先锋新材：先锋新材2021年向特定对象发行股票募集资金使用可行性分析报告0723.docx

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1、证券简称：先锋新材 证券代码：300163 宁波先锋新材料股份有限公司 2021 年非公开发行股票 募集资金使用可行性分析报告 二二一年七月 （本报告中如无特别说明，相关用语具有与宁波先锋新材料股份有限公司2021 年向特定对象发行股票预案中相同的含义） 一、募集资金使用计划 本次发行募集资金总额不超过人民币 51,095.37 万元（含本数），扣除发行费用后的募集资金净额将全部用于以下项目： 单位：万元 序号 项目名称 项目投资总额 拟使用募集资金投资金额 1 年产 2,300 万 m2“连续纤维增强热塑性复合材料（CGFRP,CPFRP）”项目 46,095.37 46,095.37 2

2、补充流动资金及偿还银行贷款项目 5,000 5,000 合计 51,095.37 51,095.37 注：上述项目最终名称以相关部门备案结果为准。 本次发行的募集资金到位后，公司将按照项目的实际需求和轻重缓急将募集资金投入上述项目。如果本次发行募集资金扣除发行费用后少于上述项目拟投入募集资金的金额，不足部分将由公司以自有资金或其他融资方式解决。公司董事会可根据股东大会的授权，对项目的募集资金投入顺序和金额进行适当调整。若公司在本次发行募集资金到位之前根据公司经营状况和发展规划，对项目以自筹资金先行投入，则先行投入部分将在本次发行募集资金到位之后按照相关法规规定的程序予以置换。 公司已建立募集资

3、金专项存储制度，本次发行募集资金将存放于公司董事会决定的专项账户。 二、募集资金投资项目基本情况 （一）年产2,300万m2“连续纤维增强热塑性复合材料（CGFRP,CPFRP）” 项目 1、 项目基本情况 本项目总投资额为 46,095.37 万元，拟投入募集资金 46,095.37 万元；项目建设期预计为 30 个月；实施主体为先锋新材全资子公司嘉兴市丰泰新材料有限公司；项目的建设地点位于浙江省嘉兴港区经一路 209 号，拟在原有厂房基础上重新修建新生产基地；项目建成达产后将形成年产连续玻璃纤维增强聚丙烯热塑性复合材料 1,300 万 m2及连续涤纶纤维增强聚丙烯热塑性复合材料 1,000

4、 万 m2的生产能力。 2、 项目实施的必要性 （1） 紧抓产业机遇，积极进行市场开拓 本次募投项目的 CGFRP 及 CPFRP 产品均属于热塑性复合材料。热塑性复合材料因其强度高、耐腐蚀、隔热、介电、容易成型、可循环利用、性价比较高等优良性质，得到市场广泛认可，在民用消费品、汽车、工业设备、建筑、各类基础设施等领域成为传统塑料材料、金属材料的优异替代材料。据 QYResearch 统计及预测，2018 年全球热塑性复合材料的生产量为 735.2 万吨，到 2025 年，全球热塑性复合材料市场规模有望达到 1,864 亿元，市场前景广阔。 国家统计局颁布的战略性新兴产业分类（2018）将“高

5、性能纤维及制品和复合材料”列入了战略性新兴产业名录；发改委颁布的产业结构调整指导目录（2019 年本）将“航空航天、环保、海工、电工电子、交通、能源、建筑、物联网、畜牧养殖等领域用热塑性、热固性复合材料产品及其高效成型制备工艺和装备”列入了鼓励类名录；工信部颁布的重点新材料首批次应用示范指导目录（2019 年版）将“高性能纤维及复合材料”列入了关键战略材料名录。 下游应用领域的认可及国家政策的战略性支持，使得热塑性复合材料产业具备广阔的市场前景与健康的发展环境。公司通过本次募投项目紧抓市场机遇与发展契机，利用主营业务积累与已掌握的核心技术，对高分子复合材料领域中其他细分市场进行积极拓展，有利于

6、公司可持续健康发展与综合竞争力的提升。 （2） 增强公司盈利能力，分散经营风险 公司目前主营产品为阳光面料与遮阳成品，通过多年积累，主营业务发展较为成熟、稳定，并在行业内形成了良好的口碑与较强的竞争力，但产品应用领域集中于遮阳市场，业务结构较为单一。在阳光面料与遮阳成品行业竞争愈发激烈、中美贸易摩擦频发、海外“”疫情仍未得到有效控制的背景下，单一的业务结构可能对公司长期健康发展造成不利影响。 本次募投项目的连续纤维增强热塑性复合材料产品与遮阳面料产品都属于高分子复合材料，生产工艺及核心技术具有较大共性。公司利用多年来积累的业务的经营经验及已掌握核心技术，通过原料配方、关键工艺工序、半成品后续加

7、工的调整，使募投项目产品强度、耐磨、耐腐蚀等性能更为优异，应用于旅行箱包等民用消费品制造材料，并积极拓展新能源电池盒等高端制造材料的潜在市场，以期在高分子复合材料领域中其他细分市场发掘新的利润增长点，增强公司盈利能力；同时丰富公司的产品种类及下游应用市场，完善业务结构，提高公司业务经营的抗风险能力。 3、项目实施的可行性 （1） 国家战略与产业整层的大力支持 热塑性复合材料是复合材料中的一类，我国一直以来重视包括高分子复合材料等在内的新材料的研发与生产应用，并从国家战略、产业行业政策等层面对其予以大力支持。国家统计局颁布的战略性新兴产业分类（2018）将“高性能纤维及制品和复合材料”列入了战略

8、性新兴产业名录；发改委颁布的产业结构调整指导目录（2019 年本）将“航空航天、环保、海工、电工电子、交通、能源、建筑、物联网、畜牧养殖等领域用热塑性、热固性复合材料产品及其高效成型制备工艺和装备”列入了鼓励类名录；工信部颁布的重点新材料首批次应用示范指导目录（2019 年版）将“高性能纤维及复合材料”列入了关键战略材料名录；国务院印发的中国制造 20205将新材料列入需大力推动突破发展的重点领域，提出以“特种金属功能材料、高性能结构材料、功能性高分子材料、特种无机非金属材料和先进复合材料为发展重点”；十三届全国人大四次会议通过的中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和 2035 年

9、远景目标纲要在“深入实施制造强国战略”及“发展壮大战略性新兴产业”等章节明确对基础材料、首批次材料、新材料产业发展的支持与指导，并指出“加强碳纤维、芳纶等高性能纤维及其复合材料、生物基和生物医用材料研发应用”。 （2） 下游市场前景广阔本次募投项目的连续纤维增强热塑性复合材料具备优良的耐候、耐磨性能，且易于热塑成型、可回收利用，将主要应用于民用消费品制造领域，其中，旅行箱包是其重要的下游市场之一。 数据来源：国家统计局 由上图可见，自 2018 年起，我国箱包市场成交额达到 700 亿元以上，成交规模是 2017 年以前的 3 倍以上。箱包市场成交额的大幅增长体现出我国箱包产品的旺盛需求。据统

10、计，2017 年我国箱包市场整体规模达 1858 亿元，以往 10 年的复合年均增长率为 8.2%，预计到 2022 年，我国箱包市场规模有望达到 2216 亿元，复合年均增长率达到 3.6%（中信证券：时尚前沿跟踪从沽空新秀丽说起，看中国箱包行业未来；2018.6.6）； 2019 年全球箱包销售额达到 1,560 亿美元，2009 至 2019 年间复合年均增长率为 5%（中金公司：纺织服装珠宝，博彩及奢侈品_异军突起的旅行箱包行业；2020.3.30）。 箱包的使用场景主要为长途的旅游、商务出行等，因此箱包的市场规模受旅游市场、长途客运出行（铁路、民用航空等）等情况影响较大。 数据来源：

11、国家统计局 由上图可见，除 2020 年度受“”疫情影响旅游市场遭受重创以外，近 10 年来，我国国内游客人次与国内旅游总花费呈现出逐年增长的态势，2019 年度，国内游客达到 600,600.00 万人次，国内旅游总消费达到 57,250.92 亿元。 数据来源：国家统计局 铁路和民用航空是长途旅游、商务出行的重要方式。由上图可见，除 2020 年度受“”疫情影响导致数据大幅下降外，近 10 年来，我国铁路客运量与民用航空客运量均逐年增长。随着我国宏观经济的持续健康发展及国民收入的不断提高，随着“”疫情得到有效控制以及疫情防控常态化，我国旅游市场以及长途客运出行情况有望持续复苏并重新呈现稳定

12、增长态势，将为箱包产品提供可观的市场前景。 此外，热塑性复合材料具有优异的力学性能、加工性能，便于回收再利用，且热塑性复合材料的压制成型只是相变过程，而非化学反应，能缩短产品生产周期，降低生产成本，使得热塑性复合材料对金属材料、传统塑料及热固性复合材料在汽车部件制造等领域的应用替代成为可能，这也将为本次募投项目的连续纤维增强热塑性复合材料提供潜在的下游市场空间。 （3）技术、工艺及经营经验的保障 本次募投项目的连续纤维增强热塑性复合材料与公司现有主营业务中遮阳面料产品都属于高分子复合材料，生产工艺及核心技术具有较大共性。公司长期专注高分子遮阳产品的研究与开发，不断整合化工、单丝复合、织造、材料

13、热处理等领域的技术，拥有多项发明专利，在功能性热塑性复合材料改性制备、特种差别化纤维线制备、特种编织等技术领域有着丰富的积累。同时，在遮阳面料行业中多年深耕所积累的丰富的业务经验，也为经营管理、市场开拓、渠道建设等方面为本次募投项目的实施打下了一定的基础。 4、 项目投资概算 序号 费用名称 金额（万元） 1 建设投资（含设备） 40,862.34 1.1 建筑工程费 8,253.99 1.2 设备及软件购置费 30,037.97 1.3 安装工程费 40.54 1.4 工程建设其他费用 1,339.69 1.5 预备费 1,190.17 2 建设期借款利息 0 3 铺底流动资金 5,233.

14、02 4 总投资（1+2+3） 46,095.37 5、 项目涉及报批事项情况 本项目已经取得嘉兴港区发改经信商务局的备案文件，项目代码为 2106-330452-04-01-140784。 （二）补充流动资金及偿还银行贷款项目 1、 项目基本情况 公司综合考虑了现有财务状况、实际流动资金需求缺口以及公司未来业务发展情况等因素，拟将本次向特定对象发行股票募集的部分资金用于补充流动资金及偿还银行贷款，金额为 5,000 万元，其中用于补充流动资金的金额为 2,000 万元，用于偿还银行贷款的金额为 3,000 万元，具体拟偿还的银行贷款安排如下： 单位：万元 序号 借款主体 贷款银行 借款本金

15、借款日期 合同约定借款期限 1 先锋新材 中国农业银行宁波明州支行 1,500 2021.01.06 1 年 2 先锋新材 中国农业银行宁波明州支行 1,500 2021.01.13 1 年 合计 3,000 - - 2、 项目实施的可行性与必要性 （1） 降低财务费用，改善公司盈利能力 近年来，公司因有息负债而支付的财务费用直接影响了公司的盈利能力及利润水平。公司本次向特定对象发行股票募集资金部分用于补充流动资金及偿还银行贷款有助于公司控制有息债务的规模，减少财务费用的支出，从而改善公司盈利能力，提高公司的经营业绩，也有利于维护公司中小股东的利益，降低经营风险。 （2） 优化资本结构，助力公

16、司长期发展 公司的资产负债率与同行业可比上市公司相比较高。公司本次向特定对象发行股票募集资金部分用于补充流动资金及偿还银行贷款有助于降低公司的资产负债率，缓解公司为解决资金需求而通过债权融资的压力，优化资本结构，提高公司抗风险能力；同时也有助于公司稳固市场份额，把握长期发展机会。 三、本次发行对公司经营管理和财务状况的影响 （一）对公司经营管理的影响 本次发行股票募集资金拟用于年产 2,300 万 m2“连续纤维增强热塑性复合材料（CGFRP,CPFRP）”项目、补充流动资金及偿还银行贷款项目，本次募集资金投资项目符合国家相关的产业政策以及公司整体战略发展方向。公司通过本次发行募集资金在公司主

17、营业务基础上对新的细分市场进行积极拓展，有利于公司提升资本实力和抗风险能力，助力公司巩固和强化自身的技术优势，增强公司的综合市场竞争力，符合公司长期发展需求及股东利益。 本次发行完成后，公司的主营业务不会发生重大不利变化，公司仍将具有较为完善的法人治理结构和独立性。本次发行对公司的董事、监事以及高级管理人员均不存在实质性影响。 （二）对公司财务状况的影响 本次发行完成后，公司的总资产和净资产规模将有较大程度的增长；同时，本次发行有利于改善财务状况，降低公司的资产负债率，优化公司的财务结构，降低公司的财务风险；同时公司流动比率和速动比率将提高，资金实力有所提升，有助于降低财务风险，保持稳健的财务结构，为公司进一步业务发展奠定坚实的基础。 四、本次发行募集资金使用的可行性分析结论 综上所述，公司本次募集资金投资项目符合国家相关产业政策以及公司的发展规划，具有良好的市场前景。本次募集资金投资项目的实施，有利于改善公司业务结构，增强盈利能力、分散经营风险；有利于公司优化资本结构，降低财务费用及财务风险。本次发行募集资金的使用符合公司及公司全体股东的利益。因此，本次发行募集资金的使用具备必要性和可行性。 宁波先锋新材料股份有限公司董事会二二一年七月二十三日 11