康美药业：2016年年度报告.PDF

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1、2016 年年度报告 1/196 公司代码：600518 公司简称：康美药业 康美药业股份有限公司康美药业股份有限公司 2012016 6 年年度报告年年度报告 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。三、三、广东正中珠江会计师事务所（特殊普通合伙）广东

2、正中珠江会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人马兴田马兴田、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人许冬瑾许冬瑾及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）庄义清庄义清声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 根据公司 2017 年 4 月 18 日召开的第七届董事会第四次会议，公司本年度优先股股息225,000,

3、000.00 元。公司 2016 年度利润分配预案为：因原激励对象 7 人已离职，其所获授的限制性股票 48 万股，公司将按回购价格回购注销，且该计划预计在 2017 年 6 月前可以实施完成，因此，公司董事会拟定的 2016 年度利润分配预案为：公司拟以利润分配实施公告指定的股权登记日的总股本为基数，向全体普通股股东按每 10 股派送现金 2.05 元（含税）,本次实际用于分配的利润共计 1,014,082,453.38 元，剩余未分配利润 7,292,626,039.24 元，结转以后年度分配。公司 2016 年度不实施公积金转增股本。上述预案须提交股东大会审议通过方可实施。六、六、前瞻性

4、陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 年度报告内涉及未来计划等前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 2016 年年度报告 2/196 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 九、九、重大风险提示重大风险提示 适用 不适用 报告期内，不存在对公司生产经营产生实质性影响的特别重大风险。公司已在本报告中详细阐述公司在生产经营过程中可能面临的各种风险及应对措施，敬请查阅第四节管理层讨论与分析中“可能

5、面对的风险”。十、十、其他其他 适用 不适用 2016 年年度报告 3/196 目录目录 第一节第一节 释义释义.4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.4 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.7 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.16 第五节第五节 重要事项重要事项.47 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况.58 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.65 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.69 第九节第九节 公司治理公司治理.78 第十节第十节 公司债券相关情况

6、公司债券相关情况.81 第十一节第十一节 财务报告财务报告.84 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.196 2016 年年度报告 4/196 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 广东监管局 指 中国证券监督管理委员会广东监管局 上交所 指 上海证券交易所 本公司、公司或康美药业 指 康美药业股份有限公司 控股股东或康美实业 指 康美实业有限公司 实际控制人 指 马兴田 报告期 指 2016 年度 元、万元、亿元 指 人民币元、万元、亿元。注：康美实业有限公司已于 2017

7、 年 2 月 10 日变更为康美实业投资控股有限公司。第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 康美药业股份有限公司 公司的中文简称 康美药业 公司的外文名称 Kangmei Pharmaceutical Co.,Ltd 公司的外文名称缩写 KMYY 公司的法定代表人 马兴田 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 邱锡伟 温少生 联系地址 深圳市福田区下梅林泰科路 深圳市福田区下梅林泰科路 电话 0755-33187777-8009 0755-33187777-8006 传真 0755-862757

8、77 0755-86275777 电子信箱 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 广东省普宁市流沙镇长春路中段 公司注册地址的邮政编码 515300 公司办公地址 深圳市福田区下梅林泰科路 公司办公地址的邮政编码 518000 公司网址 http:/ 电子信箱 2016 年年度报告 5/196 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 上海证券报、中国证券报、证券时报、证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 公司董事会秘书处 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变

9、更前股票简称 A股 上海证券交易所 康美药业 600518 债券 上海证券交易所 11康美债 122080 债券 上海证券交易所 15康美债 122354 优先股 上海证券交易所 康美优1 360006 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计 师 事 务 所（境内）名称 广东正中珠江会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 广东广州市东风东路 555 号粤海集团大厦 10 楼 签字会计师姓名 杨文蔚、张静璃 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 广发证券股份有限公司 办公地址 广东省广州市天河北路 183-187 号大都会广场 43 楼 签字的保荐代表人姓名 林焕伟、朱保力 持续督导

10、的期间 2016-6-29 至 2017-12-31 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2016年 2015年 本期比上年同期增减(%)2014年 营业收入 21,642,324,070.28 18,066,827,952.30 19.79 15,949,188,769.36 归属于上市公司股东的净利润 3,340,403,640.26 2,756,734,598.26 21.17 2,285,879,121.49 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 3,313,706,535.24

11、 2,738,091,380.60 21.02 2,263,323,931.22 经营活动产生的现金流量净额 1,603,189,351.32 508,863,225.38 215.05 1,132,203,880.61 2016年末 2015年末 本期末比上年同期末增减（%）2014年末 归属于上市公司股东的净资产 29,115,570,378.99 18,765,126,902.43 55.16 16,715,965,238.20 总资产 54,823,896,576.81 38,105,229,314.85 43.87 27,879,317,009.31 (二二)主要财务指标主要财务指标

12、 主要财务指标 2016年 2015年 本期比上年同期增减(%)2014年 基本每股收益（元股）0.667 0.623 7.06 0.520 2016 年年度报告 6/196 稀释每股收益（元股）0.666 0.623 6.90 0.520 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）0.662 0.619 6.95 0.515 加权平均净资产收益率（%）14.88 18.54 减少3.66个百分点 17.74 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）14.75 18.42 减少3.67个百分点 17.56 八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际

13、会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用 不适用 九、九、2016 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-

14、6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 5,885,720,304.90 5,317,778,337.51 5,252,561,575.00 5,186,263,852.87 归属于上市公司股东的净利润 989,039,069.54 776,991,705.41 825,707,492.63 748,665,372.68 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 982,741,969.21 775,179,590.98 819,649,331.61 736,135,643.44 经营活动产生的现金流量净额 468,865,025.85-365,277,5

15、46.42 557,915,534.60 941,686,337.29 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2016 年金额 附注（如适用）2015 年金额 2014 年金额 非流动资产处置损益-229,026.45 处置非流动资产-449,641.76-1,118.33 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 35,264,915.14 政府补助 34,739,303.18 51,920,

16、962.72 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 2016 年年度报告 7/196 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生

17、的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 2,709,207.37 应收款项减值准备转回 2,470,090.28 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-5,183,048.41 其他营业外收入和支出-9,578,326.63-11,113,925.06 其他符合非经常性损益定义的损益项目 少数股东权益影响额 19,1

18、20.20 少数股东权益影响额-74,104.02-25,854.02 所得税影响额-5,884,062.83 所得税影响额-5,994,013.11-20,694,965.32 合计 26,697,105.02 18,643,217.66 22,555,190.27 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 十二、十二、其他其他 适用 不适用 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明（一）主要业务（一）主要业务 公司作为目前国内中医药产业领域业务链条最

19、完整、医疗健康资源最丰富、整合能力最强的龙头企业之一，主营业务涵盖中药饮片、中药材贸易、药品生产销售、保健品及保健食品、中药材市场经营、医药电商和医疗服务等，已形成完整的大健康产业版图布局和产业体系的构建，在上游形成对中药材供应核心资源的掌握，并通过夯实对药房托管、医疗机构、连锁药店等核心市场终端的掌握，构建上游药品供应管理优势；在中游掌握中药材专业市场这一中医药产业中枢系统，搭建了“康美 e 药谷”线上中药材大宗交易电商平台，制定并推出了“康美中国中药材价格指数”，并通过充分整合物流、仓储基地资源，建设现代医药物流配送系统，目前已设立了包括北京、东北、上海、普宁、四川在内的 30 多处分布全

20、国的现代化医药仓储物流中心，从而形成公司独特的战略性壁垒和优势，对公司中药饮片、中药材贸易、保健品及保健食品业务已形成了强力支撑；公司在下游更是打造了集医疗机构资源、药房托管、OTC 零售、连锁药店、直销、医药电商、移动医疗于一体的全方位多层次营销网络；并通过建设经营康美医院、收购整合梅河口市2016 年年度报告 8/196 中心医院、开原市中心医院，推动以智慧药房（移动医疗+城市中央药房）为代表的移动医疗项目的持续落地，成功切入医疗服务这一大健康产业战略高地。以中药材和中药饮片为核心，涵盖西药、保健食品、中药材市场经营、医疗服务等业务，通过实施中医药全产业链一体化运营模式，业务体系涵盖上游的

21、道地中药材种植与资源整合，中游的中药材专业市场经营，中药材贸易，中药饮片、中成药制剂、保健食品、化学药品的生产与销售，现代医药物流系统，下游的集医疗机构资源、药房托管、OTC 零售、连锁药店、直销、医药电商、移动医疗等于一体的全方位多层次营销网络。目前已逐渐形成具有“康美特色”的中医药产业链一体化经营模式。报告期内，公司紧紧抓住“互联网+”和“健康中国”两大战略契机，根据“抱元推新，志在卓越”的指导思想，围绕发展目标，进行内涵和外延集合发展，打造了“康美特色”的中医药产业发展新模式。公司推动中医药全产业链升级，用互联网思维，布局“大健康+大平台+大数据+大服务”体系。公司在已被国家中医药管理局

22、、广东省卫计委批准为全国中药信息化医疗服务平台试点单位和全国民营网络医院的基础上，又被批准参与互联网+中药药事服务国家标准研究，启动医疗新引擎，继续积极探索网络医院智慧医疗新服务，被国家工信部确定为全国智能制造试点示范企业；引入专业团队增强云计算、信息服务的支持，在互联网+智慧医疗、医疗信息、肿瘤疗程管理、智慧养老、网络医院等领域寻求新的突破和发展；首创“智慧药房”的智慧医药新模式，与广州、深圳、北京、上海、成都等地的多家医院达成协议，逐步建立起城市中央药房。公司主要产品为中药材、中药饮片、西药、保健食品及食品、中成药等。（二）（二）经营模式经营模式 1 1、采购模式、采购模式 （1）中药材采

23、购模式 公司药材采购部门统一负责中药饮片及中药材贸易原材料的采购。每年年初，公司的药材采购部门根据中药材的贸易量及中药饮片的年度生产计划、存货消耗状况和合理周转期，核定各类物资的合理库存定额，然后编制年度存货采购资金计划。年内公司按计划采购，并且按照库存情况，综合考虑各种药材市场供求和价格变化，进行灵活机动、科学合理的采购。在采购环节，公司主要采用货物验收合格后付款的结算方式。采购渠道方面，公司中药材采购包括产地直接采购和市场化采购。产地直接采购是指公司直接到中药材的产地，与药材生产商或农户进行采购；市场化采购是指公司在中药材专业市场进行采购。其中大宗药材季节性收购主要以产地直接采购为主，部分

24、药材如新开河红参原料、三七原料等来自于公司的种植基地和协议农户收购。公司的供应商主要分为产地供应商和贸易商，供应商的选择方面，公司质量控制部门根据药材产地、质量标准及药材采购部门提供的基本情况，经对供货方质量保证体系、产品质量、供货价格等多因素比较，与药材采购部门共同确定供货厂家。公司在日常管理中依照“按时、按质、2016 年年度报告 9/196 按量”的原则对药材供应商进行考核，并在年终实行综合评价末位淘汰制，通过多年筛选后基本形成了较为稳定的供应商。公司为了保障部分药材的稳定供应自建种植基地，有助于公司平抑部分原料的价格波动，公司积极推动良种选育、繁育、使用等中药材规范化生产“源头工程”，

25、从源头上保证了药材质量。（2）药品贸易及西药生产原材料采购模式 公司在药品贸易和西药原材料采购工作中执行预算与计划管理，严格执行市场化的定价策略。在药品原料和药品的采购过程中，公司需要事先对供应商的资质进行审核，采购部门根据公司每月的生产和销售计划，结合仓库库存情况，及时做好采购预算计划，报公司批准后采取招标采购和合同采购等形式进行。财务管理部门根据预算计划监督和核查采购执行情况。药品贸易和西药原材料采购主要采用货到付款的结算方式。2 2、生产模式、生产模式 公司生产实行以销定产的计划管理模式，执行内部计划管理工作流程。销售部门根据市场销售情况及成品库存情况于当月底编制好下月需货计划，参考标准

26、为上年同期销售情况以及近三个月的平均销售量。需货计划上报公司批准后下达给生产部门。生产部门接需货计划结合生产实际情况，制定生产计划并组织执行。物料及成品仓库必须每月设立原料、物料等的最低库存，最低库存量为前三个月生产计划所需物料的平均量。物料及成品仓库根据生产计划、物料库存情况和车间生产作业计划两天内做好物料申购工作，保证生产正常运转，保持常规生产品种所需物料的最低库存量。物料、成品库存情况及时反馈给采购部门与销售部门，库存成品及时出库。3 3、销售模式、销售模式 目前公司的销售模式主要根据产品及业务分类采用医院直营、药房托管、商业批发、连锁药店配送、电商、直销以及物业租售等全方位多层次销售模

27、式。（1）医院/医疗机构直营：将药品直接向医院销售，公司与超过 2,000 家医疗机构建立了长期的合作关系，合作医疗机构年门诊总量达到 2 亿人次以上，其中仅广东省年门诊量超过 100 万人次的医院就达到 35 家以上，是公司中药饮片的主要销售模式；（2）药房托管：对医院的药房进行经营和管理，并通过托管药房销售公司中药饮片与药品。截至 2016 年底，公司在全国托管医院药房超 100 家；（3）商业批发：西药贸易主要向各类具备相应经营资格的医药贸易公司等医药流通企业销售，截至 2016 年底，公司已与约 15 万家药店建立了长期合作关系；中药材贸易主要将中药材分批直接或间接销售给中药饮片厂、中

28、成药厂、保健品厂等需求对象，部分贵细药材则销售给终端客户，销售模式主要为自有品牌经销与销售；（4）连锁药店配送：对医药零售店、连锁药店销售；公司自建有“康美人生”、“康美之恋”、“康美大药房”、“康美人生健康屋”、连锁大药房和连锁专柜；（5）电商：第三方健康类产品零售平台，目前，入住商家近千家，商品 SKU30000 多个，覆2016 年年度报告 10/196 盖食品、药品、器械等品类；会员超过 180 万；（6）直销：建立专业管理团队依法依规积极开展直销及相关业务，通过多个渠道的资源整合与拓展，进一步加大直销业务与其他模式的融合，集合各业务板块的优势资源，以大健康产业为核心，用“互联网+”的

29、思维将直销、电商、连锁三大商业模式有机融合，搭建一个轻松自由、多元化经营的创业平台。（7）物业租售：外围商铺针对品牌形象商家进行销售，并有偿提供物业管理服务、中药材相关信息服务。公司自持核心物业实施统一有偿租赁收取租费并提供有偿物业管理、市场运营管理服务等。（三）（三）行业情况及公司所处的行业地位行业情况及公司所处的行业地位 根据中国证监会网站显示的上市公司行业分类结果，公司所处行业为医药制造业。1 1、医药行业发展概况医药行业发展概况 随着国家经济的持续发展、全民医保政策的推出、人民生活水平的不断提高、人口老龄化趋势的日益明显，以及人们健康意识的提升，居民健康的投入持续加大，不断增长的医疗需

30、求促进了我国医药健康产业的快速发展。中国卫生总费用从2004年的7,590亿元增长到2015年的38,775亿元，增长 5.1 倍。国内医药工业总产值保持快速增长，“十一五”期间年复合增长率为 23.31%，“十二五”期间仍保持快速增长，2015 年达 29,038 亿元，较上年增长 12.6%。目前中国已成为居民医疗开支增长速度最快的国家之一，但与发达国家相比，中国无论是人均医疗资源还是人均医疗支出都远远落后，国内市场仍有广阔的发展空间。随着国内医药行业的管理体制逐渐健全，龙头企业实力的不断增强，预计国内医药行业市场规模仍将不断扩大。2010 年至 2015 年，我国医药工业销售收入及增幅情

31、况如下：医药行业属于高科技、高资本投入的行业，面临国际强势企业的竞争。国内的医药行业缺乏2016 年年度报告 11/196 大型龙头企业，绝大多数企业规模小，产品品种单一，以长期发展为目的，以技术创新、新药开发为中心的持续研发机制尚未形成，国内药企仍然是以生产仿制药为主，目前仿制药销售收入占国内药品收入规模的 90%以上。另外以中药材为代表性的药材物流运输体系尚不健全，国内医药行业部分产品质量偏低，部分子行业监管机制缺失等因素制约了国内企业的行业竞争力。为了加快医药行业发展、优化医药行业结构，近年来中国不断深化医药卫生体制改革，出台了一系列鼓励行业发展的利好政策，提高了药品生产企业和药品经营企

32、业的准入门槛，促进国内医药企业进行产业整合，强化了行业优势企业的市场地位。2 2、行业、行业的周期性、区域性和季节性特征的周期性、区域性和季节性特征 公司主营业务属于医药行业，不具有明显的周期性。公司的中药饮片和中药材贸易涉及到中药材采购，由于药材品种不同，适合其生长的环境、生长周期和存储周期差别较大，因此中药饮片和中药材贸易部分品种呈现一定的区域性和季节性特征，化学药品生产则不存在明显的区域性和季节性特征。3 3、公司所处的行业地位、公司所处的行业地位 公司是目前国内中医药产业中业务链条较完整、医疗健康资源较丰富、整合能力较强的企业之一，中医药全产业链一体化运营模式和业务体系已经形成。中药板

33、块是公司目前营业收入占比最高的业务板块，该板块业务主要由中药饮片与中药材贸易两部分组成，公司市场地位如下：(1 1)中药饮片中药饮片 目前公司的中药饮片业务在行业中处于龙头地位，产销规模排名第一。公司拥有国内中药饮片国家地方联合工程研究中心、中药饮片标准重点研究室，拥有广东省中药标准化技术委员会、广东省中药饮片工程技术研究开发中心、广东省中药饮片企业重点实验室、广东中药产业技术创新联盟等中药产业公共服务和技术创新支撑平台；建成国家企业技术中心、企业博士后科研工作站，拥有多项发明专利、外观设计和软件著作权。公司承担多个国家科技支撑计划项目，率先提出并实施中药饮片小包装和色标管理，参与多项国家和省

34、级饮片炮制和质量标准、中药材等级分类标准制订，是国家技术创新示范企业和中药饮片唯一的智能制造试点示范企业。（2 2）中药材贸易中药材贸易 在中药材贸易方面，公司充分利用普宁中药材专业市场的地域优势，从 2006 年起逐步开展中药材贸易业务，报告期内中药材贸易业务已经发展成为公司的核心业务之一。公司近年来在全国范围内重点区域不断布局和完善中药材专业市场，自主建设和战略收购安徽亳州、广东普宁、青海玉树、广西玉林、青海西宁、甘肃陇西等中药材专业市场和康美中药城，从而形成了公司在中药材实体交易市场的领先地位和资源优势；在此基础上，公司还搭建了康美中药材大宗交易平台（康美 e 药谷）线上中药材大宗交易

35、B2B 电商平台，该平台是商务部第一批中药材电子商务示范平台，康美 e 药谷上线运行以来共建设了深圳、普宁、亳州、安国、陇西、玉林、文山、广州、磐安、南京、杭州、西宁、武汉、平邑、黄水等 17 个区域服务中心，以及覆盖全国各药材主产地2016 年年度报告 12/196 共 380 多个二级服务网点。该平台制定上市品种标准 35 个。同时，公司依托覆盖全国的中药材价格采集体系和大宗交易平台，制定并推出了“康美中国中药材价格指数”，并通过充分整合物流、仓储基地资源，在全国范围内围绕主要的中药材生产、流通和交易市场，铺展物流网络建设，构建现代医药物流系统，目前已设立了包括北京、东北、上海、普宁、四川

36、在内的 30 多处分布全国的现代化医药仓储物流中心。近年来，公司在成功打造中医药全产业链的基础上，通过把互联网布局全产业链，积极构建网络医院、智慧药房、智慧养老、健康智库、健康管理、第三方支付和健康保险等组成的智慧+大健康产业平台，全面打造“大健康+大平台+大数据+大服务”体系的中医药全产业链精准服务型“智慧+大健康产业”发展模式。公司先后被国家中医药管理局、广东省卫计委批准为信息化医疗服务平台试点单位和网络医院，参与国家“互联网+”中药药事服务标准化研究，率先推出全国首个“智慧药房”，进一步实现了传统医疗和“互联网+”的深度融合，有效提升医疗资源的应用，提高大众的就医体验。智慧药房通过与合作

37、医院直接对接，完全实现医院处方流转、医保付费。公司现已与广州、深圳、北京、上海、成都等地的多家医院达成协议，逐步建立起城市中央药房。4 4、主要业绩驱动因素主要业绩驱动因素 2016年，公司围绕“持盈保泰 云开龙腾”的发展思路，为构建康美大健康产业精准服务体系而全面发力。公司主要业绩驱动因素为以下四个方面:一、公司已形成完整的大健康产业版图布局和产业体系的构建。公司作为目前国内中医药产业领域业务链条最完整、医疗健康资源最丰富、整合能力最强的龙头企业之一，已初步形成完整的大健康产业版图布局和产业体系的构建，在上游形成对中药材供应核心资源的掌握，并通过夯实对药房托管、医疗机构、连锁药店等核心市场终

38、端的掌握，构建上游药品供应管理优势；在中游掌握中药材专业市场这一中医药产业中枢系统，搭建了“康美e药谷”线上中药材大宗交易电商平台，制定并推出了“康美中国中药材价格指数”，并通过充分整合物流、仓储基地资源，建设现代医药物流配送系统，目前已设立了包括北京、东北、上海、普宁、四川在内的30多处分布全国的现代化医药仓储物流中心，从而形成公司独特的战略性壁垒和优势，对公司中药饮片、中药材贸易、保健品及保健食品业务已形成了强力支撑；公司在下游更是打造了集医疗机构资源、药房托管、OTC零售、连锁药店、直销、医药电商、移动医疗于一体的全方位多层次营销网络；并通过建设经营康美医院、收购整合梅河口市中心医院、开

39、原市中心医院，推动以智慧药房（移动医疗+城市中央药房）为代表的移动医疗项目的持续落地，成功切入医疗服务这一大健康产业战略高地。二、抓住行业变革机遇，夯实中药饮片龙头企业地位。首先，作为中药饮片行业龙头企业，公司必将在政策红利所带来的行业新的发展契机中实现快速增长。公司拥有国内唯一的中药饮片国家地方联合工程研究中心、中药饮片标准重点研究室，拥有广东省中药标准化技术委员会、广东省中药饮片工程技术研究开发中心、广东省中药饮片企业重点实验室、广东中药产业技术创新联盟等中药产业公共服务和技术创新支撑平台，建成广东2016 年年度报告 13/196 省企业技术中心、企业博士后科研工作站，拥有多项发明专利、

40、外观设计专利和软件著作权。公司承担多个国家科技支撑计划项目，率先提出并实施中药饮片小包装和色标管理，参与多项国家和省级饮片炮制和质量标准、中药材等级分类标准制订。公司中药饮片系列产品种类齐全，是最具竞争力的业务板块之一。其次，近年来对中药饮片行业的监管愈趋严格，部分规模较小或不符合监管要求的行业内企业将逐步被淘汰，行业集中度有望得以提高，公司已完整构建了中医药产业链一体化业务体系，在上游形成对中药材供应核心资源的掌握，不仅有效保障中药饮片的产品质量和可追溯，符合行业发展趋势和监管方向，更是成为构建公司中药饮片业务竞争优势的核心资源。再者，公司已搭建的现代化医药物流系统和在下游形成的集医疗机构资

41、源、药房托管、OTC零售、连锁药店、直销、医药电商、移动医疗于一体的全方位多层次营销网络，将成为公司在行业变革中抢占发展先机的最有效利器，有利于公司发挥协同优势降低综合运营成本，在较短时间内发挥渠道优势形成对新增产能的消化，从而迅速扩大中药饮片业务规模，提高市场占有率。三、借力民营医疗政策红利，深耕医疗服务，抢占大健康产业战略高地。就外部环境而言，医疗服务市场的快速增长及其强劲的后续增长空间、国家政策与社会资本办医的支持和引导、民营医疗影响力的持续提升、医生多点执业政策利好均为公司深耕医疗服务市场，建设具有社会影响力的医疗服务集团品牌创造了难得的发展机遇；就内部基础而言，首先，公司通过建设经营

42、康美医院、收购整合梅河口市中心医院、开原市中心医院实现在实体医院经营管理上的沉淀，为公司建设医疗服务集团品牌打下了坚实的基础，其次，公司通过药房托管、供应链延伸服务、社区健康服务为触角，为公司建设医疗服务集团品牌聚合了广泛的供需两端资源基础，再者，以“智慧药房”和“网络医院”为代表的“互联网+医疗”项目的陆续落地，不仅成功打通与C端用户资源的交互，更是构成本次医院建设项目顶层设计的核心要素，布局医疗服务产业趋势。公司将借力民营医疗政策红利，深耕医疗服务市场，抢占大健康产业战略高地，构建公司未来持续提升盈利能力的重要驱动。四、核心价值体系助推品牌提升。公司品牌文化实现多方渗透，研发创新和标准规范

43、助推公司发展，质量管理体系产生了巨大影响力和社会效应。二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 详见“第四节 经营情况讨论与分析 二、（三）之说明”。其中：境外资产 0.00（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为 0.00%。三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 1 1、全产业链优势、全产业链优势 2016 年年度报告 14/196 公司通过实施中医药全产业链一体化运营模式，业务体系涵盖上游的道地中药材种植与资源整合，中游的中药材专业市场经营，中药材贸易，中药饮片、中成药制剂、保健食品、化学药

44、品的生产与销售，现代医药物流系统，下游的集医疗机构资源、药房托管、OTC 零售、连锁药店、直销、医药电商、移动医疗等多种方式于一体的全方位多层次营销网络，中医药全产业链一体化运营模式和业务体系已形成，产业资源优势突出。2 2、品牌优势、品牌优势 公司是国内中医药龙头企业之一和中医药全产业链运营的代表性企业，在行业内具有较好影响力。公司持续以核心价值体系推动文化传播，大力推进品牌文化建设，诠释品牌内涵，扩大品牌的知名度和影响力，获得社会的高度认同。公司协助国家相关部门举办了 2016 健康中国微视频大赛，携手新华社经济参考报举办 2016 健康中国与中医药发展高峰论坛，传播公司品牌文化，树立了积

45、极健康的企业形象；举办了岭南膏方节、康美“三七杯”广场舞大赛、奔潮 COGP“康美杯”中国汽车越野大赛、城市定向挑战赛、518 鲜参节、康美中药城虫草旅游文化节、智慧药房开放日等系列市场关注度较高的活动，推出康美中医馆、康美人生健康屋等项目，参加药博会中医药展等品牌展会，提升了公司和产品的曝光度，增强了市场影响力。2016 年，公司再次入选全球企业 2000 强，排名全球 1608 位，较 2015 年大幅攀升 305 名，入选中国企业 500 强、中国品牌价值 500 强、中国制造业企业 500 强、中国品牌 500 强、年度最具推动力上市企业、中国上市公司市值百强、中国最具影响力医药企业百

46、强、中国最具竞争力医药上市公司 20 强。公司成功入选国家工信部工业品牌培育示范企业，品牌培育和发展模式获得充分肯定；康美中药饮片凭借高质量及优异的市场表现入选 2016“中国制药品牌榜”，康美三七粉、西洋参也获评中药饮片诚信品牌，充分彰显出产品和品牌的价值以及市场认可度；公司打造的大型公益扶贫项目“青禾行动”继续发力，荣获了“2016 企业社会责任楷模奖”以及“2016健康中国金葵企业公民奖”，广受赞誉；康美联合广东卫视制作的大型人文地理纪录片秘境神草以独特的视角传播和推广中医药文化，参与的大型电视纪录片悬壶岭南助力岭南中医药文化传播，受到高度关注，康美(亳州)华佗国际中药城获评为国家 3A

47、 级旅游景区，进一步打响康美品牌。公司承担编制和运营国家发改委授权的国家级价格指数-康美中国中药材价格指数；同时拥有“康美”、“新开河”两个中国驰名商标，市场认可度和客户美誉度高。3 3、网络优势、网络优势 多年来，公司与全国范围的 2,000 余家医疗机构以及约 15 万家连锁药店建立了深度业务合作关系，市场营销布局全国；大力推进电子商务建设，开设全国“实体市场与虚拟市场”相结合的综合型医药贸易服务平台康美药业中药材大宗交易平台，发布康美中国中药材价格指数；公司先后被国家中医药管理局、广东省卫计委批准为信息化医疗服务平台试点单位和网络医院，设置网络医院、康美医药网、康美中药网、康美健康商城等

48、电子商务平台。公司在全国多个城市设立了分（子）公司和办事处，形成了集医院销售、OTC、西药批发与配送、零售、连锁药店、直销、电子商务等多种方式于一体的立体销售体系。其中，中药材市场全国布局，仓储配送体系覆盖全2016 年年度报告 15/196 国，公司拥有安徽亳州中药城、广东普宁中药材市场、西宁（康美）国际中药城等，正在建设普宁中药城、甘肃陇西、广西玉林等中药材市场，实现了全国主要区域的布局。根据产业整合发展战略的需要，运用互联网思维，完善物流网络布局，强力整合中药生产基地、中药材市场、中药网、电商等网络资源、服务平台及信息化建设资源，结合配套建设全国性仓储和运输物流网络，建立了各种服务主体与

49、消费者直接多元交互的规模化、一体化现代医药大流通体系。初步形成具有康美特色的计划集成体系，达成了 99%的全国供应满足率，产生了较大的行业影响力，荣获首届中国物流行业“金蚂蚁奖”、“2016 年度中国医药物流行业杰出企业”，成功入选药品冷链物流运作规范国标试点单位、服务型制造类广东省供应链管理试点企业。在全国范围内铺展物流网络建设。公司广泛开展医院收购和药房托管，已签约的医院托管药房已达 100 多家；公司成立健康管理公司，开展健康管理服务和健康产品销售。报告期内，公司积极实践移动医疗，康美健康云的医院管理系统上线运行，在江苏省常州市建设互联网医疗、智慧医养结合的创新型智慧养老国家示范区。公司

50、构建的互联网大健康服务平台陆续投入运营，为医疗市场提供贴心体验的精准型健康服务。健康 BAT 产品、网络医院、云医院、健康服务平台、云诊所加一体机模式等已先后上线，智慧医养产品、社区养老模式已落地。自主研发设计的全科医生一体机，融入中医特色和网络门诊功能，智能穿戴腕表实现量测数据蓝牙连接自动上传。康美人生健康屋落地深圳星河丹堤社区，采用独创的“互联网+医养一体化”模式，将优质医疗资源导入社区，建立信息互通、分级诊疗、医养结合的“三位一体”医疗服务体系，打造社区医疗、医养 O2O 闭环。未来，公司将在全国范围内推广“互联网+”社区健康服务中心，为社区居民提供高质量、全方位、全生命周期的互联网健康