关于绿色金融发展瓶颈期的思考_张藏领.doc

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1、 58 观察 DOI:10.14026/ki.0253-9705.2015.24.011 关于绿色金融发展瓶颈期的思考 Consideration of the Green Finance Development During Its Bottleneck Period 摘要从 首个绿色金融政策出台至今 ， 我国绿色金融 H有 20 年的发展历史，但囿于制度设计、思想认识等问题，其实 施效果欠佳，无法满足当前生态文明建设的需求。绿色金融面临的多方面瓶颈亟待突破。对此，本文建议从制度建设、思 想认识、配套评估政策等方面进行改革，以实现金融资源的优化配置，推进经济转型与提升。 关键 词绿 色金融；

2、绿色信贷；金融机构；政策瓶颈；顶层设计 文 /张藏领王小江 1995 年，中国人民银行发布关 于运用信贷政策促进环境保护工作的 通知，随后，原国家环保局印发关 于贯彻信贷政策与加强环境保护工作 有关问题的通知。自此，我国绿色 金融发展拉开序幕， 20 年来，绿色金 融在规范企业环境行为、促进循环经 济等方面发挥了重要作用。然而，绿 色金融的推进和落实也存在诸多问 题，如制度设计进入瓶颈期，由于改 革逐步的深入，涉及各方利益越来越 多，新体制、机制设计陷于停滞，甚 至倒退；大部分金融机构的责任和职 能无法真正落实，甚至出现 “ 劣币驱 逐良币 ” 的现象，导致金融资源配置 重复、浪费、效率低下。

3、 绿色金融发展面临的瓶颈分析 制度瓶颈 中国绿色金融政策的发展经历 几个重要节点，其政策内容的设计呈 现逐步规范与细化的态势。但由于改 革逐步的深入，涉及各方利益越来越 多，新体制、机制设计陷于停滞，主 要表现在以下几方面。 环境行为规范内容没有实质性 上升。从 1995 年的关于运用信贷政 策促进环境保护工作的通知和关 于贯彻信贷政策与加强环境保护工作 有关问题的通知，至 2012年中国银 行业监督管理委员会发布的 绿色信 贷指引，这些文件的主要内容设计 为：一是要求商业银行在审定对环境 有影响的新建、扩建和改建项目时， 必须把资源保护和环境治理作为评审 贷款的必备条件：凡是环保不落实的 项

4、目 ，一 律不予贷款；建立环保一票 否决权的制度；二是要求金融机构环 境建设风险管理体系建设，加强环境 风险组织管理，强化环境风险制度机 制建设等。对企业的约束停留在项目 建设上，对金融机构的环境风险管理 未上升到必备条件，是自愿性行为， 不能产生实质性约束。 绿色金融政策发布的层级未出现 变化。政策发布基本停留在环保部、 中国人民 银行、发改委、银监会、保 监会等部委层面，相应的绿色金融国 家层面的组织管理、政策激励、宏观 调控等制度未见出台。这使得绿色 金融体制建设和微观机制不健全，导 致绿色金融在实施中远未出现预期的 效果。 绿色金融建设停留在行业和部门 内部。环境行为是一 种社会行为，

5、根 据国际环境污染管理与控制的经验， 环境行为的管理只有公平、公开并接 受社会的监督，才能产生对行为的实 质性约束。绿色金融行业和部门化， 成为绿色金融深人改革的瓶颈。 思想瓶颈 思想是行动的指南，金融业绿色 化的思想的普及和升华，是绿色金融 行动 的基本保障。然而绿色金融发展 思想尚有争议。 一是认为绿色金融阻碍经济发 展。这一观点在经济运转下行时，呼 声更高。该观点认为绿色金融将限制 经济活力，制约企业发展。绿色金融 设置准人政策，的确将限制环境行为 不达标的企业。但从长远来看，通过 建立绿色金融宏观差异化政策，形成 微观企业绿色信用优选机制，可以淘 汰环保违法企业，激励企业环境行为 的不

6、断优化，促进产业升级。 二是认为绿色金融与市场机制相 抵触。绿色金融中的信用机制是金融 机构在市场经济体制下的优选机制， 金融机构和企业的利益最大化并不一 定符合 社会公共利益的选择。而在生 态文明建设中，传统利益选择与绿色 信用的双重结合机制，才是满足企业 利益和社会利益的最优化选择，才能 实现社会经济发展的可持续发展。 三是认为绿色金融是阶段性的政 策选择。认为环境问题只是人类社会 发展到一定阶段的问题，伴随人类经 59 济和科技力量的不断提高，环境问题 将自解。金融参与环境保护只是阶段 性的权益性行为。 实施瓶颈 2014 年，河北省某机构对绿色金 融政策制度设计和实施效果进行了调 研。

7、调研选取东部和西部两个省会城 市，调研样本为 2 家大型国有金融机 构、 2 家股份制金融机构和 1 家地方性 金融机构。调研采取问卷调查和现场 调查的方式进行，以尽可能保证客观 性和准确性。调研的内容主要分为制 度设计和操作实务两部分，统计结果 见图 1、图 2。 如图 1 所示，在绿色金融制度设 计中得分最高的是绿色信贷战略制定 和绿色信贷政策建设两项，平均得分 为 90 分。最差的是绿色信用制度建 设，得分为 30 分，这与绿色信贷相关 制度特别是企业环境信用制度的建设 要求相差较远，同时为绿色金融政策 的具体实施效果不佳打下伏笔。 但以现有的调查数据分析 来看， 绿色金融并未真正走人金

8、融机构的工 作流程、工作标准和工作模式之中， 见图 2。从得 0 分的 3 项指标 （ 项目环 境行为分析、绿色信用审核纳人金融 机构授信、环境行为优秀的企业实施 优惠利率）分析来看，项目环境行为 审核是绿色信贷的基本要求，是绿色 信贷准人制度实施的基本保障。项目 环境行为审核的缺失，使得绿色信贷 准人制度的建立流于形式。 从 2007年第二次绿色金融的浪潮 至今，绿色金融体制机制又经历了 8 年的重要建设期，但从总体上看，形 式大于实质，绿色金融责任和职能无 法真正落实，大部分金融机构没有从 实质上去落实绿色金融政策和制度要 求，甚至出现 “ 劣币驱逐良币 ” 的现 象。金融资源配置重复、浪

9、费、效率 低下问题日益严重，与国家生态文明 建慨环境保护的要求极不相称。 大力发展绿色金融的必要性 党的十八大把生态文明建设放在 突出地位，并融入经济建设、政治建 设、文化建设、社会建设各方面和全 过程的基本要求相符，作为社会经济 运行的 “ 血液 ” ，金融的绿色化是生 态文明建设的重要构成，绿色金融制 度是生态文明体系的一部分。 金融行为生态化是金融业可持续 发展的核心要求 生态系统、经济系统、社会系 统与金融系统共同构 成人类的生存体 系，金融系统是整个大系统的构成之 一，但金融系统不是独立的存在。 金融行为是资源配置的行为，绿色金 融以资源配置的绿色化、可持续性为 特征。受制于资源环境

10、的约束，未来 经济社会的发展与必然是向可持续发 展、绿色发展转变，金融行为可以影 响可持续发展，但可持续发展左右金 融行为的投资收益。因此，金融行为 生态化是金融业可持续发展的内在要 求和必然方向。 经济发展模式转变要求金融发展 模式转变 金融是资源配置的核心，金融 总量和运行结构对经济发展和运行方 图 1 绿色金融制度调查得分情况 图 2 绿色信 贷落实得分情况 ElvvmolvMMNTALFROTECTEOIVVol.43NP 242015 60 观察 慨社会经济 g 行的 *血液，金融的绿色化是生态文明建设的廣要构成 式具有前瞻、鼓励、控制和风险管理 的作用；金融运行必须与经济运行相 匹

11、配，否则将导致金融资源的极大浪 费。绿色经济、循环经济、生态经济 已成为我国未来经济发展的核心模式 选择，经济发展模式的变化，必然要 求金融发展模式的变化，否则金融发 展将成为无源之水、成为经济发展方 式改善和产业结构调整的阻碍。随着 我国经济发展模式的转变，以及生态 文明建设的推进，我国绿色金融将面 临前所未有的机遇和挑战。 新 坏保法等法律规章的落 地，对金融机构的工作提出了要求 随着新环保法、 “ 大气十 条 ” 、“ 水十条 ” 等法规的相继落 地，国家加强了对企业环境行为的全 面管控。环境标准的提升、环境违法 行为处罚力度的加大，将对企业环境 行为产生极大的影响。金融机构必须 对企业

12、环境行为进行有效的判断和预 警 ，以保障金融运行秩序和金融机构 的经济利益。这对金融机构的工作方 式、规范等都提出了要求。 绿色金融的发展突破建议 色金融改革的顶层设计 鉴于绿色金融的公益性特点， 绿色金融的顶层设计我们建议 分为四 个层面展开，即宏观层面、行业管 理、金融机构自律和第三 方介人。宏 观方面主要涉及金融调控监管、金融 管理机构和环境保护与节能的管理机 构，重点任务是绿色金融管理体制、 管理机制和管理制度的设计，以形成 完整的绿色金融管理体系。行业管理 主要涉及金融行业管理相关协会、环 境保护相关协会等。其主要内容是绿 色金融行业标准体系的建立和执行状 况的监督 .包括部分法规建

13、设的提议 等。标准体系包括主体标准体系和各 子系统的保障体系，要保证标准的可 操作性，就应与生态、节能、环保领 域的标准体系进行对接，通过标准 把 金融行为与环境保护行为进行有效的 对接。以保障绿色信贷工作的落实。 金融机构方面的改革主要是把绿色金 融工作如何与投资决策行为真实的挂 钩，融人到金融机构工作过程中。 聯与 提升绿色金融思娜念 价值观是人类判断事物价值的基 本标准，是人类行动的准则 理念是 客观事实的本质性反映，是人类行动 的指南，有什么样的理念，就具有什 么样的行为。 金融机构是社会一员，是公共 型企业，金融机构不仅仅要对自身的 生存负责，而且要对整个人类生存负 责。首先，要进行

14、价值观的转变， 要从纯经济学意义上的价值观向广义 的价值观 转变，要与生态文明的社会 价值观进行对接，建构一种互益、互 惠、广义、系统的新生态价值观，遵 守互惠共贏的价值原则，搭建一个多 贏和共贏的价值世界；二是要扩展金 融领域的价值概念，要积极的引进环 境成本、环境风险、生态产品、环境 信用、环境利润和环境资本等概念， 并把以上概念引进到货币政策和金融 61 机构的政策制定和经营核算之中。要 在每一个评估环节、每一个产品设 计、每一个经营核算中，把生态作为 每一个过程的前置条件，要实现生态 的全面化。 制订高层 阶的绿色金融法规 绿色金融发展之所以出现形式大 于内容，在具体行为的落实上出现瓶

15、 颈状态，其根本原因之一就是环境责 任的落实不到位，然而责任、权力和 义务总是相辅相成的。在没有责任的 情况下，金融机构是企业，不会在没 有利益的情况下进行环境效益的评估 与审核工作。 此处的主要工作建议有两点： 一是以法律的方式明确金融机构的环 境责任，在环境责任追责制度中，对 金融机构进行环境责任的设计与追 求，以保障环境责任的利益与责任的 统一；二是提高绿色金融类法规的层 次，因为环境问题涉及社会大众的利 益，而环境管理涉 及环保部门、能源 部门、生态部门等，为有效地落实环 境责任，建议提高金融机构落实环境 责任的规范层级，制定绿色金融法， 以国家法律的层面要求绿色金融机构 落实环境责任

16、，以保障绿色金融相关 责任、制度、机制等的全面落实。 建议由全国人大或绿色金融联 合组织落实绿色金融成果法律的起草 工作 ，一 是源于绿色金融工作内容跨 行业、跨部门，需要有一个强力部门 的统一协调；二是有利于打破部门利 益，打破部门的阻碍，以保障公众利 益的真实体现。 建立绿色金融工作标准 标准是绿色信贷实施和金融资源 配置绿色化的关键环节，是金 融秩序 维护的根本所在。标准为金融机构落 实环境责任建立一个基本的标杆，使 得金融机构的环境行为在一个公平、 公正的环境下进行。金融机构环境责 任标准建设分为两个体系 ，一 是强制 性标准体系，该标准体系与生态文明 制度、节能减排工作标准相衔接，属

17、 国家强制性范畴；二是自愿性工作 标准，主要以绿色信用等级制度为基 础，以市场机制的方式，实施绿色的 激励和处罚，引导社会资金的投向， 实现金融资源的优化配置。为绿色金 融工作的落实和实施提供基本工作标 准和保障。 建立绿色金融公众参与机制 公众参与是现代社会的特点之 一，是避免因政府决策失误导致社会 冲突的有效方法，有助于维护社会的 和谐稳定。环境利益的核心是社会公 众，公众参与环境管理是宪法和法律 赋予公民的民主权利；公众参与是公 众实现环境权的一种具体方式。 绿色金融实施的核心目的是维 护公众的环境权，如果一个涉及公众 利益的法律法规的出台和执行没有公 众的参与，即金融机构和企业环境 行

18、为有关的各方真实信息无法披露和 公开，可以想象绿色金融落实的程度 和真实性。借鉴世界各国的经验和实 践，第三方的介人是一个有效的解决 机制与方法。如建立一个工作平台， 邀请社会环保 志愿者、社会 NGO 组织 和各部门，在涉及环境保护的重大项 目的立项、评估、审查、决策和实施 的各个环节，与金融机构形成有效的 互动关系。参与金融机构的信贷决策 工作 ，一 方面可以避免商业银行的环 境风险，又可以形成金融行为与社会 的良性互动关系；为金融机构长期的 可持续发展打下基础。 建立绿色金融信息交流平台 绿色金融执行的关键是信息的 交流与沟通。减少环境保护金融手段 实施过程中的信息非对称状态，一是 为金

19、融机构的投融资决策提供基础依 据，提高金融机构投融资的信心和进 行有效的环境风险控制；二是提供信 息平 台的建设，为公众的参与提供一 个沟通和交流的途径，为提高公众参 与度打下基础；三是通过信息平台的 运行，为绿色金融工作的实施与评价 提供一个公平、公正和公开的竞争和 服务环境，保障绿色金融在有序、共 进的环境下发展；四是平台成为社会 了解金融机构的主要渠道，同时是金 融机构展示社会责任的主体方式。绿 色金融信息交流平台工作内容主要包 括，政府环境保护信息、企业环境行 为各种信息、金融机构贷款信息、金 融机构决策信息、企业贷后环境行为 信息、金融机构贷款后评价信息等。 在平台上形成金融机构、环境保护部 门、第 三方评价良好的互动关系，以 实现金融机构的可持续发展。 主 要 参 考 文 献 1 葛察忠，翁智雄，段显明 .绿色金融政 策与产品：现状与建议 J.环境保护 , 2015, 43(2): 32-37. 2 汤伯虹 .我国发展绿色金融存在的问题 及对策分析 J 长春大学学报：社会科 学版， 2009, 9(9):卜 4. (张藏领，河北省石家庄市环境监测中心；王 小江，河北经贸大学金融学院）