工程财务管理课程复习资料.doc

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1、?工程财务管理?课程复习资料1 建筑施工企业财务管理总论1.财务管理的内容P82.建筑施工企业财务管理目标：产值最大化、利润最大化、每股收益最大化、股东财富最大化、企业价值最大化P10理解观点，企业财务管理总体目标的最正确选择3.财务管理的职能：根本职能组织资金运动、处理财务关系+具体职能方案、组织、指挥、协调、控制P144.建筑施工企业财务管理的根本环节：财务预测、财务决策、财务控制、财务分析P182 建筑施工企业财务管理中的价值观念1.资金时间价值的概念P472.风险价值的含义P593.风险报酬的计量P60【例】某建筑施工企业拟对A、B两个工程进展投资选择。A、B工程都受未来经济开展状况的

2、不确定性的影响。而未来的经济开展状况有三种可能情况：繁荣、一般和衰退，有关A、B工程的概率分布和预计报酬率如下表所示。表 A、B投资工程预计报酬率及其概率分布未来经济开展状况发生概率预计报酬率A工程B工程经济繁荣60%30%经济一般20%20%经济衰退-20%10%根据上述资料，试答复以下问题：1分别计算A、B工程的期望报酬率。2分别计算A、B工程的标准离差。3分别计算A、B工程的标准离差率。4假设想投资风险较小的公司，请进展合理的选择。-20%=20%10%=20%2A工程的标准离差=25.30%B工程的标准离差=6.32%3A工程的标准离差率=25.30%/20%*100%=126.5%

3、B工程的标准离差率=6.32%/20%*100%=31.6%4由于A、B工程期望报酬率一样，但A工程的标准离差、标准离差率均高于B工程，说明一样收益率下A工程风险更高，所以选择B工程进展投资。4.风险报酬斜率确实定方法根据决策者的主观经历确定：风险厌恶者、风险偏好者、风险中庸者怎样确定风险报酬斜率P625.建筑施工企业财务管理风险有哪些？风险管理策略有哪些？P56、P633 建筑施工企业筹资管理1. 建筑施工企业筹资原那么P68企业筹资决策时，首先应确定资金需要总量2.建筑施工企业的筹资渠道和筹资方式P693.债务资金和权益资金的特点P714.各种筹资方式特点的理解风险、筹资本钱P775.短期

4、筹资管理P77 商业信用含义、形式P82 自发性负债筹资 应付费用1短期筹资 短期借款 短期融资券本钱2商业信用条件P83 3/10，n/30：n/30信用期限是30天 10折扣期限 3现金折扣为3% 3/10企业10天内还款，可享受现金折扣是3%，即可以少付款3%【例】恒远公司按3/10、n/30的条件购入价值10000元的原材料。现计算不同情况下恒远公司所承受的商业信用本钱。免费信用：如果公司在10天内付款，便享受了10天的免费信用期间，并获得3%的现金折扣，免费信用额为9700元10000 100003% = 9700元有代价信用：如果公司在10天后、30天内付款，那么将承受因放弃现金折

5、扣而造成的时机本钱，具体本钱可计算如下：放弃现金折扣本钱=3%/1-3%*360/30-10=55.67%展期本钱：如果公司在50天内付款，所将承受的时机本钱如下：放弃现金折扣本钱=3%/1-3%*360/50-10=27.8%6.长期资金筹集管理P88 企业资本金 权益资本筹资 吸收投入资本 发行股票股票的股票价值、发行价格P92 长期筹资 普通股股票、优先股股票特点 长期借款 长期债务筹资 企业债券债券发行价格的影响因素、发行价格P104 融资租赁含义、特点P108 发行优先股融资 混合性筹资 发行可转换债券筹资 发行认股权证筹资 7.资金本钱含义、分类P118 资本本钱有三种类型： 个别

6、资本本钱主要用于比拟各种筹资方式资本本钱的上下，是确定筹资方式的重要依据。债务资金本钱、权益资金本钱 综合资本本钱是公司进展资本构造决策的根本依据。加权平均资金本钱 边际资本本钱是公司追加筹资决策的依据。边际资金本钱8.影响资金本钱上下的因素P1189.资金本钱的计算P120【例】某建筑施工企业的资金来源及其构造如下：表 某建筑施工企业资金来源及构造表资金构造金额/万元 普通股股本10 000优先股股本 2 500 债券资金 7 500 银行借款 5 000（1） 该企业普通股股票按面值发行，筹资费率为2%，预计下一年发放的股利率为8%，以后每年增长1%。（2） 该企业优先股股票按面值发行，发

7、行费率为5%，每年支付10%的股利。3该企业发行债券的年利率为8%，债券筹资费率为1%。4该企业银行借款年利率为5.5%。5该企业所得税率为25%。要求根据上述资料，为该企业计算：普通股资金本钱；优先股资金本钱；债券资金本钱；银行借款资金本钱；综合资金本钱。解：普通股资金本钱优先股资金本钱债券资金本钱银行借款资金本钱综合资金本钱10.资本构造的理解P12511.资本构造决策常用的方法：资本本钱比拟法、每股收益无差异点法、企业价值比拟法P128【例】某房地产开发公司现有股票1000万股，股本总额10 000万元，公司债务6000万元。公司拟扩大筹资规模，有两个备选方案：一是增发普通股票100万股

8、，每股发行价格10元；二是平价发行公司债券1000万元。假设公司债券年利率为12%，所得税率为25%。根据上述资料，要求：1计算两种筹资方式的每股收益无差异点。2如果该公司预期息税前利润为4000万元，对两个筹资方案作出择优决策。解：1解得：2由于该公司的息税前利润为4000万元，大于每股收益无差异点的息税前利润2040万元，所以应该第二种筹资方式，即选择发行债券筹资。12.经营杠杆、财务杠杆和复合杠杆的含义及计算P130 1经营杠杆：由于存在固定生产本钱，产生经营杠杆效应，使息税前利润的变动率大于销售量的变动率。 经营杠杆系数DOL：息税前收益变动率相当于产销量变动率的倍数。 DOL=EBI

9、T+F/EBIT 2财务杠杆：由于存在固定财务费用，产生财务杠杆效应，使公司每股收益的变动率大于息税前利润的变动率。 财务杠杆系数DFL：普通股每股收益变动率相当于息税前收益变动率的倍数。DFL=EBIT/EBIT-I 3总杠杆：是由于同时存在固定生产本钱和固定财务费用而产生的，销售额稍有变动就会使每股收益产生更大的变动，这就是总杠杆效应。总杠杆系数DTL：指普通股每股收益变动率相当于产销量变动率的倍数。DTL=DOL*DFL【例】某施工企业的损益表局部数据如下表所示。表 某施工企业损益表工程金额/万元 销售收入 4 575 可变本钱 2 280 固定本钱 920 利息费用 135要求：计算该

10、销售量水平下的DOL，DFL，DTL。解： 4 建筑施工企业工程投资管理本章节相关内容在工程经济学中已讲过，故该章节不作为重点考试内容。5 建筑施工企业流动资产管理1.营运资金的概念P198 2.流动资产的概念、内容、特点P2003.现金的特点、现金管理的目标、现金的持有动机交易性动机、预防性动机、投机性动机P2044.提高现金使用效率的方法P2075.最正确现金持有量确定本钱分析模式、存货管理模式、现金周转模式、随机模式P2136.现金周转期=存货周转期+应收账款周转期应付账款周转期 现金周转率=日历天数360/现金周转期天数v 现金周转天数短，现金周转率高，说明现金周转速度快，使用效率高，

11、现金占用量越小。同样适用于存货周转期、应收账款周转期和应付账款周转期P2157.应收账款产生的主要原因及管理目标P2178.应收账款的本钱时机本钱、管理本钱、坏账本钱含义P2189.信用政策的内容信用标准；信用条件：信用期限、现金折扣率和折扣期限；收款政策P21810.存货本钱构成取得本钱：购置本钱、订货本钱；储存本钱；缺货本钱P22611.建筑施工企业经济订货量根本模型及运用P231【例】某企业每年耗用某种材料400kg，该材料单位采购本钱为20元kg,单位储存本钱为8元kg，每次订货本钱为25元kg，试计算该企业的经济订货量、年最正确订货次数、存货最正确总本钱、最正确订货周期、经济订货量占

12、用资金假设一年有360天。解：企业的经济订货量Q=kg 年最正确订货次数为= 存货最正确总本钱为=元 最正确订货周期=经济订货量占用资金=P2356 建筑施工企业固定资产管理1.固定资产的概念P2502.固定资产损耗P2563.固定资产折旧的计提范围P257应计提折旧固定资产和不计提折旧固定资产4.固定资产折旧的计算方法年限平均法、工作量法、加速折旧法：双倍余额递减法、年数总和法P258【例】某建筑施工企业于2021年6月投入使用一台崭新设备，原价570万元，预计净残值10万元，折旧年限7年。要求：试用年限平均法、双倍余额递减法和年数总和法计算该设备的每年折旧额。解：1年限平均法年折旧额=57

13、0-10/7*100%=80万元（2） 双倍余额递减法使用年限固定资产原价年初固定资产账面净值年折旧率年折旧额累计折旧额15705702/725702/735702/745702/755702/76570-7570-560（3） 年数总和法使用年限固定资产原价应计折旧总额年折旧率年折旧额累计折旧额15705607/2814014025705606/2812026035705605/2810036045705604/288044055705603/286050065705602/284054075705601/28205605.固定资产投资的特点P2656.固定资产投资决策需要考虑的因素P271

14、7 建筑施工企业施工本钱管理第7章的教学内容在?建立工程本钱规划与控制?课程中详细讲解，故该章节不作为重点考试内容。8 建筑施工企业工程结算、收入、利润及利润分配管理1. 工程结算的含义P3422. 预收备料款的扣还P345、P346【例】某建筑施工企业与甲方签订了一份工程施工合同。合同总价10 000万元，工期2021年2月1日至2021 年7月30日，工程价款采用按月结算方法。预付备料款额度为25%，在开工前10天内一次性拨付，以后随工程陆续完工抵充每月完工工程价款。该工程材料费比重为60%。2021年度承包工程总价为6000万元，承包商各月份完工工程情况如下表所示，试计算预收备料款、起扣

15、月份及从起扣月份起每月应扣还预收备料款？月份23456789101112当月37500400300累计37006000解：开工前发包商应向承包商拨付备料款=6000*25%=1500 起扣点年度未完施工价值=1500/60%=2500 备料款起扣点已完工程价值=6000-2500=3500 由上表可知，8月份到达起扣点 8月份应扣还备料款：4100-3500*60%=360 9月份应扣还备料款：700*60%=42010月份应扣还备料款：500*60%=30011月份应扣还备料款：400*60%=24012月份应扣还备料款：300*60%=1803.工程价款结算的程序P3484.建筑施工企业主

16、营业务收入、其他业务收入包括内容P3585.建造合同的分类P359总价合同、单价合同、本钱价酬金合同适用范围6.利润的概念、企业生产经营追求的目标P3667.建筑施工企业利润的构成营业利润、利润总额、净利润P3678.企业所得税的计税依据：准许扣除的工程、不得扣除的工程P3779.提取法定盈余公积金的程序P38310.建筑施工企业利润分配的程序股份制企业利润分配的流程P38411.股利政策剩余股利政策、稳定股利政策、变动股利政策、正常股利加额外股利政策的理解P3929 建筑施工企业财务分析考点：1. 财务评价的根本报表资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表的作用P4002. 财务分析的含义P4093. 财务分析与评价的内容偿债能力、营运能力、盈利能力、开展能力、财务趋势分析、财务综合分析P4124. 财务分析与评价的根本方法比拟分析法、趋势分析法、比率分析法、因素分析法P415各财务评价指标的计算及判别准那么特别注意：流动比率、速动比率、资产负债率P4226.企业财务状况综合分析方法主要有：综合分析法、杜邦分析法P4367.杜邦财务评价体系的根本原理P440