论文-现金流量表在企业财务分析中的应用.doc

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1、本 科 生 课 程 论 文论 文 题 目 浅析现金流量表在企业管理中的应用 学生专业班级 学生姓名（学号） 指 导 教 师 完 成 时 间 2009年10月15日 二九年十月十五日课 程 论 文 任 务 书学生姓名 指导教师 论文题目 浅析现金流量表在企业管理中的应用 论文内容（需明确列出研究的问题）： 研究现金流量表在企业中的运用，分别从现金流量表在财务分析、财务管理、企业决策方面的运用进行了分析，说明了现金流量表的重要意义。是分析企业的重要报表，无论是投资者、债权人还是企业自身都能利用现金流量表获得自己需要的有用信息。投资者可利用这些信息作出是否投资的决策，而作为企业可以为自己作出正确的决

2、策提供可靠依据。本文主要从以下三方面分析现金流量表在企业管理中的应用： 一、现金流量表在财务分析中的应用 二、现金流量表在财务管理中的应用 三、现金流量表在企业投资决策中的应用 资料、数据、技术水平等方面的要求： 论文要符合一般学术论文的写作规范，具备学术性、科学性和一定的创造性。文字要流畅、语言要准确、论点要清楚、论据要准确、论证要完整、严密，有独立的观点和见解。内容要理论联系实际，计算数据要求准确，涉及到他人的观点、统计数据或计算公式等要标明出处，结论要写的概括简短。参考文献的书写按论文中引用的先后顺序连续编码。 发出任务书日期 2009.9.13 完成论文日期2009.10.15 教研室

3、意见（签字） 院长意见（签字） 目 录摘要1前言2一、现金流量表在财务分析中的应用2（一）现金流量表为会计报表使用者提供更加透明的财务信息21. 现金流量表能披露企业现金的来龙去脉2 2. 现金流量表能披露企业真实的获利能力3 3. 现金流量表能披露企业的偿债能力34现金流量表能披露企业的支付能力3 5对现金流量表的综合分析3（二）对企业现金流量进行财务分析31. 经营活动产生的现金流量分析3 2. 投资活动产生的现金流量分析4 3. 筹资活动产生的现金流量分析44现金流量构成分析4二、现金流量表在财务管理中的应用4（一）现金流量表成为财务管理的核心4（二）利用现金流量表有利于加强财务控制5三

4、、现金流量表在企业投资决策中的应用5（一）现金流量表是企业进行投资决策的重要信息5（二）现金流量表可以增强企业决策的实效性6结论6参考文献8现金流量表在企业管理中的应用【摘要】现金流量表现在已成为各个企业分析获利能力、偿债能力、支付能力的一个重要的报表。为使用者提供决策有用的信息，并为企业作出正确决策提供依据。本文论述了现金流量表在企业中的运用，分别从现金流量表在财务分析、财务管理以及企业决策过程几个方面论述了其在企业中的运用，阐明了现金流量表的重要意义。说明了现金流量表是现代企业必不可少的有用信息，阐述了现金流量表在企业中的运用。【关键词】现金流量表 财务分析 财务管理 企业决策前言现金流量

5、表，是反映企业一定会计期间内现金流入和流出及现金收支净额的会计报表。从编制原则上看，现金流量表按照收付实现制原则编制，将权责发生制下的盈利信息调整为收付实现制下的现金流量信息，便于使用者了解企业净利润的质量。从内容上看，现金流量表被划分为经营活动、投资活动、筹资活动三个部分，每类活动又分为各个具体项目，这些项目从不同角度反映企业业务活动的先进流入和流出，弥补了资产负债表和利润表提供信息的不足。通过现金流量表，报表使用者能够了解现金流量的影响因素，评价企业的支付能力、偿债能力和周转能力，预测企业未来现金流量，为决策提供有力依据。总之，信息使用者利用现金流量表，可以分析和评判企业以下几个方面的情况

6、：分析评判企业未来获取现金的能力；分析评判企业偿债能力和向投资者分利的能力；分析了解企业本期净收益和营业活动所产生的现金净流量之间产生差异的原因；分析了解企业投资和筹资活动对经营成果和财务状况的影响。无论是企业的经营者还是企业投资者、债权人、政府有关部门以及其他报表使用者，对现金流量表进行分析都具有十分重要的意义。通过现金流量表分析，可以了解企业本期及以前各期现金的流入、流出及结余情况，从而正确评价企业当前及未来的偿债能力和支付能力，发现企业在财务方面存在的问题，正确评价企业当期及以前各期取得的利润的质量，科学地预测企业未来的财务状况，从而为其科学决策提供充分的、有效的依据。一、现金流量表在财

7、务分析中的运用企业外部投资者、债权人和其他与企业有利害关系的财务报表的使用者通过企业编制的现金流量表就能评估企业未来取得现金流入的能力、未来偿还负债及支付股利的能力、分析企业盈利能力和分析本期营业取得净现金流入与本期净收益之间差异的原因。（一）现金流量表为会计报表使用者提供更加透明的财务信息主要有：1现金流量表能披露企业现金的来龙去脉。现金流量表分析重视从现金角度进行运营指标分析【1】,有助于报表使用者获取企业现金流动和结存的真实情况，弥补了资产负债表和损益表的不足。2现金流量表能披露企业真实的获利能力。虽然损益表可反映企业的获利水平，但种种原因的影响，利润表中所反映出来的数据有可能是弹性的甚

8、至是虚的，而以现金流量表能够更好地反映企业的获利能力【2】。3现金流量表能披露企业的偿债能力。反映企业偿债能力财务指标很多，比如流动比率、速动比率，但这些指标大多数都是相对数，在实践中需要以一个更直接的角度去看企业的偿债能力，即看企业在一个会计期内到底偿还了多少债务，这在现金流量表中有直接的表达。 4现金流量表能披露企业的支付能力。企业在一个会计期内的支付活动是多方面的，例如进货、发放工资、交纳税金等，这些支付项目的规模和结构如何，能在一定程度上反映企业经营的情况，对于这类重要的会计信息，现金流量表均给予了较全面的反映。5对现金流量表的综合分析。现金净增加额分析如果企业的现金净增加额主要是由于

9、经营活动产生的，该金额的大小可以反映出企业经营情况的优劣，收现能力的强弱，坏账风险的大小【3】。如果企业的现金净额主要是投资活动产生的，一方面可能企业出现生产经营能力衰退，不得不通过处置非流动资产来缓解资金矛盾；另一方面也可能是企业通过调整资产结构走出困境，这需要结合资产负债表、利润及利润分配表作进一步的分析，找出真正原因。如果主要由于筹资活动产生的，这就意味着企业将支付更多的利息或股利，随后还要偿还大量的债务，如果企业未来的经营现金流量净增加额不能满足要求，企业将承受较大的财务风险。现金流量表结构分析现金流量结构十分重要，因为相同的现金净流量可能由于来源不同而意味着不同的财务状况【4】。现金

10、流量结构合理与否，决定着企业的现金能否在相当长关于现金流量表的运用与分析的思考。（二）对企业现金流量进行财务分析1经营活动产生的现金流量分析。将销售商品、提供劳务收到的现金与购进商品、接受劳务付出的现金进行比较。在企业经营正常、购销平衡的情况下，二者比较的比率大的，说明企业的销售利润大，销售回款良好，变现能力强。将销售商品、提供劳务收到的现金与经营活动流入的现金总额进行比较，可大致说明企业产品销售现款占经营活动流入的现金的比重。比重大，说明企业主营业务突出，营销状况良好。将本期经营活动现金流量与上期进行比较，增长率越高，说明企业成长性越好。2投资活动产生的现金流量分析。当企业扩大规模或开发新的

11、利润增长点时，需要大量的现金投入，如果投资活动产生的现金流入量补偿不了流出量，则投资活动现金净流量为负数；如果投资成功，将会在未来产生现金净流入用于偿还债务，创造收益，企业则不会有偿债困难。因此，分析投资活动现金流量，应结合企业目前实际情况分析，不能简单地以现金净流量来评价。例如某股份有限公司2009年扩建，其2009年购建固定资产、无形资产等投资活动年末现金流出合计450000元，投资活动的现金流入合计340000，投资活动净流量为-110000元。我们不能简单的以此净现金流量是负数为依据，对该企业妄下评论。3筹资活动产生的现金流量分析。一般情况下，筹资活动产生的现金净流量越大，企业面临的偿

12、债压力越大，但如果企业现金净流入量主要来自企业吸收的权益性资本，则不存大偿债压力。因此，在进行分析时，可将吸收权益性资本收到的现金与筹资活动现金总流入比较，所占比重大，说明企业资金实力增强，财务风险降低。4现金流量构成分析。分别计算经营活动、投资活动和筹资活动的现金流入占现金总流入的比重，了解现金的主要来源【5】。一般情况下，经营活动现金流入比重大的企业，经营状况较好，财务风险较低，现金流入结构较为合理。分别计算经营活动、投资活动和筹资活动的现金流出占现金总流出的比重，它能具体反映企业的现金使用方向。一般情况下，经营活动现金流出比重大的企业，其生产经营状况正常，现金支出结构较为合理。二、现金流

13、量表在财务管理中的运用（一）现金流量表成为财务管理的核心现金流量在企业管理的这台大戏中戏份绝非一般，常有“企业的血液”或“现金为王”一说，盲目扩张导致资金链条绷断、忽略现金质量预警管理而惨败的企业比比皆是，可谓“成也现金，败也现金”【6】。而作为现金管理的工具现金流量表逐渐成为了财务报告体系的核心内容，同时也成为财务管理的核心。从企业的管理部门到与企业密切相关的债权人和投资者,都日益注重企业现金流动情况。企业管理部门需要了解现金流量信息,掌握企业现金流动规律,提高资金使用效率,为正确作出经营、投资、筹资决策提供依据;债权人和投资者则期望了解企业目前变现能力和现金生成潜力,以推断将来偿付债务和利

14、润分配的能力。（二）利用现金流量表有利于加强财务控制企业的经营活动过程均始于现金而终于现金。从现金到库存商品，再从库存商品销售到应收账款,最后从应收账款再回到现金，完成了资金的一个循环，然后再进入下一个循环，周而复始，企业得以持续发展。企业的资金循环就如同人体内的血液循环，它是企业生存与发展的“血脉”，而货币资金就是“血液”，利润就相当于人为自己或社会所创造的价值和财富【7】。通过现金流量的管理，使企业的现金流动置于监控之下，有利于杜绝体外循环等弊端，控制了现金的流入、流出，加强了财务监控的力度。三、现金流量表在企业投资决策中的运用（一）现金流量表是企业进行投资决策的重要信息现金流量表是企业管

15、理者进行经营管理和财务管理的重要信息。企业作为自主经营、自负盈亏的独立法人，其经营、理财的基本动机是追求利润最大化。作为企业管理当局非常关注企业的经济地位、获利能力、发展潜力和经营风险，通过现金流量表分析企业现金流量的来源和用途全面、系统、总括地了解企业生产经营情况、财务状况，企业管理者据以掌握企业经营和理财中存在的问题，并结合企业的发展规划和市场环境的变化，预测其可能的变动趋势，迅速作出决策，并采取有效措施，改善经营管理，提高经济效益，防范财务风险，审慎配置资源，实现企业价值最大化【8】。对企业管理当局来说，对现金流量表分析，不仅要分析投资者和债权人关心的获利、能力和偿债能力，而且要分析投资

16、和筹资效果，不断根据企业发展趋势，确定理想的现金流量，编制现金预算，进行动态分析与管理。采用结构分析法分析经营活动、投资活动和筹资活动各项目现金流量的变化，这三种类型的现金流量互相联系，互相影响，其中经营活动净现金流量是基础，企业必须对经营活动现金流量以及投资需求进行分析，在此基础上，合理确定筹资需要量【9】。一般而言，营业活动净现金流量越多，所需筹资资金越少；反之，企业必须进行外部筹资或者变现资产，以满足对资金的需求。在投资机会较多时，可以在关注流动性的同时，最大限度使用资金，现金的收益性很弱（利息）。闲置不用基本没有收益，充分利用现金资源，把现金投入经营活动、投资活动以赚取更多的利润，科学

17、的决策是在流动性和收益性之间作出最佳组合或选择，以实现利润最大化。（二）现金流量表可以增强企业决策的实效性由于权责发生制下计算的企业会计利润存在许多人为的因素，所反映的会计信息具有一定的局限性。不论款项是否收到，现金是否支出，只要符合规定的要求，就要在账上反映，而一定期间所实现的营业收入及其他收入减去为实现这些收入所发生的成本与费用就形成了利润。企业收入的增加并不是必然引起现金的流入。同样，费用的增加也并不一定等于现金的流出。例如:固定资产折旧、无形资产摊销等业务，会引起企业利润的减少，但是资产折旧与费用摊销并不引起现金的流出。由于确认与计量基础的差别,这些因素就造成了利润与现金间差异的产生。

18、并且在利润的计算过程中，会计方法选择的差异以及会计估计的应用，都会对企业会计利润产生不同的影响。而现金流量是按收付实现制原则计量的，与实际资金运动相一致。由此可见,会计利润仅仅是一个账面数据，易受人为因素的干扰与操纵【10】。而现金流量则表现为企业实实在在的现金流入与流出,是企业现金流量的真实反映，从而体现出客观性。因而采用现金流量信息来反映企业的实际支付能力、偿债能力、资金周转情况，对于企业经营决策更具实效。结论现金流量表是重要性的会计报表。其重要性主要体现在信息使用者可以根据现金流量表提供的信息判断企业的盈利能力、偿债能力、支付能力，从而做出正确的判断。企业可依据现金流量表提供的信息，对财

19、务进行分析和管理，并进行多层次、全方位的分析，为经济决策提供支持。并结合自身决策的需要，在正确阅读和理解的基础上，有针对性的进行分析，在分析时，进行定量分析与定性分析外，而且考虑社会环境变化及企业会计政策对现金流量表信息的影响，做出有利的决策。本文主要针对现金流量表在企业中的运用问题进行了合理分析，阐述了现金流量表的重要作用。无论现在还是将来现金流量表都将是提供信息的重要报表，因而我们要好好李用现金流量表，为企业和投资者服务，做到科学投资，合理决策，从而获得更多的收益。参考文献1 姚正海.试论现金流量表分析指标体系的构建J财会通讯(综合版),2004,(06):67682 张立文.利用现金流量

20、表进行企业财务状况分析J.中央财经大学学报，2006，（5）:1481493 刘俊.浅谈从资金管理的角度分析现金流量表J.经济师，2004，（8）:43484 张积勇.高等学校现金流量表的设计与应用D.厦门大学，2007:14175 雍正峰.浅谈如何分析企业的现金流量表J.科技资讯，2005，（25）:144149 6 王永生,刘欣.从不同角度来分析和认识现金流量表J.农场经济管理,2005,(01):82847 高庆文,马桂云.浅析现金流量表J.煤炭技术,2004,(07):32 348 葛东霞.上市公司现金流量表的分析J商业研究,2004,(09):2822859 张翠荷，2005:高级财务会计，天津大学出版社: 151710 金履祥、金理言：现金流量表实务，浙江人民出版社2004年版.（编辑刘力一）:103课 程 论 文 成 绩 评 定 表学生姓名专业班级论文题目指导教师评语及意见：指导教师评阅成绩： 指导教师签字 2009 年 11 月 9 日评阅人评语及意见：评阅人评阅成绩： 评阅人签字 2009 年 11 月10日总评成绩（以百分记）： 2009 年 11月 11 日