2022年黄金期货交易基础知识篇.docx

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1、精选学习资料 - - - - - - - - - 黄金期货交易基础学问篇明白/ 黄金期货黄金期货合约的与出售的交易者,都在合同到期 日前出售和购回与从前合同相同数量的合约,也就是 平仓,无需真正交割实物黄金；每笔交易所得利润或 亏损,等于两笔相反方向合约买卖差额；这种买卖方 式通常被称为对冲；黄金期货交割单位黄金标准合约的交易单位为每手1000 克,交割单位为每一仓单 3000 克,交割必需以每一仓单的整数倍 交割；黄金期货质量规定名师归纳总结 - - - - - - -第 1 页,共 14 页精选学习资料 - - - - - - - - - 用 于 本 合 约 实 物 交 割 的 黄 金 ,

2、 必 须 符 合 国 标GB/T41342003,其中金含量不低于99.95%；外型及块重；交割的黄金应为锭,每块金锭重量 为 1000 克或 3000克；每张仓单的溢短不超过过 0.1 克；1%,每块金锭磅差不超每一仓单的黄金,必需是同一生产企业生产、同 一牌号、同一注册商标、同一质量品级、同一块形的 商品组成；每一仓单的黄金,必需是本所批准的注册品牌,名师归纳总结 - - - - - - -第 2 页,共 14 页精选学习资料 - - - - - - - - - 须附有生产者出具的质量证明书；仓单须由本所指定交割仓库按规定验收合格后出 具；黄金期货交易术语证金,交易人在进入黄金期货交易所之

3、前,必需 要在经纪人那里开个户头；交易人要与经纪人签订有 关合同,承担支付保证金的义务；假如交易失效,经 纪人有权立刻平仓,交易人要承担有关缺失；当交易 人参加黄金期货交易时,无需支付合同的全部金额,而只需支付其中的肯定数量（即保证金）作为经纪人 操作交易的保证,一般将保证金定在黄金交易总额的 10%左右；保证金是对合约持有者信心的保证,合约的名师归纳总结 - - - - - - -第 3 页,共 14 页精选学习资料 - - - - - - - - - 最终结果要么以实物交割,要么在合约到期前作相反 买卖平仓；初级保证金（ InitialMargin）开期货交易时,经纪人要求为每份合同缴纳的

4、最 低保证金；长期保证金（ MaintenanceMargin ）必需始终保有的储备金金额；长期保证金有时需 要供应追加的保证金；追加的保证金是当市场变化朝 交易商头寸相反方向运动时,经纪人要求支付的维护 其操作和平稳的保证金；假如市场朝交易商头寸有利名师归纳总结 - - - - - - -第 4 页,共 14 页精选学习资料 - - - - - - - - - 的方向运动时,超过保证金的部分即权益或收益,交 易商也可要求将款项提出,或当作另外黄金期货交易 的初始定金；应变和盈亏的保证金（ VariationMargin）清算按每个交易日结果向交易所的清算机构所支 付的保证金,用来抵偿在期货交

5、易中不利的走势而造 成的缺失；合约单位金期货和其他期货合约一样,由标准合同单位乘名师归纳总结 合同数量来完成；纽约交易所的每标准合约单位为100第 5 页,共 14 页- - - - - - -精选学习资料 - - - - - - - - - 盎司金条或 3 块 1 公斤的金条；交割月份 黄金期货合约要求在肯定月份提交规定成色的黄 金；最低波幅和最高交易限度 最低波幅是指每次变动的最小幅度,如每次以 10 美分的幅度变化；最高交易限度,犹如目前证券市场 上的涨停和跌停；纽约交易所规定每天的最高波幅为 75 美分；期货交付 购入期货合同的交易商, 有权在期货合约变现前,名师归纳总结 - - -

6、- - - -第 6 页,共 14 页精选学习资料 - - - - - - - - - 在最早交割日以后的任何时间内获得拥有黄金的保证 书、运输单或黄金证书；同样,卖出期货合约的交易 商在最终交割日之前未做平仓的,必需承担交付黄金的责任；世界各市场的交割日和最终交割日不同,如有的规定最早交割日为合约到期月份的 割月份为该月的 25 日；当日交易15 日,最迟交期货交易可按当天的变化,进行相反方向的买卖 平仓；当日交易对于黄金期货胜利运作来说是必需的,由于它为交易商供应了流淌性；而且当日交易无需支 付保证金,只要在最终向交易所支付未平仓合约时才名师归纳总结 - - - - - - -第 7 页,

7、共 14 页精选学习资料 - - - - - - - - - 支付；指令 指令是顾客给经纪人买卖黄金的命令,目的是为防止顾客与经纪人之间产生误会；指令包括：行为（是买仍是卖）、数量、描述（即市场名称、交割日和与数 量等）及限定（如限价买入、最优价买入）等；黄金期货交易流程开设账户：资者一般要向黄金期货交易所的会员 经纪商开立账户,签署风险揭示声明书、交易账 户协议书等,授权经纪人代为买卖合约并缴付保证名师归纳总结 - - - - - - -第 8 页,共 14 页精选学习资料 - - - - - - - - - 金；经纪人获授权后就可以依据合约条款依据指令进 行期货买卖；下达指令：指令包括品种

8、、数量、日期、以及意 愿；执行与结果通知：经纪人在收到发出的交易指令 后,该指令就快速传送到期货交易厅中；当该指令被 执行后,即买卖胜利,有关通知会返回经纪人,经纪 人一般先口头通知投资者执行情形： 、数量、期限以及 仓位情形；然后于其次天书面通知投资者；黄金期货 基本规章金期货是期货, 犹如股票投资要到证券开户一样,名师归纳总结 - - - - - - -第 9 页,共 14 页精选学习资料 - - - - - - - - - 黄金期货交易要到期货进行期货开户；黄金期货交易实行的是多空双向交易机制；黄金期货交易的是符合国标GB/T4134-2003规定,金含量不低于 99.95%的金锭,每手

9、为 300 克；与股票投资实行T+1 交易不同的是,黄金期货实行的是 T0 交易,也就是当天买进当天就可以卖出；影响黄金期货的因素供求因素 : 影响黄金波动的根本缘由； 任何对供应 或需求量的变化,都会打破现有的供需平稳,从而导致波动；名师归纳总结 - - - - - - -第 10 页,共 14 页精选学习资料 - - - - - - - - - 美元汇率影响 : 于全球主要黄金市场均以美元结 算,美元汇率变化就成为影响黄金波动的重要因素之 一；一般在黄金市场上有美元涨就金价跌,美元降就金价扬的规律；美元坚挺一般代表美国国内经济形势 良好,美国国内股票和债券将得到投资人竞相追捧,黄金作为价值

10、贮藏手段的功能受到减弱 : 美元汇率下 降就往往与通货膨胀、股市低迷等有关,黄金的保值 功能又再次表达；货币政策因素 : 际贸易、财政、外债赤字对金价的 影响国际政局动荡、恐惧大事石油 : 于世界主要石油现货与期货市场的都以美名师归纳总结 - - - - - - -第 11 页,共 14 页精选学习资料 - - - - - - - - - 元标价,石油的涨落一方面反映了世界石油供求关系,另一方面也反映出美元汇率的变化,世界通货膨胀率 的变化,所以石油与黄金出现出较强的正相关关系；黄金期货合约和远期合约的区分金期货是标准合约的买卖,对买卖双方来讲必需 遵守,而远期合约一般是买卖双方依据需要商定而

11、签 定的合约,各远期合约的内容在黄金成色等级、交割 规章等方面都不相同；其次,期货合约转让比较便利,可依据市场进行买进卖出,而远期合约转让就比较困 难,除非有第三方情愿接受该合约,否就无法转让；再次,期货合约大都在到期前平仓,有肯定的投机和 投资价值,也在波动,而远期合约一般到期后交割实名师归纳总结 - - - - - - -第 12 页,共 14 页精选学习资料 - - - - - - - - - 物；最终,黄金期货买卖是在固定的交易所内进行,而远期交易一般在场外进行；黄金期货的结算方式当日盈亏可分为当日持仓盈亏和当日平仓盈亏；当日持仓盈亏是指未平仓合约产生的,它又是由 持历史仓盈亏和持今日

12、新仓盈亏组成；而当日平仓盈 亏就是由平仓获利了结的期货合约产生的,它也可以 分为平历史仓盈亏和平今日仓盈亏；运算方式主要如 下：持历史仓盈亏 = 当天结算价 - 昨日结算价 持仓量 合约单位持今日新仓盈亏= 当天结算价 - 当天开仓价 持仓量 合约单位平历史仓盈亏 = 当天平仓价- 昨日结算价 平仓量 合约单位：平今仓盈亏名师归纳总结 - - - - - - -第 13 页,共 14 页精选学习资料 - - - - - - - - - =当天平仓价 - 当天开仓价 平仓量 合约单位权益运算当日权益 =上日权益 当天出入金 日发生费用交易保证金运算+当日盈亏当保证金占用 =当日结算价 持仓合约数 保证金 比例可用资金运算可用资金 =当日权益保证金占用名师归纳总结 - - - - - - -第 14 页,共 14 页