第三讲-EXCEL在资金时间价值计算的应用..优秀PPT.ppt

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1、第三讲 EXCEL在资金时间价值计算的应用 3.1 终值的计算3.2 现值的计算3.3 年金的终值和现值3.4 计息周期与终值和现值3.1 终值的计算终值的计算3.1.1一笔现金流的单利终值计算与分析模型一笔现金流的单利终值计算与分析模型3.1.2一笔现金流的复利终值计算与分析模型一笔现金流的复利终值计算与分析模型3.1.3单利与复利终值选择计算与比较分析模型单利与复利终值选择计算与比较分析模型3.1.4复利终值系数计算模型复利终值系数计算模型3.1.1 一笔现金流的单利终值计算与分析模型一笔现金流的单利终值计算与分析模型p终值是指现在的一笔资金在确定时期之后的本利终值是指现在的一笔资金在确定

2、时期之后的本利和或将来值。和或将来值。p单利终值的计算单利终值的计算p式中：式中：FS为单利终值；为单利终值；P为现在的一笔资金；为现在的一笔资金；iS为单利年利率；为单利年利率；n为计息期限。为计息期限。3.1.1 一笔现金流的单利终值计算与分析模型一笔现金流的单利终值计算与分析模型【例2-1】模型的功能：计算单利终值分析本金、利息和单利终值对计息期限的敏感性绘制本金、利息和单利终值与计息期限之间的关系图 在实现计算结果和计算公式状态间切换工具-选项-视图-窗口选项-公式组合键：ctrl+公式审核，包括追踪引用单元格和追踪从属单元格，具体见【工具】菜单的【公式审核】已知条件计算结果本金（元）

3、30000单利终值（元）48000单利年利率6%期限（年）10本金、利息和单利终值对计息期限的敏感性期限（年）12345678910本金（元）30000300003000030000300003000030000300003000030000利息（元）180036005400720090001080012600144001620018000单利终值（元）318003360035400372003900040800426004440046200480003.1.1 一笔现金流的单利终值计算与分析模型一笔现金流的单利终值计算与分析模型p通过【例通过【例2-1】学习：】学习：p输入公式输入公式p显示

4、公式与显示计算结果之间的切换显示公式与显示计算结果之间的切换p公式审核公式审核p复制公式复制公式p确定引用与相对引用，留意确定引用与相对引用，留意F4的功能键运用的功能键运用p创建图表创建图表3.1.2 一笔现金流的复利终值计算与分析模型一笔现金流的复利终值计算与分析模型p复利终值的计算公式复利终值的计算公式或或p式中：式中：P为现在的一笔收款或付款；为现在的一笔收款或付款；i为复利年利率；为复利年利率；n为年限；为年限；F为复利终值；为复利终值；FVIFi,n=(1+i)n称为复利终值称为复利终值系数，它表示现在的系数，它表示现在的1元钱在元钱在n年后的价值。年后的价值。pFV(rate,n

5、per,pmt,pv,type)FV函数的功能函数的功能pFV函数的功能是基于固定利率及等额分期付款方式，返回某项投资的将来函数的功能是基于固定利率及等额分期付款方式，返回某项投资的将来值。公式为：值。公式为：p=FV(rate,nper,pmt,pv,type)p式中：式中：prate各期利率，是一固定值。各期利率，是一固定值。pnper总投资（或贷款）期，即该项投资（或贷款）的付款期总数。总投资（或贷款）期，即该项投资（或贷款）的付款期总数。ppmt各期所应付给（或得到）的金额，其数值在整个年金期间（或各期所应付给（或得到）的金额，其数值在整个年金期间（或投资期内）保持不变。假如忽视投资期

6、内）保持不变。假如忽视pmt，则必需包括，则必需包括pv参数。参数。ppv现值，即从该项投资（或贷款）起先计算时已经入账的款项或现值，即从该项投资（或贷款）起先计算时已经入账的款项或一系列将来付款当前值的累积和，也称为本金。假如省略一系列将来付款当前值的累积和，也称为本金。假如省略pv，则假设其，则假设其值为零，并且必需包括值为零，并且必需包括pmt参数。参数。ptype数字数字0或或1，用以指定各期的付款时间是在期初还是期末，用以指定各期的付款时间是在期初还是期末，type为为0表示期末，表示期末，type为为1表示期初。假如省略表示期初。假如省略type，则默认其值为，则默认其值为零。零。

7、3.1.2 一笔现金流的复利终值计算与分析模型一笔现金流的复利终值计算与分析模型【例2-2】模型的功能：计算复利终值分析本金、利息和复利终值对计息期限的敏感性绘制本金、利息和复利终值与计息期限之间的关系图分析复利终值对利率变更的敏感性分析复利终值对利率和计息期限变更的敏感性绘制不同利率水平下复利终值与计息期限之间的关系图。3.1.2 一笔现金流的复利终值计算与分析模型一笔现金流的复利终值计算与分析模型p通过通过【例2-2】学习：学习：nFV函数的功能函数的功能n调用函数的方法调用函数的方法n单变量模拟运算表单变量模拟运算表n双变量模拟运算表双变量模拟运算表n编辑图表编辑图表3.1.3 单利与复

8、利终值选择计算与比单利与复利终值选择计算与比较分析模型较分析模型【例【例2-3】模型的功能模型的功能选择按单利方法或复利方法计算终值选择按单利方法或复利方法计算终值对比分析将来对比分析将来30年的单利终值和复利终值年的单利终值和复利终值绘制单利终值与复利终值的对比分析图绘制单利终值与复利终值的对比分析图3.1.3 单利与复利终值选择计算与比单利与复利终值选择计算与比较分析模型较分析模型通过【例通过【例2-3】学习：】学习：IF函数的功能函数的功能IF函数是一个条件函数，它的功能是依据参数条件函数是一个条件函数，它的功能是依据参数条件的真假，返回不同的结果。其语法格式为：的真假，返回不同的结果。

9、其语法格式为：=IF(logical_test,value_if_true,value_if_false)组合框控件的设置与运用方法组合框控件的设置与运用方法【视图】【工具栏】【窗体】【视图】【工具栏】【窗体】3.1.4 复利终值系数计算模型复利终值系数计算模型【例【例2-4】模型的功能模型的功能计算复利终值系数计算复利终值系数计算方法计算方法干脆输入公式或运用干脆输入公式或运用FV函数函数数组公式输入数组公式输入3.2 现值的计算现值的计算3.2.1一笔款项的单利现值计算与分析模型一笔款项的单利现值计算与分析模型3.2.2一笔款项的复利现值计算与分析模型一笔款项的复利现值计算与分析模型3.2

10、.3单利与复利现值选择计算和比较分析模型单利与复利现值选择计算和比较分析模型3.2.4复利终值和复利现值系数选择计算模型复利终值和复利现值系数选择计算模型3.2.1 一笔款项的单利现值计算与分析模型一笔款项的单利现值计算与分析模型p单利现值的计算公式：单利现值的计算公式：p式中：式中：P为现值，为现值，F为将来值，为将来值，i为单利年利率，为单利年利率，n为期限。为期限。p单利现值的计算事实上是单利终值的逆运算过程。单利现值的计算事实上是单利终值的逆运算过程。p【例【例2-5】3.2.2 一笔款项的复利现值计算与分析模型一笔款项的复利现值计算与分析模型p复利现值的计算公式：复利现值的计算公式：

11、或：或：式中：式中：PVIFi,n=称为复利现值系数称为复利现值系数【例例2-6】pPV函数的语法格式函数的语法格式=PV(rate,nper,pmt,fv,type)3.2.3 一笔款项的单利现值与复利现值一笔款项的单利现值与复利现值的选择计算和比较分析模型的选择计算和比较分析模型p【例【例2-7】p模型的功能模型的功能p选择按单利方法或复利方法计算这笔款项现值选择按单利方法或复利方法计算这笔款项现值p对比分析将来对比分析将来10年的单利现值和复利现值年的单利现值和复利现值p绘制单利现值与复利现值的比较分析图绘制单利现值与复利现值的比较分析图p【例【例2-8】现值系数计算】现值系数计算3.3

12、 年金的终值和现值年金的终值和现值3.3.1年金终值和现值的计算公式年金终值和现值的计算公式3.3.2几种不同年金终值和现值的计算模型几种不同年金终值和现值的计算模型3.3.3年金终值和现值选择计算模型年金终值和现值选择计算模型3.3.4年金终值和年金现值系数表选择计算模型年金终值和年金现值系数表选择计算模型3.3.1 年金终值和现值的计算公式年金终值和现值的计算公式p年金的种类年金的种类p一般年金一般年金p先付年金先付年金p延期年金延期年金p永续年金永续年金一般年金的终值和现值一般年金的终值和现值 p一般年金终值的计算公式为：一般年金终值的计算公式为：pp一般年金现值的计算公式为：一般年金现

13、值的计算公式为：p式中：式中：A为年金；为年金；F为年金终值；为年金终值；P为一般年金的现值为一般年金的现值；i为为年利率；年利率；n为期限；为期限；FVIFAi,n称为年金终值系数；称为年金终值系数；PVIFAi,n称为年金现值系数称为年金现值系数。先付年金的终值和现值先付年金的终值和现值p先付年金的终值先付年金的终值Vn的计算公式为：的计算公式为：或者：或者：p先付年金的现值先付年金的现值V0的计算公式为：的计算公式为：或者：或者：延期年金和永续年金的现值延期年金和永续年金的现值p延期年金的现值延期年金的现值V0的计算公式为：的计算公式为：p或者：或者：p永续年金的现值计算公式为：永续年金

14、的现值计算公式为：p几种不同年金终值和现值的计算模型几种不同年金终值和现值的计算模型【例例2-9】【例例2-10】3.3.4 年金终值系数表和年金现值系数表选择计算模型p【例例2-11】3.4 计息周期与终值和现值计息周期与终值和现值3.4.1每年多次计息状况下终值与现值的计算与每年多次计息状况下终值与现值的计算与分析模型分析模型3.4.2名义年利率与有效年利率的计算与分析模名义年利率与有效年利率的计算与分析模型型3.4.3每年多次计息状况下按不同方法选择计算每年多次计息状况下按不同方法选择计算终值或现值比较分析模型终值或现值比较分析模型3.4.4连续复利状况下终值与现值的计算与分析连续复利状

15、况下终值与现值的计算与分析模型模型3.4.1 每年多次计息状况下终值与现值的每年多次计息状况下终值与现值的计算与分析模型计算与分析模型p假如给定的年利率为假如给定的年利率为i，每年计息，每年计息m次，那么现在的一笔资次，那么现在的一笔资金金P在在n年末的终值的计算公式为：年末的终值的计算公式为：p假如给定的年利率为假如给定的年利率为i，每年计息，每年计息m次，那么次，那么n年末的一笔资年末的一笔资金金F的现值的计算公式为：的现值的计算公式为：p【例【例2-12】3.4.2 名义年利率与有效年利率的计名义年利率与有效年利率的计算与分析模型算与分析模型p有效年利率有效年利率r与名义年利率与名义年利

16、率i之间的关系为：之间的关系为：p式中：式中：m为每年计息次数为每年计息次数相关的函数相关的函数pEFFECT函数函数用于计算有效年利率。公式为：用于计算有效年利率。公式为：p=EFFECT(nominal_rate,npery)pNOMINAL函数函数用于计算名义年利率。公式为：用于计算名义年利率。公式为：p=NOMINAL(effect_rate,npery)p式中：式中：nominal_rate为名义年利率；为名义年利率；effect_rate为有为有效年利率；效年利率；npery为每年的复利计息期数。为每年的复利计息期数。p为了运用以上两个函数须要首先加载分析工具库为了运用以上两个函数须要首先加载分析工具库p【例【例2-13】3.4.3 每年多次计息状况下按不同方法选择计算终值或现值比较分析模型p方法1：以i/m为期利率，以m*n为总计息期数，然后利用终值或现值公式计算。p方法2：首先求出有效年利率，然后以年数为总的计息期数，利用终值或现值公式进行计算。p【例例2-14】