金融学名词解释NICKO.doc

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1、第一章：货币1.货币的定义：货币是能体现一定生产关系的固定充当一般等价物的特殊商品。2.马克思的货币职能说：答：价值尺度：货币衡量和表现商品价值大小的职能，是货币的基本职能。流通手段：货币充当商品交换媒介的职能，也是货币基本职能之一。贮藏手段：货币退出流通，以社会财富的直接化身被贮藏起来的职能。支付手段：在货币以延期支付方式买卖商品的条件下，用于清偿债务、支付工资、租金等，作为独立价值形式进行单方面转移的职能。世界货币：是货币在世界市场上作为一般等价物发挥作用的职能。（一般不写）3.货币制度构成的基本要素有哪些？货币制度有四个要素构成： 货币金属（货币材料）：规定货币材料是货币制度最基本内容。

2、 货币单位：货币单位即规定货币单位的名称及货币单位所含货币金属重量。 本位币、辅币的发行和流通程序（本位币在流通中实行“无限法偿”原则，即法律赋予它具有无限的支付能力。辅币在信用货币流通条件下实行“有限法则”原则） 准备制度：准备制度又称发行保证制度，一个国家黄金与外汇准备。4.平行本位制：即国家不规定金银之间的比价，金银按照各自的实际价值进行交换的本位制。 双本位制：即国家用法律形式规定金银之间的比价，金银按法定比价进行流通的本位制。 跛行本位制：是由复本位制向金本位制过度时期的一种货币制度。5.目前货币层次划分的标准是什么？我国货币层次是如何划分的？货币层次的划分标准主要是货币流通性的不同

3、。一般来讲，现金货币的流通性要大于活期存款，活期存款流动性要大于定期存款，不同层次货币流动性不同。我国货币层次这样划分：M=流通中的现金 M= M+企业活期存款（企业存款扣除单位定期存款和自筹基建存款）+机关团体部队存款+农村存款+个人持有信用卡类存款 M= M+城乡居民储蓄存款+企业存款中具有定期性质的存款+外币存款+信托类存款+证券公司客户保证金 M=M+金融债券+商业票据+大额可转让定期存单 6.货币流通速度：.货币流通速度是指一定时期内货币的周转率。第二章：利率1.信用：是一种以偿还本金支付利息为条件的借贷行为，其特征是货币或商品的所有者将其货币或商品暂时转让给别人使用，借贷双方约定期

4、限，借者按期归还本金，并支付给贷者一定利息。2.商业信用：企业单位之间在买卖商品时，以延期付款或预付货款的形式提供的信用。它是以商品形态提供的信用，具体形式有赊销赊购，分期付款，预付货款等。3.银行信用：指银行及其他金融机构以货币形式，通过存款、贷款等业务提供的信用。4. 利率：指借贷期内所形成的利息额与所贷资金额的比率。5.利率的计算方法 （1）单利法（2）复利法（3）现值和终值 现值PV：又称本金，是指未来货币的现在价值。终值FV：又称本利和，是指资金经过若干时期后，包括本金和时间价值在内的未来价值。6.利率的风险结构 利率的风险结构是指各种债券的风险大小不同，其利率的高低不同，投资者从风

5、险性、流动性和盈利性等因素出发选择其持有债券的利率结构。对于期限相同的债券来说，不同债券的利率各不相同，并且利率之间的差幅随时间的变化而变化。出现这一现象的主要原因是各种债券的违约风险、债券的流动性和所得税规定不同。（1） 违约风险：是指债券发行人可能违约，即不能支付利息或者在债券到期时不能偿还面值。债券的违约风险越大，它对投资者的吸引力就越小，因而债券发行者所应支付的利率就越高。（2） 流动性：指各种债券不受损失而变现的能力。资产的流动性越大，越受人们的欢迎。在其他条件相同的情况下，流动性越高的债券利率将越低。（3） 税收因素：指债券利息收入的税收待遇根据债券的种类不同而存在着差异，这种差异

6、影响着债券的利率水平。由于债券的税率不同，因此税率越高的债券，其税前利率也就应该越高。7.利率的期限结构利率的期限结构是指具有相同风险、流动性和税收待遇，但期限不同的债券具有不同的利率水平，反映了期限长短对其收益率的影响。出现这一现象的主要原因是对各种债券的市场预期、市场供求和期限选择不同。（1） 市场预期因素市场预期因素：指利率的期限结构完全取决于对未来利率的市场预期，长期债券利率等于人们预期在长期债券期限内将出现的短期利率的平均数，即其中为第期的长期债券利率，为时间，为第 期的预期的短期利率。如果预期未来的短期利率会上升，则长期利率会高于现在的短期利率；如果预期未来的短期利率会下降，则长期

7、利率会低于现在的短期利率。（2） 市场分割因素：指不同期限的债券的利率水平是由各自的供求状况决定的。不同偏好的和需要的投资者选择不同期限的证券，资金的借贷双方都会在运用或需要资金的期限内借贷资金，各个市场决定各自的利率水平，造成不同期限的债券利率各不相同，即由各自的供求关系决定。（3） 期限选择因素：指长期债券的利率等于该债券到期日之前短期利率预期的平均值加上该种债券随供求条件变化而变化的期限升水。第三章：汇率1.国际收支：指一国或地区居民与非居民在一定时期内全部经济交易的货币价值之和，他是以交易为基础的。2表31国际收支平衡表是根据“有借必有贷，借贷必相等”的复式簿记原理编制的。国际收支平衡

8、表包括：经常项目、资本与金融项目、错误与遗漏。中国国际收支平衡表包括：经常项目、资本与金融项目、储备资产、错误与遗漏。3.国际收支失衡的原因：（1）临时性不平衡：指由短期的、由非确定或偶然因素引起的国际收支失衡。（2）结构性不平衡：指因国内经济、产业结构不能适应世界的变化而发生的国际收支失衡。这种失衡通常反映在贸易项目或经常项目上。（3）周期性不平衡：指一国经济周期波动所引起的国际收支失衡（4）货币性不平衡：指在一定汇率水平下，一国的物价与商品成本高于其他国家，引起出口货物价格相对高昂、进口货物价格相对便宜，从而导致贸易收支和国际收支失衡。（5）收入性不平衡：指一国国民收入相对加速增长，导致进

9、口需求的增长超过出口增长而引起的国际收支失衡。4.外汇：即国际汇兑，是国际经济活动得以进行的基本手段。5.外汇的特点（）可偿付性（）可自由兑换性（）普通接受性（黄金不属于外汇资产）外汇包括：（1）外国货币，包括纸币、铸币 （2）外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等 （3）外币有价证券，包括政府债券、公司债券、股票等（4）特别提款权、欧洲货币单位（5）其他外汇资产6.外汇汇率（外汇汇价、外汇牌价、外汇行市）：指一个国家的货币折算成另一个国家货币的比率，即两种不同货币之间的折算比率。7.直接标价法：指一定单位的外国货币作为标准，折算为一定数额的本国货币来表示其汇率。8.简介标价法：

10、指以一定单位的本国货币为标准，折算为一定数额的外国货币来表示其汇率。（英、美、欧）9.银行遵循“低价买进，高价卖出”的原则爆出买卖价。10.购买力平价理论（古斯塔夫.卡塞尔）：其中心思想是两国货币的兑换比率由两国货币各自具有的购买力比率来决定。购买力比率即购买力平价。一国汇率的变动的原因在于购买力的变动，而购买力变动的原因在于物价的变动。11.利率平价理论（凯恩斯、保罗.艾因齐格）：是一种通过比较两国短期利率差异，揭示两国货币元气汇率的理论。其主要内容可概括为：利率高的货币远期贴水，利率低的货币远期升水，远期外汇的升（贴）水率约等于两国的利差。12.汇率制度：当今汇率格局是固定汇率和浮动利率并

11、存。第六章 商业银行1.商业银行:是以经营存、放款为主要业务，并以获取利润为主要经营目标的信用机构，是一种特殊的企业。2.商业银行的职能（1）充当信用中介的职能 充当信用中介的职能，是商业银行最基本的，也是最能表现其经营特征的职能。（2） 变货币收入和储蓄为资本（或资金）的职能（3） 充当支付中介的职能（4） 信用创造职能（创造存款货币职能）（书：创造信用流通工具的职能）3.商业银行的业务有哪些？答：负债业务：指商业银行筹措资金，借以形成资金来源的业务，是商业银行资产业务和其他业务营运的起点和基础。商业银行的负债（资金来源）包括自有资金、存款负债和非存款负债；资产业务：指商业银行运用资金的业务

12、。包括现金资产、贷款业务、票据贴现以及投资业务等方面。中间业务：指一类不直接承担或不直接形成债权债务、不动用自己资金、为社会提供各类服务而从中收取手续费的业务。包括结算业务、代理业务、信用证业务、咨询业务、电算业务、保管及其他业务。表外业务：指商业银行从事的，按照通行的会计准则，不列入银行资产负债表内，不影响当期银行资产负债总额，但构成银行的或有资产和或有负债的交易活动。传统的表外业务包括贷款承诺和担保。新兴的表外业务包括互换、期货与期权的相关业务等。4.商业银行经营管理的原则有哪些？这些原则之间有何关系？商业银行经营管理三原则为： 安全性原则，安全性要求就是尽可能的减少风险，是三大原则的首要

13、原则； 流动性原则，商业银行筹集和运用资金，必须始终保持较大的流动性，体现在资产和负债的流动性两个方面； 盈利性原则：商业银行作为企业其经营核心是盈利。三者既相互联系又相互矛盾，一般流动性和安全性成正比，流动性越强，安全性越好，盈利水平就会越低。但是，总的来讲商业银行要保证在流动性与安全性的前提下，追求最大利润。在实践中，要对安全性、流动性和盈利性进行均衡协调。第九章 证券价值评估（计算题重点）第十五章 货币供需与均衡1、 费雪方程式（现金交易说）和剑桥方程式（现金余额说）的区别是什么？答：现金交易说看重货币的交易媒介功能，强调货币的支出，而现金余额说则强调货币的持有；现金交易说注重货币的流通

14、速度以及经济社会等制度因素，现金余额说则重视人们持有货币的动机； 现金交易说所指的货币数量是某一时期的货币流通量，而现金余额说所指的货币数量是某一时点人们所持有的货币存量。费雪方程式 MV=PT剑桥方程式 Md=K PY2、 简述凯恩斯货币需求理论的主要内容。（1） 交易性需求：交易动机是指人们为了应付日常的交易而愿意持有一部分货币的愿望。与收入大小成正比。（2） 预防性需求：预防动机是指企业或个人为了应付意外、临时或紧急需要的支出而持有货币的动机。 与收入大小成正比。（3） 投机性需求：投机动机是指人们根据市场利率变化的预测，需要持有货币一满足从中获利的动机。与利率成反比。3.弗里德曼的货币

15、需求函数式弗里德曼认为，人们对货币的需求受三类因素的影响：财富总量、各种资产的预期收益率及财富所有者的偏好。 = f ( y , w , , , , , u ) M为财富持有者个人持有的货币量，p 为一般物价水平， 为实际货币需求，即人们持有货币所能支配的实物量。 y 为实际恒久收入w 为非人力财富站总财富的比率 为货币的预期名义收益率 为债券的预期名义收益率，包括债券价格的表动 为股票的预期名义收益率，包括股票价格的变动 为预期物价变动率，即实物资产的预期名义收益率u 为持币者的主观偏好4.派生倍数：指活期存款与原始存款的比率。 K=（K为派生倍数，D为活期存款总额，R为原始存款额，r为法定

16、准备率。）5.货币乘数m：指每一元基础货币的增减所带来的货币供给量的变化。（货币乘数m是货币供给量M同基础货币B的比率，即m=M / S）假定条件：（1）流通中现金C和活期存款D保持固定比率：c = C / D(2)活期存款D的法定准备金率为r，定期存款TD的法定准备金率为(3)定期存款TD与活期存款D的比率为 t = TD / D(4)总准备金为R，超额准备金率为eM = m * B 其中M = D + C B = R + CR = r * D + * TD + e * D则货币供给M1的货币乘数为m1 m1 = M / B = ( D + C ) / ( R + C ) = = ( 1 +

17、 c ) / ( r + t * + e + c ) 第十六章 中央银行与货币政策1. 中央银行的基本职能（1） 发行的银行：指国家赋予中央银行集中与垄断货币发行的特权，这是中央银行发挥其职能作用的基础。（2） 银行的银行：指中央银行与商业银行和其他金融机构进行存、放、汇等业务。中央银行的业务对象不是一般企业和个人，而是商业银行和其他金融机构及特定的政府部门。这一职能主要体现在：集中存款准备金，充当最后贷款人，办理银行间的清算。（3） 政府的银行：指中央银行代表国家贯彻执行货币金融政策，代为管理政府财政收支以及为政府提供各种金融服务。这一职能包括经理国库、向政府融通资金、代表政府管理国内外金融

18、活动以及充当政府金融政策的顾问等。2. 中央银行的业务（1） 负债业务：a.存款业务 b.货币发行业务 c.其他负债业务（2） 资产业务：a.贷款和再贴现业务b.证券买卖业务c.国际储蓄业务（3） 清算业务：a.组织票据交换清算 b.办理异地资金转移3货币政策调控的系统结构 货币政策工具 操作目标 中介目标 最终目标 国际收支平衡经济增长充分就业其他利率其他准备金法定准备金率再贴现政策物价稳定货币供给量基础货币公开市场业务4.货币政策传导机制理论的进一步探索托宾的q理论：说明了货币政策通过影响股票价格而作用于实际经济的过程。M（股票价格）qIY（企业市场价值与资本重置成本之比，含义：等于1，资本以经济的自然增长速度重置和扩张，大于1，市值高于重置成本，企业只需发行少量股票就可以获得较多新的投资品，企业投资支出将会上升，小于1市值低于重置成本，投资新项目不如在市场上收购既有企业更划算，企业对新投资就不会有积极性。）信用传导机制理论：论述了货币政策通过银行借贷渠道与资产负债表渠道两种方式传导。a. 银行借贷渠道M R L I Y b. 资产负债渠道M r P NCF H LF I Y 财富效应理论P F W C Y