货币银行学在线考试(共4页).doc

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1、精选优质文档-倾情为你奉上中国石油大学（北京）远程教育学院 期 末 考 核货币银行学请从九道题中选择五道作答。一、 商业银行的经营方针是什么？怎么理解这些方针既有统一的一面又有矛盾的一面？ 答：商业银行实行自主经营，自担风险，自负盈亏，自我约束的经营方针：1、自主经营的方针。商业银行在金融市场上经营，市场的情况瞬息万变，商业银行作为经营者如果没有自主权，不能够自主经营，就很难适应市场的变化。2、自担风险，自负盈亏的方针。“自担风险，自负盈亏”是商业银行经营中的另一项重要经营方针。所谓“自担风险，自负盈亏”就是要商业银行自己用本身的资产来承担债务，商业银行法第二条规定，商业银行的法律性质是公司，

2、根据我国公司法的有关规定，有限责任公司和股份有限公司是企业法人。有限责任公司股东以其出资额为限对公司承担责任，公司以其全部资产对公司的债务承担责任。股份有限公司全部资本分为等额股份，股东以其所持股份为限对公司承担责任，公司以其全部资产对公司的债务承担责任。公司股东作为出资者按投入公司的资本额享有所有者的资产受益、重大决策和选择管理者等权利。公司享有由股东投资形成的全部法人财产权，依法享有民事权利，承担民事责任。3、自我约束的方针政策。自我约束的经营方针就是自律经营行为的方针。商业银行的自我约束主要体现在两个方面，一是商业银行组成的同业公会或协会，同业组织制定一些章程，参加同业组织的金融机构都要

3、自觉遵守;二是银行内部监察部门、法律部门和安全保卫部门对本行经营活动的自律约束。本法非常强调商业银行依法独立开展业务，并强调商业银行以安全性、流动性、效益性为经营原则，这是因为我国要进一步推进商业银行的商业化。在1995年商业银行法施行前，我国的商业银行开展业务多受政府或者政府财政部门的“出纳”，许多“条子工程”在没有经过可行性论证的情况下就批条子给银行要求贷款而仓促上马，以至于形成了不少呆账、坏账。而目前我国加入了世界贸易组织，我国将开放金融服务的市场，面对国外银行的挑战，我们首先要做到让商业银行按照商业化的要求来经营，只有这样才能壮大自身的实力，应对外国银行的挑战。因此，本条强调商业银行依

4、法开展业务，不受任何单位和个人的干涉。二、 中央银行对基础货币的控制能力有何特点？ 答：1. 基础货币也叫高能货币，它是发行的债务凭证，表现为的存款准备金（R）和公众持有的通货（C）。2. 虽然基础货币由中央银行发行，但是并不能说明中央银行对基础货币具有完全的控制力，真正影响基础货币供给量的因素有以下几点：(1)公开市场操作，是中央银行吞吐基础货币，调节的主要货币政策工具，通过中央银行与指定交易商进行有价证券和，实现货币政策调控目标。中央银行根据宏观调控的需要，通过进行公开市场购买来增加基础货币的供应量，或者通过公开市场出售，来减少基础货币的供应量，通常认为，中央银行在进行公开市场操作上具有较

5、强的主动性。(2)中央银行对商业银行等金融机构债权的变动再贴现和贷款。这是影响基础货币的最主要因素。一般来说，中央银行的这一债权增加，意味着中央银行对商业银行再贴现或再贷款资产增加，同时也说明通过商业银行注入流通的基础货币增加，这必然引起商业银行超额准备金增加，使货币供给量得以多倍扩张。相反，如果中央银行对金融机构的债权减少，就会使货币供应量大幅收缩。通常认为，在市场经济条件下，中央银行对这部分债权有较强的控制力，但是，为了维持金融市场稳定，防止支付链条锻炼，在商业银行出现资金周转困难时往往产生“倒逼”现象，中央银行不得不担负起“最后贷款人”的职责。(3)国外净资产数额。国外净资产由外汇、黄金

6、占款和中央银行在国际金融机构的净资产构成。其中、外汇、黄金占款是中央银行用基础货币来收购的。一般情况下，若中央银行不把稳定汇率作为政策目标的话，则对通过该项资产业务投放的基础货币有较大的主动权；否则，中央银行就会因为要维持汇率的稳定而被动进入外汇市场进行干预，以平抑汇率，这样外汇市场的供求状况对中央银行的外汇占款有很大影响，造成通过该渠道投放的基础货币具有相当的被动性。(4)对政府债权净额。中央银行对政府债权净额增加通常由两条渠道形成：一是直接认购政府债券；二是贷款给财政以弥补财政赤字。无论哪条渠道都意味着中央银行通过财政部门把基础货币注人了流通领域。(5)外国热钱流入，同样会影响基础货币的供

7、应量。(6)其他项目(净额)。这主要是指固定资产的增减变化以及中央银行在资金清算过程中应收应付款的增减变化。它们都会对基础货币量产生影响。3. 综上：中央银行对基础货币并不具有完全的控制力，外国热钱流入导致基础货币变动是无法控制的；同时，中央银行面对商业银行“倒逼”现象、迫于政府财政压力进行透支或购买政府债券以及为了调控汇率进行外汇买卖、收购黄金等资产时，均将对基础货币产生影响，这种影响不是中央银行在主动意愿下产生的，而是为了实现其他目的所协同产生的，因此，我们说中央银行对基础货币的控制力是非常有限的。三、 中央银行货币政策目标的具体含义是什么？它们之间的矛盾何在？ 答：最终目标：指通过的制定

8、和实施所期望达到的最终目的，这是作为制定者的的最高行为准则。当代各国的货币政策一般可以概括为四项：物价稳定，充分就业，经济增长，。之间的关系：货币政策之间的关系较复杂，有的一定程度上具有一致性，如充分就业与经济增长；有的相对独立，如充分就业与；更多表现为目标间的冲突性。各目标之间的矛盾表现为：物价稳定与充分就业之间存在一种此高彼低的交替关系。当失业过多时货币政策要实现充分就业的目标，就需要扩张信用和增加货币供应量，以刺激投资需求和消费需求，扩大生产规模，增加就业人数；同时由于需求的大幅增加，会带来一定程度的物价上升。反之，如果货币政策要实现物价稳定，又会带来就业人数的减少。所以，只有根据具体的

9、社会经济条件，寻求物价上涨率和之间某一适当的组合点。物价稳定与经济增长也存在矛盾。要刺激经济增长，就应促进信贷和的扩张，结果会带来物价上涨；为了防止通货膨胀，就要采取信用收缩的措施，这有会对经济增长产生不利的影响。物价稳定与存在矛盾。若其他国家发生通货膨胀，本国物价稳定，则会造成本国输出增加、输入减少，发生；反之，则出现逆差，是恶化。经济增长与平衡的矛盾。随着经济增长，对进口商品的需求通常也会增加，结果会出现贸易逆差；反之，为消除逆差，平衡国际收支，需要紧缩信用，减少，从而导致经济增长速度放慢。 综上所述，由于各目标间存在的矛盾性，应根据不同的情况选择具体的政策目标。四、 评述传统三大货币政策

10、工具的优缺点。 答：再贴现业务的主要优点是，它有利于中央银行发挥最后贷款者的作用，并且既能调节货币供给的总量，又调节货币供给的结构。再贴现业务的主要缺点是再贴现业务的主动权在商业银行，而不在中央银行，这就限制中央银行的主动性；再贴现率的调节作用有限。繁荣时期提高再贴现率未必能够抑制商业银行的再贴现需求，因为商业银行的盈利更高；萧条时期降低再贴现率也未必能刺激商业银行的借款需求，因为此时的盈利水平更低。而且再贴现率不能经常调整，否则市场利率的经常波动，会使商业银行无所适从。此外，再贴现业务的最大缺点在于它具有顺经济走势的倾向，繁荣时期的物价上涨使得再贴现票据的金额上升，货币供给增加；萧条时期的物

11、价下跌，又使得再贴现金额下降，货币供给减少。货币政策因此可能在繁荣时期“火上加油”，而在萧条时期“雪上加霜”。公开市场操作具有如下优点：第一，中央银行能及时运用公开市场操作，买卖任意规模的有价证券，从而精确地控制银行体系的准备金和基础货币，使之达到合理的水平。虽然其发生作用的途径同再贴现率政策和准备金政策基本相同，但它的效果比这两种政策更为准确，并且不受银行体系反应程度的影响。在公开市场操作中，中央银行始终处于积极主动的地位，完全可以按自己的意愿来实施货币政策。依弗里德曼之意，中央银行实施公开市场操作是“主动出击”，而非“被动等待”。第二，公开市场操作没有“告示效应”，不会引起社会公众对货币政

12、策意向的误解，因而，也不会造成经济的不必要紊乱。这就可以使中央银行连续、灵活、不受时间数量方向限制地进行公开市场操作，而不会因为经济主体的适应性调整，造成经济运行的紊乱，即使中央银行出现政策失误也可以及时进行修正。这是具有强烈“告示效应”的再贴现率政策和准备金政策所做不到的。第三，中央银行进行公开市场操作，不决定其它证券的收益率或利率，因而不会直接影响银行的收益。另外，公开市场操作可以普遍运用，广泛地影响社会经济活动。据此，弗里德曼坚持主张中央银行可以用公开市场操作，完全取代法定准备金制度和进行再贴现业务。公开市场业务必须具备以下三个条件，才能充分有效地发挥作用：（1）中央银行必须具有强大的、

13、足以干预和控制整个金融市场的金融实力；（2）要有一个发达、完善和全国性的金融市场，证券种类齐全且达到一定规模；（3）必须有其它政策工具的配合。如没有存款准备金制度，就不能通过改变商业银行的超额准备来影响货币供应量。公开市场业务最大的不足是缺乏这三个条件的国家不能有效地运用这个政策手段；此外，它的收效缓慢，因为国债买卖对货币供给及利率的影响需要一定时间才能缓慢地传导到其它金融市场，影响经济运行。与其它货币政策工具相比，存款准备金政策具有如下优点：（1）中央银行具有完全的自主权，它是三大货币政策工具中最容易实施的手段；（2）存款准备率的变动对货币供应量的作用迅速，一旦确定，各商业银行及其它金融机构

14、都必须立即执行；（3）准备金制度对所有的商业银行一视同仁，所有的金融机构都同样受到影响。存款准备金政策的不足之处在于：一是作用过于巨大，其调整对整个经济和社会心理预期的影响都太大，不宜作为中央银行日常调控货币供给的工具，中央银行因此有将准备率固定化的倾向；二是其政策效果在很大程度上受商业银行超额存款准备的影响。在商业银行有大量超额准备的情况下，中央银行提高法定存款准备金率，商业银行会将超额准备的一部分充作法定准备，而不收缩信贷规模，这就难以实现中央银行减少货币供给的目的。五、决定和影响利率水平的因素有哪些？ 答：1）的平均水平中，利息仍作为的一部分，因而也是由决定的。根据我国经济发展现状与改革

15、实践，这种制约作用可以概括为：利率的总水平要适应大多数企业的负担能力。也就是说，利率总水平不能太高，太高了大多数企业承受不了；相反，利率总水平也不能太低，太低了不能发挥利率的杠杆作用。（2）资金的供求状况在既定时，的变动则取决于分割为利息与的比例。而这个比例是由的供求双方通过竞争确定的。一般地，当时，借贷双方的竞争结果将促进利率上升；相反，当时，竞争的结果必然导致利率下降。在我国市场经济条件下，由于作为金融市场上的商品的“价格”利率，与其他商品的价格一样受的制约，因而资金的供求状况对利率水平的高低仍然有决定性作用。（3）的幅度由于价格具有，变动的趋势一般是上涨，因而怎样使自己持有的货币不贬值，

16、或遭受贬值后如何取得补偿，是人们普遍关心的问题。这种关心使得从事经营的银行必须使的适应物价上涨的幅度，否则难以；同时也必须使贷款的适应物价上涨的幅度，否则难以获得。所以，水平与具有同步发展的趋势，的幅度制约着.名义利率水平的高低。（4）国际经济的环境改革开放以后，我国与其他国家的经济联系日益密切。在这种情况下，利率也不可避免地受国际的影响，表现在以下几个方面：国际间资金的流动，通过改变我国的资金影响我国的利率水平；我国的利率水平还要受国际间商品竞争的影响；我国的利率水平，还受国家的量的多少和政策的影响。（5）政策性因素自1949年建国以来，我国的利率基本上属于管制利率类型，利率由国务院统一制定，由统一管理，在利率水平的制定与执行中，要受到政策性因素的影响。例如，建国后至十年动乱期间，我国长期实行低，以、稳定市场。1978年以来，对一些部门、企业实行差别利率，体现出政策性的引导或政策性的限制。可见，我国中，利率不是完全随着的供求状况自由波动，它还取决于国家调节经济的需要，并受国家的控制和调节。专心-专注-专业