天邦股份：2016年年度报告.PDF

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1、宁波天邦股份有限公司 2016 年年度报告全文 1 宁波天邦股份有限公司宁波天邦股份有限公司 2016 年年度报告年年度报告 2017 年年 04 月月 宁波天邦股份有限公司 2016 年年度报告全文 2 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。连带的法律责任。公司负责人张邦辉、主管会计工作负责人沈伟平

2、及会计机构负责人公司负责人张邦辉、主管会计工作负责人沈伟平及会计机构负责人(会计主会计主管人员管人员)张志祥声明：保证年度报告中财务报告的真实张志祥声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。、准确、完整。除下列董事外，其他董事亲自出席了审议本次年报的董事会会议除下列董事外，其他董事亲自出席了审议本次年报的董事会会议 未亲自出席董事姓名 未亲自出席董事职务 未亲自出席会议原因 被委托人姓名 无 本年度报告涉及的未来规划、发展战略等前瞻性陈述，不构成对投资者的本年度报告涉及的未来规划、发展战略等前瞻性陈述，不构成对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解实

3、质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。计划、预测与承诺之间的差异。公司需遵守深圳证券交易所行业信息披露指引第公司需遵守深圳证券交易所行业信息披露指引第 1 号号上市公司从事上市公司从事畜禽、水产养殖业务的披露要求畜禽、水产养殖业务的披露要求 宁波天邦股份有限公司 2016 年年度报告全文 3 本公司需要请投资者特别关注的重大风险包括：本公司需要请投资者特别关注的重大风险包括：一、原材料价格风险；一、原材料价格风险；二、猪价波动的风险；二、猪价波动的风险；三、环保政策变化风险；三、环保政策变化风险；四、食品安全风险四、食品安全风险；五、自然

4、灾害风险；五、自然灾害风险；六、产业链整合的风险；六、产业链整合的风险；七、对外投资风险。七、对外投资风险。公司在本报告公司在本报告“第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析”，“九、公司未来发展的展望九、公司未来发展的展望”中中“（四）公司可能面临的风险（四）公司可能面临的风险”，对风险进行了详细描述并提出了拟采取的应，对风险进行了详细描述并提出了拟采取的应对措施，敬请投资者查阅。对措施，敬请投资者查阅。公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：773,085,399 为基数，向全为基数，向全体股东每体股东每 10 股派发现金红利股派发现金

5、红利 1.25 元（含税），送红股元（含税），送红股 0 股（含税），不以公积金股（含税），不以公积金转增股本。转增股本。宁波天邦股份有限公司 2016 年年度报告全文 4 目录目录 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义.7 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.11 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.24 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.46 第五节第五节 重要事项重要事项.62 第六节第六节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况.68 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.68 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和

6、员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.69 第九节第九节 公司治理公司治理.77 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.85 第十一节第十一节 财务报告财务报告.86 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.215 宁波天邦股份有限公司 2016 年年度报告全文 5 释义释义 释义项 指 释义内容 公司、本公司、股份公司 指 宁波天邦股份有限公司 董事会 指 宁波天邦股份有限公司董事会 监事会 指 宁波天邦股份有限公司监事会 股东大会 指 宁波天邦股份有限公司股东大会 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司章程 指 宁波天邦股份有限公司章程

7、 安徽天邦 指 安徽天邦饲料科技有限公司 上海邦尼 指 上海邦尼国际贸易有限公司 广东天邦 指 广东天邦饲料科技有限公司 草原天邦 指 内蒙古草原天邦饲料有限公司 盐城天邦 指 盐城天邦饲料科技有限公司 盐城邦尼 指 盐城邦尼水产食品科技有限公司 成都天邦 指 成都天邦生物制品有限公司 湖南金德意 指 湖南金德意油脂能源有限公司 越南天邦 指 越南天邦特驱饲料有限公司 汉世伟 指 汉世伟食品集团有限公司 安徽汉世伟 指 汉世伟食品集团有限公司安徽分公司 江苏汉世伟 指 江苏汉世伟食品有限公司 江西汉世伟 指 江西汉世伟食品有限公司 广西汉世伟 指 广西汉世伟食品有限公司 湖北汉世伟 指 湖北汉

8、世伟种猪有限公司 湖南汉世伟 指 湖南汉世伟食品有限公司 河北汉世伟 指 河北汉世伟食品有限公司 黑龙江汉世伟 指 黑龙江汉世伟食品有限公司 福航汉世伟 指 河北福航汉世伟农业开发有限公司 天邦开物 指 天邦开物集团有限公司（筹）益辉国际 指 益辉国际发展有限公司 艾格菲实业 指 Agfeed Industries,Inc(BVI)宁波天邦股份有限公司 2016 年年度报告全文 6 CG 指 Choice Genetics SAS 拾分味道 指 上海拾分味道食品有限公司 宁波天邦股份有限公司 2016 年年度报告全文 7 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、公司信息

9、一、公司信息 股票简称 002124 股票代码 天邦股份 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 宁波天邦股份有限公司 公司的中文简称 天邦股份 公司的外文名称（如有）NINGBO TECH BANK CO.,LTD.公司的法定代表人 张邦辉 注册地址 浙江省余姚市城区阳光国际大厦 A 座 1805-1807 注册地址的邮政编码 315400 办公地址 上海市徐汇区桂箐路 65 号新研大厦 11 层 办公地址的邮政编码 200233 公司网址 电子信箱 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 张宇 夏艳 联系地址 上海市徐汇区桂箐路 65 号新研大

10、厦 11层 上海市徐汇区桂箐路 65 号新研大厦 11层 电话 021-54484578 021-54484578 传真 021-54484520 021-54484520 电子信箱 三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 证券时报、上海证券报、证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 巨潮资讯网 公司年度报告备置地点 上海市徐汇区桂箐路 65 号新研大厦 11 层 四、注册变更情况四、注册变更情况 宁波天邦股份有限公司 2016 年年度报告全文 8 组织机构代码 91330200256170839R 历次控股股东的变更情况（如有）2016 年 4

11、月 12 日，公司披露了关于公司实际控制人变更的提示性公告，公司控股股东、实际控制人将由张邦辉先生、吴天星先生变更为张邦辉先生一人。五、其他有关资料五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 天职国际会计师事务所（特殊普通合伙人）会计师事务所办公地址 北京市海淀区车公庄西路 19 号外文文化创意园 12 号楼 签字会计师姓名 张居忠、周春阳 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 华创证券有限责任公司 深圳市福田区香梅路 1061 号中投国际商务中心 A 座 19 号 吴卫华、王立柱 自 2016

12、 年 6 月 3 日起，直至公司 2016 年度非公开发行股票上市当年剩余时间及其后一个完整会计年度。公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用 六、主要会计数据和财务指标六、主要会计数据和财务指标 公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 2016 年 2015 年 本年比上年增减 2014 年 营业收入（元）2,370,462,254.75 2,141,293,716.15 10.70%2,603,349,676.94 归属于上市公司股东的净利润（元）372,889,328.34 110,264,908.87 238.18%32,466,

13、874.38 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）337,388,486.80 45,330,763.30 644.28%1,466,176.38 经营活动产生的现金流量净额（元）513,017,984.25 220,548,411.25 132.61%85,228,225.53 基本每股收益（元/股）0.59 0.51 15.69%0.16 稀释每股收益（元/股）0.59 0.51 15.69%0.16 加权平均净资产收益率 30.04%17.19%12.85%6.14%2016 年末 2015 年末 本年末比上年末增减 2014 年末 总资产（元）2,490,092,177.

14、57 1,967,302,260.76 26.57%1,884,564,818.22 归属于上市公司股东的净资产1,404,379,760.24 1,089,365,150.75 28.92%554,425,780.45 宁波天邦股份有限公司 2016 年年度报告全文 9（元）七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差

15、异情况。2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。八、分季度主要财务指标八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 413,351,155.03 666,487,435.73 712,860,997.16 577,762,666.83 归属于上市公司股东的净利润 69,036,368.83 134,264,003.61 138,201,

16、318.21 31,387,637.69 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 38,412,520.30 133,892,051.72 137,327,649.92 27,756,264.86 经营活动产生的现金流量净额 21,424,010.85 93,321,826.99-10,153,223.30 408,425,369.71 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否 九、非经常性损益项目及金额九、非经常性损益项目及金额 适用 不适用 单位：元 项目 2016 年金额 2015 年金额 2014 年金额 说明 非流动资产处置损益

17、（包括已计提资产减值准备的冲销部分）19,235,996.46 52,366,949.39 22,282,427.16 处置子公司收益 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）13,942,120.62 19,418,588.39 14,230,134.97 政府补助 债务重组损益 -776,695.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 2,171,720.08-5,503,030.68-93,181.47 减：所得税影响额-83,674.75 2,006,585.89 5,477,850.74 少数股东权益影响额（税后）-67,329.

18、63-1,434,919.36-59,168.08 宁波天邦股份有限公司 2016 年年度报告全文 10 合计 35,500,841.54 64,934,145.57 31,000,698.00-对公司根据 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 定义界定的非经常性损益项目，以及把 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因 适用 不适用 公司报告期不存在将根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。宁波天邦股份有限公司 2

19、016 年年度报告全文 11 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 是 畜禽水产养殖业（一）公司主营业务和主要产品（一）公司主营业务和主要产品 宁波天邦股份有限公司于1996年9月25日设立，2007年4月3日公司股票在深交所上市。2015年公司提出了“以食为天应和立邦”的企业宗旨：食，就是公司的主业，公司要做一流的、和谐的、健康的动物源食品供应商；天，就是公司的情怀与宗旨，公司要担起健康动物源食品产业链建设的重任；和，即和谐发展，客户、合作伙伴、员工、政府和投资者都要各得其利，君子和而不同，和

20、风惠畅，各个利益环节都会激情满满，坚定不移的实现目标；邦，就是要在全球范围内整合公司需要的资源，建立公司的健康食品产业体系。公司主要业务为食品产业的开发（生猪育种及养殖和食品加工）、动物疫苗的研制与销售、饲料的研制与销售和工程环保服务。围绕着“食”，公司各板块业务先后发生构成了一个完整的、和谐的产业链，是把动物源食品作为天邦的根本产品。公司主要产品为食品及食品相关类别中的商品肉猪、肉制生鲜产品、肉制及水产深加工产品、猪和禽类疫苗和饲料产品等。报告期内，公司更加明确的围绕生鲜肉及肉制品和水产品两类食品进行整套完整产业链的搭建和完善。1 1、生鲜肉及肉制品、生鲜肉及肉制品 宁波天邦股份有限公司 2

21、016 年年度报告全文 12 育种：公司于2014年战略投资了全球领先的猪育种公司Choice Genetics SAS进入猪育种领域并打造了国际一流的猪育种能力；生猪养殖：公司于2013年收购美国上市艾格菲实业（Agfeed Industris）旗下中国业务，并于2015年9月建立汉世伟集团开展生猪养殖业务；猪饲料：通过多年饲料行业的积累，公司目前主要通过内部饲料企业研发与生产猪饲料提供给公司养殖业务板块；疫苗：公司于2008年通过收购成立成都天邦生物制品有限公司并正式进入畜禽疫苗领域。目前成都天邦相关猪疫苗产品除市场销售之外，同时也供应养殖业务板块；屠宰加工：公司通过合作屠宰场进行汉世伟出

22、栏生猪的屠宰和分割并成立自身的食品加工中心进行生鲜肉的细分割和包装。公司预计短期内将通过收购或自建模式自主拥有屠宰中心，并且进一步建立起多品种深加工肉制品的生产和销售业务及能力；工程环保：公司通过工程环保业务板块新建和改扩建自身母猪场和公猪站、合作家庭农场的新建和改扩建及相关环保处理和有机肥业务；终端销售：公司于2016年设立上海拾分味道食品有限公司建立生鲜肉和肉制品的销售渠道和团队。公司彻底打通了生鲜肉和肉制品的一整套产业链，从育种的源头到终端的销售可以做到全程品质和安全的可控和追溯，公司将利最大程度的发挥该核心竞争力的优势并且围绕产业宁波天邦股份有限公司 2016 年年度报告全文 13 链

23、的各链条继续深入发展和布局。2、水产品、水产品 育种：报告期内公司签署收购美国普利茂种虾（Primo Broodstock）业务的协议，补充了水产业务板块构成结构，并对虾产业上游整合由此进入国际虾育种领域，成为国内首家拥有经市场验证的国际化种虾的上市公司；虾苗：报告期内公司与虾苗和养殖行业知名的“海茂”企业实际控制人陈国良先生达成意向并于2017年1月签署协议共同投资设立合营公司并主营从事虾苗繁育和对外销售等业务；饲料：公司从创立之初开始便深耕水产饲料行业，近期围绕饲料事业部的并购整合加速，助力饲料产业持续壮大。从收购普利茂种虾业务、与广东海茂合作到近期签署协议收购青岛七好生科，强强联合，理顺

24、了对虾苗种-饲料产业链分工协同，并在市场上推广实践中形成了：“海茂普利茂+天邦/七好全熟化虾料”双全盈利模式，深度服务南美白对虾产业，致力于破解对虾养殖成功率低的世界难题。动保：经过多年的行业积累，公司分子公司为众多水产养殖场提供包括养殖水质和动物肠道微生物改善的产品和服务，启动了水产疫苗的研发和推广，为深度服务营销开展提供了技术支撑。深加工：公司凭借在高端水产细分领域虾蟹、冷水鱼、名优鱼类的积累，依托盐城邦尼宁波天邦股份有限公司 2016 年年度报告全文 14 的深加工能力，并组织带动养殖户安全的活鱼流通销售，构建从养殖端加工端消费端三端协同的食品产业链。终端销售：公司于2016年设立上海拾

25、分味道食品有限公司建立水产品和肉类产品的销售渠道和团队。公司已经建成以虾类产品为代表的水产品一整套产业链，并将围绕产业链的各链条继续深入发展和布局。报告期内，主营业务养殖和配套食品加工作为食品业务板块，实现的营业收入和利润同比大幅提升。（二）主营业务经营模式（二）主营业务经营模式 1、食品产业经营模式、食品产业经营模式（1）生猪育种及养殖业务）生猪育种及养殖业务 公司通过收购艾格菲实业（Agfeed Industries）旗下中国业务，战略投资全球领先种猪育种公司Choice Genetics SAS，并大规模扩展汉世伟的业务能力与布局，建立了从种猪育种到商品猪养殖的全产业链养殖能力。养殖经营

26、模式及其特点养殖经营模式及其特点 公司生猪养殖模式采用美国普遍使用的两点式，即“公司+家庭农场”的规模化养殖模式，将生猪养殖进一步专业化分工，母猪扩繁和仔猪育肥两阶段进行物理隔离，减少猪群循环感染的风险，这种养殖模式有效提升了生物安全管理。该方式不仅有利于生猪养殖过程中生物安全的提升，同时有利于将猪粪水变成有机肥返田，改善土壤，将养猪活动控制在适度规模，有利于生态农场的建设。是目前国内较为领先的生产和养殖模式。“公司+家庭农场”的规模化养殖模式还有利于社会资源最大化的整合利用，公司与农户签订委托养殖合同，农户按照统一要求建设新的猪舍或技术改造原有猪舍，购置标准化的设备，配备相应劳动力并缴纳一定

27、金额的保证金后，公司向农户提供猪苗、饲料、兽药及疫苗等(生物资产所有权仍属于公司)，并派技术员全程指导，农户将养大后的成品肥猪后交付公司回收，并由公司统一对外销售。通过和农户合作，公司节约了大量的人力、场地和资金投入，充分利用社会资源取得养殖规模的迅速扩张，实现成本优化管理。从育种到公司加农户的分享式饲养模式，为公司带来了较好的发展机会和较快的发展速度。这个经营方式，将技术密集型的环节掌握在公司手中，而将仔猪断奶后的流程化、自宁波天邦股份有限公司 2016 年年度报告全文 15 动化和规模化猪育肥过程交给农户去完成，不仅有效地利用社会资金、人力、设施等资源，也让各方都得到合理的回报。同时，全产

28、业链控制的饲养模式也为后续食品加工板块提供了最安全的原料以及健康、美味、高品质肉品的差异化竞争力。（2）食品加工业务经营模式）食品加工业务经营模式 食品加工业务生产模式：公司在肉类企业中最具特色是其产业链一体化的战略。这种垂直整合的战略可以使公司拥有自己的育种、养殖、屠宰、分割、加工、物流、分销等全产业链一体化的控制能力，同时也具备为产业链相关服务的饲料、动保、环保、工程建设等产业链服务部门。产业链一体化的优势在于公司可以为消费者提供全程可追溯的安全食品的能力，同时也进一步帮助公司对冲生猪养殖行业周期波动的风险和避免业绩的波动。食品业务销售模式：屠宰方面主要帮助生猪养殖板块所养殖的优质生猪进行

29、屠宰和分割，从而为消费者提供最优质的冷鲜分割肉制品。而深加工方面则是利用鲜肉和水产品的营养价值，生产相对应的优质深加工肉制品及动物源性食品。从而进一步为公司整体的产业链增加附加值。肉制品生鲜品、肉制深加工产品销售渠道主要有四种：专卖店、商超、餐饮企业、电商。根据目前在中国的情况来看，未来中央厨房也将是大城市消费的主要方式之一。同时餐饮和社区生鲜店将是中央厨房供应的主要渠道。为契合中国消费的产业升级，公司未来还将探索精细分割产品市场，开发方便食品，培养中央厨房的食品服务能力。公司从2016年开始对肉制品的加工以及渠道分销进行了深入的研究与投入，未来将形成根据以上几种主要销售渠道而提供差异化的，具

30、有优势竞争力以及代表新生活方式的不同类别的深加工肉制品。2、动物疫苗业务经营模式、动物疫苗业务经营模式 公司全资子公司成都天邦是一家专门从事动物疫苗生产、销售、研发的高科技企业。目前产品主要有猪瘟活疫苗、猪圆环病毒病灭活疫苗、猪繁殖与呼吸综合征活疫苗（CH-1R株）、猪伪狂犬病活疫苗、猪传染性胃肠炎、流行性腹泻二联灭活疫苗、鸡新城疫活疫苗、鸡法氏囊病活疫苗、鸡痘活疫苗、鸡新城疫、禽流感二联灭活疫苗、鸡新城疫、传染性支气管炎、禽流感三联灭活疫苗、鸭浆膜炎灭活疫苗、鸭肝炎活疫苗等针对猪和禽的主要疾病疫苗。动物疫苗生产模式：公司生物制品生产企业严格按照国家GMP认证标准开展生产活动，按照以销定产、保

31、持适度合理库存的原则组织生产。销售模式主要为渠道销售（经销商）和直销模式两种相结合。随着畜牧业的快速整合洗宁波天邦股份有限公司 2016 年年度报告全文 16 牌，集团客户的不断崛起，直销将成为一种趋势。从配送的便利性考虑，在直销过程中，会建立物流中转库或者物流服务商，重点物流服务商能有保存和运输疫苗的能力，及基本的售后服务能力。3、饲料产品业务经营模式、饲料产品业务经营模式 水产饲料生产模式：公司拥有国际级的膨化颗粒饲料生产线，建立了同业领先的生产工艺与质量控制体系。率先提倡并将绿色环保和安全食品付诸实施，研发生产具有提高养殖效果，减少对水体污染的膨化饲料产品，并在业内率先推出全熟化鱼虾蟹饲

32、料。水产饲料销售模式：公司饲料事业部确立运营职能线+各生产基地矩阵式管理模式，划分确立了10多个服务营销大区、1个水产营养动保经营部，提出333+服务营销模式:即内部运营“技术创新力+产品价值力+服务执行力”三力并用；服务营销队伍具备“专业技术分析能力、养殖模式设计推荐能力、养殖过程量化管理能力”三种能力持续提升；产业链整合借力电商平台，建设“养殖端+加工流通端+消费端”三端协同；推进终端技术服务+会议营销+大客户深度合作，密集开发，团队作战，通过深度服务营销提升产品差异化的单位盈利能力。在饲料产品定位上，将资源能力聚焦在最擅长最领先的高端水产饲料领域。“全熟化+酵香型”高端水产饲料价值定位让

33、我们具备了饲料行业的核心竞争力。在虾蟹、冷水鱼、龟鳖类及海淡水名优鱼全熟化饲料和酵香型精养鱼料等细分市场迅速扩大规模，全面提升水产饲料业务的核心经营能力和服务营销能力，形成良好的产业链协同价值链。随着公司饲料事业部的对外并购整合力度加快，饲料产业链持续壮大，将有效提升饲料事业部的综合竞争力。4、工程环保业务经营模式、工程环保业务经营模式 2016年，公司将原汉世伟建设环保部划入工程环保业务板块天邦开物，另组建工程建设有限公司、养殖环保服务有限公司、安徽汉稼乐农业发展有限公司、机械设备有限公司，经营工程建设、环保科技、生物肥料、循环农业等多个领域。天邦开物具备养殖、饲料和环保工程的设计和建设能力

34、、饲料生产及养殖部分设备的生产能力、循环农业的设计和应用能力、有机肥的生产和销售能力。该板块的建立，一方面可以帮助生猪育种与养殖业务在快速发展的同时进一步保障其生产工艺以及环保方面符合可持续发展的要求。另一方面，也可以利用目前公司在生产工艺和环保等方面积累的成功经验进行快速的模式推广，进一步增加生猪养殖板块的行业服务能力和农户的带动能力，并逐步开发除汉世伟以外的养殖行业相关工程环保业务。宁波天邦股份有限公司 2016 年年度报告全文 17 工程环保经营模式：天邦开物工程公司为天邦股份食品、动物疫苗、饲料等板块提供新建、技改工程建设管理服务。安徽汉稼乐农业发展有限公司采用国际最先进的有机肥生产工

35、艺，科学规划布点建设有机肥工厂，实现养殖场粪水资源化利用；天邦开物农业开发公司致力于循环农业发展，因地制宜，探索种养结合的最佳模式，提供绿色、健康的农产品。与此同时，天邦开物也具有市场竞争力，可独立经营，天邦开物所属环保公司致力于畜牧环保污水处理、托管运营，业务拓展至部分知名养殖企业。并加强行业的服务能力和对农户的带动能力。5、公司各业务板块的集中采购模式、公司各业务板块的集中采购模式 公司设立供应链中心对分子公司的采购业务进行统一管理，实行统一集中采购为主，区域采购为辅的采购方式。公司采购原材料主要包括玉米、豆粕、鱼粉、饲料添加剂及疫苗佐剂辅料等；对大宗原料及战略储备原料的采购，由公司采购决

36、策小组审批。公司根据饲料质量安全管理规范要求对供应商进行筛选、评估，以确保原材料供货质量。同时建立了相应的供应商评价机制，每年会统一进行供应商资格筛选、信誉评估和集中招标。为降低采购成本，公司除了选择生产厂家、产地等源头采购，减少中间环节外，还综合考虑船运、集装箱、汽运等物流运输方式，控制运输成本。公司建立了原材料信息收集和战略采购机制，根据对原材料价格走势的预测，采用现货和远期结合的方式，选择大宗集中采购或分批采购；同时积极和技术研发部门沟通配合，使用性价比好的优势原料，推动公司实施原料价值采购。（三）主要业绩驱动因素（三）主要业绩驱动因素 1、公司积极推进全产业链发展，整合上下游资源，发挥

37、协同效应，提高生产效率；2、公司能繁母猪存栏持续大规模增加，业务规模不断扩大，商品肉猪的出栏量实现同比稳步增长；3、报告期内，公司处于国内生猪养殖和猪价黄金时期，加上国家相关政策的支持，生猪市场行情良好，是公司年度销售收入、利润增长的带动因素之一。4、公司加强内控机制并进行成本控制，饲料原料采购成本和生产成本有所下降。5、公司加大技术研发投入，引进专业人才，不断创新产品，增强公司持续发展动力。6、公司聘请专业战略顾问团队，合理进行战略规划、组织架构调整及人力资源培训，确保了公司战略计划的顺利实施，巩固并加强了公司核心竞争力。宁波天邦股份有限公司 2016 年年度报告全文 18（四）公司所属行业

38、的发展阶段（四）公司所属行业的发展阶段 1、食品行业：、食品行业：（1）生猪养殖行业：我国生猪养殖行业经历了一个从低水平的小规模养殖为主逐步向高资金和高技术投入主导的集约化养殖模式发展。伴随着我国生猪养殖规模集中度提升的是我国生猪养殖模式的变化，在我国生猪养殖的集约化发展之路中，有两种模式较为常见：一种是公司+农户型的养殖模式和自繁自养的养殖模式。无论是哪一种模式，与传统的散养户相比，都具有较高的养殖效率和经济效益，也具有更强的抗风险能力。国家的畜禽规模养殖污染防治条例、环境保护法、水污染防治行动计划，以及近日土壤污染防治行动计划的实施，都显示了国家对污染企业的惩治力度大大加强。而且环保行动计

39、划实施对养殖业的影响意义更为深远，给规模化养殖企业带来巨大机遇的同时也给养殖业的发展带来压力与挑战。（2）食品加工行业：据统计，2016年我国肉类消费量达到了8000余万吨。“十三五”时期，我国肉类产业发展的基本思路是：以促进畜禽生产、增加农民收入、保障食品安全和改善居民肉食消费为目标，贯彻创新、协调、绿色、开放、共享的发展理念，充分发挥肉类加工企业在农村一二三产业融合发展中的引领作用，大力推进畜禽养殖、屠宰加工和肉品流通的紧密衔接，统筹利用国内国外“两个资源、两个市场”，加强和完善肉类食品产业链建设，加快推进肉类产业结构调整、科技进步和转型升级，提升供给保障力、市场竞争力和可持续发展能力。2

40、、动物疫苗行业、动物疫苗行业：我国动物疫苗行业经历了高速发展的十年后，疫苗企业正进入快速整合阶段且市场化比例逐渐加强。目前，国内生产兽用生物制品的企业大约80余家左右，产能大于需求，随着产品同质化的日趋严重，市场竞争不断加剧。疫苗招标采购政策变革会优化优势企业竞争生态，进一步推进市场化销售，疫苗选择权交还给养殖户，渠道铺垫到位、产品性价高的品种将会迎来机会，动保行业重组和整合是大势所趋。中国动物疫苗行业市场竞争逐步正由“同质比价”格局进入“提质提价”模式，市场化销售和产品研发能力成为决胜未来的关键。3、水产饲料行业、水产饲料行业：在行业布局分散，竞争激烈的情况下,饲料龙头企业通过收购扩大规模和

41、改善区域布局，部分中小企业迫于成本压力退出市场，行业整合速度加快。按照发展趋势，未来饲料企业数量还将会继续大量减少，饲料行业将向注重技术创新，提升综合服务能力，突出专业化及产业化优势等方面转型升级。宁波天邦股份有限公司 2016 年年度报告全文 19 与此同时，随着养殖业规模化进程加快，许多饲料企业逐步向养殖业延伸，形成各自的优势领域，产业链角逐也逐渐成为未来竞争焦点。4、工程环保行业、工程环保行业：目前在中国，养殖场的生产工艺及环保工艺虽然还远远落后于发达国家，但行业生产工艺和设备自动化正在快速发展中。对环境保护的重视和相关法律法规也推动着相关工程与环保产业正在进入新一轮的发展期。（五）公司

42、所属行业周期性特点（五）公司所属行业周期性特点 公司所属的各大业务板块所对应的行业中，最具有周期性特点的是食品产业以及水产饲料行业：1、食品行业、食品行业（1）生猪养殖行业周期性特点）生猪养殖行业周期性特点：生猪养殖行业的产能扩张受到生物生长周期的限制，价格向供给量的传导机制存在一定的滞后性；加上我国生猪养殖业产能目前仍较为分散，中小型猪场众多，对市场价格走势预判能力较弱，因此生猪供给量相对于猪肉价格总是存在滞后且过度的调整。上述调整机制的内在缺陷导致生猪养殖行业存在“猪肉供给不足猪肉价格上涨生猪存栏量过度增加猪肉供给过剩猪肉价格下跌养殖户亏损导致生猪存栏量过度减少猪肉供给不足”的周期，行业内

43、通常称之为“猪周期”。自2015年5月份全国母猪存栏出现拐点后，经历了三个阶段的恢复上涨。先是2015年6-8月份小幅回升，后是2016年3-7月份快速回升，8-12月份温和回升。一年半的时间后母猪存栏产能缺口已恢复过半，目前看截止2016年底还有一定的产能缺口。因而2017年生猪供应将可能整体保持持续增加、供需缺口将持续缩小、猪价大趋势下跌的态势，截至目前大部分养殖企业仍保持盈利状态。（2）食品加工行业周期性特点：）食品加工行业周期性特点：食品加工行业的周期性特点与生猪养殖行业具有一定的对冲走势。2015年前国内大量的猪肉深加工企业依然依赖于国内生猪和猪肉的供应。所以一旦出现“猪周期”，在国

44、内毛猪价格大幅上扬的情况下，食品加工行业，尤其是屠宰行业会出现大幅的毛利下降，甚至亏损情况。而当国内毛猪价格大幅下降的情况发生时，肉制品加工以及屠宰行业又纷纷出现大幅的毛利上扬和利润快速累积的情况。所以作为后端的食品加工行业与生猪养殖产业周期性具有一定的对冲和反相关联系。宁波天邦股份有限公司 2016 年年度报告全文 20 但是随着2015-2016年，国内进口猪肉的大幅增长，肉制品加工企业已经出现大量或者全部使用进口猪肉的趋势及习惯，未来肉制品行业的周期性预计将不但受国内猪价波动的影响也会受到国际猪价的波动影响。在可预测的未来一段时间内，预计越来越多的食品企业将可能进一步增加对海外资源的掌控

45、以及投资整合。2、水产饲料行业周期性特点、水产饲料行业周期性特点 受水产品的市场消费和水产养殖行业的季节性特点影响，水产饲料消费市场存在季节性。由于我国大部分地区处于温带，冬天寒冷，并非鱼类的最佳生长温度且大多数鱼类在寒冷季节基本不需进食，每年11月到次年的4月为水产饲料销售的淡季，510月为水产饲料销售的旺季，特别是淡水鱼类和虾蟹类饲料。公司的冷水鱼料产品相对比较稳定，季节因素影响较小。（六）公司所处的行业地位（六）公司所处的行业地位 公司是以绿色环保型饲料的研发、生产、销售和技术服务为基础，集饲料生产、动物预防保健、动物育种与养殖、动物源食品加工和工程环保处理为一体的农业产业化国家重点龙头

46、企业、国家重点高新技术企业、全国第一批农产品加工示范企业。公司具有领先的研发能力和技术水平，公司分别与中国工程院和中国科学院合作成立院士工作站。2016年度确定了28项立项研发项目，和补充立项4项。公司目前已与多所高校建立战略合作伙伴关系，作为高校培训和研究基地。未来，公司将继续以技术为核心，科学养殖为手段，创新引领，锐意进取，立志做国际一流的、绿色的、健康的动物源食品供应商，实现企业发展与自然环境相和谐。二、主要资产重大变化情况二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 在建工程 同比增加 537.2%，主要是公司养殖板块发展规模增加所致

47、 长期股权投资 同比增加 39.46%，主要是公司对外投资增加所致 存货 同比增加 40.78%，主要是公司生产规模扩大，生猪存栏和原辅材料增加所致 生产性生物资产 同比增加 122.01%，主要是公司生产规模扩大，种猪存栏增加所致 宁波天邦股份有限公司 2016 年年度报告全文 21 长期待摊费用 同比增加 235.73%，主要是养殖板块规模增加，租赁费用增加所致 2、主要境外资产情况、主要境外资产情况 适用 不适用 三、核心竞争力分析三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 是 畜禽水产养殖业 公司坚持“以食为天，应和立邦”的经营宗旨，以技术创新为核心，通过打造高效绿色的全产

48、业链，规模化和集约化程度进一步提高，生产方式将向着优质、高产、高效、绿色、环保的现代产业方向转变。1、产业链布局和社会资源整合能力、产业链布局和社会资源整合能力 公司在同行业中中最具特色的是围绕生鲜肉及肉制品和水产品两类食品搭建和完善了整套完整的产业链体系。生鲜肉和肉制品中，从育种、饲料、健康养殖、工程环保、动物疫苗、屠宰加工到食品消费终端公司可以做到全程品质和安全的可控和回溯，为消费者提供全程可追溯的健康、安全、美味食品的能力。跟行业内其他的肉制品和养殖企业相比，全产业链布局给公司带来了强大的差异化竞争力和抗风险能力。除了完整的生鲜肉及肉制品产业链布局，公司同时还深耕水产事业，构建水产品全产

49、业链。整合国际水产养殖的遗传育种、育苗技术资源，覆盖虾类养殖的种虾、标粗及养成各阶段，动保、水产品深加工直到食品终端。充分发挥公司在苗种、养殖和饲料和销售渠道上的全产业链协同效应。此外，公司在各项业务板块中展开社会资源最大化整合利用，并以此迅速扩张规模和优化成本。公司将持续以技术为核心，科学养殖为手段，创新引领，锐意进取，整合社会资源，立志做国际一流的、绿色的、健康的动物源食品供应商，突显公司在食品产业链布局上的综合竞争力。2、雄厚的技术和研发实力与高素质员工队伍、雄厚的技术和研发实力与高素质员工队伍 公司较早建有省级工程技术中心及博士后科研工作站，2010年公司与中国水产科学研究院共同创办“

50、中国水产科学研究院天邦水生动物及饲料科学研究所”。同时，公司与科研院所及大专院校密切合作，积极进行项目研发，有多项研发成果先后获得国家科技进步二等奖及宁波天邦股份有限公司 2016 年年度报告全文 22 浙江省、安徽省科技进步奖。其中成都天邦生物制品有限公司与科研院所共同研制和开发具有国际国内前瞻性的兽用生物制品，研发并生产市场急需的国际先进科研成果产品，已成功取得一类新兽药、二类新兽药各一项、三类新兽药三项，为公司产品被市场高度认可打下坚实基础。2016年公司确定了与10个研究所合作对接，共28项立项项目，补充立项4项。其中，成都天邦2016年开展研发项目一共11项，涉及新兽药注册研发项目的