国际金融习题计算题及答案.doc

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1、7、以下银行报出USD/CHF、USD/JPY的汇率，你想卖出瑞士法郎，买进日元，问：银行USD/CHFUSD/JPYABCDE1你向哪家银行卖出瑞士法郎，买进美元？2你向哪家银行卖出美元，买进日元？3用对你最有利的汇率计算的CHF/JPY的穿插汇率是多少？7、(1)C(2)E(3)穿插相除计算 CHF/JPY，卖出瑞士法郎，买进日元，为银行瑞士法郎的买入价，选择对自己最有利的价格是最高的那个买入价，此时得到的日元最多；8、某日国际外汇市场上汇率报价如下：LONDONNY 1TOKYO如用1亿日元套汇，可得多少利润？8、求出LONDON和NY的套汇价为:1USD=JPY103.7402/103

2、.8739,可以看出这两个市场的日元比TOKYO要贵,所以在这两个市场卖出日元,到TOKYO把日元换回来,可以得到利润.具体步骤是:在LODON卖日元,得到英镑,再到NY卖出英镑,买进美元,然后将美元在TOKYO换回日元.(1亿/158.20)*1.5230*104.20=1.003亿(日元) 利润为30万日元9、某日英国伦敦的年利息率是9.5%，美国纽约的年利息率是7%，当时1GBP=USD1.9600美元，那么伦敦市场3个月美元远期汇率是多少？ 10、下面例举的是银行报出的GBP/USD的即期与远期汇率：银行ABC即期3个月39/3642/3839/36你将从哪家银行按最正确汇率买进远期英

3、镑？远期汇率是多少？3个月远期汇率:11、美国某公司从日本进口了一批货物，价值1,136,000,000日元。根据合同规定，进口商在3个月后支付货款。由于当时日元对美元的汇率呈上升的趋势，为防止进口付汇的损失，美国进口商决定采用远期合同来防范汇率风险。纽约外汇市场的行情如下：即期汇率三个月的远期日元的升水请问：1通过远期外集合同进展套期保值，这批进口货物的美元本钱是多少？2如果该美国进口商未进展套期保值，3个月后，由于日元相对于美元的即期汇率为USD1=JPY139.00/141.00，该进口商的美元支出将增加多少？12、假定在某个交易日，纽约外汇市场上美元对德国马克的汇率为：即期汇率为三个月

4、的远期汇率为试计算：1三个月的远期汇率的升贴水用点数表示；2将远期汇率的汇差折算成年率。13、新加坡进口商根据合同进口一批货物，一个月后须支付货款10万美元；他将这批货物转口外销，预计3个月后收回以美元计价的货款。为防止风险，如何进展操作？新加坡外汇市场汇率如下：1个月期美元汇率： USD1=SGD1.8213-1.82433个月期美元汇率： USD1=SGD1.8218-1.824814、如果你是银行，你向客户报出美元/港元汇率7.8000/10，客户要以港元向你买进100万美元。请问：1你应给客户什么汇价？2如果客户以你的上述报价，向你购置了500万美元，卖给你港元。随后，你打 给一经纪想

5、买回美元平仓，几家经纪的报价是：你该同哪一个经纪交易对你最为有利？汇价是多少？15、设法国某银行的即期汇率牌价为：$/F.Fr6.2400-6.2430，3个月远期差价为：360-330，问：13个月远期的$/F.Fr汇率？2某商人如卖出3个月远期10000美元，可换回多少3个月远期法国法郎？16、某进口商进口日本设备,六个月后交付须付6250万日元,即期美元/日元为97.50/60.为防范汇率风险,该进口商以3000美元的保险费买进汇价为98.50的欧式期权,六个月后该进口商在下述情况下应按约买卖还是弃约为什么请计算说明.并指出日元即期汇率到多少执行期权能盈利。(1)(2) 市场汇率:98.

6、50/60(3)17、某投机商预计二个月后德马克将上涨，按协定汇率DM1.7/$购入马克万，价格为每马克0.01$，共支付1250$两个月后： 汇率如预测：$1=DM1.6 执行期权的盈利是多少？18、银行报价：1、英镑/马克的套汇价是多少？2、如果某公司要以英镑买进马克，那么银行的报价是多少？19US$=HK$7.7860/80求1德国马克对港币的汇率。20、银行报价：1、英镑/马克的套汇价是多少？2、如果某公司要以英镑买进马克，那么银行的报价是多少？3、如果你手中有100万英镑，英国的银行一年期利率为2%，德国为3%；银行的英镑/马克的一年期远期汇率报价为2.7420/2.7430；请比拟

7、投资于两国的收益大小，并指出英镑/马克的远期汇率的变动趋势。21、去年12月底，美国某进口商从英国进口一批农产品，价值300万英镑，6个月后支付货款，为防止6个月后英镑升值，进口商购置了IMM期货，进展套期保值，汇率如下表，请计算套期盈亏并进展解释；现货市场期货市场12月底现在22、假定某日外汇市场美元对人民币的汇率为：即期汇率为8.2710/20，三个月远期汇率为8.2830/50，折年率为多少？23、假定一个会员公司在伦敦国际金融期货交易所购置了一份 FTSE100 股票价格指数期货合约，每一指数点定义为25英镑。初始保证金为2500英镑，进一步假定该合约于周一购置，价格为 2525 点，

8、从周一到周四的每日清算价格为2550、2535、2560、2570 点，周五该合约以2565 点的价位清仓。请计算从周一到周四的保证金变化金额该会员公司每次有浮动赢余都将其留在保证金帐户中以及这笔期货交易的最终赢余或亏损金额。 24. 美国某公司从英国进口商品，货款价格312.5万GBP,约定三个月后付款，为了防止三个月后英镑汇率升值造成亏损，美国公司通过期权保值，期权费用是1GBP=0.01USD,期权协议价格为GBP1=USD1.45,假设三个月的到期日英镑对美元的汇率出现以下四种情况： 计算期权协议下的损益25、假设1英镑的含金量为，1美元的含金量为，在英美两国之间运送1英镑黄金的费用为

9、0.02美元，试计算铸币平价、美国的黄金输出点和输入点。*26、美国大通曼哈顿银行需要10000，与英巴克来银行达成掉期交易：以即期汇率1=购置1000花17634$，三个月后卖给巴克来银行1000，远期汇率为1=$1.7415，分析两个银行的利弊得失。*27、美国大通曼哈顿银行需要10000DM，与德意志银行达成掉期交易，以即期汇率DM1=0.6264$购置10000DM，三个月后卖给德行10000DM，远期汇率为DM1=0.6280$。分析两个银行利弊得失：答案：9、$1=(f-e)/e=i-i*(f-0.5102)/0.5102=(9.5%-7%)*3/12F($1)=10、1.6801

10、 C从B银行买进远期英镑,远期汇率为1.6801,最廉价11、1远期买入日元，卖出美元，1136000000/140.5=8085409美元2如果不进展套期保值，那么按照三个月后的即期汇率买进日元，美元本钱=1136000000/139=8172661 817=87252美元12、德国马克三个月远期点数70/60（1） 先求中间汇率汇水折年率= 1.6785-1.6720/1.6785*12/3=1.55%13、14、2你买进美元，即经纪卖出美元，为美元的卖出价；对你来说，价格越低越好，经纪C的报价7.7990对你最有利；15、2商人卖出远期美元，为美元的买入价6.2040，换回10000*6

11、.2040=620400法郎16、（1） 价格一样，可选择执行（2） 六个月后日元升值，执行期权，按照98.50的价格买入日元，卖出美元，比那时的即期汇价98.4更廉价。（3）17、执行期权支付美元万万$，如果在市场上卖出支付美元万万$，所以执行期权比不执行期权要少花费： 万$18、19、20、3投资英国：100万*1+2%=102万英镑 投资美国：100万*2.7447*1+3%/2.7430=103.06英镑 100万*1+2%=100万*2.7447*1+3%/F21、22、折年率=8.2840-8.2715/8.2715*12/3=0.6%23、周一：2500+2550-2525*25

12、=3125周二：3125+2535-2550*25=2750周三：2750+2560-2535*25=3375周四：3375+2570-2560*25=3625周五：3625+2565-2570*25=350024、进口商进展期权保值,即买入英镑看涨期权312.5万/6.25万=50份,支付期权费3125000*0.01=31250美元b、假设英镑贬值，且GBP1USD1.45,放弃期权,进口商期权交易损失31250美元d、假设市场汇率USD1.45GBP1USD1.46,进口商执行期权, 9698.28美元亏损额31250美元*26、曼哈顿银行：由于需要，要付出本钱目前花17634$买入10

13、000，三月后卖出10000，收入17415$损失1763417415=219$相当于贷款利息损失掉期交易合算还是借款合算？比拟利息率：掉期年率=219/1763412/3100%=4.90%或者：掉期年率=112/3100%=4.90%如果借款利率4.9%，那么掉期交易合算如果借款利率4.9%，那么借款合算英巴克莱银行：等于从事软货币投机：目前卖掉10000，收入17634$，三月后买10000，支出17415$投机利润率=1763417415/1763412/3100%=4.9%贷款利息率投机利润率=4.9%，贷款有利贷款利率率投机利润率=4.9%，掉期有利*27、曼哈顿银行：等于从事硬货币投机现在支出6264$购置10000DM三月后卖出10000DM，收入6280$，盈余62806264=16$年利润率=62806264/628012/3 =1.01%与贷款年利率相比拟，决定是合算还是不合算。德意志银行：由于放出硬货币而受损现在收入6264$，支出10000DM，三月后收入10000DM，支出6280DM年损失率=62806264/628012/3=1.01%