大连星海底稿主承销商尽职调查文件第七章偿债能力情况调查.docx

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1、第七章偿债能力情况调查7-1担保情况调查（如有）本次募集不涉及担保，不适用本条。7-1-1担保人基本情况、财务情况（参考发行人基本情况和财务情况调查的内容并适当简化），担保人的资信情况7-1-2 本次发行的担保合同、担保函、担保人就提供担保获得的授权文件7-1-3 采用资产抵质押担保的，抵质押资产的权属证明文件，资产的评估、登记、保管、变现等相关法律文件7-1-4 担保人最近一年财务报告和审计报告及最近一期的财务报告7-1-5历史上担保人获得的外部评级机构的资信评级情况及担保人发行过的债务（如企业债、中票、短融等）情况，担保人是否存在企业互保和连环担保的说明7-1-6 本次发行采取的其他担保和

2、增信方式的相关法律文件、协议7-2偿债保证措施7-2-1关于本次发行制定的偿债计划及保障措施的程序、会议记录及最终形成的决议，包括偿债资金来源、偿债专户，偿债基金以及违约时拟采取的具体偿债措施和赔偿方式发行人已建立市场化的偿债保障机制。2014年至2018年，发行人预计将取得的财政 性资金流入总额为243.85亿元，足以覆盖本次定向工具的本息。为保障本期定向工具投资 者权益，发行人设计了切实可行的市场化偿债机制和偿债保障措施。7-2-2发行人与银行签订的偿债账户监管协议（如有）无* O7-2-3 债权代理协议及债券持有人会议规那么无。7-2-4 地方政府关于发行人偿债能力的说明文件（平台类适用

3、，省、直辖市、自治区级平台类豁免）政府对发行人的支持情况如下：1 .地方政府对发行人的支持符合制度化和市场化的原那么；.发行人与政府（包括其他城镇建设企业）间的大额往来款已有明确的回款计划；2 .发行人就大连市体育中心工程和大连市南部滨海大道工程工程分别与相关政府机构 签订了委托代建协议或差额补足协议，目前相关政府机构已根据协议的约定履行了相应的回 购义务或差额补足义务，且未来将继续履行回购义务或差额补足义务。具体协议详见附件15：在建工程相关协议。7-3偿债资金来源计划7-3-1 发行人未来三至五年债务融资工具及其他债务品种还本付息现金流测算表（基建类 平台企业需发行人盖章）发行人2014-

4、2018年现金流量预测表单位：万元工程2014 年2015 年2016 年2017 年2018 年一、经营活动产生的现金流量：销售商品、提供劳务收到的现金776,521.00649,853.00445,796.00418,745.00460,643 .00其中：代建基础设施业务板块250,000.00160,000.0096,300.00-体育中心工程70,000.0010,000.00-跨海大桥工程180,000.00150,000.0096,300.00-旅游业务板块26,000.0029,000.0033,000.0035,000.0040,000.00土地开发业务板块480,521.0

5、0435,853.00286,496.00348,745.00380,643.00场馆运营业务板块20,000.0025,000.0030,000.0035,000.0040,000.00收到的税费返还收到其他与经营活动有关的现金153,245.91156,344.98159,512.05162,749.61170,887.09其中：场地租赁费144.79173.75208.50250.20262.71其他非政府业务往来单位的 借款、工程款等153,000.00156,060.00159,181.20162,364.82170,483.06利息收入101.12111.23122.35134.5

6、9141.32经营活动现金流入小计929,766.91806,197.98605,308.05581,494.61631,530.09购买商品、接受劳务支付的现金235,925.40187,721.67139,607.7691,588.14104,800.00其中：旅游业务板块23,025.4024,021.6725,007.7626,088.1426,500.00土地开发业务板块200,000.00150,000.00100,000.0050,000.0062,000.00场馆运营业务板块12,900.0013,700.0014,600.0015,500.0016,300.00支付给职工以及

7、为职工支付的现金4,813.305,053.965,306.665,571.995,850.60支付的各项税费2,264.602,377.832,496.722,621.562,752.64支付其他与经营活动有关的现金310,219.59325,730.56342,017.09359,117.95312,913.34其中：租金1,326.311,392.621,462.251,535.371,612.14营业费用1,654.001,656.001,657.001,659.001,741.95管理费用1,906.001,907.001,909.001,911.002,006.55其他业务往来单位

8、的贷款、质保金 等305,333.28320,774.94336,988.84354,012.58307,552.71经营活动现金流出小计553,222.89520,884.02489,428.23458,899.64426,316.58经营活动产生的现金流量净额376,544.02285,313.96115,879.82122,594.97205,213.51二、投资活动产生的现金流量：工程2014 年2015 年2016 年2017 年2018 年收回投资收到的现金取得投资收益收到的现金处置固定资产、无形资产和其他长 期资产收回的现金净额处置子公司及其他营业单位收到的 现金净额收到其他与投

9、资活动有关的现金投资活动现金流入小计购建固定资产、无形资产和其他长 期资产支付的现金205,000.00180,500.00143,590.00-0.00其中：房屋建筑物205,000.00180,500.00143,590.00-0.00滨海大道跨海大桥工程144,000.00120,000.00107,040.00-体育中心工程51,000.0060,500.0036,550.00-安波温泉花园酒店工程10,000.00-投资支付的现金质押贷款净增加额取得子公司及其他营业单位支付的 现金净额支付其他与投资活动有关的现金投资活动现金流出小计205,000.00180,500.00143,59

10、0.000.00投资活动产生的现金流量净额-205,000.00-180,500.00-143,590.000.00三、筹资活动产生的现金流量：吸收投资收到的现金其中：子公司吸收少数股东投资收 到的现金取得借款收到的现金100,000.00发行债券收到的现金300,000.00100,000.00收到其他与筹资活动有关的现金筹资活动现金流入小计400,000.00100,000.00-归还债务支付的现金243,445.00208,705.0031,700.00850.00266,200.00分配股利、利润或偿付利息支付的 现金79,915.0080,940.0076,940.0074,940.

11、0078,687.00其中：子公司支付给少数股东的股 利、利润支付其他与筹资活动有关的现金筹资活动现金流出小计323,360.00289,645.00108,640.0075,790.00344,887.00筹资活动产生的现金流量净额76,640.00-189,645.00-108,640.00-75,790.00-344,887.00四、汇率变动对现金及现金等价物 的影响五、现金及现金等价物净增加额248,184.02-84,831.04-136,350.1846,804.97-139,673.49加：期初现金及现金等价物余额213,249.87461,433.89376,602.85240

12、,252.67267,057.64六、期末现金及现金等价物余额461,433.89376,602.85240,252.67287,057.64127,384.15经过现金流模拟测算，发行人在2014年至2018年间，整表达金流量良好，具备较强的归还能力。7-3-2 发行人未来三至五年财政性资金流入占经营活动产生的现金流入比例（基建类平台企业适用）发行人预计未来将取得的财政性资金情况表序号工程预计金额（亿元）2014 年2015 年2016 年2017 年2018 年1财政性资金基础设施建设25.0016.009.63-2土地整理48.0543.5928.6534.8738.06序号工程预计金额（亿元）2014 年2015 年2016 年2017 年2018 年3合计73.0559.5938.2834.8738.064经营性现金流入92.9880.6260.5358.1563.155占比78.57%73.91%63.24%59.97%60.27%7-3-3 发行人未来两年拟以发行企业债、中票、短融、信托计划、资产证券化产品、保险 债权计划以及各类私募债权品种方式融资的计划除本次拟注册的人民币30亿元定向工具和上述披露的融资工具和计划外，发行人无其 他拟申请或正在申请的包括中期票据、短期融资券、企业债券在内的其他债务融资工具。