企业财务管理霍振先.doc

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1、 企业财务管理主讲教师：霍振先教授第一节 财务管理根底知识简介一、总经理要了解真正的财务与会计？一什么是财务？财务就是使资本增值的决策活动。决策活动包括：投资、融资、经营、分配。决策方式包括：预测、决策、方案、控制、分析评价。二什么是会计？会计就是提供财务信息的管理活动。会计的根本分类：对外提供的财务信息法定会计；对内提供的财务信息管理会计。三财务与会计的根本区别是什么？1、关注的重点不同： 2、面向的时间不同：财务现金流 财务向前看未来法定会计利润 法定会计向后看过去管理会计本钱 管理会计前后看未来及过去二、财务管理的两个“抓手一盈利赚钱1、连续盈利便于预测未来2、盈利水平不低于行业平均水平

2、看净资产收益率ROE3、要有现金流经营活动4、要考虑资本本钱，追求经济增加值EVA最简单的算法EVA=净利润-净资产*资本本钱率二风险1、风险：发生损失的可能性风险=发生损失*发生概率2、关注几个重要风险企业内部1战略风险方向；2法律风险财税；3经营风险固定本钱：本钱在前，收入在后；4偿债风险利息支出：利息率；5其他风险3、躲避风险的根本方法1条件：发生损失大、且发生概率大 回避2条件：发生损失小、且发生概率大 降低概率制度、流程、规那么等控制3条件：发生损失小、且发生概率小 承受因素：心理、实力、经历、知识、年龄等4条件：发生损失大、且发生概率小 转移如买保险三、财务管理的目标是什么？一短期

3、目标：经济利润最大化确保现金流正常运转二长期目标终极目标：企业价值最大化1、市盈率法PE：主要适用于轻资产公司投入较小 企业价值=净利润*市盈率 根本市盈率=1/社会平均ROE 2、市净率法：主要适用于重资产公司 企业价值=净资产*市净率 根本市净率=企业ROE/社会平均ROE3、企业价值最大化的相关因素：1开展；2ROE持续高于行业平均数；3企业躲避风险能力强；4无形资产创新、团队、品牌、盈利模式、销售网络、人脉关系等 四、非财务人员的会计根底知识简介一了解两个名词1、权责发生制应收应付制2、收付实现制现金收付制二了解企业的三大活动针对现金流1、经营活动；2、投资活动对内固定资产投资、对外股

4、权投资；3、筹资活动。三大活动的关系：经营活动是企业开展的根底，投融资活动是企业开展的助推器。第二节 财务诊断与预警一、了解三张报表的核心内容一资产负债表1、时点报表“照片，如日期2021年12月31日2、反映的是财务状况包括资产、负债、所有者权益“家底3、报表的理论依据：资产=负债+所有者权益4、资产包括的内容：1流动资产：货币资金、应收账款、存货等2非流动资产：长期股权投资、固定资产、无形资产能以金钱衡量的5、负债包括的内容：1流动负债：短期借款、应付账款、预付账款、应付职工薪酬、应交税费2非流动负债：长期借款、应付债券、长期应付款等6、所有者权益包括的内容：1实收资本股本2资本公积主要是

5、指资本溢价或股本溢价3盈余公积包括法定盈余公积与任意盈余公积。法定盈余公积按规定税后利润的10%计提；任意盈余公积的提取比例由公司的股东大会决定。4未分配利润7、从资产负债表看到的其他内容：1公司战略：长期股权投资对外扩张/收缩、固定资产对内扩张/收缩2财务竞争力：应收账款与应付账款比拟应付账款大于应收账款为有实力、应收账款与销售率横向比拟销售率增长率大于应收账款增长率为合理3财务构造看风险非流动资产占总资产的比重越大越危险不良资产占总资产的比重越大越危险流动资产与流动负债的比重流动比率，与同业比拟负债总额与总资产的比重资产负债率，看行业4共同比分析法把绝对值变成相对数，看百分比即每项要素占总

6、资产的比例，年末数与年初数比拟，看差异PS：1、现金1=库存现金；现金2=现金1+银行存款=货币资金；现金3=现金2+交易性金融资产如股票；现金4=现金3+应收票据如银行汇票2、应收账款管理：赊给谁、赊多少、赊多久二利润表1、时期报表“录像，如时间2021年12月2、反映的是经营成果收入、费用、利润，经理人的成绩单最低及格线：净利润=资本本钱，即EVA=0，资本本钱看净资产的本钱，可假设为10%3、利润的计算过程营业收入未扣增值税 -营业本钱 =毛利 -营业税金及附加主要是营业税、消费税等，不含增值税 -销售费用 -管理费用 -财务费用如银行利息 -资产减值损失资产账面价值减记的金额为资产减值

7、损失 +公允价值变动收益 +投资收益 =营业利润 +营业外收入 -营业外支出违约金、滞纳金、罚款等 =利润总额也叫税前利润 -所得税费用 =净利润PS:增值税反映在资产负债表的应交税金科目，不在利润表反映。4、从利润表中看到的其他内容1两个重要指标毛利率=毛利/营业收入*100%三项费用率=销售费用+管理费用+财务费用/营业收入*100%2共同比分析法即将各项数据/营业收入进展比照，如2021年与2021年比拟3企业竞争力同行业研发费用占营业收入的比重培训费用占营业收入的比重主营业务收入占营业收入的比重非经常利润主要指公允价值变动收益、投资收益、营业外收支净额占利润总额的比重越大越差市场行为收

8、入占总收入的比重新产品收入占总收入的比重三现金流量表1、经营活动现金流量1现金流入量2现金流出量3现金净流量“造血功能2、投资活动现金流量1现金流入量会有原因，要分析好坏2现金流出量3现金净流量“放血工功能如巨人大厦的失败3、筹资活动现金流量1现金流入量主要指银行融资、股东增资2现金流出量还银行利息3现金净流量“输血功能4、三个功能的关系：1造血功能 = 净利润净利润02造血功能+输血功能 = 放血功能3净利润现金含量=造血功能/净利润*100% 越大越好，炒股关注现金含量、ROE、收入增长率二、了解企业常见的几种病对企业进展全身体检一“贫血症：1、流动比率=流动资产/流动负债2、速动比率=流

9、动资产-存货/流动负债二“消化不良症总资产周转率次数=营业收入/总资产三“高低血压资产负债率=负债/总资产40%-60%四“综合症净资产收益率ROE=净利润/净资产五为企业开几个处方1、对ROE进展分解：ROE=(1)*(2)*(3)1营业净利率=净利润/营业收入2总资产周转率=营业收入/总资产3权益乘数=总资产/净资产权益乘数较大，说明企业负债较多，导致企业财务杠杆率较高，财务风险较大2、提高毛利率3、降低管理费用率、销售费用率4、提高设备的利用率5、加强货款的回收，提高回款率6、合理利用财务杠杆权益乘数，有效控制财务风险7、与银行等金融单位进展有效沟通及合作第三节 做好预算工作一、预算管理

10、概述一如何理解预算1、企业对内是方案经济，对外是市场经济。预算是企业内部方案经济的需要。2、预算是利用企业现有资源进展最正确的资源配置，资源：人、财、物、信息、时间等最正确目标是最少的投入，最大的产出。3、预算是对企业内部经营管理者责任、权利、利益的科学分配。4、预算是战略目标的分解是战略目标落地工具5、预算是授权管理的需要。监视、制度、奖惩、控制6、预算是绩效考核的根底。7、预算是企业沟通协调的主要平台。目标要达成一致，上下通晓目标的过程8、预算是数字化的方案。数字是目标，要有依据；方案是方案，要有方法与措施9、预算是花钱原那么的需要。刚性原那么：先算账后花钱，谁花钱谁算账，层层审批；秉性原

11、那么：提取预算外准备金5%-10%10、预算是对未来企业经营管理活动的彩排。二预算管理的循环预算执行预算调整预算编制企业目标考核体系预算考核 三预算目标确实定1、预算目标来源于企业战略目标结合过去发生数据及目前市场变化趋势，任何目标确实定都要有预先的方法与措施支撑。2、预算目标的根本观念1预算目标是企业经营管理的底线目标2预算目标的难度80%比拟容易完成，20%比拟有挑战3反对脱离现实的目标目标要与内部资源匹配3、预算目标的根本内容1业务预算销售预算、生产预算、本钱费用预算等2资本预算主要是指长期资产的投入预算3现金预算最重要4、预算目标的根本规律企业的不同开展阶段，预算目标的核心不同1初创期

12、以资本预算目标为核心先找替代品，能二手不买一手，能租赁的租赁，减少固定本钱2开展期以销售预算目标为核心3成熟期以本钱费用预算目标为核心4衰退期战略转型期以现金预算目标为核心二、预算编制程序1、下达目标老板负责，这个是最难的2、编制上报预算管理委员会，财务部组织各部门完成3、审查平衡财务部负责4、审议批准5、公布执行三、预算编制的具体步骤一进展销售预测，编制销售预算。销售预算分解：人员、地域、品种、时间至少按季二编制本钱费用预算1、车间要有定额2、科室要有费用标准主要包括：工资、办公费、业务招待费、差旅费、会议费、审计费、培训费、车辆使用费等三编制预算损益表建议编两个利润表：一个是法定会计的利润

13、表、一个是管理会计的利润表。管理会计利润表大概模型：营业收入 -变动本钱 =奉献收益 -固定本钱 =息释利润 -财务费用 =利润总额 -所得税 =净利润四现金预算包括经营活动、投资活动、筹资活动五编制预计资产负债表四、预算执行的考前须知1、企业预算一经批复下达，各预算执行单位就必须认真组织实施，将预算指标层层分解，从横向与纵向落实到内部各部门、各单位、各环节各岗位，形成全方位的预算执行责任体系。2、企业应当将预算作为预算期内组织、协调各项经营活动的根本依据，将年度预算细分为月份与季度预算，以分期预算控制确保年度预算目标的实施。3、企业应当强化现金流量的预算管理，按时组织预算资金的收入，严格控制

14、预算资金的支付，调节资金收付平衡，控制支付风险。对于预算内的资金拨付，按照授权审批程序执行。对于预算外的工程支出，应当按预算管理制度标准支付程序。对于无合同、无凭证、无手续的工程支出，不予支付。4、企业应当严格执行销售或营业、生产与本钱费用预算，努力完成利润指标。5、企业应当建立预算报告制度，要求各预算执行单位定期报告预算的执行情况。6、企业财务管理部门应当利用财务报表监控预算的执行情况，及时向预算执行单位、企业预算委员会以至董事会或经理办公会提供预算的执行进度、执行差异及其对企业预算的影响等财务信息，促进企业完成预算目标。7、层层签订预算目标责任书，这是企业经营者的第二合同，合同明确甲乙双方

15、的责、权、利。签订至中层干部的主管即可8、划小核算单位投资中心、利润中心、本钱费用中心等9、提高组织的时间管理。重点是领导的时间管理很重要重要10、及时的信息反应。预算的完成程度报表日报、旬报天天纠编会议解决。B：马上稍后做A：马上做PS:时间管理：1、重要与目标相关紧急2、紧急与方案相关D：授权做C：不做3、A不超过30%，B不超过70%4、领导永远做重要不紧急的事。五、变化中的恒定：预算调整规那么1、预算调整的条件1市场需求发生变化，应该相应调整预算。2企业内部资源发生变化，应该相应调整生产经营预算，并适当调整预算目标责任。3增补临时预算。4外部市场环境发生重大变化，应该调整预算，同时相应

16、调整目标责任。2、预算调整的程序1预算调整的申请；2预算调整的审议；3预算调整的批准。六、预算考评：业绩评估的基点1、预算考评的根本原那么1可控性原那么。2风险与收益对等原那么。3总体优化原那么。4分级考评原那么。5公平、公开原那么。2、预算考评通常按照以下根本步骤进展：1收集资料。2比拟实际与目标，确定差异。3分析差异原因，结合奖惩制度规定，兑现奖惩。七、总结1、剧本财务部负责1起草预算管理制度2年度预算管理实施细那么主要是预算 纳入预算的范围、预算编制的根本原那么、统一制定预算表格、对预算表格进展填写说明2、导演总经理3、演员全体员工第四节 有效实施财务本钱控制一、本钱的根本分类一了解两个

17、名词1、本钱广义：资源的消耗2、控制：为完成目标而采取的措施二本钱的根本分类1、开源性本钱与节流性本钱2、固定本钱与变动本钱3、必要本钱与非必要本钱有没有增值4、显性本钱与隐性本钱隐性本钱是未来潜在的本钱；被放弃的潜在收益-时机本钱，隐性本钱可以是最大的！二、本钱控制的原那么1、全面本钱控制的原那么；2、讲求效益的原那么；3、目标管理与责任落实的原那么；4、奖励原那么；5、例外管理原那么。例外就是特殊的事，意外的事，制度以外的事，预算以外的事，重大差异等非常规事项。要把例外转为例内的事三、功能本钱管理模式性价比 1、设计研发降低产品本钱 2、采购本钱：替代不影响功能；要考虑使用周期产品与配件的使用周期尽量保持一致；要考虑采购半径尽量周边采购3、人力本钱不考虑裁员减薪前提下：提高劳动生产率；招聘具有潜质的基层人才；对潜在人才进展培训公司开展战略、职业生涯规划、职业技能；慎重增加每一位管理者。四、目标本钱管理模式1、目标本钱=目标收入-目标利润2、目标本钱的零机制：零缺陷；零管理层扁平化；零存货；零失误。五、战略本钱管理模式1、战略本钱：为实现企业战略目标并在行业当中取得竞争优势而发生的本钱。2、主要包括内容：创新本钱仿造-改造-创造；先机本钱；客户本钱；学习本钱。第 13 页