对外经济贸易大学远程教育风险投资复习资料.docx
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1、对外经济贸易大学远程教育学院 2013-2014学年第二学期 风险投资复习大纲一、单选题 1. 及机构投资者相比,下面关于富有的个人与家庭投资者说法错误的是。 ()A. 在单个投资项目中投入的金额较低B. 投入的对象多为处于早期发展阶段的高技术风险企业C. 他们的投资期限相对较长,追求创业的成功与高额回报,通常要求的回报期也比其它类型的投资者要长D. 常常通过风险投资公司投入到高技术风险企业中2. 在美国,由政府管理的用于支付退休收益的基金称为_养老基金。 ()A. 公司养老基金B. 社会养老基金C. 私人养老基金D. 公众养老基金3. 企业仍然需要外部资金来实现高速成长,风险程度已经降低。风
2、险企业介于风险投资与股票市场投资之间。这一阶段是指风险企业的_阶段。 ()A. 种子阶段B. 导入期阶段C. 发展阶段D. 麦则恩投资阶段4. 对一般合伙人管理费用的核算有不同依据,但大多数协议规定按照_提取。 ()A. 以风险企业的资产价值为基数B. 按照所管理的基金资金总额的比例提取C. 依据所筹资本总额与风险企业信用等级综合而定D. 按照所投资的风险企业的信用等级而定1. D 2. D 3. D 4. B 5. 协议是由_与_共同制订并共同遵守的。 ()A. 风险资本家与风险企业B. 风险企业与有限合伙人C. 一般合伙人与有限合伙人D. 一般合伙人之间6. 以下关于合伙企业运行的管理费的
3、说法错误的是: ()A. 合伙企业运行的管理费是在合伙协议中单独提出的B. 合伙企业的帐户应及一般合伙人的帐户分立C. 有的合伙公司并不提前支付管理费,而是与投资者每年协商确定预算开支D. 一般合伙人提取的合伙企业管理费包括聘请会计师与律师的费用、资料印刷费、广告费、会议费等费用7. 美国现代意义上的风险资本行业诞生的标志性事件是: ()A. 拉弗的建议得到采纳与哈佛商学院教授乔治.多瑞特的支持B. 1946年美国研究及发展公司ARD的成立C. 1957年ARD投资于数字设备公司D. 1958年小企业投资法的通过8. 1978年劳工部修改了关于对“谨慎的人”条款,提出,只要不威胁整个投资组合的
4、安全,曾被禁止投资于小的或新兴企业所发行的证券或风险基金的人,现在是允许的。“谨慎的人”指的是 ()A. 保险公司B. 养老基金C. 小企业管理局D. 证券公司5. C 6. D 7. B 8. B 9. 从法律形态来看,哪种组织形式不属于风险投资的组织形式: ()A. 有限合伙制B. 信托基金制C. 合作制D. 公司制10. 根据资产现行市场价值作为重置成本再减去资产现在实际的综合贬损得出资产的价值。这种企业价值评价方法主要是()。A. 成本法B. 相对估价法C. 收益法D. 期权定价法11. 关于风险投资基金及证券投资基金的异同,下面哪个是正确的。 ()A. 资金来源相同B. 投资对象相同
5、C. 投资的期限与变现方式不同D. 投资组合相同12. 有限合伙基金属于类型的基金。 ()A. 封闭式基金B. 股票基金C. 债券基金D. 开放式基金9. C 10. A 11. C 12. A 13. 及机构投资者相比,富有的个人与家庭投资者等这类“天使”进行风险投资时有其特点。下列特征中不正确的是()。A. 在单个投资项目中投入较低金额B. 多投向处于早期发展阶段的高技术风险企业C. 通过风险投资公司投入到高技术风险企业中D. 投资期限相对较长,要求的回报期也相对较长14. 在有限合伙制风险投资机构中有两种合伙人,即()A. 资金合伙人与业务合伙人B. 有限合伙人与一般合伙人C. 财务合伙
6、人与有限合伙人D. 有限合伙人与无限合伙人15. 期权的执行价格及资产的市价之差是期权的_。 ()A. 总价值B. 内在价值C. 时间价值D. 外在价值16. 下列哪种投资评价方法最适用于高新技术企业的价值评估。 ()A. 成本法B. 相对估价法C. 收益法D. 期权定价法13. C 14. B 15. B 16. D 17. 布莱克(Black)及舒尔斯(Scholes)两教授在二项式期权定价模型的基础上,运用无风险完全套期保值与模拟投资组合,提出了著名的BlackScholes期权模型。该模型是在()年提出来的。A. 1974B. 1963C. 1983D. 197318. 对有限合伙企业
7、的业绩衡量最常用的是: ()A. 风险资本家的表现B. 内部收益率C. 经验分析法D. 对合伙公司技能水平的质量评估19. 下面哪种证券工具不属于风险投资中的证券工具 ()A. 可转换优先股B. 可转换债券C. 债券D. 可认股债券20. 风险投资机构是风险投资体系的核心。在融资市场中,风险投资机构处于()地位。A. 主动地位B. 被动地位C. 主要地位D. 次要地位17. D 18. B 19. C 20. B 21. 在有限合伙制风险投资机构中有两种合伙人,即有限合伙人与()。A. 资金合伙人B. 一般合伙人C. 实际合伙人D. 承诺合伙人22. 风险投资不同于一般投资,从投资目标看风险投
8、资主要是为了获得_。 ()A. 日常的利息收益B. 高额的资本收益C. 目标公司D. 市场占有率23. 风险投资的资金来源很广泛,不通过风险投资公司而将资金直接投入到高技术风险企业中的通常是以下哪类投资者。 ()A. 银行风险投资部门B. 大公司风险投资部门C. 天使投资者D. 公共养老基金24. 风险投资的资金投入过程及一般投资不同,而是具有分段投资的特点。以下哪种情况不符合风险投资的这一特征。 ()A. 风险资本家会进行分段投资,因此不需要进行严格的预算管理 B. 随着企业的发展不断地分期分批的投入C. 风险资本家每期只提供确保企业发展到下一阶段的资金D. 后期是否进一步投资及投资安排要在
9、对风险企业进行调查评估的基础上决定21. B 22. B 23. C 24. A 25. 以下关于尽职调查的说法正确的是。 ()A. 尽职调查是指风险资本家在投资前对风险企业的现状.成功前景及其管理层所做的独立的调查B. 尽职调查是在风险资本家与企业家签订风险投资合同后才展开C. 尽职调查通常需要集中进行并认真细致地开展,因此尽职调查的范围一般很窄D. 尽职调查及一般的银行信贷调查与证券分析师的投资分析基本类似26. 由于高新技术企业有形资产很少,而无形资产比重比较大,因此不适合采用以下哪种方法来评估高科技企业的真正价值。 ()A. 成本法B. 相对估价法C. 收益法D. 期权定价法27. 下
10、面关于有限合伙基金存续期的说法不正确的是。 ()A. 有限合伙基金有不同的固定存续期限,一般5至7年,大多数基金的寿命是10年B. 所有合伙协议都有延长期限的条款C. 基金条款规定延长基金存续期完全由一般合伙人决定D. 基金合同规定延期次数与基金最长期限的上限28. 合伙人的集资有两种形式,一种是基金制,另一种是()。A. 合同制B. 认缴制C. 实收制D. 承诺制25. A 26. A 27. C 28. D 29. 决定期权时间价值的因素主要有标的资产价格变动的风险与距到期日的剩余时间。以下说法中正确的是。 ()A. 高风险资产期权比低风险资产期权具有更大的价值。剩余时间越短,期权的价值越
11、高B. 高风险资产期权比低风险资产期权具有更大的价值。剩余时间越长,期权的价值越高C. 低风险资产期权比高风险资产期权具有更大的价值。剩余时间越短,期权的价值越高D. 低风险资产期权比高风险资产期权具有更大的价值。剩余时间越长,期权的价值越高30. 在对企业价值进行评估的方法中哪种是及传统的标准的投资评价方法不同的。 ()A. 成本法B. 相对估价法C. 收益法D. 期权定价法31. 期权的时间价值是期权应具有的超出基本的内在价值的价值。期权的时间价值在以下哪种情况下最大。 ()A. 当资产市价大于执行价格时B. 当资产市价小于执行价格时C. 当资产市价及执行价格相等时D. 任何时候都不会达到
12、最大32. 关于合伙企业运行的管理费以下哪种说法是错误的。 ()A. 合伙企业运行的管理费是在合伙协议中单独提出的B. 一般合伙人提取的合伙企业管理费包括聘请会计师与律师的费用.资料印刷费.广告费.会议费等费用C. 有的合伙公司并不提前支付管理费,而是与投资者每年协商确定预算开支D. 合伙企业的帐户应及一般合伙人的帐户分立33. 高科技风险企业面临的风险有主观风险,也有客观风险,以下哪类风险不属于主观上的风险特征。 ()A. 决策风险B. 财务风险C. 技术风险D. 竞争风险34. 下列哪种方法是把企业内部的财务指标或比率及市场上可比公司的比率进行比较,从而得出企业市场价值的方法。 ()A.
13、成本法B. 期权定价法C. 收益法D. 相对估价法29. B 30. D 31. C 32. B 33. D 34. D 二、多选题 35. 通常,政府通过_方式参及风险投资。 ()A. 政府补贴B. 政府担保的银行贷款C. 政府采购D. 政府直接投资发展研究及技术开发36. 有限合伙基金是一种_类型的基金。 ()A. 开放式基金B. 产业投资基金C. 证券投资基金D. 封闭式基金37. 下面关于有限合伙基金存续期的说法正确的是。 ()A. 有限合伙基金有不同的固定存续期限,一般5至7年,大多数基金的寿命是10年B. 所有合伙协议都有延长期限的条款C. 基金条款规定延长基金存续期完全由一般合伙
14、人决定D. 基金合同规定延期次数与基金最长期限的上限38. 与公司养老基金相比,公众养老基金有哪些不同。 ()A. 公司养老基金比公众养老基金的规模大B. 公众养老基金比公司养老基金的预算严格C. 及公司养老基金不同,公众养老基金不受雇员退休收入保障法案的管制,而是受各州有关法令的指引D. 公司养老基金更倾向于规避风险与更短的回报期35. A B C D 36. B D 37. A B D 38. B C 39. 以下关于小企业投资公司的说法正确的是: ()A. 小企业投资公司由私人拥有与管理,可以不经过小企业管理委员会(简称SBA)的许可、监管B. 一家业绩良好的中小企业投资公司经中小企业局
15、批准可以申请由中小企业局来做发行债券的担保,中小企业投资公司获得的政府贷款与担保可以达到自有资金的十倍C. 中小型企业投资公司向中小型企业局提供年度报表,中小型企业局每年到该公司检查一次D. 中小企业投资公司必须符合种种有关项目投资与运作的条款,以确保中小企业的利益与投资效益40. 以下关于有限合伙制的说法正确的是: ()A. 有限合伙是一种税收透明的结构形式,能够避免重复纳税B. 预定的年度管理费用能有效地控制风险投资基金的日常开销C. 有限合伙能有效地约束风险资本家,降低其损害投资者利益的风险D. 有限合伙有效地激励风险资本家出色地完成代理任务41. 以下关于风险投资定义的说法正确的是:
16、()A. 投资对象主要是新兴创业企业尤其是高科技创业企业B. 通过资本经营服务对所投资企业进行培育与辅导C. 在企业发育成长到相对成熟后退出投资,以便于一方面实现自身的资本增值,另一方面能够进行新一轮创业投资D. 仅仅提供资本金支持,不参及企业经营管理42. 导致70年代风险投资业进入低谷的主要原因是: ()A. 经济衰退与虚弱的股市使投资与并购活动大为减少,这就堵死了投资公司退出的一条道路收购及兼并B. 税法收紧等一系列税收制度的变化使得以股票为投资报酬的活动大为减少C. 缺少经营新企业的有资格的企业家D. 私人权益资本合伙公司受投资顾问法的约束39. C D 40. A B C D 41.
17、 B C 42. A B C 43. 有限合伙组织必须符合以下条件才能获得税务待遇。 ()A. 有限合伙股权不能转让B. 在期满前不允许有限合伙人退出组织C. 有限合伙人只对所投入资金负有限责任D. 有限合伙人不能参及基金的管理44. 促使有限合伙制产生发展的主要原因在于: ()A. SBIC的衰败导致有限合伙制公司的出现B. 存在足够规模庞大、流动性强的资金来源C. 独立的风险资本家的作用D. 良好的政策法规环境促进了有限合伙制的产生及发展45. 以下关于一般合伙人的管理费的说法正确的是: ()A. 在许多投资基金组织中,管理费随运作时间改变而改变,使管理费及一般合伙人的工作相联系B. 管理
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