柳工：2016年年度报告.PDF

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1、 广西柳工机械股份有限公司广西柳工机械股份有限公司 Guangxi Liugong Machinery Co.,Ltd.二一二一六六年年度报告年年度报告 二一二一七七年三月年三月 柳工 2016 年年度报告 1/185 第一节第一节 重要提示、重要提示、目录和释义目录和释义 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。公司负责人曾光安先生、主管会计工作负责人刘传捷女士及会计机构负责人（会计主管人员）黄铁柱先生声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。所有董事均已出席了审议本报告的董事会

2、会议。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺。公司已在本报告中详细描述了存在的风险事项，敬请查阅“第四节 经营情况讨论与分析”中关于公司未来发展的讨论与分析中可能面对的风险因素及对策部分的内容。请投资者注意投资风险。公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 1,125,242,136 股为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利 1.00 元（含税），送红股 0 股（含税），不以公积金转增股本。该利润分配方案尚须提交公司 2016 年年度股东大会审议。柳工 2016 年年度报告 2/185 目目 录录 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 .1

3、1 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 .4 4 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 .7 7 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 .1212 第五节第五节 重要事项重要事项 .3030 第六节第六节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况 .5454 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况 .6060 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.6060 第九节第九节 公司治理公司治理 .6969 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况 .7575 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .7979 第

4、十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录 .184184 柳工 2016 年年度报告 3/185 释义释义 在本报告中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：释义项 指 释义内容 柳工集团、集团公司 指 本公司相对控股股东广西柳工集团有限公司 柳工、公司、本公司、股份公司 指 广西柳工机械股份有限公司 广西康明斯、康明斯 指 本公司与康明斯合资公司广西康明斯工业动力有限公司 采埃孚 指 柳州采埃孚机械有限公司 董事会 指 广西柳工机械股份有限公司董事会 股东大会 指 广西柳工机械股份有限公司股东大会 广西国资委 指 广西壮族自治区人民政府国有资产监督管理委员会 深交所、交易所 指 深圳证券交

5、易所 中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会 公司法 指 中国人民共和国公司法 证券法 指 中国人民共和国证券法 公司章程 指 广西柳工机械股份有限公司公司章程 期初 指 2016 年 1 月 1 日 期末 指 2016 年 12 月 31 日 报告期 指 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 柳工 2016 年年度报告 4/185 第二节第二节 公司简介公司简介和主要财务指标和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 股票简称 柳 工 股票代码 000528 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文

6、名称 广西柳工机械股份有限公司 公司的中文简称 柳工 公司的外文名称（如有）Guangxi Liugong Machinery Co.,Ltd.公司的外文名称缩写（如有）LIUGONG 公司的法定代表人 曾光安先生 注册地址 广西壮族自治区柳州市柳太路 1 号 注册地址的邮政编码 545007 办公地址 广西壮族自治区柳州市柳太路 1 号 办公地址的邮政编码 545007 公司网址 http:/ 电子信箱 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 黄华琳先生 联系地址 广西壮族自治区柳州市柳太路 1 号 电话(0772)3886510、3887266 传真(07

7、72)3691147 电子信箱 三、三、信息披露及备臵地点信息披露及备臵地点 公司选定的信息披露报纸的名称 中国证券报、证券时报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 巨潮资讯网 http:/ 公司年度报告备臵地点 公司董事会秘书处 四、四、注册变更情况注册变更情况 柳工 2016 年年度报告 5/185 组织机构代码 91450200198229141F（统一社会信用代码）公司上市以来主营业务的变化情况（如有）经过上市以来 20 多年的发展，公司主营业务得到大幅度扩展。1993 年上市之初公司主要从事装载机的开发、生产、经营、维修、技术服务等，销售市场仅限国内。近年来公司主营业务已扩展为装

8、载机、挖掘机、起重机、压路机、叉车、平地机、推土机、铣刨机、摊铺机、滑移装载机、挖掘装载机、矿用卡车等工程机械及配件的研发、生产、销售、服务、融资租赁业务，在海外设有印度、波兰、巴西等研发制造基地和 10 家营销子公司。产品销售覆盖全球 130 多个国家和地区。历次控股股东的变更情况（如有）公司上市以来控股股东未发生过变更，一直为广西柳工集团有限公司，其持股比例由 1993 年的 75%，经过多次变更为报告期末的 34.98%。五、五、其他有关资料其他有关资料 公司聘请的会计师事务所公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所办公地址 北京市东城区永定

9、门西滨河路 8 号院 7 号楼中海地产广场西塔 5-11 层 签字会计师姓名 印碧辉、谢婧 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用 六、主要会计数据和财务指标六、主要会计数据和财务指标 公司是否因公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 2016 年 2015 年 本年比上年增减 2014 年 营业收入（元）7,005,395,363.

10、84 6,655,815,581.28 5.25%10,293,406,072.77 归属于上市公司股东的净利润（元）49,260,116.04 21,312,750.69 131.13%198,520,018.97 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）-107,861,151.79-114,709,563.75-5.97%79,118,366.68 柳工 2016 年年度报告 6/185 经营活动产生的现金流量净额（元）1,378,185,787.51 145,394,069.49 847.90%554,442,986.46 基本每股收益（元/股）0.0438 0.0189 1

11、31.75%0.1764 稀释每股收益（元/股）0.0438 0.0189 131.75%0.1764 加权平均净资产收益率 0.56%0.24%0.32%2.16%2016 年末 2015 年末 本年末比上年末增减 2014 年末 总资产（元）20,584,101,198.17 20,384,406,787.03 0.98%20,801,901,583.00 归属于上市公司股东的净资产（元）8,846,396,536.06 8,903,779,767.64-0.64%9,096,858,666.95 七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与

12、按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。2 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。八、分季度主要财务指标八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营

13、业收入 2,116,270,398.58 1,511,791,618.39 1,398,554,564.86 1,978,778,782.01 归属于上市公司股东的净利润 14,998,031.79 989,049.54-9,697,915.55 42,970,950.26 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 999,114.96-36,237,290.22-26,253,514.47-46,369,462.06 经营活动产生的现金流量净额 289,472,304.26 370,324,640.06 386,246,763.61 332,142,079.58 上述财务指标或其加总数是

14、否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否 九、非经常性损益项目及金额九、非经常性损益项目及金额 柳工 2016 年年度报告 7/185 适用 不适用 单位：元 项目 2016 年金额 2015 年金额 2014 年金额 说明 非流动资产处臵损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）24,917,114.99-16,687,298.12 18,446,369.24 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）155,671,098.26 176,

15、113,412.49 120,650,545.08 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 13,093,256.81 6,085,199.20 5,039,671.40 减：所得税影响额 36,560,202.23 29,488,999.13 24,734,933.43 合计 157,121,267.83 136,022,314.44 119,401,652.29-对公司根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益定义界定的非经常性损益项目，以及把公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因 适用 不适用

16、 公司报告期不存在将根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司从事的主要业务报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 是 工程机械业 公司需遵守深圳证券交易所行业信息披露指引第 5 号上市公司从事工程机械相关业务的披露要求。（一）公司所处行业特征（一）公司所处行业特征：公司主营业务属于工程机械行业。按照中国工程机械工业协会的统计，工程机械包括铲土运输机械、挖掘机械、起重机械、工业车辆、路面施工与养护机械、压实机械等二十大类。工程机械是人

17、类在建设家园和改造大自然过程中必备的工具，广泛应用于建筑、水利、电力、道路、矿山、港口等工程领域。柳工 2016 年年度报告 8/185 工程机械行业发展与一个国家或地区的固定资产投资有明显的相关性。伴随着 2002 年后中国基础设施建设和城镇化的快速发展，中国工程机械行业也进入了发展快车道，中国工程机械企业在此期间收入规模、技术水平、质量水平都有长足的发展，在国际市场上的竞争力也显著增强。与此同时，国际知名工程机械企业也都纷纷布局中国，不断加大在中国的投资，充分参与高速增长的中国市场的竞争机会。2012 年后，随着中国固定资产投资增速的显著下降，以及前期市场快速增长积累的大量工程机械保有量，

18、中国工程机械市场出现连年下滑，竞争也变得更为激烈。2016 年下半年开始，随着市场保有量的下降、使用寿命到期的工程机械设备的逐步淘汰以及固定资产投资的拉动，市场开始企稳回升。目前中国工程机械行业处于恢复性增长阶段。中国工程机械行业参与厂家较多，竞争较为激烈，既包括中国企业之间的竞争，也包括国际品牌在中国市场的竞争。目前中国工程机械行业发展的主要特点包括：（1）行业集中度在进一步提升。随着市场总量的下降、客户需求的提高，一些规模较小、技术较弱的企业，逐步丧失市场份额和退出市场，行业领先企业凭借较强的研发能力、营销网络和资金实力，市场份额得到进一步巩固和提升。（2）中国工程机械企业向高端市场延伸趋

19、势明显。随着中国工程机械企业对技术的逐步积累，对关键零部件资源的掌握，制造能力和质量水平的提升，以及为客户提供更及时更便捷的服务，中国工程机械企业向高端市场和高端客户延伸，并逐步得到客户的认可。（3）终端用户的需求在升级，特别是大型客户，不只是简单追求产品的价格或者性价比，而是更关注产品使用过程中全生命周期的总成本，也要求工程机械企业提供更多和更有价值的服务。工程机械产品种类较多，每个产品种类的竞争格局也都不尽相同。以公司所主要从事的土石方机械产品为例，装载机市场主要是中国品牌企业参与竞争，产品的品牌、价格、质量和服务在竞争中发挥着较大作用；挖掘机市场则是国内品牌和国际品牌共同竞争，国内企业市

20、场份额正在进一步提升，产品的品牌、质量、性能和服务在竞争中发挥较大作用。公司的装载机产品在市场上处于领导地位，挖掘机产品在国内企业中处于领先品牌之一，总体而言，公司在国内土石方机械领域中属于领军企业，也是中国工程机械行业国际化业务发展最为领先的企业之一。公司研发中心是中国唯一的“国家土方机械工程技术研究中心”，在中国土方机械技术开发和行业标准制定上承担重要责任。（二）（二）公司公司主要业务、主要产品和经营模式主要业务、主要产品和经营模式：报告期内公司主要业务、主要产品、经营模式未发生变化。公司的主营业务为工程机械及关键零部件的研发、生产、销售和服务。经过上市以来 20 多年的发展，公司主营业务

21、得到大幅度扩展。1993 年上市之初公司主要从事装载机的开发、生产、经营、维修、技术服务等，销柳工 2016 年年度报告 9/185 售市场仅限国内。近年来公司主营业务已扩展为装载机、挖掘机、起重机、压路机、叉车、平地机、推土机、铣刨机、摊铺机、滑移装载机、挖掘装载机、矿用卡车等工程机械及配件的研发、生产、销售、服务、融资租赁业务，在海外设有印度、波兰、巴西等研发制造基地和 10家营销子公司。产品销售覆盖全球 130 多个国家和地区。公司的主要经营模式是研发、生产和销售工程机械产品及零部件，并向客户提供保障服务和增值服务，从而获得业务收入和合适的利润。根据公司战略规划，公司每年制订年度市场目标

22、、财务目标和重点工作，并形成经营计划和预算，在业务运行中按照计划和预算进行管理。公司每个月会将经营业绩与计划和预算目标进行比较，也会根据市场变化情况，及时调整公司的生产、销售、库存计划，尽快满足客户需求。（三）（三）公司的销售模式：公司的销售模式：公司主要产品销售模式有融资租赁、定向保兑仓、全额付款、分期付款。1、融资租赁业务模式、融资租赁业务模式（1）中恒国际租赁有限公司（以下简称“中恒租赁”）为出租人的融资租赁模式:中恒租赁根据承租人的要求向公司经销商购买租赁物并出租给承租人(客户)占有、使用、收益、承租人向其支付租金的行为。合作对象中恒租赁是本公司全资子公司，纳入本公司合并报表范围。（2

23、）外部非关联方融资租赁机构为出租人的融资租赁模式，外部非关联方融资租赁机构根据承租人的要求向公司经销商购买租赁物并出租给承租人(客户)占有、使用、收益、承租人向其支付租金的行为。（3）报告期内公司融资租赁模式的销售金额约为 142,029 万元，占公司 2016 年度营业收入的比例为 20.27%。2、定向保兑仓模式：、定向保兑仓模式：（1）定向保兑仓模式主要为经销商向银行存入 30%50%比例的保证金，向公司开具差额银行承兑汇票，用于购买本公司产品的行为，此业务模式下，该模式项下所开具的承兑汇票指定本公司为收款方，本公司对该业务项下的银行敞口差额在经销商无法按期填仓的情况进行回购或担保。（2

24、）报告期内公司定向保兑仓模式的销售金额约为 16,789 万元，占公司 2016 年度营销收入的比例为 2.4%。3、2016 年 1 月 26 日，公司第七届董事会第十三次会议审议通过了关于公司 2016 年度营销业务授信额度的议案、同意公司及国内子公司与银行、经销商、外部融资机构合作开展承兑、融资租赁、按揭业务，业务授信总额度合计人民币 15.6 亿元，额度有效期一年。内容详见 2016 年 1 月 28 日刊登在巨潮资讯网的相关公告。柳工 2016 年年度报告 10/185 4、公司通过对经销商、客户进行有效的信用评价与授信、实施全程信用风险管理、强化资产抵押等措施加强风险控制，主要控制

25、过程如下:(1)与经销商风险控制相关的管理过程：（2）与终端客户风险控制相关的管理过程：5、公司基于与客户签订的合同相应条款确认收入，以具有商业实质以及主要风险报酬转移作为收入确认时点的判断标准，即相关商品(或服务)的主要风险报酬转移给客户时确认收入，满足企业会计准则第 14 号收入的确认标准时，确认相关收入。相关合同中存在的回购、垫付保证金(或月供、租金)、承担追偿责任等导致公司现金流出或承担其他风险条款的，公司将此列入“其它应收账款”中，并根据公司坏账政策个别计量计提坏账准备，以此确认相关风险损失。一旦客户触发上述条款承担义务时，即公司的客户发生逾期情况，通常约定先由公司或经销商按期回购融

26、资租赁租金垫款，通常代垫逾期的期数较长且满足合同约定的回购产品条款或经销商无法按时足够对承兑进行填仓时，方才履行回购产品的担保义务。会计处理:公司对于代垫客户逾期融资租赁款及代垫定向保兑仓逾期款列在其他应收账款中，并按公司坏账政策计提坏账准备。6、报告期内，公司因第三方直租业务代垫逾期融资租赁款保证金而产生其它应收账款约为 918 万元，此部分按公司坏帐政策及个别认定法计提减值当期新增为 26.16 万元；本年公司因中恒租赁公司为我公司整机产品终端客户所开展的融资租赁业务项下本金余额 8.09 亿元，发生逾期租金 916 万元，新增计提减值 862 万元，；公司定向保兑仓业务无逾期与回购事项发

27、生，综合以上情况，公司整体业务风险处于可控状态，公司当前风控流程与风控手段能有效管控风险。(四四)与产品融资销售相关的担保与产品融资销售相关的担保 2016 年 1 月 26 日，公司第七届董事会第十三次会议决议批准公司及国内子公司与银行、a、子公司评价业务风险，制定风险控制方案，提出申请 b、公司审议业务方案及公司董事会审批总额度 c、子公司审批经销经销商业务控制额度 d、签订合作协议并开展业务并全程监督 a、子公司与融资租赁合作机构共同制定客户准入标准与管理方案 b、经销商开拓客户，审查客户信用，子公司与融资租赁合作机构复审与监督 c、与客户签订合作协议，开展业务 d、经销商进行客户风险管

28、理、子公司与融资租赁合作机构全程风险监督 柳工 2016 年年度报告 11/185 经销商、外部融资机构合作开展承兑、融资租赁、按揭业务，业务授信总额度合计人民币 15.6 亿元，额度有效期为 1 年。该决议项下，公司与民生金融租赁有限公司签订金融服务合作协议，截止 2016 年 12月31日，该协议项下公司为承租人应付的融资租赁款承诺权益购买义务的余额为39,210万元；报告期内，公司因外部非关联方融资租赁业务代垫逾期融资租赁款保证金而产生其它应收账款约为 918 万元，公司及所属子公司的与银行、经销商合作开展的定向保兑仓业务（承兑）余额为 11,666 万元，其中:光大银行 1,400 万

29、元、工商银行 4,035 万元、桂林银行 5,376 万元，其他银行 855 万元，该业务项下无逾期，报告期内尚未发生回购事项；我公司负有回购、担保义务的以上两项业务余额合计为 50,876 万元。二、主要资产重大变化情况二、主要资产重大变化情况 1 1、主要资产重大变化、主要资产重大变化情况情况 公司主要资产未发生重大变化。2 2、主要境外资产情况、主要境外资产情况 适用 不适用 三、核心竞争力分析三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 是。工程机械业 公司需遵守深圳证券交易所行业信息披露指引第 5 号上市公司从事工程机械相关业务的披露要求。经过近 60 年的经营和发展，公司

30、在产品线、研发、关键零部件、业务国际化、品牌、经营管理团队等六个方面形成了核心竞争力。1、丰富的产品线优势：公司从装载机产品起步，经过数十年的发展，已经形成了铲土运输机械、挖掘机械、起重机械、工业车辆、压实机械、路面施工与养护机械等十多种整机产品线，以及完整的配件、服务、再制造、二手机等后市场业务。工程机械客户在施工时，往往需要多种设备进行搭配组合，公司能够为客户提供较为完整的多种设备组合方案，并且为客户提供丰富的后市场保障服务和增值服务方案，解决客户的后顾之忧。公司丰富的产品线和完善的售后柳工 2016 年年度报告 12/185 服务体系，为公司十三五“全面解决方案”发展战略奠定了良好的基础

31、。2、产品研发优势：公司一直重视研发工作，并对研发持续投入，形成了比较完善的研发体系，包括（1）公司拥有统一的先进的柳工新产品研发流程 LDP，能够有效地提升研发的质量和效率；（2）公司构建了研究总院、产品研究院、零部件研究所、海外研究所等多位一体的研发机构，公司在英国、美国、波兰、印度设立了研发机构，分工协作，全球协同，资源共享；（3）公司拥有丰富的研发人才储备，公司拥有近千名研发人员，包括拥有海外研发背景和世界领先工程机械厂家工作经验的人员；（4）落户柳工的国家土方机械工程技术研究中心是中国土方机械领域唯一的国家级工程技术研究中心，为制订我国土方机械的国家标准提供支持和服务。3、关键零部件

32、技术优势：公司在发展过程中，先后与德国采埃孚公司、美国康明斯公司成立合资公司，研发和生产具有技术优势和质量优势的传动系统产品和柴油发动机产品，加上公司具有的整机与关键零部件优化匹配的能力，使得公司始终能够领先于竞争对手推出更先进技术和更高质量的产品，与竞争对手的产品产生差异化，公司在市场上树立了技术领先和质量可靠的良好品牌形象，并形成了一定的品牌溢价。4、业务国际化优势：公司是国内行业中最早于 1990 年代就开展国际业务的企业之一。公司董事会于 2002 年提出了“建设开放的、国际化的柳工”的战略后，柳工开始按照“营销网络-制造基地-兼并收购”三部曲的战略思维开展国际化业务。经过十多年的境外

33、开拓经营，公司目前已进入深度国际化阶段。公司在海外设立了印度、波兰、巴西 3 家制造基地和印度、波兰、美国、英国 4 家海外研发机构，同时拥有 10 家包含整机、服务、配件、培训能力的营销公司，并通过 300 多家经销商的 2650 多个网点为海外客户提供销售和服务支持。柳工海外业务基本覆盖了国家“一带一路”战略沿线绝大部分国家和地区。公司近年来荣获波兰“最佳中国投资者奖”、波兰“最佳雇主奖”、印度“中印榜样奖”、新加坡建筑环境行业的“亚洲杰出奖”、俄罗斯的“亚洲质量奖”等“一带一路”区域国家颁发的荣誉，柳工品牌在全球影响力不断提升。为公司实现“全面国际化”战略奠定了良好的基础。5、品牌优势：

34、公司坚持自主品牌、振兴产业的坚定信念，经过半个多世纪的开拓创新，由一个国内装载机单一产品生产厂，已逐渐发展成为一个多产品线的国际化企业，形成了柳工独特的品牌优势。通过卓越产品与服务品质的打造，导入国际先进的管理技术，与世界一流企业合资生产关键零部件等，公司塑造了具有优良口碑的世界级品牌，强化了柳工在中国工程机械设备制造商的领先地位，使“柳工”系列产品与服务成为中高端客户的首选。6、经营管理团队优势：柳工是行业唯一获得中组部和国务院国资委表彰的“四好”领导班子企业。柳工历代主要领导人始终坚持自主经营、以振兴中国民族装备工业为己任，引领着中柳工 2016 年年度报告 13/185 国土方工程机械行

35、业的发展。公司拥有从核心领导、高层团队到一大批海内外中高级经理的年富力强、团结进取且具有公司治理理念及国际化视野的职业经理人团队，成为公司面向国际化发展、打造“百年老店”的核心竞争力。第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、概述概述 公司需遵守深圳证券交易所行业信息披露指引第 5 号上市公司从事工程机械相关业务的披露要求(一一)宏观经济及行业运行情况宏观经济及行业运行情况 2016 年中国经济总体平稳发展，GDP 全年同比增长 6.7%。在构成 GDP 的三驾马车中，消费和固定资产对经济增长拉动明显；特别在下半年，固定资产投资对稳定经济增长起到关键作用。固定资产投资中，增速

36、较快的是环保、公共设施、水利、基建、房地产等。2016 年供给侧改革作用开始显现，随着需求侧固定资产投资的改善和供给侧的产能控制，煤炭、铁矿石、钢材等原材料价格上涨明显，这些企业的盈利能力得到改善。2016 年世界经济总体保持复苏态势，但增长低于预期，分化态势更为明显。发达经济体中，美国、德国、法国等经济复苏较快，其它地区较为疲弱；新兴经济体中，印度、亚太区域经济增长，俄罗斯经济企稳，其它区域经济增长面临较大压力。中国的“一带一路”战略开始进入实施阶段，一批项目启动开工建设。2016 年三季度中国工程机械行业止住了连续五年的下滑，开始企稳回升。2016 年中国工程机械行业销售呈现前低后高的走势

37、，上半年行业销售延续了 2015 年低迷的态势，而下半年在国家基础设施建设、房地产投资的有力拉动下，以及在由于供给侧改革而带来盈利能力提升的煤炭、矿山等企业的需求带动下，工程机械行业销售有了恢复性增长。全年除了装载机市场小幅下滑以外，挖掘机、压路机、平地机、起重机、叉车等市场都实现了两位数的增长，工程机械行业总体呈现出同比小幅增长的态势，设备开工率也同比提升。2016 年国际工程机械市场延续了分化态势，北美、拉美、俄语区、中东等市场有所下滑，印度、欧洲、亚太等市场有不同程度的增长。综合统计显示，2016 年国际工程机械市场需求总量有小幅下滑。(二二)公司全年经营回顾公司全年经营回顾 报告期内，

38、公司实现营业收入 70.05 亿元，同比增长 5%；利润总额 1.18 亿元，同比增长130%；归属于母公司所有者的净利润 0.49 亿元，同比增长 131%。报告期末，公司资产负债率为 57%，比年初增加 1 个百分点。柳工 2016 年年度报告 14/185 报告期内，公司国内销售收入增长 10%以上，高于行业平均增长幅度。公司通过客户增值4.0 营销战略的实施，以及前期对大型设备研发的持续投入，促进了主要产品线装载机、挖掘机、平地机、推土机、起重机的市场份额的提升，同时 6 吨以上大型装载机、30 吨以上大型挖掘机销售占比也得到提升。受国际工程机械市场总体下滑的影响，报告期内公司国际销售

39、收入同比出现下滑。公司业务下滑的区域主要包括中东、亚太和北美；2016 年公司在印度市场充分利用本地制造能力、完善的营销服务配件网络及符合印度市场需求且具有较强竞争力产品组合优势，销售收入和市场占有率均有大幅增长，竞争能力得到进一步提高；在欧洲、拉美、俄罗斯等区域也都有不同程度的增长。公司装载机、平地机、叉车等产品线在国际市场的份额持续提升。2016 年公司在波兰生产的推土机产品，在全球的市场占有率正在稳步提升，在需求量较大的北美和俄罗斯市场销量均实现增长。2016 年是“十三五”的开局之年，公司按照董事会设定的目标和工作部署，提前充分计划，稳步有序地开展各项工作，较好地完成了 2016 年的

40、主要经营目标和任务。主要包括：（1）实施营销创新，抢占市场份额 2016 年上半年市场依然处于比较低迷的状态，竞争十分激烈。2016 年 4 月 1 日中国非道路机械第三阶段排放标准（简称“国 III”标准）开始实施。针对以上情况，公司积极应对，早在新标准实施前公司就在行业内率先推出符合新标准的产品，提前进行新产品的开发和生产，并在新标实施后全面切换为“国 III”标准产品，为客户提供更高效率、更低油耗、更绿环境的产品，也为社会的整体节能减排作出贡献。2016 年公司向市场发布和推出“客户增值 4.0”（包括 1.0 技术增值、2.0 绿色增值、3.0智能管理增值、4.0 全面解决方案增值）营

41、销战略和系列活动。柳工“客户增值 4.0”为高度综合性、专业性的营销策划项目，从产品方案、商业价值提炼、系统营销策划到全面的区域推广的一系列工作组织和实施，无论在行业的影响力、客户的认可度上都产生了深远影响，得到了经销商、客户的广泛认可。在客户增值 4.0 的引领下，加上新产品的持续推出，公司装载机、挖掘机、平地机、推土机、起重机等主要产品线的市场占有率都有所提升，公司核心产品在国内继续保持市场优势地位。同时，经过多年来对大型装载机、大型挖掘机产品研发的持续投入，公司大型机产品技术愈发成熟，并且市场开拓方面对客户定位和选择更加精准，公司 2016 年大型机销售取得突破性进展。（2）坚持不懈推进

42、产品和技术进步 目前公司各产品线的研发均使用 LDP（柳工新产品开发）流程，确保了研发过程的标准化，显著提升了研发的质量和效率。2016 年公司全面开展各条产品线的更新换代工作，拥有柳工统一家族外观的 H 系列装载机、E 系列挖掘机、B 系列滑移装载机等已经完成换代，并全柳工 2016 年年度报告 15/185 部上市。同时下一代挖掘机、装载机、叉车等产品也正在研发过程中，将陆续推向全球市场。公司开发的满足欧美 IV 阶段排放需求的装载机、挖掘机、滑移装载机，已于 2016 年投放到欧美高端市场。公司新一代产品以统一的外观、优秀的性能，以及人机一体化的设计理念获得了客户的高度认可，获得了客户的

43、认可，销售形势良好。2016 年公司发布了 VL70A 垂直举升装载机，开创了全球工程机械行业的先河，展现了公司完全自主化的先进的研发能力。（3）深入推进国际业务向纵深发展 2016 年公司国际业务聚焦重点市场、重点产品、重点经销商和重点客户群，进行重点资源投入，逐步突破海外业务发展的瓶颈。公司 2016 年延续了在中国产品出口与海外营销制造的领先地位，装载机、挖掘机、平地机、压路机、挖掘装载机出口继续保持行业前列。2016 年公司在国际市场利用多产品线组合优势为客户制定解决方案，在多个区域及客户群取得突破，如装载机、挖掘机、推土机产品组合成功进入俄罗斯金矿行业，轮胎压路机和双钢轮首次进入南美

44、市场等。2016 年公司在成熟市场取得突破，满足欧美最严格的 IV 阶段排放标准的 E 系列挖掘机和 H 系列装载机产品全面上市，并实现较好销售业绩。2016 年公司在印度市场销量和收入均实现大幅增长，市场占有率、盈利能力进一步提升，柳工印度公司荣获印度政府颁发的“中印标杆”和中印投资“十佳企业”荣誉奖项。（4）整合后市场业务，提升竞争力 为构建面向全球客户、全生命周期的后市场业务，公司全面推进了全球后市场业务事业部的构建，形成了更有利于提升后市场业务对全球经销商和客户支持的组织架构，机构涵盖服务、配件、二手机、再制造、产品技术支持等职能。2016 年公司以装载机、挖掘机产品为基础，优化公司服

45、务标准，并进一步开展培训体系建设，落实全球培训基地推进，全面提升对康明斯发动机和采埃孚传动系统、H 系列装载机、E 系列挖掘机等产品培训和服务能力。2016年公司广泛开展 SBOM（用于服务的物料清单）、EPC（电子零件图册）和大修手册的编制工作，有效地支持了整机的销售和服务。（5）快速推进“一带一路”布局 公司积极响应国家提出的“一带一路”战略，将其列入公司重点工作，并落实到公司国际化战略行动中。公司在“一带一路”的业务发展，主要包括在原有的海外业务的基础上，进一步完善适应“一带一路”的产品线，构建和夯实覆盖“一带一路”沿线国家的完善营销网络，为沿线建设提供优秀的产品、服务、配件、培训支持，

46、充分尊重和整合各方利益和资源，积极参与“一带一路”区域社会活动，提升品牌影响力等。（6）提升品牌全球传播及影响力 2016 年公司通过一致、有效及策略化的推广，运用广告、推广、展会和公关策略增强柳柳工 2016 年年度报告 16/185 工品牌知名度并驱动业务增长。2016 年公司参加了多次国际国内行业内有影响力的展会，包括德国 BAUMA 展、俄罗斯 CTT 展、澳门 IIICF 国际基础设施投资与建设高峰论坛、德国汉诺威 CeMat 叉车物流展、东盟博览会、上海中国国际工业博览会、印度 BAUMA 展等，通过高质量的展会继续展示柳工全系列产品和全面解决方案的优势，在全球范围内推进柳工品牌知

47、名度和影响力持续提升。2016 年公司通过一系列的产品和主题推广活动，强化了经销商和客户对公司最新产品和技术的体验了解，提升了公司在行业内外的影响力。公司的“客户增值 4.0”系列活动，引领了行业技术潮流；大型成套设备品鉴会展示了公司多元化产品线全系列解决方案的实力；另外公司通过参加中央电视台的吉尼斯中国之夜、农民春晚、中国大能手等热播节目，大幅提升了柳工的品牌形象。二、主营业务分析二、主营业务分析 1 1、概述概述 参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。2 2、收入与成本、收入与成本 （1 1）营业收入构成）营业收入构成 单位：元 2016 年 2015 年 同比增减 金额 占

48、营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 7,005,395,363.84 100%6,655,815,581.28 100%5.25%分行业 工程机械行业 6,589,404,110.47 94.06%6,281,796,079.58 94.38%4.90%金融服务 415,991,253.37 5.94%374,019,501.70 5.62%11.22%分产品 土石方机械 4,382,141,943.52 62.55%4,125,127,428.33 61.98%6.23%其他工程机械及配件等 2,207,262,166.95 31.51%2,156,668,651.25 32.

49、40%2.35%金融服务 415,991,253.37 5.94%374,019,501.70 5.62%11.22%分地区 中国境内 4,988,740,190.24 71.21%4,558,500,346.69 68.49%9.44%中国境外 2,016,655,173.60 28.79%2,097,315,234.59 31.51%-3.85%（2 2）占公司营业收入或营业利润占公司营业收入或营业利润 10%10%以上的行业、产品或地区情况以上的行业、产品或地区情况 柳工 2016 年年度报告 17/185 适用 不适用 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求公司是否需要遵守特殊行业的披露要

50、求 是。工程机械业。单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年同期增减 营业成本比上年同期增减 毛利率比上年同期增减 分行业 工程机械行业 6,589,404,110.47 5,088,697,423.95 22.77%4.90%5.04%-0.11%金融服务 415,991,253.37 174,549,178.53 58.04%11.22%55.63%-11.97%分产品 土石方机械 4,382,141,943.52 3,366,852,962.69 23.17%6.23%4.86%1.00%其他工程机械及配件等 2,207,262,166.95 1,721,844,461.26