2017年中国无人零售行业研究报告.pdf

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1、中国无人零售行业研究报告2017年22017.12 iResearch I开篇摘要来源：艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。短期来看，无人便利店在房租、人工成本等方面有所优化短期来看，无人便利店店在房租、人工上均有优化。长期来看，无人店与传统店均需平衡成本与利润。无人便利店与传统模式成本整体无异，仅前期投入较低。前期投入以技术投入为主，长期来看技术投入可控且可优化。无人便利店一般日均800元即可盈亏平衡，投资回本约需1年。无人零售市场整体看好，但发展仍存在一定困阻艾瑞分析认为，典型优质企业能够起到很好的示范作用，整体无人零售市场有发展前景。但目前来看，不容忽视的是市场刚刚经历一年左右的发展，还处于前

2、期探索阶段，因此还存在一些比较共性的发展困阻，主要集中在产品技术优化、区域市场拓展、企业规模化发展、企业开放加盟和供应链的协同效应。无人零售不完全无人，是零售行业降本提效的又一次探索无人零售以降低人工成本作为切入点，在重视消费体验，拓展零售场景的同时通过技术手段完成数据收集、分析与应用，并最终实现消费流程的全面数据化以及整个产业链的智能化升级提效。内力驱动、外部助力共同推动无人零售市场火爆除了政策上对零售业态转型创新的支持外，各方入局者在战略布局的转变以及消费者需求变化共同助推无人零售行业发展。另一方面移动支付的高度普及、智能技术的快速发展和资本的青睐成为无人零售行业发展的外部推动力。无人零售

3、市场发展空间广阔2017年无人零售市场（含贩卖机）交易规模估计将接近200亿元，预计2020年将突破650亿，三年复合增长率在50%左右。SMSSMS3中国无人零售发展环境及现状2中国无人零售市场核心驱动因素3中国无人便利店投资回报分析5中国无人便利店典型企业研究6中国无人零售定义、分类及特征1中国无人零售市场挑战与未来7中国无人零售产业链及商业模式442017.12 iResearch I中国零售市场业态发展进程传统零售业态亟待赋能激活，探索新型零售业态从业态来看，零售是包含便利店、品类专业店、百货、商超、购物中心、电子商务等诸多业态的集合。在中国零售业态的发展过程中，与美国各种业态渐次发展

4、明显不同的是，从连锁经营开始，中国的各种业态几乎同步发展起来，中美两国相同业态兴起的时间间隔也越来越短，从长达125年到仅仅4年之短。从全球范围内的经济发展规律来看，由于各国发展程度不平衡，后发国家往往会出现跳跃式的进步发展路劲，这种跨代发展的模式恰恰是新兴市场的魅力所在。在中国，各传统零售业态整体还未发展到足够成熟的阶段便受到了电子商务的冲击。今天，在需求升级、技术进步、模式创新等多重因素的共同影响下，中国的无人零售业领先欧美，开始爆发。来源：艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。第一次零售革命第二次零售革命第三次零售革命第四次零售革命第五次零售革命门店/店铺百货店连锁经营超级市场购物中心无店铺销售

5、（含电商）Store/ShopDepartment StoreChain StoresSupermarketShopping Center/MallNon-store Retailing美国兴起时间1859193019741995中国兴起时间1984198320001999中美兴起差距年限125532642017年中国零售行业发展历程52017.12 iResearch I中国无人零售行业概念定义无人零售不完全无人，是零售行业降本提效的又一次探索无人零售是指在没有营业员、收银员以及其他商店工作人员的情况下，由消费者自助进行进店、挑选、购买，支付等全部购物活动的零售形态。“无人零售”是“面对面无

6、人”还是“全程无人”？目前来看，主要指的是“面对面”无人，即无人值守。以无人值守为定义，那么广义的无人零售还包括原有零售业态中的“邮（寄）购”“电话购物”“电视购物”“电子商务”。狭义的无人零售指的是以开放货架、自动贩卖机、无人便利店和无人超市为主的实体零售中无人值守的部分，其中无人超市主要处于内测阶段尚未大规模铺开。本报告中无人零售主体集中在开放货架、自动贩卖机、无人便利店三类。虽然无人值守，但背后的管理仍然需要有人，只是人的角色有所变化，前端人员主要负责配货、理货和清洁。目前的无人零售可以“无人”（无人值守），也可以“少人”（少量管理员），或者灵活切换。来源：艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。

7、2017年中国无人零售与传统线下零售的区别与关系无人零售（无人值守）少人传统线下零售（正常人员配置）62017.12 iResearch I中国无人零售行业形态分类报告以无人零售为主体，无人零售场景和区域已初步探索从形态上看，1）自动贩卖机出现的时间较早，目前覆盖的品类也较多。主要以标准化产品为主，国内典型企业如友宝，主要放置在楼宇公共区域等半封闭式场景。2）开放货架出现相对较晚。2016年8月，小e微店在全国已经布下了1500多个网点。目前市场上也推出了大量的开放货架产品，主要放置在企业内部的封闭式场景。3）无人店类似于小超市或者便利店，主要是2016年12月之后开始迅速爆发，虽然之前也有企

8、业开始耕耘无人零售，但市场的火热以国外的Amazon Go和国内的淘咖啡为起点和引爆点，巨头的行动带动了整体市场的快速推进。本报告盈亏平衡点、投资回报周期等财务测算部分以无人便利店作为研究对象，但市场规模包括开放货架、自动贩卖机和无人便利店三类。从场景来看，早餐、午餐和下午茶是办公人群的常态化需求，而部分临时需求使用率也比较高。主要应用于机场、地铁、高铁枢纽、医院、学校、写字楼、社区、景区、商场、酒店、餐厅、影院等娱乐场所及工厂等。从区域来看，原本传统便利店以北上广深为核心区域，无人便利店已经开始逐步向全国典型城市进行铺开。目前以缤果盒子为例，截至2017年11月底，已经在华北、华东、华南、东

9、北、西北、西南各地布局，覆盖北上广深、内蒙古、大连、西安、兰州、重庆等多个城市。注释：本报告内容不包括健身、K歌、按摩椅等服务类无人值守项目，以“商品”零售项目为主。来源：艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。占地面积较小（10平米）开放式距离消费者最近如每日优鲜便利购、猩便利、小e微店等占地面积较小（10平米）封闭式距离消费者较近如友宝、天使之橙、零点咖啡吧等占地面积较大（10-30平米）模式不一距离消费者较远如缤果盒子、小麦铺、便利蜂、F5未来商店等占地面积大（百/千平米）半开放式距离消费者最远如AmazonGo、淘咖啡等开放货架自动贩卖机无人便利店无人超市2017年中国无人零售业态分类72017

10、.12 iResearch I中国无人零售行业典型特点无人零售消费流程数据化，全产业链升级是核心当前中国无人零售行业主要呈现五大特点：以降低人工成本作为无人零售的主要切入点，在重视消费体验，拓展零售场景的同时通过多种技术手段实现大数据的收集、分析与应用，并最终实现消费流程的全面数据化以及整个产业链的智能化升级提效。艾瑞分析认为，零售产业链的全面数据化才是无人零售背后的战略核心，包括客流数据、商品数据、消费数据、金融数据等的全面融合与应用。来源：艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。重体验多场景降成本无人零售重体验通过技术手段对传统零售升级改造，实现门店无需排队，即拿即走提效率通过数据的结构化应用，达到

11、提升坪效、生产供应链条优化，实现信息、资金、货品的高效流通降成本无人零售减少了零售门店收银员、导购员的工资成本以及店长培训费用大数据集合客流数据、商品数据、消费数据、金融数据等各方面数据，分析并应用于实体经营多场景全时段营业，全面覆盖各类生活及工作场景，缩短与消费者的距离，精准触达消费者。场景包括：社区、地铁等交通枢纽、办公室、商业区等地点2017年中国无人零售行业特点大数据提效率8中国无人零售市场挑战与未来7中国无人零售市场核心驱动因素3中国无人便利店投资回报分析5中国无人便利店典型企业研究6中国无人零售发展环境及现状2中国无人零售定义、分类及特征1中国无人零售产业链及商业模式492017.

12、12 iResearch I2017.12 iResearch I中国无人零售市场发展空间中国零售市场庞大，线上增速放缓，线下开始回暖2016年中国社会消费品零售总额（社零总额）达到33.2万亿，年增长10.4%，其中线上渠道是推动中国零售市场增长的首要引擎，但线下市场依然是主体，在社零总额中占到85%以上比例。2016年线下零售增速已经开始回暖。整体来看，线下市场依然是不可忽视的重要领域，尤其在网络零售的市场培养（包括网络支付行为等）已经成熟、线下零售的不断互联网化/智能化/线上线下一体化的大势下，各大巨头及创新企业开始新业态探索，线下市场将迎来新的爆发。注释：艾瑞统计的网络购物市场规模指国

13、内用户在国内购物网站的所有零售订单的总金额。零售指企业（单位、个体户）通过交易直接售给个人、社会集团作为最终消费，而非生产、非经营用的商品的活动，包括售给居民个人和企事业单位的生活和公共消费（如办公用品），但不包括售给生产经营企业用于生产或经营的商品、售给商业单位用于转卖的商品。中国网络购物市场包含跨境进口、不包含跨境出口业务。来源：网络零售市场规模综合企业财报及专家访谈，根据艾瑞统计模型核算，社会消费品零售总额来源于国家统计局，艾瑞咨询研究院绘制。注释：艾瑞统计的网络购物市场规模指国内用户在国内购物网站的所有零售订单的总金额。零售指企业（单位、个体户）通过交易直接售给个人、社会集团作为最终消

14、费，而非生产、非经营用的商品的活动，包括售给居民个人和企事业单位的生活和公共消费（如办公用品），但不包括售给生产经营企业用于生产或经营的商品、售给商业单位用于转卖的商品。中国网络购物市场包含跨境进口、不包含跨境出口业务。来源：网络零售市场规模综合企业财报及专家访谈，根据艾瑞统计模型核算，社会消费品零售总额来源于国家统计局，艾瑞咨询研究院绘制。2013-2016年中国社会消费品零售及其细分市场规模及增长率类型2013201420152016网络零售市场规模（万亿元）1.92.83.84.7网络零售市场规模年增长率（%）59.4%46.8%36.8%24.7%线下零售市场规模（万亿元）22.424

15、.426.428.5线下零售市场规模年增长率（%）10.5%9.0%7.7%8.4%社会消费品零售总额（万亿元）24.327.230.133.2社会消费品零售总额年增长率（%）13.2%12.0%10.7%10.4%8.0%10.6%12.6%14.3%92.0%89.4%87.4%85.7%2013年2014年2015年2016年2013-2016年中国社会消费品零售细分市场构成网络零售线下零售102017.12 iResearch I2017.12 iResearch I中国无人零售市场发展空间快消零售渠道中大型商超为主体，便利店是核心增长点之一从整体零售渠道来看，以快速消费品为例，1）主

16、体：大型商超依然是市场主体，占比60%以上，超市/小超市实现了微增长但增长率呈现下降趋势，大卖场已呈现负增长。2）线上增长点：电商始终保持高速增长，但其渗透率仍然较小，未来市场占比将继续攀升。3）线下增长点：线下市场仅便利店增长率超过10%，目前便利店的销售额占中国整体零售市场的比例较低，但显示出了长期的乐观增长趋向，未来几年便利店形式对于中国市场的重要性将愈加凸显。注释：大卖场是指面积在6000平米以上的商店；大卖场渠道包括72家知名大卖场零售商；超市/小超市指面积在100-6000平米的商店。便利店包括连锁和独立商店，是指营业时间超过16小时的商店；杂货店指面积小于100平的商店；其他类别

17、包括百货商店、自由市场、批发商店、直营店、专卖店和海外购物等。来源：凯度消费者指数研究、贝恩分析，艾瑞咨询研究院绘制。注释：大卖场是指面积在6000平米以上的商店；大卖场渠道包括72家知名大卖场零售商；超市/小超市指面积在100-6000平米的商店。便利店包括连锁和独立商店，是指营业时间超过16小时的商店；杂货店指面积小于100平的商店；其他类别包括百货商店、自由市场、批发商店、直营店、专卖店和海外购物等。来源：凯度消费者指数研究、贝恩分析，艾瑞咨询研究院绘制。2013-2015年中国快速消费品城镇零售渠道销售额增长率类型2013年增长率（%）2014年增长率（%）2015年增长率（%）电商4

18、0.9%34.1%36.5%便利店8.9%7.1%13.2%杂货店1.1%0.6%-10.4%大卖场5.0%2.2%-0.2%超市/小超市12.8%9.5%4.0%其他1.1%0.1%5.2%合计7.4%5.4%3.5%36.5%38.4%39.8%40.0%24.2%23.6%22.9%22.1%10.0%9.4%9.0%7.8%4.2%4.3%4.4%4.8%23.1%21.7%20.6%21.0%2012年2013年2014年2015年2012-2015年中国快速消费品城镇零售渠道销售额及份额超市/小超市大卖场杂货店便利店电商其他112017.12 iResearch I2017.12

19、iResearch I中国无人零售市场发展空间中国便利店市场规模超1300亿元，发展与变革同步进行中国连锁经营协会CCFA最新报告2017中国便利店发展报告显示，2016年中国便利店市场规模超过1300亿元，增速达13%。开店数量及同店销售双双增长，其中，数量增长更快。来源：中国连锁经营协会、波士顿咨询公司联合发布的2017中国便利店发展报告，艾瑞咨询研究院绘制。来源：中国连锁经营协会、波士顿咨询公司联合发布的2017中国便利店发展报告，艾瑞咨询研究院绘制。2015-2016年中国便利店市场规模/门店数量/日均单店销售额（含石油系）2017年中国便利店市场特点1181.0 1334.0 201

20、52016市场规模（亿元）13%+9.1 9.8 20152016门店数量（万家）3576.0 3714.0 20152016日均单店销售额（元/店/日）9%+4%+市场空间大：一二线城市是增长热点，区域格局明显，全国布局尚未出现 盈利性提升空间大，单店销售、利润水平虽历年有所改善，但与国际领先企业差距仍然较大，国内39%企业毛利在10-20%之间，44%企业毛利在20-30%之间，11%企业毛利在30%以上，而日本7-11毛利超过30%，此外从净利来看53%企业净利在0-2%之间 运营成本快速上升，租金（7.0%+）、人工成本（6.5%+）在2016年均呈现上涨趋势 商品结构亟待提升，生鲜及

21、半加工食品占比低（一半企业该比例低于10%，行业平均为15%），自有品牌占比低，85%企业有自有品牌，但SKU占比仅8%加盟机制不完善，加盟占比较低（中国直营占比50%，而日本罗森、全家和7-11自营比例均低于5%），三成企业尚未开展加盟，加盟管理较为松散 数字化初见雏形，半数企业引入网购，网购占比约11%；移动支付技术普及，但使用率低 会员体系有待加强，55%企业建立了会员体系，有会员体系企业会员销售稳步上升122017.12 iResearch I中国无人零售市场发展空间中国便利店市场与国际水平仍有较大差距便利店作为一种独特的商业零售业态，1927年由美国南方公司首创，到九十年代初期，美国

22、便利店数量达到84500个。日本便利店60年代末从美国引进后，经营最为成功。1992年10月，中国第一家便利店诞生于深圳。从发达国家的经验来看，人均GDP超过10000美金便利店就会进入爆发增长期，可以达到平均3000人拥有一家便利店的密度，中国的人均GDP预计到2020年便能达到10000美金，而便利店密度远没有达到这一数字。1）美国：据美国便利店及燃料零售协会（NACS）统计，截止 2016 年末美国共有便利店154535 家，全年实现营业收入2330 亿美元，约 80.1%(123807 家)属于加油站型便利店。其人口总数32313万人，即2091人拥有一家便利店。2）日本：根据日本经济

23、产业省的数据，截止 2016 年年末日本共有便利店 55636 家，实现营业收入约 7096 亿元(11.45 万亿日元)。其人口总数12558万人，即2257人拥有一家便利店。3）中国：根据国家统计局数据，2016年末中国总人口数量为138271万人，而国内共计9.8万个便利店，即14109人拥有一家便利店。对于整个中国而言，便利店的即时消费性质使得其受电商冲击不大，与海外成熟市场相比，国内便利店市场发展才刚刚开始。来源：美国数据来源于NACS，日本数据来源于日本经济产业省，中国数据来源于国家统计局，艾瑞咨询研究院绘制。443个/百万人71个/百万人478个/百万人2016年末中美日三国每百

24、万人便利店覆盖情况132017.12 iResearch I187.9264.5351.1484.53.013.377.0139.90.42.011.133.02017e2018e2019e2020e2016-2020年中国无人零售市场规模自助贩卖机市场规模（亿元）开放货架市场规模（亿元）无人便利店市场规模（亿元）中国无人零售市场发展空间2017年中国无人零售市场规模近200亿元无人零售市场目前主要包括三种形式，其中自助贩卖机市场较为成熟，而开放货架和无人便利店主要集中在2017年开始爆发，并且均处于发展前期。自助贩卖机主要依托安装量进行测算，截至2017年11月底，自助贩卖机存量将达40万左

25、右，整体市场规模约180亿，预计到2020年市场规模将突破450亿。开放货架主要依托办公室场景，以企业数量为基准进行估算，截至2017年11月底，无人零售市场中开放货架累计落地2.5万个左右，整体市场规模突破3亿元，艾瑞咨询预计到2020年会突破百亿量级。无人便利店主要辐射社区、商区等，主要基于社区服务中心（站）进行推算，截至2017年11月底，无人零售市场中无人便利店店累计落地200个左右，预计2017年全年市场规模在4000万元左右，预计到2020年市场规模将突破30亿元。艾瑞咨询最新统计数据，2017年无人零售市场（含贩卖机）交易规模保守估计将接近200亿元，预计2020年将突破650亿

26、，三年复合增长率在50%左右。注释：无人零售市场包括自助贩卖机、开放货架和无人零售便利店三部分。自助贩卖机测算主要依靠贩卖机保有量的增长进行推算；开放货架规模测算主要通过中国注册企业数量及渗透率进行推算；无人便利店市场规模测算主要基于民政部统计的社区服务中心（站）数量及渗透率进行推算，默认拥有社区服务中心（站）的社区是基础设施较为完备的中高端社区。来源：综合公开信息、企业访谈，根据艾瑞统计模型核算。150亿+3.4亿3年复合增长率：50.9%14中国无人零售发展环境及现状2中国无人零售市场挑战与未来7中国无人便利店投资回报分析5中国无人便利店典型企业研究6中国无人零售市场核心驱动因素3中国无人

27、零售定义、分类及特征1中国无人零售产业链及商业模式4152017.12 iResearch I无人零售是零售的新探索方向之一消费升级、技术发展结合助力因素，共推行业发展零售行业回归本质，重构以消费者体验为中心，围绕降本增效为主题的发展方向。其中消费升级是催生多样化需求的主要动力，消费者对人、货、场的需求都有了新的追求；人工智能、大数据以及云服务等智能技术发展奠定了行业数字化转型的技术基石；政策鼓励、资本涌入以及移动支付的普及共同成为助力行业发展的驱动因素。无人零售则是零售行业发展的新探索方向之一。来源：艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。消费升级：多样化需求驱动因素：升级转型条件技术发展：智能化、数

28、字化加速人：年轻化、爱分享、重体验场：工作场景、生活场景、其他场景政策：支持人工智能鼓励行业升级转型ABC：人工智能、大数据、云服务智能机器人资本：投融资活跃助力扩张货：个性化、高品质、高颜值支付：更方便更快捷高普及“成本、效率、体验”新探索 无人零售回归零售本质2017年中国推动无人零售发展的核心因素162017.12 iResearch I无人零售市场发展的八大驱动因素内力驱动 外部助力 共同推动无人零售市场火爆无人零售是依托于贩卖机、货架以及便利店等商业模式，实现降本提效的创新模式。这个新型消费模式如此火爆的原因除了政策上对零售业态转型创新的支持外，还有各方入局者在战略布局上的转变，以及

29、消费者需求变化的驱动。另一方面移动支付的高度普及，智能技术的快速发展，和资本的青睐则成为无人零售行业发展的外部推动力。来源：公开资料，艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。内因外因线上电商线下零售商消费者移动支付线下拓展新空间转型创新步伐加速需求主张引领市场趋势线上增量空间收缩，存量市场主导，流量业务天花板渐显，线下寻求增长新空间。核心业务集中于线下。创新型企业涌现，新物种入局；传统零售商纷纷转型，降本增效成目的，无人、精选成出口。消费成拉动经济发展的主要力量，需求推动消费升级成主旋律：满足刚需品质化个性化，重体验零售行业回归零售本质，降本增效价格以不再是线上电商优势，零售业开始本质，降本提效是所有环

30、节参与者追求根本。政策调整2017年无人零售市场发展驱动因素资本支持技术驱动移动支付普及与消费者联系紧密移动支付的普及带来购物的便捷，实现了数据的积累，提高了企业的运营效率，加强了与消费者之间的联系。资本汇聚风口，助力创新资本追逐概念，“无人”成新风口。多家无人零售业态获得融资支持，单笔融资额持续增加。“黑科技”成依托，数据是核心科技领域的高速发展提供了零售市场创新的可能，而技术不断革新的背后是企业对数据化的探索与追求。政策助力零售行业转型零售业态的创新与转型有助于推动民生建设，创造更多的就业机会。但市场秩序及监管尚不完备，亟待解决172017.12 iResearch I无人零售市场发展的八

31、大驱动因素内驱力一：零售市场竞争激烈，降本增效意识增强原本竞争激烈的传统线下零售，由于国内电子商务蓬勃的发展和市场新进者（新物种）的涌现，给资产厚重的实体零售企业带来了更大的冲击。在线上线下产品、价格差异不断缩小，并且租金、人工、物流等成本居高不下的情况下，最终零售业态若要实现利润空间的提升，成本效率和用户体验将亟待优化。来源：赢商网、商务部2016-2017年中国零售行业发展报告、中国连锁经营协会&波士顿咨询公司2017中国便利店发展报告，艾瑞咨询研究院绘制。地产价格上扬推涨门店租金房地产市场持续走高促使商业地产租金飙升，一线城市尤为明显。如：2016Q3北京购物中心首层租金指数：同比增长2

32、%中高端购物中心首层租金：916.2元m2/月，环比增长0.3%人工成本上涨快除租金外，人工成本是零售企业最主要的经营成本，尤其是对便利店来说：“无人化”趋势成为实体企业降低成本的一次重要尝试2016年全国便利店人工成本：同比+6.5%物流运行质量有待进一步优化物流是链接零售各环节的网络，目前行业集中度低，标准化发展落后，尤其与发达国家相比：2016年社会物流总费用GDP：中国14.9%vs 美国 8.0%利润成本压力新物种搅局电商冲击品牌传统零售同质化消费者需求变化面临挑战2017年中国零售行业成本挑战182017.12 iResearch I无人零售发展的八大驱动因素内驱力二：传统线下零售

33、亟待转型，不断尝试创新升级面对中国经济结构的调整加快，消费者诉求在电子商务、移动支付的普及以及智能技术发展的推动下，传统零售企业也在不断尝试着转型升级，主要包括三种转型模式：1）与技术提供商合作开发，如哇哈哈快猫合作的无人便利店；2）与电商巨头合作创建新型零售生态，如百联集团与阿里巴巴合作的针对中高等收入人群的精选超市；3）自主创新探索新增长点，如世纪联华的对标年轻人综合消费的鲸选APP。艾瑞咨询认为，传统零售全流程数据化、产品差异化、多业态合作等将会成为新的竞争要素。来源：公开资料，艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。转型因素政策鼓励技术赋能消费者需求转型尝试合作无人便利店与技术提供商合作与电商巨

34、头合作合作时尚美食生鲜精品生活市集自主创新自主探索对标年轻人的综合服务体系发展趋势全流程数据化产品差异化多业态合作2017年中国传统零售行业转型探索192017.12 iResearch I无人零售发展的八大驱动因素内驱力二：线下创新入局者涌现，引领“无人”业态浪潮实体经济回暖，线下实体零售创新成了主流趋势。借助网点布局贴近消费者的优势，便利店、自动贩卖机、开放货架成为了切入点。虽然自助贩卖机业态发展时间较久，但由于应用技术、支付方式及消费习惯等因素的限制，直到2016年底，各类型无人零售创新企业才开始涌现，“无人”成为零售创新升级探索的新风口。注释：数据截止到2017年10月31日，按成立时

35、间排序来源：公开资料，艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。2016-2017年中国无人零售创新型公司业态分布便利店20162017开放货架自助贩卖机业态分类合并半封闭无人店202017.12 iResearch I2017.12 iResearch I0.8 1.2 1.9 2.8 3.8 4.7 5.7 6.6 7.5 51.3%59.4%46.8%36.8%24.7%19.6%16.1%13.6%201120122013201420152016 2017e 2018e 2019e2011-2019中国网络购物市场交易规模网络购物市场规模（万亿元）增长率（%）无人零售发展的八大驱动因素内驱力三：线

36、上流量红利渐失，线下拓展成新增长点网络购物市场整体来看，品类布局、区域布局甚至跨境布局都已经相对完备，而近年来用户流量红利也逐渐消失，用户增长驱动的模式面临挑战。预计2017年，中国网络购物市场增长率将降至20%以下。新型零售业态成为电商入侵线下市场的切入点之一，如阿里巴巴的淘咖啡及盒马鲜生、京东的无人便利店等。注释：艾瑞统计的网络购物市场规模指国内用户在国内购物网站的所有零售订单的总金额。零售指企业（单位、个体户）通过交易直接售给个人、社会集团作为最终消费，而非生产、非经营用的商品的活动，包括售给居民个人和企事业单位的生活和公共消费（如办公用品），但不包括售给生产经营企业用于生产或经营的商品

37、、售给商业单位用于转卖的商品。中国网络购物市场包含跨境进口、不包含跨境出口业务。来源：网络零售市场规模综合企业财报及专家访谈，根据艾瑞统计模型核算。来源：公开资料，或有不全，艾瑞咨询研究院绘制。2015-2017年中国电商巨头的线下探索企业事件阿里巴巴2017年11月，阿里入股高鑫零售，与欧尚零售、润泰集团达成新零售战略合作2017年4月，天猫同苏宁联手打造“418家电3C狂欢节”，演练新零售2017年6月，阿里“无人便利店”淘咖啡公开亮相2017年1月，阿里巴巴启动银泰商业177亿私有化计划加速打造新零售模式2016年11月，阿里巴巴收购三江购物，强化线下零售业布局2016年1月，盒马鲜生上

38、海金桥店开业2015年8月，阿里巴巴同苏宁云商达成合作，双方携手布局O2O业务2014年3月，阿里巴巴入股银泰商业，开启百货线上线下全渠道的融合探索京东2017年10月，京东无人便利店和X无人超市首次公开2017年4月，京东CEO刘强东宣布未来五年将在全国开设超过一百万家京东便利店2016年京东同沃尔玛达成深度战略合作，强化京东O2O业务布局2016年3月，京东跨境电商业务联手永辉超市，试水跨境电商线下体验店2015年8月，京东战略入股永辉超市212017.12 iResearch I2017.12 iResearch I-10.0%-5.0%0.0%5.0%10.0%-10.0%-5.0%0

39、.0%5.0%10.0%60岁以上51-60岁41-50岁31-40岁21-30岁11-20岁0-10岁无人零售发展的八大驱动因素内驱力四：消费者结构变迁，高购买力人群崛起消费者是产品和服务的使用者，如何获取消费者“芳心”成了时下零售参与者最关心的问题。一方面，在第六次人口普查中，80、90后人群约占30.6%，年龄分布在11-30岁之间，2017年这批人群年龄分布在18-37岁之间，是消费领域的主力军。另一方面，中等收入人群持续扩大。艾瑞咨询认为，预计到2020年，月可支配收入在8300-24000元之间的中等收入人群将达到1.58亿户，较2015年增长53.9%。来源：第六次人口普查，艾瑞

40、咨询研究院绘制。来源：准中产与低收入阶层家庭月均可支配收入5200元以下；新兴中产阶层家庭月均可支配收入5200-8300元；中产阶层家庭月均可支配收入8300-12500元；上层中产阶层家庭月可支配收入12500-24000元；富裕阶层家庭月可支配收入24000元以上，波士顿咨询，广发证券研究中心，并根据艾瑞统计模型预测。2010年中国不同年龄段人口占总人口的比重2000年以后1970-1979年1980-1989年1900-1999年1960-1969年1950-1959年1949年以前12.1%14.1%16.5%16.8%16.3%12.0%12.3%80、90后人口占比为30.6%2

41、010年年龄分布：11-30岁2017年年龄分布：18-37岁0-10岁11-20岁21-30岁31-40岁41-50岁51-60岁60岁及以上出生时间占总人口比例女男133.4100.573.165.884.185.933.861.281.314.643.076.81.810.121.9201020152020e2010年、2015年及2020年中国中等收入人群规模准中产与低收入阶层（百万户）新兴中产阶层（百万户）中产阶层（百万户）上层中产阶层（百万户）富裕阶层（百万户）222017.12 iResearch I无人零售发展的八大驱动因素内驱力四：消费者更加追求个性化，“尝新”意愿强烈新消费

42、主体转变，新时代消费者不再只关注商品价格，而是对产品的一系列个性化、高品质的追求，并且分享和社交意愿更强烈。艾瑞中国无人零售用户行为研究报告显示，66.5%从未使用过无人店的用户，都表达了愿意尝试的意愿。艾瑞咨询认为，利用无人零售的“科技感”“新鲜感”和“质感”便能够快速培养一批早期用户。来源：D1.您是否愿意尝试去无人零售店/便利店(如缤果盒子、F5未来商店、快猫Take go、淘咖啡等)购物？D7.您不愿意去无人零售店消费的原因是？样本：2017年中国无人零售用户行为调研问卷，没有使用过无人店的用户N=7592017年中国潜在用户尝试使用无人店的意愿愿意66.5%不愿意8.4%不确定25.

43、1%66.5%232017.12 iResearch I2017.12 iResearch I无人零售发展的八大驱动因素外驱力一：移动支付普及 加速线下零售业的数字化转型互联网时代用户消费趋于碎片化，为满足用户便捷化需求，移动支付较PC端拥有更大优势，普及程度越高，2016年中国移动支付在第三方支付中交易额占比已超过70%。而移动支付为线下实体经济，尤其是零售行业注入了新的生机与活力，主要表现为促进线下实体商业运营、营销及用户管理的数字化转型。来源：艾瑞综合企业及专业访谈，根据艾瑞统计模型核算及预估数据。来源：艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。移动支付加速数字化转型运营数字化营销数字化管理数字化线

44、下零售业基本信息生活轨迹消费偏好生活方式数据挖掘提升经营效率满足用户需求2017年中国零售行业数字化应用3.5%4.0%18.5%42.6%50.7%74.6%78.5%83.0%85.2%96.5%51.3%81.5%57.4%49.3%25.4%21.5%17.0%14.8%201120122013201420152016 2017e 2018e 2019e2011-2019年中国移动支付与互联网支付规模占比移动支付互联网支付242017.12 iResearch I无人零售发展的八大驱动因素外驱力二：资本青睐，助推无人零售市场发展进程从自动贩卖机、开放货架与无人店这三个赛道整体来看，20

45、17年无人零售的融资金额总量较大，资本市场对无人赛道有所青睐，推动了国内无人零售市场发展的进程。1）自动贩卖机有7家企业进入A轮（及A轮之后）融资，除友宝一家已上市企业外，还有天使之橙、饭美美、甘来等。2）无人货架有8家企业进入A轮（及A轮之后）融资，包括每日优鲜便利购、领蛙、小e微店、哈米等。3）无人便利店有4家企业，分别是便利蜂、F5未来超市、缤果盒子和小麦铺,相较于另外两个赛道来看，都处于融资初期轮次。更多融资信息参见附录。来源：公开信息，艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。2012年-2017年中国无人零售投融资分布2012年2015年2016年2014年2017年融资额度千万级试水期融资额

46、度百万级初始期预热期风口期融资额度千万级融资额度过亿级252017.12 iResearch I无人零售发展的八大驱动因素外驱力三：智能技术发展与结合，消费体验升级智能技术的发展是零售行业升级转型的重要推动力，目前市场中的技术流派主要分为三种：二维码技术、RFID标签识别技术以及人工智能。二维码及RFID技术主要应用于支付结算环节，优化收银环节人工成本和结算效率，但随着人工智能技术的不断完善及多环节应用，未来将会成为主流技术，带来更佳的消费体验。来源：公开资料，艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。通过扫描二维码实现商品识别及支付结算，目前自助贩卖机和开放货架多使用该方式通过RFID标签进行货物识别，

47、一般以二维码技术作为支付环节辅助。目前技术层面较成熟，但仍有技术缺陷目前处于探索期，主要包括机器视觉、深度学习、生物识别等技术，技术稳定性有待提升二维码RFID人工智能应用于商品识别、消费者识别及行为分析等多环节主要优化支付结算环节，节约收银人工成本，提升效率体验升级数据收集吸引客源2017年中国现阶段无人零售发展应用技术262017.12 iResearch I无人零售发展的八大驱动因素外驱力四：宏观政策向好 推动零售业态创新转型国务院及各省政府均出台相应意见支持实体零售创新转型，尤其看重创新技术在推动传统零售创新转型上的作用。而无人零售作为零售创新业态获得了商务部的密切关注。艾瑞咨询认为，

48、当前政策依然会保持鼓励支持的态度，支持行业的转型和业态的创新。来源：公开资料，艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。省政府办公厅关于推动实体零售创新转型的实施意见关于促进实体零售创新转型的实施意见关于推动实体零售创新转型的实施意见关于推动实体零售创新转型的实施意见河北省辽宁省江西省江苏省国务院办公厅关于推动实体零售创新转型的意见坚持创新驱动，加强互联网、大数据等新一代信息技术应用，大力发展新业态、新模式，支持企业运用大数据技术分析顾客消费行为，支持企业开展服务设施人性化、智能化改造政府大力支持零售创新，各省政府也陆续颁布相关支持意见推动零售实体店数字化改造，增强店面场景化、立体化和智能化展示功能从九大

49、重点任务入手，加快推动实体零售业创新转型。对于特定企业给予15%企业所得税税率优惠引导实体零售商拥抱“大数据”加强对消费行为的研究从三方面给出创新途径，引导实体零售业加强互联网、大数据等新一代信息技术应用中国便利店景气指数报告商务部首次提及无人零售行业，并将其定义为对行业发展起到“积极推动”作用零售业技术创新框架商务部将适时发布零售业技术创新框架和技术应用典型案例，引导广大零售企业加大先进技术的应用中国无人店业务经营指导规范（征求意见稿）首个行业经营指导规范即将出台，国内无人店行业将正式走向规范化管理商务部对无人零售及无人值守商店持支持态度，中国百货商业协会无人店分会将对无人店进行规范化管理2

50、017年中国关于推动零售行业创新转型的政策272017.12 iResearch I无人零售关注点需回归到消费者本身无人零售优化消费模式，“黑科技”只是手段无人零售的强调的并非是人工智能、物联网等技术的改变，它所要传递给消费者的信息更多的是消费模式的转变。虽然技术手段改变了企业在经营过程中流程（结算、导购、防盗等）和成本结构（人力、租金和配送等），但相较于运营的优化，零售企业更需要关注的是消费者的需求，为顾客提供更加快捷的生活方式。整体而言，一类消费者时间成本相对更高，购物目的性更强，更关注商品本身，具体到有没有需要的商品、性价比如何、购买是否方便和快捷。而另一类消费者，更希望购物是一种享受的