桂冠电力：2016年年度报告.PDF

《桂冠电力：2016年年度报告.PDF》由会员分享，可在线阅读，更多相关《桂冠电力：2016年年度报告.PDF（216页珍藏版）》请在淘文阁 - 分享文档赚钱的网站上搜索。

1、2016 年年度报告 1/216 公司代码：600236 公司简称：桂冠电力 广西桂冠电力股份有限公司广西桂冠电力股份有限公司 2012016 6 年年度报告年年度报告 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司公司董事董事 11 人，实际到场出席人，实际到场出席会议的董事会议的董事 7 人，董事容贤标委托

2、董事黄华标，董事刘光明、人，董事容贤标委托董事黄华标，董事刘光明、董事梁永磐委托董事张小春，独立董事张晓荣委托独立董事鲍方舟代行表决。董事梁永磐委托董事张小春，独立董事张晓荣委托独立董事鲍方舟代行表决。三、三、信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人王森王森、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人李凯李凯 总会计师曹军总会计师曹军及会计机构负责人（会计主管人及会计机构负责人（会计主管人员）员）丘俊海丘俊海声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明

3、：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经审计，桂冠公司（母公司）2016 年度实现净利润 3,346,335,281.16 元，按照公司法和公司章程规定，计提 10%法定盈余公积金 334,633,528.12 元，年初未分配利润 489,466,553.13元，2016 年以现金方式分配上年度利润 1,819,010,262.00 元，吸收合并浙江纵横公司产生所有者权益内部转增未分配利润 886,656.90 元，年末未分配利润 1,683,044,701.07 元。公司拟

4、以 2016 年 12 月 31 日公司总股本 6,063,367,540 股为基数，向全体股东每 10 股派现金红利 1.3 元（含税）,预计现金分配利润数 788,237,780.20 元。本次利润分配不实施盈余公积金和资本公积金转增股本。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告中所涉及的发展战略、经营计划等前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 2016 年年度报告 2/216 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情

5、况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 九、九、重大风险提示重大风险提示 适用 不适用 公司已在本报告中详细描述可能存在的风险，敬请查阅年报中关于公司可能面对的经营风险因素的内容。十、十、其他其他 适用 不适用 2016 年年度报告 3/216 目录目录 第一节第一节 释义释义.4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.4 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.9 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.10 第五节第五节 重要事项重要事项.32 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况.54 第七节第七节 优先股相关情况优

6、先股相关情况.64 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.65 第九节第九节 公司治理公司治理.81 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.84 第十一节第十一节 财务报告财务报告.88 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.216 2016 年年度报告 4/216 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 公司、本公司、桂冠电力 指 广西桂冠电力股份有限公司 董事会 指 广西桂冠电力股份有限公司董事会 监事会 指 广西桂冠电力股份有限公司监事会 股东大会 指 广西

7、桂冠电力股份有限公司股东大会 公司章程 指 广西桂冠电力股份有限公司公司章程 报告期 指 2016 年度 大唐集团 指 中国大唐集团公司 合山公司 指 大唐桂冠合山发电有限公司 龙滩公司 指 龙滩水电开发有限公司 聚源公司 指 大唐集团广西聚源电力有限公司 广西投资 指 广西投资集团有限公司 贵州产投 指 贵州产业投资（集团）有限责任公司 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 广西桂冠电力股份有限公司 公司的中文简称 桂冠电力 公司的外文名称 Guangxi Guiguan Electric Power Co.,Ltd.公司的外文

8、名称缩写 GGEP 公司的法定代表人 王森 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 姓名 张云 联系地址 南宁市青秀区民族大道126号 电话 0771-6118880 传真 0771-6118899 电子信箱 2016 年年度报告 5/216 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 南宁市青秀区民族大道126号 公司注册地址的邮政编码 530029 公司办公地址 南宁市青秀区民族大道126号 公司办公地址的邮政编码 530029 公司网址 http:/ 电子信箱 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、上海证券报、证券时报 登

9、载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 南宁市青秀区民族大道126号龙滩大厦2302室 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 桂冠电力 600236 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 A座 8 层 签字会计师姓名 张克东、陈川宏 公司聘请的会计师事务所（境外）名称 办公地址 签字会计师姓名 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 办公地址 签字的保荐代表人姓

10、名 持续督导的期间 报告期内履行持续督导职责的财务顾问 名称 中信证券股份有限公司 办公地址 广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座 签字的财务顾问主办人姓名 李中杰、吴仁军 持续督导的期间 2015 年 12 月 10 日-2016 年 12 月 31 日 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2016年 2015年 本期比上年同期增减(%)2014年 营业收入 8,564,983,415.46 10,310,748,738.66-16.93 9,313,616,938.41

11、 2016 年年度报告 6/216 归属于上市公司股东的净利润 2,594,551,086.63 2,569,186,493.74 0.99 1,450,029,357.37 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 2,571,800,735.65 802,101,377.01 220.63 623,627,362.24 经营活动产生的现金流量净额 5,686,809,999.02 7,968,399,397.13-28.63 6,631,631,543.64 2016年末 2015年末 本期末比上年同期末增减（%）2014年末 归属于上市公司股东的净资产 13,174,645,026.

12、92 12,551,372,956.88 4.97 7,423,272,586.62 总资产 39,550,855,096.59 43,404,386,436.32-8.88 46,441,339,207.10 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2016年 2015年 本期比上年同期增减(%)2014年 基本每股收益（元股）0.4279 0.5421-21.07 0.3060 稀释每股收益（元股）0.4279 0.5421-21.07 0.3060 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）0.4242 0.3517 20.61 0.2740 加权平均净资产收益率（%）20.07

13、29.99 减少9.92 个百分点 20.29 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）19.90 19.20 增加0.7个百分点 16.98 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 1.基本每股收益变动原因说明：受红水河流域降水减少和电力需求疲软影响，公司本年利润较2015 年度下降，导致每股收益下降。2.稀释每股收益变动原因说明：公司本期无潜在普通股，本年度稀释每股收益与基本每股收益一致。3.扣除非经常性损益后的基本每股收益和扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率变动原因说明：在计算这两项指标时，根据证监会有关规定，公司 2015 发生同一控制下企业合并，收购

14、前龙滩公司实现的净利润作为非经常性损益考虑；在 2016 年龙滩公司实现的净利润不作为非经常性损益考虑；龙滩公司实现的净利润对提高公司每股收益和加权平均净资产收益率有积极影响。八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 2016 年年度报告 7/216 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务

15、报告中净利润和归归属于上市公司股东属于上市公司股东的的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用 不适用 九、九、2016 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 2,283,396,340.79 2,686,077,003.57 2,121,526,684.26 1,473,983,386.84 归 属 于 上 市公 司 股 东 的净利润 728,877,510.92 1,094,284,85

16、2.90 628,008,016.04 143,380,706.77 归 属 于 上 市公 司 股 东 的扣 除 非 经 常性 损 益 后 的净利润 727,235,592.78 1,092,417,050.60 619,077,107.32 133,070,984.95 经 营 活 动 产生 的 现 金 流量净额 1,304,782,504.57 2,092,513,661.73 1,865,738,123.19 423,775,709.53 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用不适用 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性

17、损益项目 2016 年金额 附注（如适用）2015 年金额 2014 年金额 非流动资产处置损益 719,226.19 6,318,884.34-64,310,378.96 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 17,002,612.39 3,320,105.34 6,068,728.61 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委

18、托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然 2016 年年度报告 8/216 灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 1,758,197,055.07 857,217,962.90 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项减值

19、准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 20,851,891.12 3,934,906.64 16,823,566.48 其他符合非经常性损益定义的损益项目 少数股东权益影响额-6,516,089.59 -1,683,192.85 9,414,480.74 所得税影响额-9,307,289.13 -3,002,641.81 1,187,635.36 合计 22,750,350.98 1,767,08

20、5,116.73 826,401,995.13 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 十二、十二、其他其他 适用 不适用 2016 年年度报告 9/216 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一）主要业务、经营模式：主要业务、经营模式：公司主要投资建设、经营管理以电力生产为主的能源项目，包括水电、火电和风电等，主要发电资产位于广西；发电是公司当前的核心业务，为适应电力体制改革的需要，公司积极参与售电侧改革，正在开展以电为主的发-售电业务拓展。

21、报告期内，公司主营业务未发生重大变化。（二）（二）行业情况：行业情况：电力工业作为国民经济的重要基础产业，与经济发展正相关。2016 年国内生产总值增长 6.7%，增速放缓，国内电力消费增速也趋于放缓。据国家能源局数据统计，2016年全社会用电量 59198 亿千瓦时，同比增长 5%。分产业看，第一产业用电量 1075 亿千瓦时，同比增长 5.3%；第二产业用电量 42108 亿千瓦时，同比增长 2.9%；第三产业用电量 7961 亿千瓦时，同比增长 11.2%；城乡居民生活用电量 8054 亿千瓦时，同比增长 10.8%。2016 年全国 6000 千瓦及以上电厂发电设备累计平均利用小时数为

22、 3785 小时，同比减少 203小时。其中水电设备平均利用小时数为 3621 小时，同比增加 31 小时；火电设备平均利用小时数为 4165 小时，同比减少 199 小时。（三）（三）20162016 年广西地区发电形势：年广西地区发电形势：（1）水电作为清洁能源，电网公司原则上全额收购。在电力调度方面，电网公司优化运行方式，尽可能的按照实际水情带负荷，以确保水电全额消纳；除 7 月初广西电网低谷吸纳能力不足，水电有少量弃水外，全年基本实现了按水情带负荷，确保了水量利用率的最大化。（2）受负荷增长缓慢、新增装机增加较多以及云电入桂电量增加影响，火电竞争激烈，全区统调火电利用小时 2680 小

23、时，创历史新低。（四）公司所处的行业地位（四）公司所处的行业地位：公司目前投资的发电业务（含前期项目）分布在广西、四川、贵州、山东、湖北、云南、西藏和福建等多个省区。截至 2016 年底公司在役装机容量达到 1062.05万千瓦，其中水电 900.9 万千瓦、火电 133 万千瓦、风电 28.15 万千瓦。在役水电装机占 84.8%，已投产、在建及前期水电业务分布在广西、四川、云南、湖北、西藏和福建等省区。在经济增速放缓、市场竞争加剧、国家大力提倡节能环保的情况下，水电作为低成本的清洁能源，经济效益和社会效益优势突出，具有较强的抗风险能力。二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告

24、期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 报告期内，公司未发生重大资产重组。2016 年 12 月 28 日，公司第八届董事会第八次会议审议通过了桂冠电力以现金收购大唐香电得荣电力开发有限公司 100%股权，收购价格 33,732.64 万元，获得去学水电站（装机容量 246MW,在建）的控制权。三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 (一）清洁能源优势凸显，电源结构日趋合理 2016 年年度报告 10/216 公司电源结构较为合理，以水电为主，水电、风电等清洁能源占公司在役装机容量的 87.5%，其中水电装机容量达 900.9 万千瓦，水电站集中的红水

25、河流域水量丰沛，待开发的水电资源指标优良；风电从零开始逐渐形成规模；火电比重小且淘汰了落后产能。受益于节能环保，清洁能源优先上网的政策，水电利用小时数相对稳定，整体平均水电电价较低，在未来的电力市场竞争中有竞价优势。(二）上市以来积累了丰富的管理、技术和人才优势 公司上市以来，随着红水河流域梯级电站的开发和多年来实施的“购建并举，跨区域发展”的战略，积累了丰富的水电项目建设和运营管理经验；形成了多项施工、运营和检修管理的国际、国内领先的专业技术。目前水电站的生产管理处国内同行业先进水平，具有建设“投资省、质量优、工期短”的水电站精品工程的实力和经验；锻炼和造就了一大批水电建设、经营和管理人才，

26、可以依托红水河流域各电厂，应急培训新建和收购项目需要的特殊专业人才，从而为公司的发展提供源源不断的智力支持和人才保障。（三）把握机遇，积极参与售电侧改革 随着电力体制改革的不断深入，公司积极参与售电侧改革，成立了全资子公司广西大唐桂冠电力营销有限公司，与广西电网公司联合组建了全国首家厂网合资的售电公司，参股了广西区政府主导的电力交易中心并获董事席位，为公司延伸产业链、培育新的效益增长点搭建了平台。(四）充分发挥融资功能，促进资产并购整合 公司积极把握资本市场深化改革带来的机遇，通过银行和资本市场双重通道筹集资金降低资金成本，并不断探索新的融资工具和渠道，优化债务结构；同时积极推进资产整合和并购

27、，寻求燃气发电、核电等产业发展机会，加快发展多元化清洁能源并实现权益装机容量的进一步增长。（五）规范公司治理，探索专业化和集约化管控模式 利用在红水河流域的规模化优势，对生产要素实行集约化管理，成立集控中心、资金调度中心等专业化机构对生产、资金进行科学化管控。已投运的集控中心成为了国内最大的跨专业、跨流域的综合集控平台，优化调度后整体水能利用率提高了 3-5%，运行人员减少约 40%；资金中心发挥了资金统筹调度和降低资金安全风险的作用。第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 2016 年，公司坚持“价值思维，效益导向”，积极适应经济新常

28、态和电力体制改革，努力克服电量增速低于预期、主要流域来水偏枯、电煤价格上涨等不利因素，逆势攻坚，真抓实干，向市场要效益，各方面工作扎实推进，实现了“十三五”良好开局。（一）经营工作（一）经营工作成果显著成果显著 2016 年年度报告 11/216 收入及收入及盈利能力保持较优水平。盈利能力保持较优水平。2016年，公司实现营业收入85.65亿元，同比降低16.93%；实现利润34.78亿元，同比降低27.19%，其中水电利润39.11亿元（同比减少21.20%）、火电亏损4.48亿元（同比减利126.17%）、风电利润0.15亿元（同比增加26.72%）。资产负债率61.73%，较年初降低4.

29、52个百分点。2016年红水河流域来水总体偏枯，公司完成发电量361.29亿千瓦时，同比降低14.60%。其中，水电325.92亿千瓦时，同比降低15.29%；火电30.89亿千瓦时，同比降低10.35%；风电4.48亿千瓦时，同比增加16.07%。积极参与市场竞争。积极参与市场竞争。客观分析市场形势，参与电力市场竞价交易。火电争取到12.28亿千瓦时交易电量，占广西市场电量的12.69%，超出装机份额0.75%，并实现电量转移5.6亿千瓦时；降价0.109元/千瓦时，低于平均降幅0.01元/千瓦时，公司还拿出2亿千瓦时水电电量参与市场竞争。川汇公司实现各类市场电量9.37亿千瓦时，占全年发电

30、量的56%。主动适应主动适应电改电改新形势，新形势，取得阶段性成果。取得阶段性成果。注册成立了电力营销公司，与广西电网公司联合组建了全国首家厂网合资的售电公司，参股了自治区政府主导的电力交易中心并获董事席位，为公司延伸产业链、培育新的效益增长点，搭建了平台。（二）安全生产保持平稳（二）安全生产保持平稳 “依法治安”持续强化。“依法治安”持续强化。公司安全生产保持稳定局面。全年没有发生人身伤害和设备事故，大化、乐滩、天龙湖和平班等多家电厂连续安全生产超过3000天。设备管理不断加强。设备管理不断加强。加强设备治理，合理安排机组检修，提高设备健康水平，保证机组安全稳定运行，为抢电量打下基础。防汛度

31、汛有序开展。防汛度汛有序开展。严格落实防汛责任，扎实开展汛前准备，消除各类隐患；加强与属地政府沟通协调，进一步提升了企业与政府的应急联动水平；加强汛情监测预警，积极应对水情变化，实现了防汛安全和节水增发双丰收。集控中心建设有力推进。集控中心建设有力推进。完成广西区域水电机组接入工作，各厂站基础信息、计算机监控、水情水调自动化、工业电视系统正常运行。节能减排和燃料管理得到加强。节能减排和燃料管理得到加强。全年实现达标排放，环保满足国家要求；加大配煤掺烧力度，改善了节能指标,并严格燃料采、制、化管理。（三）发展建设稳步推进（三）发展建设稳步推进 前期工作取得新突破。前期工作取得新突破。烟台天然气热

32、电冷联产一期2台40万千瓦9F级项目获得核准；松塔水电项目完成13个专题报告咨询工作；八渡水电站项目正在开展南盘江综合流域规划审批工作；风电方面，宾阳马王项目（10万千瓦）积极协调做好开工前的各项准备；遵义太阳坪二期项目（8万千瓦）具备核准条件，三期项目（5万千瓦）完成可研审查；陆川谢仙嶂一期项目（5万千瓦）完成可行性研究报告编制等工作。工程建设取得新成果。工程建设取得新成果。洪关太阳坪项目24台风机（4.8万千瓦）8月份通过试运行，实现即投产、即稳定、即盈利。2016 年年度报告 12/216 “走出去”取得新进展。“走出去”取得新进展。通过中国东盟电力论坛，与东盟国家在电力合作方面进行了有

33、益接触，并与越南能源协会签订了能源项目投资机会备忘录。截止 2016 年底，公司在役装机容量 1062.05 万千瓦，其中水电 900.90 万千瓦、火电 133 万千瓦、风电 28.15 万千瓦，清洁能源比例达到 87.48%。（四）资本运作成效初显（四）资本运作成效初显 “桂冠电力”载誉前行。“桂冠电力”载誉前行。桂冠电力市场认可度不断提升，2016年获“中联上市公司业绩100强”的第一名、“2016年中国主板上市公司价值100强”、“第七届中国上市公司投资者关系天马奖”等奖项；并首次进入财富中国500强，位列467位。瘦身健体初见成效。瘦身健体初见成效。通过直接注销、吸收合并等方式，注销

34、了荣达煤焦、浙江纵横、金龙潭公司等法人单位。桂冠电力在川企业实现整合，建立了统一运作管理平台。（五）从严治企持续深化（五）从严治企持续深化 依法治企不断加强依法治企不断加强。制度建设日益完善，公司法律风险防范机制持续深化，法律监督与风险管理职能逐步延伸。（六）党建人才思想政治工作全面加强（六）党建人才思想政治工作全面加强 党建工作扎实开展。党建工作扎实开展。广大党员干部“四个意识”显著增强；党风廉政建设不断强化。党风廉政建设不断强化。正确实践运用监督执纪“四种形态”，构建了清正廉洁的工作氛围。人才队伍建设进一步加强。人才队伍建设进一步加强。干部队伍建设基础工作更加夯实。品牌形象进一步提升。品牌

35、形象进一步提升。成功承办2016中国-东盟电力合作与发展论坛、全国发电企业新闻年会等重要会议，受到了各界的高度赞扬，提升了“桂冠电力”的社会影响力和市场美誉度。和谐企业建设有力推进。和谐企业建设有力推进。活跃了职工文化生活；积极履行社会责任，较好完成了自治区党委部署的精准扶贫任务。二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 2016 年，公司直属及控股公司电厂完成发电量 361.29 亿千瓦时，同比减少 14.60%。其中：水电 325.92 亿千瓦时，同比减少 15.29%；火电 30.89 亿千瓦时，同比减少 10.35%；风电 4.48亿千瓦时，同比增加 16.07%。2016 年

36、公司实现营业收入 85.65 亿元，同比降低 16.93%；营业成本 38.70 亿元，同比降低9.19%。截至 2016 年 12 月 31 日，公司总资产 395.51 亿元，较期初减少 38.53 亿元；总负债 244.16亿元，较期初减少 43.40 亿元。报告期末资产负债率 61.73%，较年初下降 4.52 个百分点；归属于上市公司股东的净资产 131.75 亿元，较上年期末提高 4.97%。归属于上市公司股东的净利润25.95 亿元，同比增长 0.99%。基本每股收益 0.4279 元，同比降低 21.07%。(一一)主营业务分析主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表

37、利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 8,564,983,415.46 10,310,748,738.66-16.93 营业成本 3,869,523,702.94 4,261,253,531.04-9.19 2016 年年度报告 13/216 销售费用 管理费用 318,462,075.79 324,069,106.90-1.73 财务费用 1,050,551,895.01 1,579,099,304.02-33.47 经营活动产生的现金流量净额 5,686,809,999.02 7,968,399,397.13-28.

38、63 投资活动产生的现金流量净额-835,343,808.06 2,185,316,900.79-138.23 筹资活动产生的现金流量净额-7,406,751,177.67-8,459,276,041.30 12.44 研发支出 1.1.收入和成本分析收入和成本分析 适用 不适用 (1)公司全年实现营业收入 85.65 亿元，比上年同期 103.11 亿元减少 16.93%，收入减少原因是公司主要电厂发电量下降。(2)公司全年营业成本 38.70 亿元，同比降低 9.19%。其中电力销售成本 38.61 亿元，同比降低 9.21,电力销售成本下降主要原因：一是职工薪酬减少 0.41 亿元，二是

39、水费及水资源费因水电发电量减少等因素减少 2.80 亿元，三是通过压缩成本减少其他费用 0.70 亿元。(1).(1).主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）电力 8,527,325,043.57 3,860,613,107.36 54.73-16.81-9.21 减少3.78 个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减

40、（%）水电 7,429,514,347.53 2,580,368,465.35 65.27-16.00-12.50 减少1.39 个百分点 火电 883,360,680.43 1,144,887,898.31-29.61-26.85-2.92 减少31.95 个百分点 风电 214,450,015.61 135,356,743.70 36.88 8.69 8.92 减少0.13 个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）广西 7,898,300,098.61 3,443,730,284.18 56

41、.40-17.69-10.54 减少3.48 个2016 年年度报告 14/216 百分点 四川 328,847,114.28 219,379,181.94 33.29-12.86 1.46 减少9.41 个百分点 山东 103,687,419.94 83,559,177.90 19.41-3.12 5.49 减少6.58 个百分点 湖北 85,727,815.07 62,146,897.54 27.51 8.23-0.38 增加6.26 个百分点 贵州 110,762,595.67 51,797,565.80 53.24 22.69 14.93 增加3.16 个百分点 主营业务分行业、分产品

42、、分地区情况的说明 适用 不适用 公司水电主要分布在广西、四川、湖北地区；风电主要分布在山东、贵州地区；火电在广西地区。(2).(2).产销量情况产销量情况分析表分析表 适用 不适用 主要产品 生产量 销售量 库存量 生产量比上年增减（%）销售量比上年增减（%）库存量比上年增减（%）电力 361.29亿千瓦时 355.73亿千瓦时 0-14.60-14.81 0 产销量情况说明 电能的生产、输送、分配以及转换为其它形态能量的过程，是同时进行的，因此本年度发电量扣除厂用电和输送损耗外，全部销售给电网，没有库存电量。(3).(3).成本分析表成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构成项目

43、本期金额 本期占总成本比例(%)上年同期金额 上年同期占总成本比例(%)本期金额较上年同期变动比例(%)情况 说明 电力 燃料费 630,396,226.66 16.29 635,274,107.79 14.91-0.77 与同期相比变化较小 电力 职工薪酬 434,643,403.48 11.23 475,856,203.00 11.17-8.66 下降的原因是工资总额下降 电力 折旧 2,034,703,306.99 52.59 2,058,019,170.13 48.28-1.13 与同2016 年年度报告 15/216 期相比变化较小 电力 修理费 154,739,367.66 4.0

44、0 128,548,391.45 3.02 20.37 主要是受机组检修周期影响 电力 水费及水资源费 219,591,575.46 5.67 499,232,773.39 11.72-56.01 调整超过5 年未催缴的跨省区库区维护费。电力 其他物耗制造费 386,539,227.11 9.99 455,543,034.67 10.69-15.15 下降的原因是本期加强费用管理。其他 其他 8,910,595.58 0.23 8,779,850.61 0.21 1.49 与同期相比变化较小 分产品情况 分产品 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%)上年同期金额 上年同期占总成本比例(

45、%)本期金额较上年同期变动比例(%)情况 说明 电力 燃料费 630,396,226.66 16.29 635,274,107.79 14.91-0.77 与同期相比变化较小 电力 职工薪酬 434,643,403.48 11.23 475,856,203.00 11.17-8.66 下降的原因是工资总额2016 年年度报告 16/216 下降 电力 折旧 2,034,703,306.99 52.59 2,058,019,170.13 48.28-1.13 与同期相比变化较小 电力 修理费 154,739,367.66 4.00 128,548,391.45 3.02 20.37 主要是受机组

46、检修周期影响 电力 水费及水资源费 219,591,575.46 5.67 499,232,773.39 11.72-56.01 调整超过5 年未催缴的跨省区库区维护费。电力 其他物耗制造费 386,539,227.11 9.99 455,543,034.67 10.69-15.15 下降的原因是本期加强费用管理。其他 其他 8,910,595.58 0.23 8,779,850.61 0.21 1.49 与同期相比变化较小 成本分析其他情况说明 适用 不适用 (4).(4).主要销售客户及主要供应商情况主要销售客户及主要供应商情况 适用 不适用 2.2.费用费用 适用 不适用 （1）管理费用

47、 本年发生管理费用 3.18 亿元，比上年同期减少 1.73%，减少的主要原因是根据财政部有关规定，5-12 月份原在管理费用列支的房产税、车船使用税、土地使用税和印花税调整至税金及附加列报。（2）财务费用 2016 年年度报告 17/216 本年发生财务费用 10.5 亿元，比上年同期下降 33.47%，下降的主要原因是公司采取提前归还贷款及压降带息负债利率等措施。3.3.研发投入研发投入 研发研发投入投入情况表情况表 适用不适用 单位：万元 本期费用化研发投入 495.87 本期资本化研发投入 2,410.44 研发投入合计 2,906.31 研发投入总额占营业收入比例（%）0.339 公

48、司研发人员的数量 2,458 研发人员数量占公司总人数的比例（%）88.20 研发投入资本化的比重（%）81.00 情况说明情况说明 适用 不适用 科技研发费用 2906.31 万元包含与科技相关的技改项目费用；公司总人数 2787 人，研发人员为公司的工程技术人员和生产人员合计 2458 人，专职研发人员 0 人。4.4.现金流现金流 适用 不适用 （一）经营活动现金流量（一）经营活动现金流量 本年收到经营活动现金流入 1,028,955 万元,比上年同期 1,308,640 万元减少 279,685 万元，减幅为-21.37%，减少主要原因一是电量减少影响收入，二是受大型水电增值税即征即退

49、政策退税比率降低影响，本年退税收入减少。经营活动现金流出 460,274 万元，比上年同期 511,800 减少 51,526 万元，减幅 10.07%，减少的原因一是与电量相关的各项税费随电量的降低而减少，二是公司进一步加强成本管控，薪酬及管理费用开支减少。全年经营活动产生现金净流量 568,681 万元,比上年同期 796,840 万元减少 228,159 万元。（二）投资活动现金流量（二）投资活动现金流量 本年收到投资活动现金流入 3,973 万元，比上年同期 344,316 万元减少 340,343 万元，减幅98.85%,减少的原因是 2015 年下属龙滩公司收回了对外委托贷款本金及

50、相关利息，而 2016 年无同类事项。投资活动现金流出87,507万元，比上年同期125,784万元减少38,277万元，减幅30.43%,2015年下属龙滩公司有对外委托贷款，而 2016 年无同类事项。投资活动现金净流量-83,534 万元,比上年同期 218,532 万元减少 302,066 万元。（三）筹资活动现金流量（三）筹资活动现金流量 2016 年年度报告 18/216 本年收到筹资活动现金流入 174,510 万元，比上年 179,100 万元减少 4,590 万元，减幅 2.56%,下降的原因是银行借款减少。本年筹资活动现金流出 915,185 万元，比上年同期 1,025,