企业财务报表分析教材(47页PPT).ppt

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1、企业企业(qy)财务报表分析财务报表分析o一、会计报告的内容一、会计报告的内容o二、会计报告的阅读二、会计报告的阅读(yud)o三、财务报表的分析方法三、财务报表的分析方法o四、企业整体偿债的分析方法四、企业整体偿债的分析方法o五、企业报表的粉饰五、企业报表的粉饰第一页，共四十七页。企业企业(qy)财务报告的作用财务报告的作用企业管理、股东投资、债权人融资企业管理、股东投资、债权人融资(rn z)、国家管、国家管理（纳税、统计）理（纳税、统计）第二页，共四十七页。企业企业(qy)财务报告的内容财务报告的内容o一一、会计报表、会计报表1、主表（资产、主表（资产(zchn)负债表、损益表、现金流量

2、表）负债表、损益表、现金流量表）2、附表（资产负债表附表、损益表附表、附表（资产负债表附表、损益表附表）（1）资产负债表附表（资产减值准备明细表、股东权益）资产负债表附表（资产减值准备明细表、股东权益增减变动表、应缴增值税明细表）增减变动表、应缴增值税明细表）（2）损益表附表（利润分配表、业务分部报表、地区分部报表）损益表附表（利润分配表、业务分部报表、地区分部报表）o二、文字报告二、文字报告1、会计报表附注、会计报表附注2、财务情况说明书、财务情况说明书3、（注册会计师的审计报告）、（注册会计师的审计报告）注意：合并报表的会计主体并不一等同于法律主体注意：合并报表的会计主体并不一等同于法律主

3、体第三页，共四十七页。企业企业(qy)财务报告的阅读财务报告的阅读阅读是分析的基础阅读是分析的基础o一、文字部分一、文字部分(b fen)的阅读的阅读1、财务报告附注阅读、财务报告附注阅读2、审计报告的类型阅读、审计报告的类型阅读3、财务状况说明书阅读、财务状况说明书阅读o二、数字报告的阅读二、数字报告的阅读1、主表各科目的阅读、主表各科目的阅读2、主表各表整体阅读、主表各表整体阅读3、主表整体统一阅读、主表整体统一阅读注意：财务报表的整体性注意：财务报表的整体性第四页，共四十七页。企业(qy)财务报表的分析方法o一、重点科目分析（项目分析法）：核实各科目的一、重点科目分析（项目分析法）：核实

4、各科目的(md)真实、可真实、可靠性靠性o二、静态分析（结构分析法）：分析各科目的合理性二、静态分析（结构分析法）：分析各科目的合理性o三、动态分析（对比分析法）：分析企业的成长性三、动态分析（对比分析法）：分析企业的成长性o四、财务比率分析（行业比较分析法）：分析企业的竞争力四、财务比率分析（行业比较分析法）：分析企业的竞争力注意：财务核算真实并以一定可靠。注意：财务核算真实并以一定可靠。有形净资产有形净资产=有形资产有形资产负债负债有形资产有形资产=资产总额资产总额不良资产不良资产虚拟资产虚拟资产资产损失资产损失无形资产（土地无形资产（土地除外）除外）负债负债=负债总额负债总额+或有负债（

5、适当考虑）或有负债（适当考虑）+表外负债表外负债第五页，共四十七页。重点重点(zhngdin)科目分析科目分析o一、资产负债表：应收账款、存货、其他应收款、长期一、资产负债表：应收账款、存货、其他应收款、长期投资、固定资产、在建投资、固定资产、在建(zi jin)工程、无形资产、应缴税工程、无形资产、应缴税金、长短期借款、实收资本金、长短期借款、实收资本o二、损益表：主营业务收入、管理费用、主营业务成本、二、损益表：主营业务收入、管理费用、主营业务成本、营业外收入营业外收入o三、现金流量表：销售商品或提供劳务收到的现金、销售商品或三、现金流量表：销售商品或提供劳务收到的现金、销售商品或提供劳务

6、支出的现金提供劳务支出的现金第六页，共四十七页。静态静态(jngti)分析分析美国银行作为财务分析的重要内容（棋盘表）美国银行作为财务分析的重要内容（棋盘表）o一、资产负债表各科目占总资产的百分比一、资产负债表各科目占总资产的百分比o二、损益表各科目占主营业务收入的百分比二、损益表各科目占主营业务收入的百分比o三、企业三、企业(qy)的基本类型（生产、批发、零售、服务）的基本类型（生产、批发、零售、服务）1、生产企业：现金、原料、存货、应收账款、现金、生产企业：现金、原料、存货、应收账款、现金2、批发企业：现金、存货、应收账款、现金、批发企业：现金、存货、应收账款、现金3、零售企业：现金、存货

7、、现金、零售企业：现金、存货、现金4、服务企业：现金、应收账款、现金、服务企业：现金、应收账款、现金第七页，共四十七页。动态分析动态分析近三年（五年）增长额和增长率近三年（五年）增长额和增长率o一、资产负债表主要一、资产负债表主要(zhyo)分析增长额（表的整体性，要左右互动分分析增长额（表的整体性，要左右互动分析）析）o二、损益表主要分析增长率（增长率对比分析）二、损益表主要分析增长率（增长率对比分析）o三、整体分析（总资产、主营收入、总利润）（并非绝对）三、整体分析（总资产、主营收入、总利润）（并非绝对）增长率总资产主营收入总利润状况排序小中大1小大中2中大小3中小大4大小中5大中小6第八

8、页，共四十七页。财务财务(ciw)比率分析比率分析o一、偿债能力一、偿债能力o二、盈利能力二、盈利能力o三、营运能力三、营运能力o四、发展能力四、发展能力注意：注意：1、财务比率分析必须结合行业特征、财务比率分析必须结合行业特征 2、对不同企业以及不同的债务、对不同企业以及不同的债务(zhiw)对四个能力的关注重对四个能力的关注重点是不同的。点是不同的。3、营运能力对盈利能力的持续增长和偿债能力的提高起、营运能力对盈利能力的持续增长和偿债能力的提高起着非常重要的影响。着非常重要的影响。4、短期债务主要是考虑流动资产的变现，营运能力比较重要，、短期债务主要是考虑流动资产的变现，营运能力比较重要，

9、其次是盈利能力；而长期债务首先考虑盈利能力，其次是营运能其次是盈利能力；而长期债务首先考虑盈利能力，其次是营运能力。而偿债能力更多的是理论的估量。力。而偿债能力更多的是理论的估量。第九页，共四十七页。企业(qy)整体偿债的分析方法Z值分析法和杜邦分析法值分析法和杜邦分析法oZ值分析法（奥特曼）：值分析法（奥特曼）：Z=1.2X1+1.4X2+3.3X3+0.6X4+1.0X5X1-营运资本营运资本/总资产总资产X2 留存盈余留存盈余/总资产总资产X3 息税前收益息税前收益/总资产总资产X4 股权的市场价值股权的市场价值/总负债的账面价值总负债的账面价值X5 销售额销售额/总资产总资产注意注意(

10、zh y)：Z值位经验数据，应不小于值位经验数据，应不小于1.81。第十页，共四十七页。杜邦分析法杜邦分析法oo杠杆比率杠杆比率=总资产总资产 所有者权益所有者权益o净资产收益率净资产收益率=xo 总资产周转率总资产周转率=销售收入销售收入 总资产总资产o 资产收益率资产收益率=xo 销售净利润销售净利润=净利润净利润 销售销售收入收入o杜邦分析法主要是用于分析影响杜邦分析法主要是用于分析影响(yngxing)资产收益率的因素资产收益率的因素第十一页，共四十七页。企业企业(qy)报表的粉饰报表的粉饰o一、报表粉饰的目的：一、报表粉饰的目的：1、对企业本身：不需要粉饰、对企业本身：不需要粉饰2、

11、对企业主管部门：需要稳定增长、对企业主管部门：需要稳定增长3、对税务：需要降低经营业绩、对税务：需要降低经营业绩4、对债权人：需要融资时提高经营业绩；逃废债务时经营业绩、对债权人：需要融资时提高经营业绩；逃废债务时经营业绩5、对股东：吸引投资人提高经营业绩；股东分红时根据需要调整、对股东：吸引投资人提高经营业绩；股东分红时根据需要调整二、粉饰的方法二、粉饰的方法1、常规会计处理、常规会计处理2、利用关联交易、利用关联交易3、利用资本经营、利用资本经营4、利用资产、利用资产(zchn)评估评估第十二页，共四十七页。企业企业(qy)评价指标评价指标（一）资产负债率一）资产负债率o1、基基本本概概念

12、念：资资产产负负债债是是指指企企业业在在某某一一时时(ysh)点点的的负负债债总总额额同同资资产产总总额额的的比比率率。资资产产负负债债率率表表示示企企业业总总资资产产中中有有多多少少是是通通过过负负债债筹筹集集的的，该该指指标是评价企业负债水平的综合指标。标是评价企业负债水平的综合指标。o2、计算公式：资产负债率（负债总额、计算公式：资产负债率（负债总额/资产总额）资产总额）100%o3、内容解释：、内容解释：（1）负负债债总总额额是是指指企企业业承承担担的的各各项项负负债债的的总总和和，包包括括流流动动负负债债和长期负债。和长期负债。（2）资资产产总总额额是是指指企企业业拥拥有有的的各各项

13、项资资产产的的总总和和，包包括括流流动动资资产产和和长长期期资资产。产。第十三页，共四十七页。企业评价企业评价(pngji)指标指标（二）流动比率（二）流动比率o1、基基本本概概念念：流流动动比比率率是是企企业业某某一一时时点点流流动动资资产产同同流流动动负负债债的的比比率率。流流动动比比率率衡衡量量企企业业短短期期债债务务偿偿还还能能力力，评评价价企企业业偿偿债债能能力力的的强强弱。弱。o2、计算公式：流动比率（流动资产、计算公式：流动比率（流动资产/流动负债）流动负债）100%o3、内容解释：、内容解释：（1）流流动动资资产产是是指指企企业业可可以以在在一一年年或或超超过过一一年年的的一一

14、个个营营业业周周期期(zhuq)内内变现或耗用的资产。变现或耗用的资产。（2）流流动动负负债债是是指指偿偿还还期期限限在在一一年年或或者者超超过过一一年年的的一一个个营营业业周周期期内内的债务。的债务。第十四页，共四十七页。企业评价企业评价(pngji)指标指标(三）总负债三）总负债/EBITDA/EBITDAo1 1、基基本本概概念念：总总负负债债/EBITDA/EBITDA是是指指总总负负债债相相当当于于当当年年的的息息、税、折、摊前收益的大小。税、折、摊前收益的大小。o2 2、内容解释：总负债是指企业承担的各项负债的总和。、内容解释：总负债是指企业承担的各项负债的总和。EBITDAEBI

15、TDA是是指指企企业业的的息息、税税、折折、摊摊前前收收益益，具具体体是是指指净净利利润润和和所所得得税税、固固定定资资产产折折旧旧、摊摊销销、偿偿付付利利息息所所支支付付的的现现金金之之和和。EBITDEBITD是是西西方方国国家家银银行行和和评评级级公公司司(n(n s)s)常常用用的的一一项项评评价价企企业偿债能力的指标项目。业偿债能力的指标项目。第十五页，共四十七页。企业评价企业评价(pngji)指标指标o（四）全部资本化比率（四）全部资本化比率o1 1、基基本本概概念念：全全部部资资本本化化比比率率是是指指付付息息总总债债务务和和付付息息总债务与所有者权益之和的比值。总债务与所有者权

16、益之和的比值。o2 2、计计算算公公式式：全全部部资资本本化化比比率率 付付息息总总债债务务/（付付息息总总债债务务+所所有者权益）有者权益）100%100%o3 3、内内容容解解释释：付付息息总总债债务务是是指指企企业业(qy)(qy)需需要要支支付付利利息息的的债债务务，具具体体是是指指短短期期借借款款、一一年年内内到到期期的的长长期期负负债债、长长期期借借款款和和应付债券之和。应付债券之和。所有者权益是指企业自有的资产之和。所有者权益是指企业自有的资产之和。第十六页，共四十七页。企业评价企业评价(pngji)指标指标o（五）已获利息（五）已获利息(lx)倍数倍数o1、基本概念：已获利息倍

17、数是企业一定时期息税前利润、基本概念：已获利息倍数是企业一定时期息税前利润、折旧摊销之和与利息支出比值。已获利息倍数反映了企业折旧摊销之和与利息支出比值。已获利息倍数反映了企业偿付债务利息的能力。偿付债务利息的能力。o2、计算公式：已获利息倍数、计算公式：已获利息倍数EBITDA/利息支出利息支出o3、内容解释：、内容解释：（1）EBITDA的解释同前的解释同前（2)偿付利息所支付的现金是指企业当年偿付利息所实际偿付利息所支付的现金是指企业当年偿付利息所实际支付的现金，具体是指现金流量表中所列的内容。支付的现金，具体是指现金流量表中所列的内容。第十七页，共四十七页。企业评价企业评价(pngji

18、)指标指标o（六）速动比率（六）速动比率o1 1、基本概念：速动比率是企业某一时点的速动资产同流动负债的比率。、基本概念：速动比率是企业某一时点的速动资产同流动负债的比率。速动比率衡量企业的短期偿债能力，评价速动比率衡量企业的短期偿债能力，评价(pngji)(pngji)企业流动资产变现能力企业流动资产变现能力的强弱。的强弱。o2 2、计算公式：速动比率（速动资产、计算公式：速动比率（速动资产/流动负债）流动负债）100%100%o3 3、内容解释：、内容解释：（1 1）速动资产是指扣出存货后流动资产的数额）速动资产是指扣出存货后流动资产的数额 速动资产流动资产存货速动资产流动资产存货（2 2

19、）流动负债同上）流动负债同上第十八页，共四十七页。企业企业(qy)评价指标评价指标o（七）经营活动现金净流量（七）经营活动现金净流量/总债务总债务o1、基基本本概概念念：经经营营活活动动现现金金净净流流量量/总总债债务务是是企企业业一一定定时时期期的的经经营营活活动动现现金金净净流流量量同同总总负负债债的的比比率率。该指标是从现金流动角度来反映企业当期偿债的能力。该指标是从现金流动角度来反映企业当期偿债的能力。o2、计算公式：现金流动负债比率（经营活动现金净流量、计算公式：现金流动负债比率（经营活动现金净流量/年末总负债）年末总负债）100%100%o3 3、内容解释：、内容解释：（1 1）经

20、营活动现金净流量）经营活动现金净流量/总债务是从现金流入和流出的动态角度对企业的实际偿债能力进行考察总债务是从现金流入和流出的动态角度对企业的实际偿债能力进行考察(koch)(koch)。（2 2）由由于于有有利利润润的的年年份份不不一一定定有有足足够够的的现现金金来来偿偿还还债债务务，所所以以利利用用收收付付实实现现制制为为基基础础的的该该项项指指标标，能能充充分分体体现现企企业业经经营营活活动动所所产产生生的的现现金金净净流流入入可可以以在在多多大大程程度度上上保保证证当当期期负负债债的的偿偿还还，直直观观反反映映出出企企业业偿偿还还负债的实际能力。用该指标评价企业偿债能力更为谨慎。负债的

21、实际能力。用该指标评价企业偿债能力更为谨慎。（3 3）该该指指标标角角度度，表表明明企企业业经经营营活活动动产产生生的的净净现现金金流流较较多多，能能够够保保障障企企业业按按时时偿偿还还到到期期债务。债务。第十九页，共四十七页。企业评价企业评价(pngji)指标指标o（八）净资产收益率（八）净资产收益率o1 1、基基本本概概念念：净净资资产产收收益益率率是是指指企企业业一一定定时时期期内内的的净净利利润润同同平平均均净净资资产产的的比比率率。净净资资产产收收益益率率充充分分体体现现了了投投资资者者投投入入企企业业的的自自有有资资本本获获取取净净收收益益的的能能力力(nngl)(nngl)，突突

22、出出反反映映了了投投资资与与报报酬酬的的关关系系，是是评评价价企企业业资资本本经经营营效效益益的的核核心心指标。指标。o2 2、计算公式：净资产收益率（净资产、计算公式：净资产收益率（净资产/平均净资产）平均净资产）100%100%o3 3、内容解释：、内容解释：（1 1）净净利利润润是是指指企企业业的的税税后后利利润润，即即利利润润总总额额扣扣除除应应缴缴所所得得税税后后的的净净 额额，受受各各种种政政策策等等其其他他人人为为因因素素影影响响较较小小，能能够够比比较较可可观观、综综合合 地地反反映映企企业业的经济效益，准确体现投资者投入资本的获利能力。的经济效益，准确体现投资者投入资本的获利

23、能力。（2 2）平均净资产是年初企业所有者权益和年末所有者权益的平均值。）平均净资产是年初企业所有者权益和年末所有者权益的平均值。平均净资产（所有者权益年初数平均净资产（所有者权益年初数+所有者权益年末数）所有者权益年末数）/2/2 净资产包括实收资本、资本公积、盈余公积和未分配利润。净资产包括实收资本、资本公积、盈余公积和未分配利润。第二十页，共四十七页。企业评价企业评价(pngji)指标指标o（九）销售（营业）利润率（九）销售（营业）利润率o1 1、基基本本概概念念：销销售售利利润润率率是是指指企企业业一一定定时时期期主主营营业业务务利利润润同同主主营营业业务务收收入入净净额额的的比比率率

24、。它它表表明企业每单位主营业务收入能带来多少主营业务利润。明企业每单位主营业务收入能带来多少主营业务利润。o2 2、计算公式：销售（营业）利润率（主营业务利润、计算公式：销售（营业）利润率（主营业务利润/主营业务精净额）主营业务精净额）100%100%o3 3、内容解释：、内容解释：（1 1）主营业务利润是指企业主营业务收入净额扣出主营业务成本、主营业务税金及附加后的利润。）主营业务利润是指企业主营业务收入净额扣出主营业务成本、主营业务税金及附加后的利润。（2 2）该该指指标标体体现现了了企企业业经经营营活活动动(hu(hu dng)dng)最最基基本本的的获获利利能能力力，没没有有足足够够大

25、大的的销销售售（营营业业）利利润润率率就就无无法法形形成成企企业业的的最最终终利利润润。为为此此结结合合企企业业的的销销售售（营营业业）收收入入和和销销售售（营营业业）成成本本分分析析，能能够够充充分分反反映映出出企企业业成成本本控控制制、费费用用管管理理、商商品品销销售售、经经营营策略方面的不足和成绩。策略方面的不足和成绩。（3 3）该该指指标标越越高高，说说明明企企业业产产品品或或商商品品定定价价科科学学、产产品品附附加加值值高高，营营销销策策略略得得当当，主主营营业业务务市市场场竞竞争争力力强强，发展潜力大，获利水平高。发展潜力大，获利水平高。第二十一页，共四十七页。企业评价企业评价(p

26、ngji)指标指标o（十）总资产报酬率（十）总资产报酬率o1 1、基本概念：总资产报酬率是指企业一定时期内获得的报酬总额与平均资产总额、基本概念：总资产报酬率是指企业一定时期内获得的报酬总额与平均资产总额的比率。总资产报酬率表示企业包括净资产和负债在内的全部资产的总体获利能的比率。总资产报酬率表示企业包括净资产和负债在内的全部资产的总体获利能力，是评价企业资产营运效益的重要指标。力，是评价企业资产营运效益的重要指标。o2 2、计算公式：总资产报酬率、计算公式：总资产报酬率（利润总额（利润总额+利息支出）利息支出）/平均资产总额平均资产总额 100%100%o3 3、内容、内容(nirng)(n

27、irng)解释：解释：（1 1）利润总额是指企业在当年实现的全部利润，包括企业当年营业利润、投资收）利润总额是指企业在当年实现的全部利润，包括企业当年营业利润、投资收益、补贴收入、营业外收支净额和所得税等项内容，如为亏损，一益、补贴收入、营业外收支净额和所得税等项内容，如为亏损，一“”表表示。示。（2 2）利息支出是指企业在生产过程中实际支出的借款利息、债券利息等。）利息支出是指企业在生产过程中实际支出的借款利息、债券利息等。（3 3）平均资产总额（资产总额年初数）平均资产总额（资产总额年初数+资产总额年末数）资产总额年末数）/2/2第二十二页，共四十七页。企业评价企业评价(pngji)指标指

28、标o（十一）经营活动现金流入量（十一）经营活动现金流入量/销售收入销售收入o1 1、基本概念：该指标是指当年企业因主要经营活动产生的现金、基本概念：该指标是指当年企业因主要经营活动产生的现金流入量和当年实现的销售收入净额之间的比值。它反映企业盈流入量和当年实现的销售收入净额之间的比值。它反映企业盈利质量利质量(zhling)(zhling)的一项基本指标。的一项基本指标。o2 2、内容解释：经营活动现金流入量是对应现金流量表的经营活、内容解释：经营活动现金流入量是对应现金流量表的经营活动所产生的现金流入量小计项目动所产生的现金流入量小计项目 销售收入是指企业销售商品。提供劳务所得到的收入减去销

29、售折扣销售收入是指企业销售商品。提供劳务所得到的收入减去销售折扣与折让后的数额。与折让后的数额。第二十三页，共四十七页。企业企业(qy)评价指标评价指标o（十二）成本费用率（十二）成本费用率o1 1、基基本本概概念念：成成本本费费用用率率是是指指企企业业一一定定时时期期的的利利润润总总额额同同企企业业成成本本费费用用总总额额的的比比率率。该该指指标标表表示示企企业业为为取取得得利利润润而而付付出的代价，从企业支出方面补充出的代价，从企业支出方面补充(bchng)(bchng)评价企业的收益魅能力。评价企业的收益魅能力。o2 2、计计算算公公式式：成成本本费费用用率率（利利润润总总额额/成成本本

30、费费用用总总额额）100%100%o3 3、内内容容解解释释：成成本本费费用用总总额额是是指指企企业业销销售售（营营业业）成成本本、销销售售（营营业业）费用、管理费用、财务费用之和。费用、管理费用、财务费用之和。第二十四页，共四十七页。企业(qy)评价指标o（十三）总资产周转率率（十三）总资产周转率率o1 1、基基本本概概念念：总总资资产产周周转转率率是是指指企企业业一一定定时时期期销销售售（营营业业）收收入入净净额额同同平平均均资资产产总总额额的的比比值值。总总资资产产周周转转率率是是综综合合评评价价企企业业全全部部资资产产经经营营质量和利用效率的重要指标。质量和利用效率的重要指标。o2 2

31、、计算公式：总资产周转率（次）销售（营业）收入净额、计算公式：总资产周转率（次）销售（营业）收入净额/平均资产总额平均资产总额o3 3、内容解释：、内容解释：（1 1）销销售售（营营业业）收收入入净净额额是是指指企企业业从从销销售售产产品品(chnpn)(chnpn)、商商品品和和提提供供服服务务等等主主要要经营活动中取得的收入减去销售折扣与折让后的数额。经营活动中取得的收入减去销售折扣与折让后的数额。（2 2）平均资产总额同上。）平均资产总额同上。第二十五页，共四十七页。企业评价(pngji)指标o（十四）流动资产周转率（十四）流动资产周转率o1 1、基基本本概概念念：流流动动资资产产周周转

32、转率率是是指指企企业业一一定定时时期期销销售售（营营业业）收收入入净净额额同同平平均均流流动动资资产产总总额额的的比比值值。流流动动资资产产周周转转率率是是评评价价企企业业资资产产利利用用率率的的另另一主要指标。一主要指标。o2 2、计算公式：流动资产周转率销售（营业）收入净额、计算公式：流动资产周转率销售（营业）收入净额/平均流动资产总额平均流动资产总额o3 3、内容、内容(nirng)(nirng)解释：解释：（1 1）销售（营业）收入净额同上）销售（营业）收入净额同上（2 2）平均流动资产总额是指企业流动资产总额的年初数与年末数的平均值。）平均流动资产总额是指企业流动资产总额的年初数与年

33、末数的平均值。平均流动资产总额（流动资产年初数平均流动资产总额（流动资产年初数+流动资产年末数）流动资产年末数）/2/2第二十六页，共四十七页。企业评价企业评价(pngji)指标指标o（十五）存货周转率（十五）存货周转率o1 1、基本概念：存货周转率是企业一定时期销售成本与平均存货的比率。、基本概念：存货周转率是企业一定时期销售成本与平均存货的比率。存货周转率石堆流动资产周转率的补充说明。存货周转率石堆流动资产周转率的补充说明。o2 2、计算公式：存货周转率（次）销售成本、计算公式：存货周转率（次）销售成本/平均存货平均存货o3 3、内容解释：、内容解释：（1 1）销售成本是指企业销售产品或提

34、供）销售成本是指企业销售产品或提供(tgng)(tgng)服务等经营业务的实际成本。服务等经营业务的实际成本。（2 2）存货是指企业在生产经营过程中为销售或耗用而储备的商品或材料。）存货是指企业在生产经营过程中为销售或耗用而储备的商品或材料。平均存货（存货年初数平均存货（存货年初数+存货年末数）存货年末数）/2/2第二十七页，共四十七页。企业评价企业评价(pngji)指标指标o（十六）应收账款周转率（十六）应收账款周转率o1 1、基基本本概概念念：应应收收账账款款周周转转率率是是企企业业一一定定时时期期内内销销售售（营营业业）收收入入净净额额同同平平均均应应收收账账款款余余额额的的比比率率。应

35、应收收账账款款周周转转率率是是对对流流动动资资金金周周转转率的补充说明。率的补充说明。o2 2、计计算算公公式式：应应收收账账款款周周转转率率（次次）销销售售（营营业业）收收入入净净额额/平均应收账款余额平均应收账款余额o3 3、内容解释、内容解释(jish)(jish)：（1 1）销售（营业）收入净额同上。）销售（营业）收入净额同上。（2 2）应应收收账账款款是是指指企企业业因因赊赊销销产产品品、材材料料、物物资资和和提提供供劳劳务务而而应应向向购购买方收取的各种款项。买方收取的各种款项。第二十八页，共四十七页。企业企业(qy)评价指标评价指标o（十七）销售（营业）增长率（十七）销售（营业）

36、增长率o1 1、基基本本概概念念：销销售售（营营业业）增增长长率率是是指指企企业业本本年年销销售售（营营业业）收收入入增增长长额额同同上上年年销销售售（营营业业）收收入入总总额额的的比比率率。它它表表示示与与上上年年相相比比，企企业业销销售售（营营业业）瘦瘦弱弱的的增增加加变变动动情情况况，是是评价企业成长状况和发展能力的重要指标。评价企业成长状况和发展能力的重要指标。o2 2、计计算算公公式式：销销售售（营营业业）增增长长率率 本本年年销销售售（营营业业）增增长长额额/上年销售（营业）收入上年销售（营业）收入 100%100%o3 3、内内容容(nirng)(nirng)解解释释：本本年年销

37、销售售（营营业业）增增长长额额是是企企业业本本年年销销售售（营营业业）收收入入与与上上年年的的差差额额。本本年年销销售售（营营业业）增增长长额额本年销售（营业）收入净额上年销售（营业）收入净额本年销售（营业）收入净额上年销售（营业）收入净额第二十九页，共四十七页。企业企业(qy)评价指标评价指标o（十八）资本积累率（十八）资本积累率o1 1、基基本本概概念念：资资本本积积累累率率是是指指企企业业本本年年所所有有者者权权益益(quny)(quny)增增加加值值和和年年初所有者权益初所有者权益(quny)(quny)的比值。的比值。o2 2、计计算算公公式式：资资本本积积累累率率（期期末末所所有有

38、者者权权益益期期初初所所有有者者权权益益/期初所有者权益期初所有者权益 100 100o3 3、内容解释、内容解释:（1 1）资资本本积积累累率率是是企企业业当当年年所所有有者者权权益益的的增增长长率率，反反映映了了企企业业所所有有者权益在当年的变动说水平。者权益在当年的变动说水平。（2 2）资本积累率反映了企业资本的积累情况，展示了企业的发展潜力。）资本积累率反映了企业资本的积累情况，展示了企业的发展潜力。（3 3）资资本本积积累累率率指指标标反反映映了了投投资资者者投投入入企企业业资资本本的的保保全全性性和和增增长长性性。该该指指标标越越高高，说说明企业的资本积累越多，企业的保全性越强，应

39、付风险的能力越大。明企业的资本积累越多，企业的保全性越强，应付风险的能力越大。第三十页，共四十七页。企业评价企业评价(pngji)指标指标o（十九）总资产增长率（十九）总资产增长率o1 1、基基本本概概念念：总总资资产产(zchn)(zchn)增增长长率率是是企企业业本本年年总总资资产产(zchn)(zchn)增增长长额额同同年年初初资资产产(zchn)(zchn)总额的比值。该指标衡量企业本期资产总额的比值。该指标衡量企业本期资产(zchn)(zchn)规模的扩张情况。规模的扩张情况。o2 2、计计算算公公式式：总总资资产产增增长长率率（年年末末资资产产总总额额年年初初资资产产总总额额）/年

40、年初初资资产总额产总额 100%100%o3 3、指标说明：、指标说明：（1 1）总总资资产产增增长长率率是是从从企企业业资资产产总总量量扩扩张张角角度度衡衡量量企企业业的的发发展展能能力力，表表明明企企业业过过规规模模增长水平对企业发展后劲的影响。增长水平对企业发展后劲的影响。（2 2）该该指指标标越越高高，说说明明企企业业资资产产规规模模扩扩张张的的速速度度越越快快，但但实实际际操操作作中中，应应注注意意资资产产扩扩张的质和量的关系，以及企业的后续发展能力，避免资产盲目扩张。张的质和量的关系，以及企业的后续发展能力，避免资产盲目扩张。第三十一页，共四十七页。企业企业(qy)评价指标评价指标

41、o（二十）三年利润平均增长率（二十）三年利润平均增长率o1 1、基基本本概概念念：三三年年利利润润平平均均增增长长率率表表明明企企业业利利润润的的连连续续三三年年增增长长情情况况，体体现现企企业业的的发发展潜力。展潜力。o2 2、计计算算公公式式：三三年年利利润润平平均均增增长长率率（年年末末利利润润总总额额三三年年前前末末利利润润总总额额）1/31/31 1 100%1 100%1 o3 3、指标说明、指标说明:（1 1）利利润润是是企企业业积积累累和和发发展展的的基基础础，该该指指标标越越高高，表表明明企企业业积积累累越越多多，可可持持续续发发展展能能力越强，发展潜力越大。力越强，发展潜力

42、越大。（2 2）三三年年利利润润平平均均增增长长率率指指标标能能够够反反映映(fnyng)(fnyng)企企业业的的利利润润增增长长趋趋势势和和效效益益稳稳定定程程度度，较较好好地地体体现现企企业业的的发发展展状状况况和和发发展展能能力力，避避免免因因少少数数年年份份利利润润不不正常增长而对企业发展潜力的错误判断。正常增长而对企业发展潜力的错误判断。第三十二页，共四十七页。企业评价企业评价(pngji)指标指标o（二十一）行业债务结构特征值（二十一）行业债务结构特征值o1 1、基基本本概概念念：行行业业债债务务结结构构特特征征值值是是客客户户在在银银行行的的全全部部表表内内融融资资占占全全部部

43、负负债债的比率。该指标从债权人的角度反映客户的债务结构。的比率。该指标从债权人的角度反映客户的债务结构。o2 2、计计算算公公式式：行行业业债债务务结结构构特特征征值值（短短期期借借款款+一一年年内内到到期期的的长长期期借借款款+长长期期借借款款）/负债合计负债合计(hj)(hj)100%100%o3 3、内内容容解解释释：行行业业债债务务结结构构特特征征值值公公式式中中所所用用财财务务指指标标分分别别是是资资产产负负债债表表中中的的“短期借款短期借款”。“一年内到期的长期借款一年内到期的长期借款”、“长期借款长期借款”和和“负债合计负债合计”。行行业业债债务务结结构构特特征征值值反反映映了了

44、一一个个客客户户（或或一一个个行行业业）对对银银行行融融资资的的依依赖赖程程度度，它它反反映映的的是客户（或行业）负债的结构特征，描述一种客观现象。是客户（或行业）负债的结构特征，描述一种客观现象。第三十三页，共四十七页。企业企业(qy)评价指标评价指标o（二十二）现金周转次数（二十二）现金周转次数o1 1、基基本本概概念念：现现金金周周转转次次数数指指企企业业一一定定时时期期现现金金周周转转的的频频率率，反反映映企业利用现金的效率。企业利用现金的效率。o2 2、计计算算公公式式：现现金金周周转转次次数数360/360/（存存货货周周转转天天数数+应应收收账账款款(zhn(zhn kun)ku

45、n)周周转转天天数数应付账款应付账款(zhn kun)(zhn kun)着周转天数）着周转天数）o3 3、指指标标说说明明：企企业业持持有有现现金金的的主主要要目目的的是是为为了了满满足足日日常常的的交交易易需需要要，并并且且作作为为一一个个流流动动储储备备以以弥弥补补现现金金流流入入和和流流出出不不平平衡衡时时出出现现的的短短缺缺。较较高高的的现现金金周周转转次次数数意意味味着着企企业业对对现现金金的的利利用用效率较好，但并不说明这一数值越高越好。效率较好，但并不说明这一数值越高越好。一一个个企企业业的的现现金金周周转转次次数数是是否否恰恰当当，现现金金储储持持有有量量是是否否合合理理，应应

46、当当充充分分考考虑虑企企业业的的行行业业性性质质，最最基基本本的方法是在流动性与社会平均报酬率之间进行权衡。的方法是在流动性与社会平均报酬率之间进行权衡。第三十四页，共四十七页。案例(nl)oA公司在我行开立基本账户，长期与我行开展业务合作，其产品主要用于出口(chku)，部分销售给国内某大型企业（我行的重点客户）。2008年末在我行融资余额3000万元，其中出口打包贷款2000万元，流动资金贷款1000万元。受国际经济形势影响，2009年销售下降。基层行考虑A公司是我行的国际业务客户，结售汇等综合贡献较高，申请维持上年授信额度3000万元，其中出口打包贷款2000万元，流动资金贷款1000万

47、元。第三十五页，共四十七页。案例(nl)o以下是A公司财务报表（已经过审计，不存在科目不真实或钩稽关系不正确的问题）,请你对财务报表进行分析(8分)并指出经营中存在的问题(2分)后，提出明确的授信(增加(zngji)、维持、压缩、退出)意见（2分）以及授信管理要求（3分）。第三十六页，共四十七页。资产(zchn)负债表单位：元o项目o2007/12/31o2008/12/31o2009/12/31o货币资金o11,630,098o8,004,817o1,034,904o短期投资o123,317o122,228o89,558o应收账款净额o53,155,748o56,618,270o69,462

48、,829o预付帐款o779,650o2,683,338o3,885,721o其他应收款o26,476,634o6,727,862o7,535,512o存货o70,222,465o69,088,046o53,789,687o待摊费用o3,905,842o2,336,165o2,194,286o流动资产(lidngzchn)合计o166,279,126o145,566,099o137,977,870o长期投资o7,798,970o7,798,970o7,236,320o固定资产净值o46,489,187o98,882,752o83,896,395o在建工程o67,984,348o91,812o19

49、,195,845o固定资产合计o114,471,098o98,972,127o103,089,802o资产总计o288,544,317o252,332,319o248,299,117o短期借款o132,969,338o97,248,102o105,415,602o应付帐款o58,738,822o60,993,324o56,976,922o其他应付款o11,822,146o45,689,974o54,294,746o流动负债合计o204,913,967o215,539,467o230,064,465o长期借款o53,181,938o4,564,945o4,110,422o其他长期负债o9,755

50、,275o11,214,339o13,437,304o长期负债合计o62,934,775o15,776,846o17,545,288o负债合计o267,846,304o231,313,875o247,607,315o实收资本o21,132,617o21,132,617o21,132,617o未分配利润o184,159o504,590o-21,019,952o所有者权益合计o20,700,451o21,020,882o694,240o第三十七页，共四十七页。利润表o项目o2007/12/31o2008/12/31o2009/12/31o一、产品销售收入o149,675,992o139,686,2