五洲交通：2016年年度报告.PDF

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1、2016 年年度报告 1/238 公司代码：600368 公司简称：五洲交通 广西五洲交通股份有限公司广西五洲交通股份有限公司 2012016 6 年年度报告年年度报告 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、未出席董事情况未出席董事情况 未出席董事职务 未出席董事姓名 未出席董事的原因说明 被委托人姓名 董

2、事 郑海军 其他公务 梁君 董事 周异助 其他公务 黄新颜 董事 杨旭东 其他公务 韩钢 三、三、致同会计师事务所（特殊普通合伙）致同会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人梁君梁君、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人韩钢韩钢及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）宋书勇宋书勇声明：声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期经董事会审议的报告期利润分配预案利润分配预案或公积金转增股本预案或公积金转

3、增股本预案 经致同会计师事务所（特殊普通合伙）审计，公司合并报表净利润为 190,625,101.07 元，归属于母公司股东的净利润为 222,157,803.19 元，实现每股收益 0.27 元。母公司 2016 年度实现净利润 193,472,101.28 元，计提 10%法定盈余公积金 19,347,210.13 元，加上未分配利润年初余额 1,326,650,569.46 元，可供分配的利润年末余额为 1,500,775,460.61 元。根据 公司法、公司章程 等有关规定，经公司研究，拟定 2016 年度利润分配预案如下：以截止 2016 年 12 月 31 日总股本 833,801

4、,532 股为基数，每 10 股派发现金红利 0.80 元（含税），共计分配 66,704,122.56 元，剩余未分配利润 1,434,071,338.05 元结转以后年度。2016 年年度报告 2/238 六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略规划等前瞻性陈述及相应的警示陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 是 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？

5、否 九、九、重大风险提示重大风险提示 不适用 十、十、其他其他 适用 不适用 2016 年年度报告 3/238 目录目录 第一节第一节 释义释义.4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.6 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.11 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.14 第五节第五节 重要事项重要事项.42 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况.62 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.67 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.68 第九节第九节 公司治理公司治理.8

6、1 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.86 第十一节第十一节 财务报告财务报告.87 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.141 2016 年年度报告 4/238 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 五洲交通、公司本部、本公司、公司、母公司 指 广西五洲交通股份有限公司 证监会、中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 区国资委、广西国资委 指 广西壮族自治区人民政府国有资产监督管理委员会 证监局、广西证监局 指 中国证券监督管理委员会广西监管局 交通厅、交通运输厅 指 广

7、西壮族自治区交通运输厅 交投集团 指 广西交通投资集团有限公司(本公司控股股东)招商公路 指 招商局华建公路投资有限公司、招商局公路网络科技控股股份有限公司 广西区高管局 指 广西壮族自治区高速公路管理局 广西区公路局 指 广西壮族自治区公路管理局 广西区运管局 指 广西广西壮族自治区道路运输管理局 新发展集团 指 广西新发展集团有限公司 金宜路 指 广西金城江至宜州一级公路 坛百高速公路、坛百路 指 广西南宁（坛洛）至百色高速公路 岑罗高速公路、岑罗路 指 广西筋竹至岑溪高速公路 岑水高速、岑水路 指 广西岑溪至水汶高速公路 平宾路 指 广西南宁至柳州高速公路小平阳至宾阳段 坛百公司 指 广

8、西坛百高速公路有限公司（本公司全资子公司）百兴公司 指 广西百兴交通建设有限公司（全资子公司坛百公司的全资子公司）润通公司 指 广西五洲润通投资有限公司（公司原控股子公司，已2016 年年度报告 5/238 转让全部股权）金桥公司 指 南宁金桥农产品有限公司（本公司全资子公司）广西万通公司、万通公司 指 广西万通国际物流有限公司（本公司控股子公司）凭祥万通公司 指 广西凭祥万通国际物流有限公司（控股子公司万通公司的控股子公司）凭祥万通报关行公司 指 广西凭祥万通报关行有限公司（控股子公司凭祥万通公司的全资子公司）万通进出口贸易公司 指 广西万通进出口贸易有限公司（控股子公司万通公司的全资子公司

9、）五洲房地产公司 指 广西五洲房地产有限公司（本公司全资子公司）五洲国通、国通公司 指 广西五洲国通投资有限公司（原公司控股子公司，已转让部份股权）岑罗公司 指 广西岑罗高速公路有限责任公司（本公司控股子公司）兴通公司 指 广西兴通投资有限公司（原控股子公司岑罗公司的全资子公司，已注销）利和公司、小额贷款公司 指 南宁市利和小额贷款有限责任公司（本公司子公司坛百公司的控股子公司）财务公司 指 广西交通投资集团财务有限责任公司 宏冠公司 指 广西宏冠工程咨询有限公司 五洲地产公司百色分公司、百色项目 指 广西五洲房地产有限公司百色分公司 五洲天美 指 广西五洲天美电子商务有限公司（本公司控股子公

10、司）新恒基公司 指 广西凭祥新恒基投资有限公司（本公司控股子公司）合越公司 指 广西凭祥合越投资有限公司（原广西凭祥新恒基投资有限公司更名，本公司控股子公司）2016 年年度报告 6/238 堂汉公司 指 广西堂汉锌铟股份有限公司 钦廉公司 指 钦州钦廉林业投资有限公司（本公司控股子公司五洲房地产公司的全资子公司）南星锑业、南星公司 指 广西南丹县南星锑业有限责任公司 自治区金融办、广西自治区金融办 指 广西壮族自治区金融工作办公室 公司信息披露指定报纸 指 中国证券报、上海证券报、证券日报 公司信息披露指定网站 指 上 海 证 券 交 易 所 网 站(http:/)第二节第二节 公司简介和主

11、要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 广西五洲交通股份有限公司 公司的中文简称 五洲交通 公司的外文名称 GUANGXI WUZHOU COMMUNICATIONS CO.,LTD.公司的外文名称缩写 WZJT 公司的法定代表人 梁君 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 韩钢 梁芝冬、李铭森 联系地址 广西南宁市民族大道115-1号现代国际大厦27层 广西南宁市民族大道115-1号现代国际大厦26层 电话 0771-5568918 0771-5518383、5525323 传真 0771-5518111 0771-55

12、18111 电子信箱 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 广西南宁市民族大道115-1号现代国际大厦27层 公司注册地址的邮政编码 530028 公司办公地址 广西南宁市民族大道115-1号现代国际大厦27层 公司办公地址的邮政编码 530028 公司网址 电子信箱 2016 年年度报告 7/238 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、上海证券报、证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http:/ 公司年度报告备置地点 公司证券法律部 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股

13、票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 五洲交通 600368 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 致同会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 中国北京朝阳区建国门外大街 22 号赛特广场 5 层 签字会计师姓名 丘树旺 石昊 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2016年 2015年 本期比上年同期增减(%)2014年 营业收入 1,289,784,607.51 2,085,692,373.89-38.16 3,289,784,089.66 归属于上市公司

14、股东的净利润 222,157,803.19-95,648,328.30 332.27 73,434,924.27 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 166,921,906.99-237,623,922.42 170.25 64,032,307.68 经营活动产生的现金流量净额 1,072,755,257.21 966,853,604.55 10.95 267,422,865.76 2016年末 2015年末 本期末比上年同期末增减 （%）2014年末 归属于上市公司2,993,463,231.2,861,881,722.62 4.60 2,957,530,050.92016 年年度

15、报告 8/238 股东的净资产 74 2 总资产 11,418,642,093.31 12,335,034,038.62-7.43 13,953,894,222.40 期末总股本（股）833,801,532.00 833,801,532.00 833,801,532.00 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2016年 2015年 本期比上年同期增减(%)2014年 基本每股收益（元股）0.27-0.11 345.45 0.09 稀释每股收益（元股）0.27-0.11 345.45 0.09 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）0.20-0.29 168.97 0.08 加权平

16、均净资产收益率（%）7.47-3.29 10.76 2.43 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）5.61-8.17 13.78 2.12 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 1、营业收入同比下降 38.16%，主要是通行费收入受高铁客运分流及贸易收入减少等共同影响所致。2、归属于上市公司股东的净利润及归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润同比分别上升 332.27%和 170.25%，主要为 2015 年 12 月处置了堂汉公司 67%、南星公司 100%、五洲国通公司 51%的股权，三家公司不再纳入 2016 年报表合并范围及金桥公司等子公司业绩增

17、长，同比减亏所致。3、基本每股收益、稀释每股收益和扣除非经常性损益后的基本每股收益同比分别上升 345.45%、345.45%和 168.97%，主要是本期净利润上升所致。八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东属于

18、上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用 不适用 九、九、2016 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）2016 年年度报告 9/238 营业收入 303,085,774.77 295,731,240.44 273,472,168.96 417,495,423.34 归属于上市公司股东的净利润 94,978,041.88 49,873,812.40 52,014,031.91 25,

19、291,917.00 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 94,454,550.23 47,500,313.73 48,884,083.10-23,917,040.07 经营活动产生的现金流量净额 186,361,319.93 477,024,108.23 143,874,566.51 265,495,262.54 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2016 年金额 附注（如适用）2015 年金额 2014 年金额 非流动资产处置损益 2,688,492.

20、80 系转让润通公司股权的损益，详见附注八、4 108,356,218.80-461,548.26 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 8,292,459.06 8,599,773.63 7,570,392.02 2016 年年度报告 10/238 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 45,123,665.44 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或

21、管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 451,763.89 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 1,398,000.01 对外委托贷款取得的损益 1,501,133.76 5,

22、305,555.56 20,745,277.78 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 2016 年年度报告 11/238 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-610,823.53 11,119,525.55-14,278,225.68 其他符合非经常性损益定义的损益项目 8,964,598.04 1,596,000.00 少数股东权益影响额-630,376.45 -43,949.07-2,315,128.22 所得税影响额-1,128,654.88 -1,724,

23、128.40-3,905,914.94 合计 55,235,896.20 141,975,594.12 9,402,616.59 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 十二、十二、其他其他 适用 不适用 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明（一）主要业务及经营模式 1、收费公路业务 公司拥有所辖收费公路经营权，期间按照国家相关法律法规依法对道路使用者收取车辆道路通行费以及对公路相应附属设施开展经营工作，收费期满后相关路段资产将移交政府。公司所辖高

24、速公路均纳入广西高速公路联网收费，采用“联网一站式”收费，各收费站入口负责发放IC卡，收费站出口负责根据IC卡所记录信息收取车辆通行费并出具收费凭证，车辆通行费由广西壮族自治区高速公路管理局清分中心统一清分后支付给公路投资主体。其他非高速收费公路由公司按照政府批准设立收费站自行收取车辆通行费。受到国内经济下行、高速路网不断完善和高铁开通造成车辆分流，另有部分路段封闭施工等多重因素叠加影响，2016年公司通行费收入下滑趋势明显。公司2016年通行费收入105,022.74万元,比上年同期121,109.90万元减少16,087.16万元，降幅为13.28%，公司2016年度车流量2,063.78

25、万辆,比上年同期减少195.98万辆，降幅为8.67%。截止2016年度末，公司所属收费公路通行费收入及车流量情况如下：路 段 通行费收入（万元）车流量（万辆）2016 年度 2015 年度 同比增减（%）2016年度 2015 年度 同比增减（%）坛百路 73,291.80 85,508.09-14.29 488.76 562.43-13.10 2016 年年度报告 12/238 岑罗路 17,476.20 19,296.83-9.43 402.39 447.31-10.04 平宾路 9,101.34 10,636.69-14.43 443.02 518.37-14.54 贵港收费站 3,1

26、48.98 3,679.08-14.41 336.62 361.27-6.82 黎塘收费站 2,004.42 1,989.21 0.76 392.99 370.38 6.10 合计 105,022.74 121,109.90-13.28 2,063.78 2,259.76-8.67 2、地产板块 公司房地产业务的运营主体为五洲交通本部、全资子公司五洲房地产公司、金桥公司及控股公司万通公司，主要有自建项目和代建项目以及待开发土地项目。自建项目主要集中在广西南宁、百色，在售项目为南宁金桥农产品批发市场项目（南宁）、五洲国际项目（南宁）及五洲半岛阳光项目（百色）。代建项目主要有五洲锦绣城项目和五洲绿

27、苑项目（南宁）。未开发土地项目有钦州白石湖、钦廉地块、凭祥人才小高地、凭祥客运站以及五洲电器标准仓项目。受到国内经济下行以及房地产政策影响，加上房地产市场低迷，在建项目贷款难度增大，劳动力成本上升等因素，金桥公司、地产公司等有较多的物业遭遇市场低迷，百色五洲半岛阳光项目销售不理想。3、物流板块 公司物流园业务的运营主体为金桥公司、凭祥万通公司及广西凭祥合越投资有限公司（原名广西凭祥新恒基投资有限公司），分别管理金桥农产品批发市场、凭祥物流园、凭祥市海润互市商品交易市场及凭祥市海润海产品交易市场。物流园经营模式是公司通过向贸易客户提供物流设施、仓储设备获取使用费，提供相关物流服务。经营业务主要收

28、入来源于园区商品房出售、仓库租金、仓储费、驳接棚收入、商铺租金、酒店租金、入园车辆收费、货运代理、代理报关等。2016 公司物流园区运营稳步发展。凭祥物流园仓储、商铺业务保持了较为稳定的出租率，金桥市场租金收入大幅增长，凭祥物流园报关代理业务取得突破性进展。报告期内报关行主营业务为：代理报关、报检与国际货代。合越公司海润互市商品综合市场及海润海产品交易市场主营业务为：商铺租赁、物流仓储、过磅、停车、过驳及加工厂。4、贸易板块 公司贸易业务的运营主体为金桥公司、凭祥万通公司和合越公司，进一步加强贸易管理的政策和相关要求，立足于子公司金桥公司、万通公司所辖的两个物流园区，以发展农产品边贸互市、拓展

29、农产品上下游供应链为思路，以冷库、仓库、驳接货场、五洲天美电子商务等仓储物流平台为资源，以开展仓单质押、配资采购等为手段，提高风险防控的能力，确保资金的安全。2016年公司严格按照相关贸易项目立项的程序开展贸易项目，实现了部分项目上下游的对接，金桥公司成功引入商圈配送项目，为下一步开展多形式的快消品贸易、供应链金融打下良好的基础，万通公司、合越公司进一步打通边贸市场。在实现贸易收入的同时，带动冷库、仓库、停车驳货收入增加，提升物流园区整体业态的市场活力。（二）报告期内主要业务发生的重大变化 报告期内主要业务没有重大变化。二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生

30、重大变化情况的说明 适用 不适用 2016 年年度报告 13/238 三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 报告期内公司核竞争力未发生重大变化。公司一直以公路收费为主业，按照“简单、专注、可持续”的发展思路，充分发挥区域优势，整合收费公路经营资产，发展公路延伸产业；发挥广西作为“海上新丝路”新枢纽沿海沿边的区位优势，重点发展智慧物流产业，依托现有物流园区和口岸资源，打造物流园区实体网和物流信息网，支撑智慧型交通物流平台的运营。盘活现有土地资源，积极探索与知名房企合作道路，加快自有资金变现回流，逐步向地产+产业的轻资产运营发展。1、公路运营稳收费、促增量。一是公司顺

31、利接管坛百路百东新区收费站和岑水路，所辖坛百路和岑罗路连接云南和广东通道效益进一步释放；二是受国家宏观经济的影响，在克服节假日免费通行政策、各路段受到不同程度分流，通行费增长动力减弱的情况下，多措并举加强增收堵漏，积极引入绿色通道查验设备、设备“动改静”项目等技术应用，做到应收不漏。三是创新高速公路沿线高杆、天桥、收费站广告合作和营销模式，提高整体出租率；盘活闲置土地，推进筋竹加油站合作经营，增加附属经营设施收入。2、产业布局，协同发展。为积极把握国家“一带一路”发展政策，充分利用广西边贸经济发展良好形势，有效盘活和联动公司现有物流板块业务资源，做强做大公司物流板块业务，公司收购有固定收益前景

32、的新恒基公司 60%股权，并于 2016 年 7月完成股权收购工作进行了工商登记变更，新恒基公司成为公司的控股子公司（于2017 年 1 月 17 日正式更名为广西凭祥合越投资有限公司），共同投资建设经营海润互市商品综合交易市场项目。五洲公司与广西天美精工网络科技有限公司共同投资 800万元成立广西五洲天美电子商务有限公司，负责跨境电子商务平台建设与运营，充分利用公司现有资源和互市政策，着力打造电子商务公共服务平台，加快与南亚、东南亚国家的跨境电子商务合作，实现高端食品、农产品线上交易和线下配送。3、加快现代综合物流体系建设，推进电商、物流、小贷公司战略协同。金桥公司结合第一书记、精准扶贫、农

33、特电商等活动，招商旺场，并成功引入广州江南蔬菜市场，启动南宁金桥江南果菜交易中心项目，打造粤桂强企合作农产品物流港、西南最大“菜篮子”交易中心。万通公司加强与海润项目及相关单位联动发展，园区场地基本饱和，水果等集散地初步成型，为打造成为东盟水果集散交易中心奠定基础。与天美公司开展电子商务培训孵化，促进实体平台和虚拟平台的融合。完成了 B2C、B2B电商交易平台的建设。利和公司通过与两个物流园区及相关子公司协同，积极开展市场调研，逐步培育供应链金融业务。4、五洲半岛阳光项目面临楼市调控政策密集、去库存压力大情况，五洲地产公司创新拓展营销，赶工期抢进度，按期完成了交房任务。5、融资工作取得突破。做

34、好长期债务置换短期贷款工作，拉平偿债曲线，与金融机构加大议价力度，以低价债务融资置换现有高利率债务，优化整体债务结构；将坛百路收费权质押与本部贷款融资相结合获得工行长期贷款，实现了融资创新。6、构建制度建设规范化体系。公司对现行制度“废改立”，理顺各业务流程，建立制度建设框架体系，形成以公司章程为首、各业务板块管理制度为主、管理办法为辅、实施细则和通知为补充的“金字塔型”制度建设体系，为控制经营管理风险提供了制度保障。2016 年年度报告 14/238 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析（一）2016 年度经营情况 董事会 2016

35、 年度董事会经营目标完成情况：公司实现营业收入 12.90 亿元，完成年度目标 16 亿元的 80.63%；实现利润总额 2.32 亿元，完成年度目标 2.25 亿元的103.11%；加权平均净资产收益率为 7.47%，完成年度目标 6%的124.50%，总资产114.19亿元，完成年度目标 119 亿元的 95.96%。2016 年度，国内经济增速减缓，所属的收费公路路段受新开通平行的高速公路分流、部分路段维修及高铁便捷效应等影响，通行费较 2015 年下降了 13.28%，为保持公司各业务持续稳增长，成为公司董事会和经营班子工作的重中之重。以“十三五”发展规划为契机，稳主业促协同，推动公司

36、各业务板块的协同联动，为股东创造更大的经济效益。2016 年主要工作如下：1、理气树魂、聚合人心，强内力扎根基 一是制定公司“十三五”战略规划，明确了公司“十三五”时期的发展方向、基本思路、主要做法，为推进公司可持续发展提供行动纲领。二是构建制度建设规范化体系，对现行制度全面梳理，形成制度“废改立”，理顺各业务流程，建立制度建设框架体系，形成以公司章程为首、各业务板块管理制度为主、管理办法为辅、实施细则和通知为补充的“金字塔型”制度建设体系。三是推动财务管理由会计核算向价值管理转型，启动财务工作标准化体系建设；丰富资金调度会议功能，从单纯的资金计划安排扩展到资金调度、重点难点工作分析探讨，提高

37、资金使用效率，也为公司经营决策提供参考。四是优化人力资源管理。实施薪酬体系改革，初步建立起上下统一、向一线倾斜的薪酬分配体系；拿出空缺岗位进行公开竞聘，以德才兼备、任人唯贤的正确用人导向营造干事创业的氛围。五是充分发挥监察和审计的监督管理和督促落实作用。重点对子公司“三重一大”集体决策制度的执行情况、大宗物资采购、基建工程项目、固定资产管理等工作进行了监察和指导，促进子公司依法依规治企。六是严格履行上市公司法定义务，做好信息披露工作，按要求发布季度、年报，重树了监管单位对我们的信心。加强对子公司的服务指导。建立部门联合审批机制，提高审批效率，降低行政管理成本，为子公司报审工作提供便利。2、科学

38、取舍、止血健身，防风险挖潜力 持续改善经济运行质量，优化资产配置，对不符合公司发展定位及发展方向的，且风险突出和长期亏损的业务，进行舍弃或调整。一是化解债务风险，努力优化债务结构。以低价债务融资置换现有高利率债务，优化整体债务结构。二是增收节支效果显著，内部挖潜，降本增效。严控三公经费和非生产性费用支出，通过整合机构、优化队伍结构、加强固定资产再利用、优化工程方案等，实现降本增效。三是积极开展层级清理工作。四是启用合同管理系统，推动合同管理规范化信息化建设。上收合同审批权限，优化合同的立项、定价及批准流程，缩短管理链条，降低管理风险，提高合同审批效率。五是强化催款工作力度。动用一切力量，全力以

39、赴抓好项目回款。3、轻重有序、造血强身，稳主业促协同 一是全力以赴稳收费。通过奖惩并行等措施把任务层层分解落实到各站队，形成严厉打击偷逃通行费行为的高压态势。结合创建全国示范路要求，开展坛百路五年养护规划编制工作；采取优化工程设计、公开招标、严格审核工程控制价等措施，严控养护成本。通过制定服务区标准化管理体系、升级改造停车区硬件设施、专项治理服务区卫生和经营环境，不断提升服务水平，连续第四年巩固田东服务区、百色服务区五星级服务区、坛洛服务区四星级服务荣誉称号，新创隆安服务区五星级服务区荣誉称号。稳步推进接管工作。按照“建管养一体化”的指导方针，提前介入百东新区收费站及岑水路建设，排查解决缺陷问

40、题，做好开通筹备各项工作。二是加快现代综合物流体系建设，推进电商、物流、小贷公司战略协同。金桥公司结合第一书记、精准扶贫、农特电商等活动，招商旺场；成功引入广州江南蔬菜市场，启动南宁金桥2016 年年度报告 15/238 江南果菜交易中心项目，打造粤桂强企合作农产品物流港、西南最大“菜篮子”交易中心，万通公司加强与海润项目及相关单位联动发展，打造东盟水果集散交易中心，与天美公司开展电子商务培训孵化，促进实体平台和虚拟平台的融合。三是加强物流平台建设，增强物流经营综合优势。积极探索现代综合物流发展模式，出资成立跨境电商项目运作平台-五洲天美公司，收购有固定收益前景的新恒基公司（后更名为合越公司）

41、60%股权，投资建设经营海润互市商品综合交易市场及海产品交易市场项目，与万通物流园区优势互补、协同发展。四是推动小贷公司信贷业务转型。利和公司通过与五洲交通两个物流园区及相关子公司协同，积极开展市场调研，培育供应链金融业务。五是通过各种营销招商活动、加大广告投放力度，促进楼盘销售。4、政治引领、保障到位，以党建促经营 充分发挥党委政治核心作用、党支部的战斗堡垒作用和党员的先锋模范作用，开展“党建企业文化建设年”活动，为公司实现经营管理目标提供坚强的思想保证、政治保证和组织保证。落实从严治党责任，严格执行党风廉政建设责任制，认真落实“一岗双责”。（二）存在问题和困难 公司 2016 年经营管理工

42、作虽然取得了一定成绩，但问题依然突出，需深度分析其成因，研究相应解决对策：1、通行费下滑趋势明显。2016 年，受经济增速放缓、路网和高铁分流、部分路段封闭施工等多重因素叠加影响，公路主业面临前所未有的挑战和压力，公司各路段通行费收入连续 9 个月同比下降。2、经营项目起势不足。地产项目销售遭遇市场低迷，去库存压力大；房地产项目建设部分工程、代建工程进展缓慢；农产品贸易还在进一步拓展中，部分贸易项目盈利能力不大；物流园区经营稍有起色，但库存物业量大，且市场竞争加剧，扭亏为盈还需进一步深挖潜力。3、不良应收类款项余额较大、回款进展慢。大量不良应收账款及坏账计提，进一步侵蚀公司利润。4、资产整体结

43、构失衡收益差，未来不确定因素多。公路、物流园区和土地等难以变现的资产价值约 80 亿元，占比 70%多，重资产比例较高。除收费公路产生效益外，物流园区经营目前产生的利润还不足以覆盖其财务费用，多年微利或亏损。二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 2016年公司营业收入总额为12.90亿元，比上年同期20.85亿元减少7.95亿元，下降了 38.16%，其中：公路通行费收入 10.50 亿元，比上年同期 12.11 亿元减少 1.61亿元，降幅 13.28%；房地产收入 1.50 亿元，比上年同期 0.55 亿元增加 0.95 亿元，增幅175.01%；贸易收入0.12亿元，比上年同

44、期6.70亿元减少6.58亿元，降幅98.21%；物流收入 0.26 亿元，比上年同期 0.27 亿元减少 0.01 亿元，降幅 3.70%。(一一)主营业务分析主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 1,289,784,607.51 2,085,692,373.89-38.16 营业成本 355,829,876.49 1,118,773,123.82-68.19 销售费用 94,793,994.54 82,918,931.20 14.32 管理费用 76,448,795.

45、94 207,409,123.82-63.14 财务费用 342,700,050.58 495,900,915.68-30.89 经营活动产生的现金流量净额 1,072,755,257.21 966,853,604.55 10.95 2016 年年度报告 16/238 投资活动产生的现金流量净额 13,801,124.79 516,004,557.41-97.33 筹资活动产生的现金流量净额-1,216,994,811.28-1,194,047,210.54-1.92 研发支出 741,244.87 6,603.77 11,124.57 1.1.收入和成本分析收入和成本分析 适用 不适用 (1

46、)驱动业务收入变化的因素分析 合并报表营业收入主要为母公司及子公司坛百公司、岑罗公司经营收费公路的通行费收入、母公司“五洲国际”项目实现的房地产收入及子公司金桥公司“金桥农产品批发市场”项目实现的房地产收入和投资性房地产收入、子公司万通公司、金桥公司、新恒基公司的物流贸易业务实现的收入、子公司利和公司的利息收入。影响通行费收入变化主要是受高铁分流、大修等因素影响路段的收费车流量；影响房地产收入变化主要是房地产宏观政策及相关楼盘或物业的销售量；影响物流贸易业务收入变化主要是公司经营结构调整，贸易交易量减少；影响利息收入变化主要是利和公司开展发放贷款业务情况。(2)以实物销售为主的公司产品收入影响

47、因素分析 公司不属于以实物销售为主的公司 (3)订单分析 公司不存在产品订单的情况 (1).(1).主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）交通运输业 1,050,227,374.05 220,422,189.45 79.01-13.28-25.88 增加3.57 个百分点 房地产业 150,139,289.47 87,635,683.10 41.63 175.01 115.94 增加15.97 个百分点 物流贸

48、易 37,868,714.35 25,943,427.06 31.49-94.57-96.23 增加30.08 个百分点 金融业 4,224,897.07 100.00-81.54 2016 年年度报告 17/238 矿业 -100.00-100.00 合计 1,242,460,274.94 334,001,299.61 73.12-39.57-69.62 增加26.58 个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）通行费收入 1,050,227,374.05 220,422,189.45 79.0

49、1-13.28-25.88 增加3.57 个百分点 房地产收入 150,139,289.47 87,635,683.10 41.63 175.01 115.94 增加15.97 个百分点 物流贸易收入 37,868,714.35 25,943,427.06 31.49-94.57-96.23 增加30.08 个百分点 利息收入 4,224,897.07 100.00-81.54 矿业收入 -100.00-100.00 合计 1,242,460,274.94 334,001,299.61 73.12-39.57-69.62 增加26.58 个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本

50、 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）广西地区 1,242,460,274.94 334,001,299.61 73.12-11.98-26.84 增加5.46 个百分点 境内（广西除外）-100.00-100.00 2016 年年度报告 18/238 境外 合计 1,242,460,274.94 334,001,299.61 73.12-39.57-69.62 增加26.58 个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 适用 不适用 一、主营业务行业情况说明 1、交通运输业主要是母公司及子公司坛百公司、岑罗公司经营的收费公路的通行费收入；