金新农：非公开发行A股股票募集资金使用的可行性分析报告.docx

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1、股票简称：金新农 股票代码：002548 深圳市金新农科技股份有限公司 SHENZHEN KINGSINO TECHNOLOGYCO.,LTD. 非公开发行 A 股股票募集资金使用的可行性分析报告 二二一年九月 为响应国家政策号召，稳定生猪生产、顺应规模化养殖进程，全力保障居民猪肉消费供应，同时也为了扩大公司生猪养殖规模，推动公司在生猪养殖产业链的纵向布局，提升公司竞争力和盈利水平，为股东创造更大的价值，公司适时推出本次非公开发行。通过本次非公开发行，公司在生猪养殖产业链布局进一步加强，为公司持续发展夯实基础；公司资本结构得以优化，资本实力进一步提升，抗风险能力显著提高。 一、本次募集资金使用

2、计划 本次非公开发行募集资金总额不超过 70,000.00 万元（含本数），本次募集资金在扣除相关发行费用后将用于以下项目： 序号 项目名称 投资总额（万元） 使用募集资金（万元） 1 生猪养殖项目 56,584.00 49,000.00 1.1 广东天种生猪标准化养殖项目（一期） 40,046.00 33,446.00 1.2 广东天种生猪标准化养殖项目（二期） 16,538.00 15,554.00 2 补充流动资金 21,000.00 21,000.00 合计 77,584.00 70,000.00 本次募投项目所需资金超过募集资金拟投资额部分由公司自筹解决；若实际募集资金净额少于募集资

3、金拟投资额，则不足部分由公司自筹解决。公司可根据项目的实际需求，对上述项目的募集资金投入顺序、金额及具体方式等事项进行适当调整。在募集资金到位前，公司可根据经营状况和发展规划，以自筹资金择机先行投入募投项目建设，待募集资金到位后按照相关法律法规规定的程序予以置换。 二、本次募集资金投资项目可行性分析 （一）项目实施的背景和必要性分析 1、生猪养殖项目 （1） 我国猪肉消费市场巨大，且发展前景广阔 猪肉是我国居民最重要的动物蛋白及肉食品，约占我国居民年均肉类消费量的 60%。根据国家统计局数据，2020 年我国猪肉产量为 4,113 万吨，占主要畜禽肉类产量的 53.84%。近年来，随着我国经济

4、快速发展和城镇化进程稳步推进，人民的生活水平不断地提高，我国居民膳食结构也逐步改善，口粮消费继续下降，猪肉等畜产品消费持续上升。未来我国猪肉消费市场呈现广阔的市场前景，具有巨大的经济和社会效益。 （2） 国家和地方政策支持养猪产业发展 生猪养殖为我国居民提供主要的肉食品来源，也是广大农民重要的经济来源，关系到国计民生，国家各级政府历来十分重视和保护生猪养殖业的健康稳定发展。发展生猪养殖，对保障市场供应、增加农民收入、促进经济社会稳定发展具有重要意义。 “非洲猪瘟”爆发以来，国内生猪养殖产业化加速，猪肉供给压力增加，为保障居民消费、引导行业良性发展，中央农办、农业农村部、发改委、财政部、自然资源

5、部、商务部、人民银行、市场监管总局、银保监会、全国供销合作总社、国家林草局、交通运输部等部委相继出台一系列文件、政策，引导和鼓励稳定生猪生产，推进行业内公司转型升级。 2021 年 9 月 7 日，广东省人民政府印发广东省推进农业农村现代化“十四五”规划（以下简称规划）。根据规划，广东省将全力推动生猪产业平稳有序发展，到 2025 年实现出栏生猪 3,300 万头以上，并将最低生猪出栏量纳入“菜篮子”市长负责制考核，实现猪肉自给率稳定在 70%。 （3） 发展规模化、标准化养殖是生猪养殖行业的发展趋势 我国现阶段生猪养殖的主体包括规模化养殖场和散户、小规模养殖户。部分散户对市场掌握不够准确，参

6、与养殖具有盲目性和无序性，在市场价格高时易扩大养殖数量，价格一旦下跌则选择退出，加剧了“猪周期”的发生。为了缓解生猪生产的周期性波动对生猪养殖业和猪肉供应的不利影响，国家在区域发展、养殖模式、用地支持、税收优惠、资金扶持等方面出台了诸多政策，鼓励生猪生产企业向专业化、产业化、标准化、集约化的方向发展。 建设标准化猪场，通过规模化、标准化养殖，提高养殖技术水平，按照一定的繁殖规律有计划地组建一定数量的母猪群，按照企业的生产计划有目的地、均衡地生产商品猪，从而保证市场猪肉供应的平衡，有效缓解季节性供需矛盾和周期性波动，可以向市场提供数量稳定、品质优良的猪肉产品，有利于提高抵御市场风险的能力。 （4

7、） 实现公司战略目标的需要 公司以生产销售高端猪饲料起家，自 IPO 上市至今，公司产品逐步向下游产业链延伸，不断加大养殖业务的布局，建立“标准化、规模化、智能化、生态化”的“四化”养殖模式。 公司制定了五年（2020-2024 年）发展战略规划，计划在东北、华中、华南、华东等四个重点区域内，结合“自繁自养”的产业发展模式，大力发展生猪养殖，力争在 2024 年实现年生猪出栏 560 万头。本次募投项目建设，将加强公司在华中和华南区域的产业布局，增加公司生猪出栏数量，助力公司实现发展战略目标。 2、补充流动资金 （1） 公司加快在生猪养殖产业链布局，资金需求增加 近年来，受环保政策趋紧及猪周期

8、等因素影响，散户退养明显增加，为加快在生猪养殖产业布局，抢占有效市场，快速形成一定的产能供给能力，公司加大了在种猪繁育、生猪养殖的投入，公司投资活动呈现净流出，公司主要依靠自身经营积累及外部融资筹措发展所需资金。 随着生猪养殖项目建设及投产，公司经营规模逐步扩大，除养殖项目固定资产投入外，为满足生猪、饲料等采购，应付职工薪酬等支出，公司对流动资金需求不断增长。本次募集资金部分用于补充流动资金，有利于公司根据经营需要，优先保证资金需求迫切的项目投入，更大限度地为公司及股东创造价值。 （2） 夯实公司可支配资金，提高公司融资能力 本次募集资金到位后，公司的资本实力及抗风险能力进一步增强，有利于进一

9、步拓宽公司的融资渠道，为公司未来发展提供资金保障，有利于公司专注于行业发展机遇，拓展公司的发展空间，推动公司发展战略的落实。 随着公司加大在生猪养殖产业链的布局力度，公司需要长期稳定的资金支持以实现业务的快速扩张。本次非公开发行股票募集资金的实施，有利于优化上市公司财务结构，提升上市公司资金实力，满足公司营运资金需求，增强公司抗风险能力；有利于公司把握发展机遇，实现业务跨越式发展。 （二）项目基本情况 1、生猪养殖项目 （1） 广东天种生猪标准化养殖项目（一期） 本项目实施主体为公司全资子公司广东天种牧业有限公司，实施地点为汕尾市陆河县河口镇高潭村（深湖、上高铺）、土枝村（横龙）。 项目总投资

10、金额为 40,046.00 万元，拟使用募集资金投入 33,446.00 万元。项目达产后，预计年出栏 110kg 商品肥猪 18 万头和 7kg 断奶仔猪 7 万头。 项目完全达产后，预计可实现年均营业收入 38,718.75 万元，年均利润 7,047.45 万元，项目内部收益率为 18.12%，投资回收期（不含建设期）为 4.96 年。 （2） 广东天种生猪标准化养殖项目（二期） 本项目实施主体为公司全资子公司广东天种牧业有限公司，实施地点为汕尾市陆河县河口镇北二村。 项目总投资金额为 16,538.00 万元，拟使用募集资金投入 15,554.00 万元。项目达产后，预计年出栏 7kg

11、 断奶仔猪 25 万头。 项目完全达产后，预计可实现年均营业收入 12,708.75 万元，年均利润 3,491.75 万元，项目内部收益率为 20.61%，投资回收期（不含建设期）为 4.55 年。 （3） 项目审批备案情况 序号 项目名称 项目备案情况 项目环评情况 1 广东天种生猪标准化养殖项目（一期） 2020-441523-03-03-052290 汕环陆河告20212 号 2 广东天种生猪标准化养殖项目（二期） 2020-441523-03-03-100966 尚在办理中 2、补充流动资金 公司拟将本次非公开发行募集资金中 21,000.00 万元用于补充流动资金。 三、本次发行对

12、公司经营、财务状况的影响 （一） 对公司经营状况的影响 本次非公开发行所募集的资金，在扣除相关发行费用后拟用于扩大养殖规模、补充流动资金等。本次募集资金投资项目符合国家相关产业整合和公司整体发展战略，有利于加快公司在生猪养殖领域的布局、提升公司在行业的地位和持续发展能力，增强公司在行业的市场影响力，有利于维护全体股东的长远利益，为公司长期盈利能力的提升创造条件。 （二） 对公司财务状况的影响 规模化的生猪养殖需要大量资金投入，特别是受市场需求、养殖周期等变动影响，养殖企业对流动资金需求较大。本次非公开发行实施完成后，公司资本实力进一步增强，公司资产负债率有效降低，公司资本结构得以优化，财务结构更加合理，有利于增强公司资产结构的稳定性和抗风险能力。 四、结论 综上所述，公司本次非公开发行 A 股股票募集资金投资项目与公司主营业务密切相关，符合国家产业政策和公司发展的需要，具有必要性。公司投资项目建成后，将进一步增强公司的经营实力，给公司整体带来良好的经济效益和社会效益，符合公司及全体股东的利益。 深圳市金新农科技股份有限公司董事会 2021 年 9 月 14 日 9