老百姓：2016年年度报告.PDF

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1、 2016 年年度报告 1/166 公司代码：603883 公司简称：老百姓 老百姓大药房连锁股份有限公司老百姓大药房连锁股份有限公司 2012016 6 年年度报告年年度报告 2016 年年度报告 2/166 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。三

2、、三、普华永道中天会计师事务所普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙特殊普通合伙)为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人谢子龙谢子龙、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人张林安张林安及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）朱景炀朱景炀声明：声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）审计，公司2016

3、年度实现合并口径归属于母公司股东的净利润296,895,435元，提取法定盈余公积金6,074,428元后，公司2016年末累计可供股东分配的利润合计为971,986,850元。董事会拟以公司截至2016年12月31日的总股本267,000,000股为基数，向全体股东每10股派发现金股利人民币3元（含税），共分配现金股利80,100,000元，不送红股，不进行资本公积金转增股本。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述，不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金

4、情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 九、九、重大风险提示重大风险提示 适用 不适用 报告期内，不存在对公司生产经营产生实质性影响的重大风险。公司已在本报告中详细阐述公司在生产经营过程中可能面临的各种风险及应对措施，包括行业政策风险、市场风险、商品采购风险等，敬请查阅第四节“经营情况讨论与分析”中“可能面对的风险”部分。2016 年年度报告 3/166 十、十、其他其他 适用不适用 2016 年年度报告 4/166 目录目录 第一节第一节 释义释义.5 第二节第二节 公司简介

5、和主要财务指标公司简介和主要财务指标.8 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.12 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.16 第五节第五节 重要事项重要事项.27 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况.42 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.48 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.49 第九节第九节 公司治理公司治理.60 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.64 第十一节第十一节 财务报告财务报告.67 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.166 2016 年年度报告

6、 5/166 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 老百姓/公司/集团 指 老百姓大药房连锁股份有限公司 泽星投资 指 泽星投资有限公司，老百姓主要股东 医药投资 指 湖南老百姓医药投资管理有限公司，老百姓主要股东 瑞途投资 指 鹰潭市瑞途投资中心（普通合伙），老百姓股东，系长沙瑞途投资合伙企业（有限合伙）更名 均胜投资 指 余江县均胜投资中心（普通合伙），老百姓股东，系长沙正和投资合伙企业（有限合伙）更名 EQT 指 EQT Greater China IILimited，通过一系列特殊目的间接持有泽星投资 99.30%

7、的股权，与谢子龙、陈秀兰夫妇共同控制公司 兰州惠仁堂 指 兰州惠仁堂药业连锁有限责任公司，老百姓非全资子公司 陕西老百姓/陕西公司 指 老百姓大药房连锁（陕西）有限公司，老百姓全资子公司 浙江老百姓 指 老百姓大药房连锁（浙江）有限公司，老百姓全资子公司 广西老百姓/广西公司 指 老百姓大药房连锁（广西）有限公司，老百姓全资子公司 山东老百姓/山东公司 指 老百姓大药房连锁（山东）有限公司，老百姓全资子公司 河北老百姓/河北公司 指 老百姓大药房连锁河北有限公司，老百姓全资子公司 广东老百姓/广东公司 指 老百姓大药房连锁广东有限公司，老百姓非全资子公司 天津老百姓/天津公司 指 老百姓大药房

8、连锁（天津）有限公司，老百姓全资子公司 江西老百姓/江西公司 指 老百姓大药房（江西）有限公司，老百姓全资子公司 上海老百姓 指 老百姓大药房连锁（上海）有限公司，老百姓全资子公司 湖北老百姓/湖北公司 指 老百姓大药房连锁（湖北）有限公司，老百姓非全资子公司 河南老百姓 指 老百姓大药房连锁河南有限公司，老百姓全资子公司 丰沃达/丰沃达公司 指 丰沃达医药物流（湖南）有限公司，老百姓全资子公司 北京老百姓 指 老百姓大药房（北京）有限公司，老百姓非全资子公司 2016 年年度报告 6/166 江苏老百姓 指 老百姓大药房（江苏）有限公司，老百姓全资子公司 常州万仁公司 指 常州万仁大药房有限

9、公司，老百姓全资子公司 药圣堂/药圣堂公司 指 药圣堂（湖南）制药有限公司，老百姓全资子公司 药圣堂科技 指 湖南药圣堂中药科技有限公司，药圣堂全资子公司 郴州老百姓/郴州公司 指 老百姓大药房连锁（郴州）有限公司，老百姓全资子公司 杭州丰沃达 指 丰沃达医药物流（杭州）有限公司，浙江老百姓全资子公司 北京电商 指 北京老百姓电子商务有限公司，老百姓全资子公司 安微百姓缘 指 安徽百姓缘大药房连锁有限公司，老百姓全资子公司 常德民康 指 常德市民康药号连锁有限责任公司，老百姓全资子公司 西安龙盛 指 西安龙盛医药有限责任公司，陕西老百姓全资子公司 西安常佳 指 西安常佳医药有限公司，陕西老百姓

10、全资子公司 河南医药超市 指 河南医药超市有限公司，河南老百姓全资子公司 湖北仁心/仁心大药房 指 湖北仁心大药房有限公司 武汉南方 指 武汉市南方大药房连锁有限公司，湖北老百姓全资子公司 扬州百信缘 指 扬州市百信缘医药连锁有限公司，老百姓非全资子公司 明园蜂业 指 湖南省明园蜂业有限公司，控股股东为天宜创业投资有限责任公司，实际控制人为谢子龙、陈秀兰夫妇 天津滨海 指 老百姓大药房连锁(天津滨海新区)有限公司，天津老百姓非全资子公司 武功龙盛 指 武功县龙盛医药有限责任公司，西安龙盛全资子公司 老百姓糖尿病干预 指 湖南老百姓糖尿病干预技术有限公司，老百姓非全资子公司 老百姓健康药房 指

11、湖南丰沃达老百姓健康药房连锁有限公司，丰沃达非全资子公司 吉吉商贸 指 嘉兴市吉吉商贸有限公司，浙江老百姓全资子公司 秋涛老百姓 指 杭州秋涛老百姓大药房有限公司，浙江老百姓全资子公司 隆平茶业 指 湖南隆平茶业高科技有限公司，原名为湖南龙叶古丈毛尖茶文化产业有限公司 谢子龙影像馆 指 湖南谢子龙影像艺术馆有限公司 洪江古商城 指 湖南洪江古商城文化旅游产业投资股份有限公司 2016 年年度报告 7/166 潇湘资本 指 湖南潇湘资本投资股份有限公司 湖湘商贸 指 湖南湖湘商贸股份有限公司 天宜医疗 指 湖南天宜医疗投资管理有限公司 光圈视觉 指 湖南光圈视觉广告有限公司 天宜投资 指 湖南天

12、宜创业投资有限责任公司，股东为谢子龙、陈秀兰夫妇 嘉事堂 指 嘉事堂药业股份有限公司 一心堂 指 云南鸿翔一心堂药业（集团）股份有限公司 国药股份 指 国药集团药业股份有限公司 南京医药 指 南京医药股份有限公司 益丰药房 指 益丰大药房连锁股份公司 A 股 指 获准在境内证券交易所上市、以人民币标明面值、以人民币认购和进行交易的普通股股票 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 DTP 指 DTP是英文名为Direct to Patient的缩写，中文简称为“直接面向病人”。DTP 药房是直接面向患者提供有更价值的专业服务的药房。患者在医院开取处方后，药房根据处方以患者或家属指定的时间和地点

13、送药上门，并且关心和追踪患者的用药进展，提供用药咨询等专业服务的一种创新销售模式。公司章程 指 老百姓过往及现行有效的公司章程 国务院 指 中华人民共和国国务院，即中央人民政府，是最高国家权力机关的执行机关，是最高国家行政机关 商务部 指 中华人民共和国商务部 GSP 指 Good Supply Practice，药品经营质量管理规范 O2O 指 Online-to-Offline 的缩写，指将线下的商务机会与互联网结合，让互联网成为线下交易前台的一种电子商务模式 普华永道 指 普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）。报告期 指 2016 年 1-12 月 元、万元 指 人民币元、人民币万元

14、 2016 年年度报告 8/166 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 老百姓大药房连锁股份有限公司 公司的中文简称 老百姓 公司的外文名称 Laobaixing Pharmacy Chain Joint Stock Company 公司的外文名称缩写 LBX 公司的法定代表人 谢子龙 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 张钰 田荔 联系地址 湖南省长沙市经济技术开发区（星沙）开元西路一号 湖南省长沙市经济技术开发区（星沙）开元西路一号 电话 0731-84035189 0731-84035

15、189 传真 0731-84035196 0731-84035196 电子信箱 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 湖南省长沙市开福区湘雅路 288 号 公司注册地址的邮政编码 410005 公司办公地址 湖南省长沙市经济技术开发区（星沙）开元西路一号 公司办公地址的邮政编码 410100 公司网址 电子信箱 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 上海证券报、证券时报、中国证券报、证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 公司资本运营部 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简

16、称 股票代码 A 股 上海证券交易所 老百姓 603883 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)办公地址 中国上海市黄浦区湖滨路 202 号企业天地 2 号楼普华永道中心 11 楼 签字会计师姓名 王斌、马献科 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 瑞银证券有限责任公司 办公地址 北京市西城区金融大街7号英蓝国际金融中心12 2016 年年度报告 9/166 层、15 层 签字的保荐代表人姓名 赵源、蒋理、杨艳萍、王欣宇 持续督导的期间 2015 年 4 月 23 日-2016 年 12 月 12 日 报告期内履行持

17、续督导职责的保荐机构 名称 恒泰长财证券有限责任公司 办公地址 北京市西城区金融大街 33 号通泰大厦 C 座 5 层506 室 签字的保荐代表人姓名 赵源、张建军 持续督导的期间 2016 年 12 月 13 日-2017 年 12 月 31 日 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元币种：人民币 主要会计数据 2016年 2015年 本期比上年同期增减(%)2014年 营业收入 6,094,431,275 4,568,482,861 33.40 3,942,877,295 归属于上市公司股东的净利润 296,895,435

18、 240,501,810 23.45 202,382,081 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 285,359,939 233,223,409 22.35 194,531,767 经营活动产生的现金流量净额 313,257,834 257,149,257 21.82 247,144,683 2016年末 2015年末 本期末比上年同期末增减（%）2014年末 归属于上市公司股东的净资产 1,850,390,528 2,218,445,086-16.59 967,915,586 总资产 4,909,689,483 3,800,577,258 29.18 2,529,676,938 (

19、二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2016年 2015年 本期比上年同期增减(%)2014年 基本每股收益（元股）1.11 0.98 13.27 1.01 稀释每股收益（元股）1.11 0.98 13.27 1.01 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）1.07 0.95 12.63 0.97 加权平均净资产收益率（%）14.06%13.65%增加0.41个百分点 22.91%扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）13.55%13.24%增加0.31个百分点 22.03%报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用不适用 本报告期，营业收入比上年增长 33.4%

20、，主要原因是老店同比增长及新开、收购等新增门店的贡献；归属于上市公司股东的净利润和归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润比上年分别增长 23.45%和 22.35%，主要原因是收入及毛利率同步增长且费用得到有效控制；归属于上市公司股东的净资产比上年减少 16.59%，主要是报告期内购买少数股东权益所致。2016 年年度报告 10/166 八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况资产差

21、异情况 适用不适用(二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的净资属于上市公司股东的净资产差异情况产差异情况 适用不适用(三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用不适用 九、九、2016 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 1,328,880,702 1,440,339,404 1,548,333,636 1,776,877,533

22、 归属于上市公司股东的净利润 79,069,962 65,770,516 63,410,848 88,644,109 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 73,479,326 64,714,648 60,433,812 86,732,153 经营活动产生的现金流量净额 100,537,703 95,207,853 34,904,990 82,607,288 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用不适用 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元币种:人民币 非经常性损益项目 2016 年金额 附注（如适用）2015 年金额 2014 年金额 非

23、流动资产处置损益-1,117,383 -461,945 317,008 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 16,522,345 7,130,362 6,598,789 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 2016 年年度报告 11/166

24、债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 101,200 962,405 2,123,409 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求

25、对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 92,247 3,133,354 2,204,888 其他符合非经常性损益定义的损益项目 少数股东权益影响额-806,800 -836,255-753,703 所得税影响额-3,256,113 -2,649,520-2,640,077 合计 11,535,496 7,278,401 7,850,314 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用不适用 十二、十二、其他其他 适用不适用 2016 年年度报告 12/166 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报

26、告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明（一）主要业务概述 老百姓是国内规模领先的药品零售连锁企业之一，自设立以来，公司主营业务是通过自有营销网络从事药品及其他健康相关商品的销售，经营品类包括中西成药、中药饮片、养生中药、健康器材、健康食品、普通食品、个人护理品和生活用品等。除药品零售外，公司同时兼营药品批发与制造（主要为中成药及中药饮片制造），同时大力发展电子商务O2O，积极探索中医馆、DTP专业药房等业务。截至 2016 年 12 月 31 日，公司构建了覆盖全国 16 个省共计 1,838 家直营门店的营销网络，经营的商品品规

27、达 5.36 万余种。（二）经营模式 公司的主营业务流程如下图所示：1、采购模式 公司采购流程主要包含预算制定、细化方案、供应商选择、商品审核、供应商管理几个重要步骤。通过采购线各品类部门与商品管理部门、质量管理部门的协同配合，确保商品优质、采购高效以及流程的廉洁。2、物流配送模式 公司通过先进的 WMS 系统、WCS 系统和 ERP 系统实现了物流配送中心商品管理的自动化操作，并在全国范围内实现了门店自动请货。公司物流配送体系主要包括物流配送中心收发货管理，门店请货及需求响应两个主要流程。3、销售模式 公司的销售模式为自营购销模式，即由物流配送中心统一采购商品并进行统一配送，待购销商品验收进

28、入门店后，作为零售药店的库存，与商品所有权相关的风险和收益均由零售药店承担。自营购销模式下，购销差价是主要利润来源。公司依靠自营连锁门店进行药品零售业务，为了向消费者提供优质的商品及购物体验，公司制订了一系列操作规范对门店销售进行管理。此外，公司通过官网商城、大型电商平台旗舰店、微信公众号及手机移动端等多渠道发展电商业务，探索和发展 O2O 业务模式。4、盈利模式 公司目前主营业务为药品及健康相关商品的零售连锁业务，主要盈利来自进销差价。（三）行业情况 1、报告期公司所处行业发展阶段 年度商品规划及采购预算细分品类年度采购预算供应商选择与谈判签署合作协议发出订单或采购合同供应商配送货物商品管理

29、部商品管理部采购部采购部供应商供应商商品采购审核商品管理部、质量管理部、督察审计部负责供应商全过程监督与管理商品管理部、质量管理部、督察审计部负责供应商全过程监督与管理质管部通过供应商审核年度商品规划及采购预算细分品类年度采购预算供应商选择与谈判签署合作协议发出订单或采购合同供应商配送货物商品管理部商品管理部采购部采购部供应商供应商商品采购审核商品管理部、质量管理部、督察审计部负责供应商全过程监督与管理商品管理部、质量管理部、督察审计部负责供应商全过程监督与管理质管部通过供应商审核供应商供应商物流配送中心物流配送中心门店门店订单配送发货请货消费者消费者销售本公司业务环节 2016 年年度报告

30、13/166 2016 年是“十三五”开局之年，也是全国药品流通行业实施“十三五”行业规划纲要的开局之年。面对新常态下复杂多变的国内外经济形势和市场竞争加剧的环境，随着国家医药卫生体制改革的稳步推进和“健康中国”战略的强力驱动，企业努力寻求转型升级的战略路径，不断探索医药供应链信息技术和互联网跨界融合的业务和服务模式。药品流通行业总体呈现销售总额增长趋稳、结构调整优化升级、兼并重组步伐加快、行业集中度和流通效率进一步提升、创新和服务能力逐步增强的良好发展态势。2016 年 4 月 21 日国务院发布深化医药卫生体制改革 2016 年重点任务提出：“全面深化公立医院改革，加快推进分级诊疗制度建设

31、，采取多种形式推进医药分开，禁止医院限制处方外流，患者可自主选择在医院门诊药房或凭处方到零售药店购药。”2016 年 12 月 27 日国务院发布关于印发“十三五”深化医药卫生体制改革规划的通知（国发201678 号）明确提出：“推动医药分开，医疗机构应按照药品通用名开具处方，并主动向患者提供，不得限制处方外流。探索医院门诊患者多渠道购药模式，患者可凭处方到零售药店购药。推动企业充分竞争和兼并重组，提高市场集中度，实现规模化、集约化和现代化经营。调整市场格局，使零售药店逐步成为向患者售药和提供药学服务的重要渠道。”2017 年 2 月 9 日国务院办公厅发布关于进一步改革完善药品生产流通使用政

32、策的若干意见（国办发201713 号）明确提出：“推进医药分开。医疗机构应按药品通用名开具处方，并主动向患者提供处方。门诊患者可以自主选择在医疗机构或零售药店购药，医疗机构不得限制门诊患者凭处方到零售药店购药。具备条件的可探索将门诊药房从医疗机构剥离。”2017 年 2 月 14 日国务院发布“十三五”国家食品安全规划和“十三五”国家药品安全规划的通知（国发201712 号），随着“医药分开”的稳步推进，药品零售市场进一步扩容，药品零售行业迎来良好发展态势。随着各项政策的落地，行业集中度将进一步提升，优势龙头企业将呈现强者愈强的发展趋势。2、所处行业周期性特点 在行业“十三五”发展规划纲要指导

33、下，随着药品流通领域改革的深化，药品流通行业将不断调整结构、转型升级，践行“供给侧”经营服务模式创新，完善医药供应链管理体系，充分发挥药品流通行业在服务医疗卫生与全民健康事业中的功能作用。预计“十三五”期间销售规模仍将保持稳定增长，行业整体发展进入结构趋优、动力转换的新常态。（一）社会刚性需求引导市场规模持续扩大。社会刚性需求的加大，促使药品流通市场规模持续扩大。目前，我国人口老龄化和城镇化趋势明显，全国65岁以上老年人口达1.3亿多人，占人口总数的10.1%；国内城镇化率已升至56.1%，进城务工人员已达到 2 亿多人。此外，在我国生态环境压力增大、计生政策调整、户籍制度改革、居民收入稳步增

34、长的新形势下，人民群众对医疗卫生服务和自我保健的需求将大幅增长，未来，药品、保健品和健康服务的市场规模将继续稳步增长。（二）医疗卫生体制改革将对行业发展产生重大影响。2016 年是我国医药卫生体制改革深化的关键一年，药品流通行业发展进入了重要的转折期。“医疗、医保、医药”三医联动的综合改革将逐步破除“以药补医”体制，对药品流通行业发展将产生重大影响。推行从生产到流通和从流通到医疗机构各开一次发票的“两票制”，将使药品流通环节加价透明化，带来行业格局变化，进一步提升规模化、集约化经营水平。药品价格机制、医保支付和分级诊疗制度的改革,进一步优化医药产业健康发展环境，对流通行业产生重大影响。（三）药

35、品流通企业转型升级和兼并重组步伐加快。2016 年 12 月 27 日国务院发布 关于印发“十三五”深化医药卫生体制改革规划的通知（国发201678 号）明确提出：“深化药品流通体制改革。加快构建药品流通全国统一开放、竞争有序的市场格局，推动药品流通企业兼并重组，推动流通企业向智慧型医药服务商转型，建设和完善供应链集成系统，支持流通企业向供应链上下游延伸开展服务。力争到 2020 年，形成 1 家年销售额超过 5000 亿元的超大型药品流通企业，药品批发百强企业年销售额占批发市场总额的 90%以上。”2017 年 2 月 9 日国务院办公厅发布 关于进一步改革完善药品生产流通使用政策的若干意见

36、（国办发201713 号）明确提出：“推动药品流通企业转型升级。打破医药产品市场分割、地方保护，推动药品流通企业跨地区、跨所有制兼并重组，培育大型现代药品流通骨干企业。整 2016 年年度报告 14/166 合药品仓储和运输资源，实现多仓协同，支持药品流通企业跨区域配送，加快形成以大型骨干企业为主体、中小型企业为补充的城乡药品流通网络。鼓励中小型药品流通企业专业化经营，推动部分企业向分销配送模式转型。鼓励药品流通企业批发零售一体化经营。推进零售药店分级分类管理，提高零售连锁率。”药品流通行业主管部门在“十三五”期间，继续鼓励大型药品流通企业通过兼并重组、上市融资、发行债券等方式加快整合与扩张，

37、进而做优做强做大；同时，支持中小型、创新型药品流通企业做精做专，形成经营特色。“十三五”期间，借力资本市场，全国范围将逐渐产生超大型医药企业集团和一大批全国性、区域性大型骨干药品流通企业，药品流通行业集中度将进一步提高。（四）优化医药供应链管理进一步促进行业可持续发展。“十三五”期间，围绕优化新型供应链关系，药品批发企业将继续突破传统商业模式束缚，加快向医药供应链服务商转型发展，逐步建立以“服务供应链”管理为核心的新商业模式，推动商流、物流、信息流和资金流的“四流”融合，进一步优化供应链集成管理。从依靠进销差价盈利的批发配送商向以服务收费为主的供应链服务商转化是大势所趋。企业将按照现代企业制度

38、要求，加快向产业链前端和价值链高端服务延伸，利用自身在价值链中的优势积极开展增值服务。（五）药品零售业面临新的发展机遇。“医疗、医保、医药”联动改革，全面推进公立医院改革，随着印发电子病历应用管理规范（试行）（国卫办医发20178 号）及医师执业注册管理办法（国家卫生计生委令第 13号）的发布，在破除“以药补医”机制、完善医保支付制度、开展分级诊疗等方面将迈出更大步伐，社会药店将逐步承接医院门诊药房功能，患者可自主选择在医院或零售药店购药。随着“健康中国”战略的推进和人口老龄化、二胎政策、群众健康管理观念的转变，行业发展环境将不断优化，未来药品零售业的发展将面临重大机遇。3、公司的行业地位 中

39、国药品零售发展研究中心评选的“中国药品零售企业竞争力百强”排行榜中，公司分别获得 2010 年运营力冠军、2014 年管理力冠军，自 2011 年连续三年蝉联规模力冠军。2016 年连锁药店综合竞争力第一位。目前公司发展规模不断扩大，具有领先的行业市场地位和竞争优势，综合影响力、综合竞争力稳居前列。（四）同行业可比公司情况如下:证券代码 证券简称 营业收入(同比增长率%)2013 年 2014 年 2015 年 2016 半年度 002462.SZ 嘉事堂 38.77 57.22 47.16 38.75 002727.SZ 一心堂 24.79 24.86 20.16 18.11 600511.

40、SH 国药股份 17.34 14.45 4.68 9.85 600713.SH 南京医药 3.96 14.76 12.40 8.11 603883.SH 老百姓 16.88 18.72 15.87 32.63 603939.SH 益丰药房 17.20 23.61 27.59 35.29 平均值 19.82 25.60 21.31 23.79 二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用不适用 本报告期内，公司及控股子公司共完成 7 起主要并购业务，具体如下：1、2015 年 11 月，公司与兰州惠仁堂原股东签订协议，收购其拥有的兰州惠仁堂

41、65%的股权，收购成本 34,840 万元，该项目已于 2016 年 5 月完成交割；2、2016 年 3 月，湖北公司与湖北仁心签订协议，收购其拥有的 11 家门店的业务及相关资产，收购成本 1,350 万元，该项目已于 2016 年 3 月完成交割；3、2016 年 4 月,湖北公司与武汉南方签订协议，收购其拥有的 22 家门店的业务及相关资产，收购成本 4，573 万元；2016 年年度报告 15/166 4、2016 年 5 月，公司与扬州百信缘原股东签订协议，收购其拥有的扬州百信缘 65%的股权，收购成本 13,000 万元，该项目已于 2016 年 6 月完成交割；5、2016 年

42、 5 月，河南公司向少数股东河南省医超购买 49%股权，收购成本为 5,430 万元，该收购已于 2016 年 6 月前完成交割。6、2016 年 8-9 月，公司向少数股东分别购买天津公司、广西公司、郴州公司各 49%股权，收购成本分别为 160,660 万元、27,770.09 万元、15,762.78 万元，该收购已于 2016 年 11 月前全部完成交割。以上并购业务新增公司合并报表商誉 46,982 万元，本报告期末公司商誉余 122,123 万元。其中：境外资产 0（单位：元币种：人民币），占总资产的比例为 0%。无 三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适

43、用 （一）公司拥有分布广泛的门店网络规模优势 截至 2016 年底，公司经营网络覆盖全国 16 个省市级市场、80 多个城市，共 1,838 家门店，是全国规模领先的药品零售连锁企业之一。近年来，紧跟国家西部大开发的战略步伐，公司营销网络也逐渐向西部铺开，目前广泛布局的门店网络已覆盖已达我国人口占比 65%和 GDP 占比 78%的区域范围（据国家统计局数据）。公司在关键市场的提前布局,得以充分支持门店网络的进一步渗透延伸，体现出显著的规模效应。此外，规模布局的门店网络也有助于公司积极拓展延伸包括互联网渠道在内的全渠道经销网络，把握行业发展趋势，实现线上线下销售闭环。（二）驰名全国的品牌和行业

44、领先的会员体系 公司是国内零售药店行业“平价超市药店”模式的先行者，具有良好的口碑和广泛的认知度，“老百姓大药房”品牌效应显著。过往曾获得多项荣誉，2016 年荣获中康资讯评选并颁发的“品牌力冠军”。同时，公司通过多年经营，打造了行业内规模领先、忠诚度高、稳定的会员体系。公司采取多样化的会员营销活动，推动会员数量及会员销售的持续增长，会员销售成为公司日益重要的营业收入来源。（三）专业的药师培养体系和较为强大的专业化服务能力 公司一直致力于培养专业人才。2008 年，公司成立了业界“执业药师俱乐部”（原“药师俱乐部”）；2009 年，公司联合国家食药监局执业药师资格认证中心举办了中国第一个药师岗

45、位技能大赛药师精英赛。都旨在通过互动交流、以赛带教的形式以及专业培训、分级考核等制度规范药学服务、引导门店药师自我学习与专业提升、让顾客感受专业服务的价值。近年来，公司已逐步形成了糖尿病、心脑血管、风湿骨病等多个专业病种的服务体系，为相应病种顾客群提供起居饮食、用药护理、心理疏导等一站式专业服务。（四）先进的现代化物流配送体系和覆盖广泛的商品采购网络 公司拥有在行业内竞争力较强的现代化物流配送体系，建立的物流配送网络对公司全部直营门店商品配送全覆盖，是全国药品零售连锁企业中商品较为丰富的企业之一，现有 16 个分级配送中心，储面积 80000 多平方米，自有仓储占 25%以上；2016 年度，

46、被国家经济动员办公室评定为“华中地区（湖南）医药物流动员中心”。2016 年年度报告 16/166 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 2016 年，国家医改政策全方位的推出，为药品零售行业提供了新的发展契机和空间。公司创新发展思维，务实推动经营工作，确保了公司业绩稳步增长，公司经营呈持续稳健发展趋势，报告期内，实现营业收入 60.94 亿元，同比增长 33.40%，实现归属于母公司股东净利润 2.97 亿元，同比增长 23.45%。二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 1、市场布局情况：报告期内，公司以自建门店与并购模

47、式双轮驱动持续推进“全国布局”和“全渠道布局”的发展战略。坚持并购模式多样化，不同区域不同策略的并购思路。以控股模式成功并购甘肃惠仁堂和江苏百信缘，以绝对优势新增一个省级市场和一个地级市场。公司坚持“根据地”发展规划，即以城市为单位，在市区大量密集开店的同时，再把半径放大到人流量大或有发展潜力的城郊结合部，结合政府规划做好提前布局。通过规范医院店和乡镇店选址标准来切实做好“近医院，进乡镇”的渗透型拓展方针。以此实现提高市场占有率并具有前瞻性发展的快速拓展。此外，公司新增“健康药房”加盟业务，在空白区域以加盟方式进行版图扩张。2、会员管理情况：报告期内，公司活跃会员数 900 余万，会员销售占比

48、 72%，来客数占比41%。组建顾客服务中心，专项负责会员管理和顾客服务，深入会员大数据挖潜，运用CRM会员管理系统，结合会员消费习惯和品类开展精准营销。梳理各店型门店茶饮、测血压、测血糖、打粉、煎药、熬胶、吸氧、送药共八项免费服务项目和标准，提高顾客满意度，开通 400 服务热线，接待顾客用药咨询和投诉建议，开通半年服务已超过 2 万人次，深受顾客好评。3、供应链管理情况：公司打造“金链条”商品保障体系，商品采购端以“优结构、降成本、减库存、提服务”为目标，利用全国规模优势，加强与上游供应商合作，报告期内，集团和省公司共与近 4,000 家供应商开展合作。物流配送端TMS（运输管理系统）上线

49、运行，实行商品出库、签收条码扫描管理，管控好每一个配送环节。4、门店管理情况：运用视频点检系统，加强对门店掌控，做到可视化，实时化，并具有可追溯性，将公司对门店要求和落地执行事项进行点检，使门店更标准、更规范。报告期内，视频点检系统已覆盖公司 60%以上的门店。5、信息化建设情况：开发顾客APP及微信服务号，为顾客了解会员权益、公司资讯及获取药事服务提供高效便捷平台。同时PC和移动端商城官网重构上线，其用户体验和系统功能已达国内电商平台关联网站一线标准。对公司内部信息化建系统中CRM系统、WMS系统、SAP系统、数据库等进行完善和优化，加强相互融合与迭代。(一一)主营业务分析主营业务分析 利润

50、表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 6,094,431,275 4,568,482,861 33.4 营业成本 3,896,529,864 2,867,900,962 35.87 销售费用 1,412,406,617 1,068,641,616 32.17 管理费用 289,654,297 237,375,808 22.02 财务费用 32,822,429 7,527,786 336.02 经营活动产生的现金流量净额 313,257,834 257,149,257 21.82 投资活动产