赣粤高速：2016年年度报告.PDF

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1、2016 年年度报告 1/151 公司代码：600269 公司简称：赣粤高速 江西赣粤高速公路股份有限公司江西赣粤高速公路股份有限公司 2012016 6 年年度报告年年度报告 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。三、三、大信会计师事务所大信会计师事

2、务所(特殊普通合伙特殊普通合伙)为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司董事长公司董事长吴克海吴克海先生、总经理先生、总经理谭生光谭生光先生、总经济师邹龙赣先生及财务部经理先生、总经济师邹龙赣先生及财务部经理胡晶胡晶女士声女士声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司拟以2016年12月31日的总股本2,335,407,014股为基数，向全体股东每10股派发现金红利1.50元

3、（含税），拟不实施资本公积金转增股本。派发现金红利总额为350,311,052.10元。当年现金分红数额占合并报表中归属于上市公司股东净利润的33.77%。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 九、九、重大风险提示重大风险提示 适用 不适用 公司已在本报告中详细描述

4、可能存在的相关风险，敬请查阅第四节 经营情况讨论与分析中关于公司未来发展的讨论与分析中可能面对的风险因素及对策部分的内容。2016 年年度报告 2/151 十、十、其他其他 适用 不适用 1、2016 年 5 月，公司完成“三证合一”的登记手续。公司的统一社会信用代码为：91360000705501796N。2、本报告的分析及阐述，未特别指明的，均以合并会计报表口径为基础。2016 年年度报告 3/151 目录目录 第一节第一节 释义释义.4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.6 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.10 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨

5、论与分析.12 第五节第五节 重要事项重要事项.25 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况.35 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.40 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.41 第九节第九节 公司治理公司治理.49 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.53 第十一节第十一节 财务报告财务报告.56 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.151 2016 年年度报告 4/151 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 赣粤高

6、速、公司、本公司 指 江西赣粤高速公路股份有限公司 控股股东、省高速集团 指 江西省高速公路投资集团有限责任公司 实际控制人、省交通运输厅 指 江西省交通运输厅 中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会 中国保监会、保监会 指 中国保险监督管理委员会 上证所 指 上海证券交易所 江西证监局 指 中国证券监督管理委员会江西监管局 昌九高速 指 连接江西省南昌市与九江市，全长 138.20 公里的高速公路 昌樟高速 指 北连昌九高速公路南端省庄，南至江西省樟树市胡家坊，全长 70.42 公里的高速公路 昌傅高速 指 起于江西省樟树市胡家坊，止于江西省樟树市昌傅，全长 33 公里的高速公路 昌

7、泰高速 指 起于江西省樟树市西北 1.5 公里处（昌傅高速公路的终点），止于泰和县马市镇，全长 147.73 公里的高速公路 九景高速 指 起于九江市木家垄，止于景德镇市罗家滩，全长133.64 公里的高速公路 温厚高速 指 起于进贤县温家圳，止于新建县厚田乡，路线全长35.5 公里的高速公路 彭湖高速 指 起于彭泽县，止于湖口县，全长 65.18 公里的高速公路 昌奉高速 指 起于南昌西枢纽互通立交，终点为奉新互通，全长39.05 公里的高速公路 奉铜高速 指 起点顺接南昌至铜鼓高速公路一期工程南昌至奉新高速终点，终点在赣湘界铜鼓县，全长 151.79 公里的高速公路（与大广高速共线 20.

8、607 公里）东昌高速 指 起于沪昆（上海至昆明）高速东乡枢纽互通，终点为沪昆高速樟树枢纽互通，全长 151.81 公里的高速公路。昌铜公司 指 江西昌铜高速公路有限责任公司 昌泰公司 指 江西昌泰高速公路有限责任公司 方兴公司 指 江西方兴科技有限公司 嘉圆公司 指 江西嘉圆房地产开发有限责任公司 上海嘉融 指 上海嘉融投资管理有限公司 嘉恒公司 指 江西省嘉恒实业有限公司 高速实业 指 江西高速实业开发有限公司 嘉浔置业 指 江西嘉浔置业有限公司 工程公司 指 江西赣粤高速公路工程有限责任公司 养护公司 指 江西赣粤高速公路养护工程有限责任公司 租赁公司 指 江西省赣粤高速设备租赁有限公司

9、 嘉和公司 指 江西省嘉和工程咨询监理有限公司 高速传媒 指 江西高速传媒有限公司 2016 年年度报告 5/151 信达地产 指 信达地产股份有限公司，沪市代码：600657 湘邮科技 指 湖南湘邮科技股份有限公司，沪市代码：600476 国盛金控 指 广东国盛金控集团股份有限公司，深市代码：002670 国盛证券 指 国盛证券有限责任公司，为国盛金控全资子公司 华声股份 指 广东华声电器股份有限公司，重组完成后更名为广东国盛金控集团股份有限公司 恒邦保险 指 恒邦财产保险股份有限公司 绿通政策 指 根据相关文件，对装载运输符合规定的农产品车辆免收车辆通行费 重大节假日小型客车免费通行政策

10、指 根据相关文件，自 2012 年国庆节假日起，全国收费公路（含机场高速公路）在春节、清明节、劳动节、国庆节等四个国家法定节假日以及当年国务院办公厅文件确定的上述法定节假日连休日期间，免收 7座以下（含 7 座）载客车辆通行费。元、万元、亿元 指 如无特别说明，指人民币元、万元、亿元 2016 年年度报告 6/151 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 江西赣粤高速公路股份有限公司 公司的中文简称 赣粤高速 公司的外文名称 Jiangxi Ganyue Expressway CO.,LTD.公司的外文名称缩写 Ganyue Ex

11、pressway 公司的法定代表人 吴克海 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 熊长水 付艳 联系地址 南昌市西湖区朝阳洲中路367号赣粤大厦 南昌市西湖区朝阳洲中路367号赣粤大厦 电话 0791-86539322 0791-86527021 传真 0791-86527021 0791-86527021 电子信箱 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 南昌市高新技术开发区火炬大街199号赣能大厦 公司注册地址的邮政编码 330096 公司办公地址 南昌市西湖区朝阳洲中路367号赣粤大厦 公司办公地址的邮政编码 330025 公司网址 Http:

12、/ 电子信箱 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、上海证券报、证券时报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 Http:/ 公司年度报告备置地点 董事会办公室 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 赣粤高速 600269-六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 大信会计师事务所(特殊普通合伙)办公地址 北京市海淀区知春路 1 号学院国际大厦 签字会计师姓名 冯丽娟、邓林义 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会

13、计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 2016 年年度报告 7/151 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2016年 2015年 本期比上年同期增减(%)2014年 营业收入 4,554,766,903.42 5,501,600,703.60-17.21 4,080,508,099.89 归属于上市公司股东的净利润 1,037,483,976.28 712,105,005.61 45.69 695,482,109.90 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 528,037,510.75 364,657,350.95 44.80 532,971,678.46 经营活动产生

14、的现金流量净额 1,700,647,860.47 1,899,264,632.11-10.46 1,556,160,299.41 2016年末 2015年末 本期末比上年同期末增减（%）2014年末 归属于上市公司股东的净资产 14,199,176,829.89 12,834,257,181.70 10.63 12,346,250,243.16 总资产 32,017,867,941.45 31,058,830,809.42 3.09 30,820,729,046.40 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2016年 2015年 本期比上年同期增减(%)2014年 基本每股收益（元股

15、）0.44 0.3 46.67 0.3 稀释每股收益（元股）0.44 0.3 46.67 0.3 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）0.23 0.16 43.75 0.23 加权平均净资产收益率（%）7.71 5.67 增加2.04个百分点 5.86 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）3.92 2.9 增加1.02个百分点 4.49 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准

16、则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用 不适用 九、九、2016 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 2016 年年度报告 8/151 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业

17、收入 1,088,620,502.63 1,205,189,107.21 968,906,611.56 1,292,050,682.02 归属于上市公司股东的净利润 187,183,967.19 551,823,788.99 181,686,161.71 116,790,058.39 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 173,331,935.14 118,548,920.81 130,057,880.52 106,098,774.28 经营活动产生的现金流量净额 343,424,118.48 376,188,741.27 481,030,709.13 500,004,291.59

18、 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用不适用 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2016 年金额 附注（如适用）2015 年金额 2014 年金额 非流动资产处置损益 1,895,003.77 七（69.）、七（70.）105,461,217.12-192,390,093.22 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 56,138,000.00 七（69.）244,444,000.0

19、0 309,221,300.00 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 32,076,716.81 25,940,997.51 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 2,782,000.00 12,376,300.00 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 2016 年年度报告 9/151 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益

20、 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 557,393,983.46 七（68.）17,806,088.52 35,923,106.97 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-5,623,

21、409.67 七（69.）、七（70.）1,747,561.32 5,281,669.74 其他符合非经常性损益定义的损益项目 少数股东权益影响额 65,935,025.88 95,706,827.72 81,950,123.37 所得税影响额-198,368,854.72 -146,441,037.53-89,851,975.42 合计 509,446,465.53 347,447,654.66 162,510,431.44 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 湘邮科技

22、269,412,000.00 216,765,120.00-52,646,880.00-信达地产 696,686,528.70 611,480,262.60-85,206,266.10-国盛金控-1,736,074,166.40 1,736,074,166.40-合计 966,098,528.70 2,564,319,549.00 1,598,221,020.30-十二、十二、其他其他 适用 不适用 2016 年年度报告 10/151 公司公司 2012016 6 年度记事年度记事 3 月“悦享 2016赣粤高速 2015 年度网上业绩说明会”顺利举行。4 月 公司 8 对服务区被交通运输部授

23、予全国优秀服务区。5 月 公司以所持国盛证券的股权参与华声股份重大资产重组顺利完成并成功上市。6 月 改扩建后的昌樟高速被交通运输部评为“绿色公路”示范项目。7 月 公司参与恒邦保险增资扩股事项获中国保监会批复。12 月 公司董事会获中国上市公司优秀董事会“金圆桌奖”。公司全年车辆通行服务收入突破 30 亿元大关。省高速集团履行股改承诺，公司设立业绩奖励基金激励计划获股东大会通过。2016 年年度报告 11/151 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一）主要业务 本公司属高

24、速公路经营行业。报告期内，公司主营业务未发生变化，仍为高速公路运营、工程业务和成品油销售业务。目前，公司主要经营管理昌九高速、昌樟高速、昌泰高速、九景高速、温厚高速、彭湖高速、昌奉高速、奉铜高速等 8 条高速公路，管养总里程 796 公里，占江西省现有高速公路通车总里程 6,000 公里的 13.27%。（二）经营模式 作为江西省唯一一家公路类上市公司，赣粤高速始终秉承“义利共赢，和谐创新”的核心价值理念，坚守“路畅人和，提升价值”的企业使命，以促进江西交通和区域经济发展为己任，不断强化以董事会为核心的法人治理结构，通过理念创新、融资创新、科技创新、管理创新、文化创新，开创赣粤高速持续健康发展

25、的良好局面。上市以来，公司通过首发、配股、分离债等融资方式投资、收购昌樟高速（含昌傅高速）、昌泰高速、九景高速和温厚高速，直接投资、自主修建彭湖高速、昌奉高速、奉铜高速以及昌樟高速、昌泰高速、温厚高速、昌九高速等改扩建项目，还渗透到高新技术、机电施工、油品经营、服务区、房地产等相关行业，参股金融保险、新能源、广告传媒等领域。（三）行业情况说明“十三五”是交通运输基础设施发展、服务水平提高和转型发展的黄金时期，这一重大判断是习近平总书记对交通运输发展阶段的科学定位。虽然我国交通运输供给总量问题逐步缓解，但仍然面临基础设施有效供给不足的突出问题。中西部地区，尤其是老少边穷地区的交通运输基础设施还存

26、在许多薄弱环节，跨区域通道、国际通道连通不足，城市群交通发展仍然欠缺。与此同时，全面建成小康社会，深入实施国家“三大战略”，推进新型城镇化发展，也都为交通运输发展带来了重大机遇。因此，“十三五”仍然是我国交通运输基础设施集中建设、扩大规模的重要时期，更是加快成网、优化结构的关键时期。交通运输基础设施积极服务国家“三大战略”，继续推进“一带一路”互联互通，补足西部地区交通短板，提升东北地区出关通道运输能力和综合交通网质量，提高中部地区贯通南北、连接东西的通道能力，支持东部地区率先实现现代化。2016 年我国新增高速公路 6,000 多公里，总里程突破 13 万公里。物流业“降本增效”成果显著。取

27、消政府还贷二级路收费站 49 个、收费里程 6,119 公里。落实“绿色通道”和重大节假日七座以下小型客车免费通行等政策措施，累计减免通行费约 500 亿元。通过发展甩挂运输和取消营运车辆强制维护等措施，累计节约物流成本近 300 亿元。物流大通道布局进一步完善，多式联运、无车承运快速发展，货运服务效率、水平显著提升。2017 年，我国将新增高速公路 5,000 公里。交通基础设施投资力度将加大，公路、水运将完成固定资产投资 1.8 万亿元。同时，将强化规划引领，推进国家高速公路联网畅通，加快区际省际待贯通路段建设和交通繁忙路段扩容改造，力争实现杭瑞、包茂等国家高速公路全线贯通，提高三四线城市

28、和特大城市间基础设施的互联互通。二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 公司一直专注于高速公路的投资、建设与管理，所经营的高速公路资产处于江西省高速公路网的主骨架上，又处在国家公路网承接南北、贯通东西的中间位置，地理位置较为优越，资产质量良好。同时，公司积累了丰富的高速公路投资、建设管理经验，拥有高效的管理团队并打造了良好的投融资平台，形成了公司在经营和发展中的良好竞争优势。2016 年年度报告 12/151 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析

29、 一、一、经经营情况营情况讨论与分析讨论与分析 报告期内，公司主动适应新形势，激发创新新动力，着力于全面开展稳增长工作，科学提高生产力，调整产业布局，深化创新改革，加强重点人才培养，完善信息系统平台，继续推动费收管理程序化、标准化、规范化，充分激发和调动内部发展活力，实现了可持续科学发展的目标，全面超额完成年度目标任务，实现了“十三五”开门红。公司实现营业收入 45.55 亿元，其中实现通行费收入 30.96 亿元（含税），同比增长 8.35%，创历史最高记录。2016 年 5 月，公司以所持国盛证券的股权参与华声股份重大资产重组顺利完成并成功上市，当期为公司贡献投资收益 5.47 亿元。8

30、月，华声股份更名为“国盛金控”。7 月，公司以自有资金投资 4.36 亿元参股恒邦保险增资扩股事项获中国保监会批复，同意公司参与恒邦保险增资扩股，并持股 20%成为其并列第一大股东。12 月，公司积极协助控股股东按期完成股改承诺，业绩奖励基金激励计划获得公司股东大会通过。（一）潜心主业，主业收入再创新高。一是 2016 年公司通行服务收入达到 30.36 亿元，创历史新高，同比增长 6.26%（剔除“营改增”政策的影响，实现通行服务收入 30.96 亿元）。公司持续开展收费营销工作，各路段管理单位联合地方政府及有关部门、公共交通、旅游景点等，推出不同季节的旅游线路，与数十家旅游景区、商户达成通

31、行费票据抵门票的合作。持续开展堵漏增收，建立跨省界绿通车辆查验联勤联动机制，全年共查获违规车辆 2.3 万辆次，追缴通行服务收入 187.6 万元。二是提高通行服务水平，打造“满意赣粤”服务品牌。公司在 18 年通行服务历史积淀的基础上，总结提炼“满意赣粤”服务品牌，提出具体的品牌愿景、品牌目标、品牌理念、品牌口号，精心建设“微笑窗口”、“温馨驿站”、“舒美坦途”、“无忧出行”四大服务载体。（二）多轮驱动，产业升级迈出新步伐 公司牢牢抓住利润生命线，实行多轮驱动，子公司经营、新业务拓展齐头并进。各子公司围绕年度目标奋斗拼搏。方兴公司完成营业收入 7.14 亿元，同比增长 12.68%，创历史新

32、高；高速实业销售成品油 13.2 万吨，实现销售收入 7.6 亿元；服务区营业额达到 1.22 亿元（不含油品），同比增长 20%，实现经营收入 4683.64 万元，其中非油品收入为 2539.76 万元，同比增长 35.59%。（三）多措并举，融资建设再夺新丰收 公司积极创新融资方式，努力降低融资成本。加强银企合作，积极争取优惠贷款利率和信贷支持，去年获得 350 亿元银行综合授信额度，累计融资 34 亿元，完成 2 期共 17 亿元超短融发行，置换 2 亿元存量贷款，获得利率为 1.2%的 10 亿元国开专项基金。（四）降本增效，企业管控再上新台阶 一是推进全面预算管理。重点针对工程项目

33、完工及结算进度滞后的情况，采用预算内按季预拨养护经费的方式，调动各单位做好养护工作的积极性。通过扎实推进全面预算管理，主营业务成本率下降至 62.04%，较年初目标下降 7.31 个百分点，其中日常运营费较预算节余 800 多万元，节余率达 16%。二是推进审计内控管理。基本完成 20 家下属单位固定资产清查盘点工作；组织开展对昌泰公司等 7 家单位 2015 年期末内控审计和评价工作；开展 2015 年度 17 个已完工程竣工决算审计。（五）升级换代，科技创新又结新硕果 2016 年，公司加强技术研发和技术推广。结合项目建设、养护施工等工作，加强新技术、新材料、新产品的开发与利用，“高速公路

34、运行管理与应急处置关键技术研究及应用”等 5 项省部级科技计划项目成果通过专家鉴定或验收；公路隧道 LED 照明施工验收规范等 3 项江西省地方标准获得省质监局正式批复；“基于 GSM 路径识别通行卡及通行卡充电柜”等 3 项新型机电产品完成技术研发。公司组织实施的昌九高速冷再生沥青路面长期性能演变规律研究与改扩建方案咨询项目，形成指导后续沥青路面冷再生领域的技术文件；完成沥青路面就地风热再生关键技术及运用研究课题，并将研究成果在九景高速路面预防性养护中推广应用；开展桥梁不中断交通支座更换技术研究，有效减少因中断交通导致的通行费流失。2016 年年度报告 13/151 二、二、报告期内主要经营

35、情况报告期内主要经营情况 截止 2016 年 12 月 31 日，公司资产总额 320.18 亿元，较年初增加 9.59 亿元。其中，流动资产 38.54 亿元，比年初增加 2.32 亿元，流动资产占总资产比重 12.04%，较年初增加 0.38 个百分点；非流动资产 281.64 亿元，比年初增加 7.26 亿元，非流动资产占总资产比重 87.96%，较年初减少 0.38 个百分点。截止2016年12月31日，公司总负债163.35亿元，较年初减少3.08亿元。资产负债率51.02%，较年初下降 2.56%。其中流动负债 34.62 亿元，较年初减少 12.83 亿元。公司的负债率及偿债能力

36、稳定。2016 年度，公司净资产收益率 7.71%，较上年同期增加 2.04 个百分点。2016 年度，公司实现营业总收入 45.55 亿元，比上年同期减少 9.47 亿元，较上年同期减少17.21%；归属于母公司所有者的净利润 10.37 亿元，比上年同期增加 3.25 亿元，较上年同期增加45.69%。(一一)主营业务分析主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 4,554,766,903.42 5,501,600,703.60-17.21 营业成本 2,841,359,

37、668.01 3,838,978,214.95-25.99 销售费用 28,784,556.77 27,741,294.85 3.76 管理费用 189,884,632.98 222,884,770.36-14.81 财务费用 658,227,083.79 603,976,477.11 8.98 经营活动产生的现金流量净额 1,700,647,860.47 1,899,264,632.11-10.46 投资活动产生的现金流量净额-767,891,206.63-1,196,529,667.69 35.82 筹资活动产生的现金流量净额-769,856,816.80-1,447,012,509.03

38、 46.80 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要系本期投资高速公路建设项目减少所致。筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要系本期融资减少所致。1.1.收入和成本分析收入和成本分析 适用 不适用 (1).(1).主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）高速公路运营 3,035,891,768.58 1,499,124,921.97 50.62 6.26 4.35 增加 0.90 个百分点 工程业务

39、639,214,381.37 531,342,045.87 16.88-63.37-66.33 增加 7.31 个百分点 成品油销售业务 760,408,970.24 697,596,182.31 8.26-2.51-3.65 增加 1.08 个百分点 其他业务 119,251,783.23 113,296,517.86 4.99-0.35 12.85 减少 11.11 个百分点 2016 年年度报告 14/151 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）昌九高速公路 778,142,078.68 349

40、,346,370.37 55.11-1.93 13.16 减少 5.99 个百分点 昌樟、昌傅高速公路 702,128,495.82 268,931,459.89 61.70 12.98-12.07 增加 10.91 个百分点 九景高速公路 570,280,218.38 227,583,694.13 60.09 5.48-7.94 增加 5.82 个百分点 温厚高速公路 185,179,320.75 115,459,383.89 37.65 8.91 17.84 减少 4.72 个百分点 彭湖高速公路 39,029,649.91 61,191,154.37-56.78 30.07 13.22

41、增加 23.33 个百分点 昌铜高速公路 158,114,056.57 291,807,386.20-84.55-1.13 9.57 减少 18.03 个百分点 昌泰高速公路 603,017,948.47 184,805,473.12 69.35 11.37 18.11 减少 1.75 个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 适用 不适用 本公司主要为来自全国各地的拟通行本公司所属路段的各类车辆提供服务，主要客户为社会个体消费者；本期公司提供服务或劳务未发生重大变化或调整。本期公司实现营业收入 45.55 亿元，主要来源于高速公路运营、工程业务及成品油销售业务。本期通行服务收入 3

42、0.36 亿元，同比增加 1.79 亿元，主要为昌樟高速、温厚高速、昌泰高速通行服务收入增长显著；彭湖高速赣皖省界马当站的开通，致彭湖高速通行服务收入快速增长；同时公司持续推进三率归零、收费营销、引车上路等增收堵漏活动，通行服务收入持续增长；本期工程收入 6.39 亿元，同比减少 11.06 亿元，主要为公司转让工程公司全部股权后，不再将其纳入合并范围所致；本期成品油销售收入 7.6 亿元，同比减少 0.2 亿元，主要为报告期内成品油平均售价与上年相比降低所致。(2).(2).产销量情况产销量情况分析表分析表 适用 不适用 (3).(3).成本分析表成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成

43、本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%)上年同期金额 上年同期占总成本比例(%)本期金额较上年同期变动比例(%)情况 说明 高 速 公 路运营 养护成本 152,266,711.60 5.45 178,669,657.59 4.71-14.78 高 速 公 路运营 折旧摊销 973,029,261.59 34.85 917,099,885.25 24.2 6.10 高 速 公 路运营 其他 373,828,948.78 13.39 340,842,282.19 8.99 9.68 2016 年年度报告 15/151 工程业务 工程成本 531,342,045.87 19.03 1,577,

44、968,862.14 41.63-66.33 主要系工程公司不再纳入合并范围所致。成 品 油 销售业务 成品油销售成本 697,596,182.31 24.98 724,005,926.58 19.1-3.65 房 地 产 销售业务 房地产销售成本 46,384,652.92 1.66 4,766,374.12 0.13 873.16 主要系子公司嘉圆房地产销售房产增加所致。监 理、服务、物业等业务 其他 17,814,508.84 0.64 46,851,823.74 1.24-61.98 主要系嘉和公司不再纳入合并范围所致。成本分析其他情况说明 适用 不适用 (4).(4).主要销售客户及

45、主要供应商情况主要销售客户及主要供应商情况 适用 不适用 2.2.费用费用 适用 不适用 单位：元 2016 年 2015 年 同比增幅（%）原因分析 税金及附加 57,483,373.78 185,258,144.81 -68.97 主要系自 2016年5 月1 日起本公司全面实行“营改增”所致。资产减值损失 3,916,648.89 19,447,220.73 -79.86 主要系本期工程公司不再纳入合并范围所致。营业外收入 65,290,140.19 315,454,212.26 -79.30 主要系本期收到财政支持款减少所致。营业外支出 14,616,843.69 221,994,04

46、4.16 -93.42 主要系上期高速公路改扩建及技改项目公路资产拆除报损所致。3.3.研发投入研发投入 研发研发投入投入情况表情况表 适用不适用 情况说明情况说明 适用 不适用 4.4.现金流现金流 适用 不适用 2016 年年度报告 16/151 单位：元 2016 年 2015 年 同比增幅（%）原因分析 收到其他与经营活动有关的现金 155,203,472.20 503,250,643.98 -69.16 主要系本期收到财政支持款减少及工程公司、嘉和公司不再纳入合并范围所致。购买商品、接受劳务支付的现金 1,732,486,887.91 2,771,301,162.54 -37.48

47、主要系工程公司、嘉和公司不再纳入合并范围所致。支付的各项税费 625,225,038.77 478,110,349.52 30.77 主要系本期支付企业所得税增加所致。支付其他与经营活动有关的现金 118,755,552.22 230,045,192.28 -48.38 主要系工程公司、嘉和公司不再纳入合并范围所致。收回投资收到的现金 1,005,206,904.97 1,446,000,000.00 -30.48 主要系本期购买保本理财产品减少所致。取得投资收益收到的现金 10,834,677.57 17,806,088.52 -39.15 主要系本期购买保本理财产品减少所致。处置固定资产、

48、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 4,655,130.80 146,503.00 3,077.50 主要系本期子公司高速实业处置资产所致。投资支付的现金 750,731,454.01 1,138,000,000.00 -34.03 主要系本期购买保本理财产品减少所致。支付其他与投资活动有关的现金 -202,643,414.87 -100.00 主要系上期处置工程公司、嘉和公司带出货币资金所致。取得借款收到的现金 1,770,000,000.00 3,686,000,000.00 -51.98 主要系本期短期借款减少所致。发行债券收到的现金 1,698,950,000.00 700,000,

49、000.00 142.71 主要系本期发行超短期融资券增加所致。偿还债务支付的现金 3,190,000,000.00 4,794,100,000.00 -33.46 主要系上期偿还非定向工具所致。支付其他与筹资活动有关的现金 1,830,400.43 8,120,000.00 -77.46 主要系上期发行公司债所致。(二二)非主营业务导致利润重大变化的说明非主营业务导致利润重大变化的说明 适用 不适用 1、2015 年 10 月 15 日，本公司与华声股份签订了发行股份及支付现金购买资产协议，华声股份拟以向本公司定向发行股份及支付现金为对价，受让本公司所持国盛证券 20.0114%的股权。华声

50、股份于 2016 年 4 月 5 日收到中国证监会出具的 关于核准广东华声电器股份有限公司向中江国际信托股份有限公司等发行股份购买资产并募集配套资金的批复（证监许可2016657号），核准向本公司发行 51,668,874 股股份，占其总股本的 5.52%。本公司参与华声股份重大资产重组所支付的对价股份登记托管及限售手续已办理完成，新增股份已于2016年5月19日上市。2016 年年度报告 17/151 公司于 2016 年 5 月 6 日收到华声股份支付国盛证券股权的现金对价款 693,396,300.38 元，该项交易本公司获得收益 546,559,305.89 元，已计入本期投资收益。2