午线轮胎”荣获国家科技进步二等奖、“节油轮胎用高性能橡胶纳米复合材料的设计及制备关键技术”荣获国家科技发明二等奖，以上均为国内轮胎行业在轮胎技术领域的最高奖项。公司具备完善的研发体系和强大的新产品开发能力，为本次募投项目的实施提供了技术储备和支持。同时，本次募投项目的实施有助于将公司的研发能力转化为产品竞争力，进一步

13、提高公司的核心竞争力，实现可持续发展。（4）品牌优势为项目顺利实施提供坚实后盾）品牌优势为项目顺利实施提供坚实后盾 自成立以来，公司实行多元化品牌战略，面向全球市场进行差异化营销，主要品牌有“玲珑”、“利奥”、“ATLAS”、“EVOLUXX”，产品销往全球173个国家。通过多年来持续的、差异化的推广策略，直达消费者心智，体现品牌调性和消费者黏性，构架品牌护城河。通过高端平台推品牌、目标受众精准推送等多元化渠道宣传，保证充分的曝光度，不断扩大品牌知名度。公司将品牌作为公司重要的无形资产加以保护，做出争创品牌、发展品牌、保护品牌的战略部署，打造优势品牌，积极推动中国品牌走向世界。荣获安永奖、铃轩

14、奖、中国500最具价值品牌、亚洲品牌500强、2021年全球十大最具价值轮胎品牌，产品被越来越多的汽车品牌青睐，品牌溢价能力逐年提升。“玲珑”品牌既有的知名度为本次募投项目的顺利实施提供了坚实的后盾。4、项目投资概算、项目投资概算 项目总投资金额为233,050.00万元，其中工程费用为223,494.40万元，其他费用2,016.39万元，预备费2,252.69万元，铺底流动资金为5,286.52万元。5、项目审批情况、项目审批情况 本次募投项目“长春年产120万条全钢子午线轮胎和300万条半钢子午线轮胎生产项目”为“年产1400万条高性能子午线轮胎和20万条翻新轮胎项目”的先期工程，截至本

15、次非公开发行A股股票预案公告日，“年产1400万条高性能子午线轮胎和20万条翻新轮胎项目”已取得 吉林省企业投资项目备案信息登记表（项目代码：2020-220174-29-03-006022）及吉林省生态环境厅出具的关于吉林玲珑轮胎有限公司年产1400万条高性能子午线轮胎和20万条翻新轮胎项目环境影响报告书的批复（吉环审字202122号）。6、项目实施主体、项目实施主体 本项目的实施主体为公司全资子公司吉林玲珑轮胎有限公司。7、项目建设周期、项目建设周期 本项目建设周期为27个月。8、项目预期效益、项目预期效益 经测算，本项目税后内部收益率为12.09%，回收期预计为8.05年。（二）补充流动

16、资金（二）补充流动资金 基于公司业务快速发展的需要，本次拟使用募集资金65,500.00万元补充流动资金。本次使用部分募集资金补充流动资金，可以更好地满足公司生产、运营的日常资金周转需要，降低财务风险和经营风险，促进公司的经营发展，提升公司竞争力。三、本次发行对公司经营管理和财务状况的影响三、本次发行对公司经营管理和财务状况的影响（一）对公（一）对公司经营管理的影响司经营管理的影响 本次非公开发行股票募集资金用于推进公司重点项目建设，有利于公司发展战略的实施，可有效提高公司主营业务的竞争力及巩固市场地位，提升公司的经营业绩。长春年产120万条全钢子午线轮胎和300万条半钢子午线轮胎生产项目充分

17、利用与中国一汽的战略合作关系以及长春市对汽车零部件产业的优惠政策，建设高标准建设绿色化智能工厂，进一步扩大智能化制造规模、增加市场份额，推动公司“7+5”全球化产业布局战略的实现，提升公司综合竞争力。（二）对公司财务状况的影响（二）对公司财务状况的影响 本次发行完成后公司的财务指标将更为稳健，净资产和营运资金将大幅增加，流动比率与速动比率将有所提高，资产负债率将有所下降，有利于增强公司的抗风险能力和可持续发展能力。由于募集资金投资项目从建成投产到产生效益需要一定时间，短期内公司净资产收益率及每股收益将有所下降，但募集资金投资项目投产后，随着项目效益的逐步显现，公司的规模和利润将实现增长，经营活动现金流入将逐步增加，净资产收益率及每股收益将有所提高，公司可持续发展能力得到增强。四、结论四、结论 综上所述，本次募集资金投资项目符合国家相关的产业政策以及公司整体战略发展方向，具有良好的市场前景和经济效益，有利于增强公司的未来竞争力和持续经营能力。因此，本次募集资金投资项目合理、可行，符合公司及公司全体股东的利益。山东玲珑轮胎股份有限公司董事会 2021 年 12 月 28 日