财务报表分析及案例解读(254页PPT).ppt

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1、 财务报表分析(fnx)Analysis of Financial Statements年第一页，共二百五十四页。07/11/20221课程主要(zhyo)内容z财务报表分析和报告z财务分析应用与解释(jish)z杜邦分析体系、EVA以及上市公司财务报表分析z财务报表分析综合案例第二页，共二百五十四页。07/11/20222华中科技大学管理学院 夏新平 教授(jioshu)博士财务报表分析(fnx)和报告z财务报表分析概述 介绍财务报表分析中的相关问题，重点是报表使用者及其信息需要以及财务报表分析如何满足使用者的需要。z财务报表分析目的和财务报告 重点在报表基本使用者分析财务报表的目的，讨论(

2、toln)会计数据的重要性和局限性。第三页，共二百五十四页。07/11/20223华中科技大学管理学院(xuyun)夏新平 教授 博士财务报表分析(fnx)概述z财务报表使用者z市场经济中的企业活动z反映企业活动的财务报表z财务报表相关信息z财务报表分析概述z有效(yuxio)资本市场中的财务报表分析第四页，共二百五十四页。07/11/20224华中科技大学管理学院(xuyun)夏新平 教授 博士财务报表使用者z内部使用者 公司经理人员（CEO、CFO或财务总监、内部审计师等）z外部使用者 债权人、权益投资者、购并分析师、审计师、董事会、监管机构(jgu)、雇员、媒体、供应商、客户等。第五页，

3、共二百五十四页。07/11/20225华中科技大学管理(gunl)学院 夏新平 教授 博士市场经济中的企业(qy)活动z计划活动 描述公司宗旨(zngzh)、战略和战术的企业战略。z融资活动 权益融资和债务融资。z投资活动 流动资产和非流动资产投资。z经营活动 研究、采购、生产、营销和人工。第六页，共二百五十四页。07/11/20226华中科技大学管理学院(xuyun)夏新平 教授 博士市场经济中的企业(qy)活动第七页，共二百五十四页。07/11/20227华中科技大学管理学院 夏新平 教授(jioshu)博士反映(fnyng)企业活动的财务报表z资产(zchn)负债表z损益表z股东权益表z

4、现金流量表z附表z财务报表之间的联系第八页，共二百五十四页。07/11/20228华中科技大学管理(gunl)学院 夏新平 教授 博士资产(zchn)负债表z资产负债表的性质(xngzh)z资产负债表的会计等式z资产负债表的作用z资产负债表的项目的分类z资产负债表的结构z资产负债表的内容z资产负债表的附表第九页，共二百五十四页。07/11/20229华中科技大学管理(gunl)学院 夏新平 教授 博士资产(zchn)负债表z是反映企业一定日期财务状况的会计报表，它综合反映了企业在某一时期（如月末、季末或年末）的资产总额及其构成、负债总额及其构成、所有者权益总额及其构成之状况。z是反映企业在某一

5、特定日期财务状况的会计报表。是一张静态报表。z资产负债表表明了企业在某一特定日期所拥有或控制的经济资源(zyun)，所承担的经济义务和所有者对净资产的要求权。z它可以帮助会计信息的用户了解企业有关资产分布、资本结构、偿债能力等财务状况。第十页，共二百五十四页。07/11/202210华中科技大学管理学院 夏新平 教授(jioshu)博士资产负债表的会计(kui j)等式第十一页，共二百五十四页。07/11/202211华中科技大学管理学院 夏新平 教授(jioshu)博士资产(zchn)负债表第十二页，共二百五十四页。07/11/202212华中科技大学管理(gunl)学院 夏新平 教授 博士

6、资产(zchn)负债表的作用z可用于评价企业的流动性 变现能力，包括变现速度和变现成本z可用于评价企业的资本结构 财务杠杆效应，财务风险z可用于评价企业的财务弹性 是指企业为适应未预料(ylio)的需要和机会，采取有效的措施改变现金流的流量与时间的能力。第十三页，共二百五十四页。07/11/202213华中科技大学管理学院 夏新平 教授(jioshu)博士资产(zchn)负债表的项目的分类z按流动性分类 流动资产，长期投资，固定资产无形资产与递延资产。流动负债(f zhi)，长期负债。投入资本，留存收益。z按货币性与非货币性分类 货币性 非货币性第十四页，共二百五十四页。07/11/20221

7、4华中科技大学管理学院(xuyun)夏新平 教授 博士流动资产(lidng zchn)z流动资产是指预期能在一年或超过一年的一个(y)经营周期内变现或耗用的资产。z现金 CASHz应收帐款 ACCOUNTS RECEIVABLEz应收票据 NOTES RECEIVABLEz预付货款 z短期投资 SHOTRTERM INVESTMENTz存货 INVENTORY第十五页，共二百五十四页。07/11/202215华中科技大学管理学院 夏新平 教授(jioshu)博士长期(chngq)固定资产z长期投资 z在建工程z固定资产(gdngzchn)净值z无形资产z递延资产第十六页，共二百五十四页。07/

8、11/202216华中科技大学管理学院 夏新平 教授(jioshu)博士长期投资z长期投资是指投资期限在一年或一个经营周期(zhuq)以上的各种投资。z股票投资z债券投资z股权投资第十七页，共二百五十四页。07/11/202217华中科技大学管理(gunl)学院 夏新平 教授 博士固定资产(gdngzchn)净值z固定资产是经营过程中使用的经济寿命在一年以上，单位(dnwi)价值在规定标准以上，并在使用过程中保持原来实物形态的资产。z机器设备，房屋，汽车等。z资产负债表中列示的是固定资产的净值。z净值=原值-累积折旧。第十八页，共二百五十四页。07/11/202218华中科技大学管理学院(xu

9、yun)夏新平 教授 博士无形资产(w xn z chn)z无形资产是不具备实物(shw)形态而在较长时间内能给企业带来特定经济效益的资源。z专利权z商标z商誉z著作权z专有技术(knowhow)z土地使用权等。第十九页，共二百五十四页。07/11/202219华中科技大学管理学院(xuyun)夏新平 教授 博士递延资产(zchn)z递延资产是指不能计入当期损益，而需在几个(j)会计年度内摊销的各种费用。z开办费z安装费z运输费z租入固定资产改良支出等。第二十页，共二百五十四页。07/11/202220华中科技大学管理学院 夏新平 教授(jioshu)博士流动(lidng)负债z流动负债是指一

10、年或一个经营周期内需要用流动资产或新的流动负债去偿还的债务。z银行短期借款z应付帐款z应付票据z应付工资，应付奖金，应付税金，应付利润(lrn)z预收货款第二十一页，共二百五十四页。07/11/202221华中科技大学管理学院(xuyun)夏新平 教授 博士长期负债z长期负债是指偿还期限在一年以上(yshng)或一个经营周期以上(yshng)的债务。z银行长期借款z长期债券z长期应付款z融资租赁（资本租赁）第二十二页，共二百五十四页。07/11/202222华中科技大学管理(gunl)学院 夏新平 教授 博士所有者权益(quny)z实收资本 企业在国家工商管理部门注册(zhc)登记的实际投入资

11、本。z资本公积金z盈余公积金z未分配利润第二十三页，共二百五十四页。07/11/202223华中科技大学管理(gunl)学院 夏新平 教授 博士资本(zbn)公积金的来源z公司税后利润中提取z发行溢价(y ji)收入z评估溢价收入z捐赠第二十四页，共二百五十四页。07/11/202224华中科技大学管理学院 夏新平 教授(jioshu)博士货币(hub)性z现金(xinjn)，应收帐款，应收票据z长期投资z应付帐款，应付票据，应付税金z长期借款，长期债券第二十五页，共二百五十四页。07/11/202225华中科技大学管理学院(xuyun)夏新平 教授 博士非货币(hub)性z存货，短期(dun

12、 q)预付款z固定资产z短期预收款z长期预收款第二十六页，共二百五十四页。07/11/202226华中科技大学管理学院 夏新平 教授(jioshu)博士资产(zchn)负债表的结构z报告式资产负债表 垂直式z账户式资产负债表 平衡式z营运资金(zjn)式资产负债表 营运资金(zjn)=流动资产-流动负债 所有者权益=营运资金(zjn)+非流动资产-非流动负债第二十七页，共二百五十四页。07/11/202227华中科技大学管理学院(xuyun)夏新平 教授 博士资产(zchn)负债表的内容（资产）z货币资金z短期投资z应收票据z应收账款z预付账款z其他(qt)应收款z存货z待摊费用z待处理流动资

13、产净损失z长期投资z固定资产净值z固定资产清理z在建(zi jin)工程z待处理固定资产净损失z无形资产z递延资产第二十八页，共二百五十四页。07/11/202228华中科技大学管理学院 夏新平 教授 博士发展公司(n s)资产负债表第二十九页，共二百五十四页。07/11/202229华中科技大学管理学院 夏新平 教授(jioshu)博士资产(zchn)负债表的附表z存货明细表 原材料 在产品及自制半成品 产成品 其它(qt)存货 委托加工材料z固定资产变动与结存表z在建工程明细表z所有者权益变动表第三十页，共二百五十四页。07/11/202230华中科技大学管理学院(xuyun)夏新平 教授

14、 博士损益表z损益表的性质z损益表的会计等式z损益表的作用z损益表的结构(jigu)z损益表的内容z损益表的附表第三十一页，共二百五十四页。07/11/202231华中科技大学管理学院(xuyun)夏新平 教授 博士损益表z利润表，收益表，是反映企业在一定期间经营成果的会计报表。z反映收入，费用，投资收益，营业外收支及利润等情况。是反映企业一定期间经营成果的会计报表，它综合反映了企业在一定时期（如月份、季度或年度）营业收入、营业成本与费用、主营业务利润、营业利润、投资收益、营业外收支、利润总额、净利润等经营成果的形成。z它可以帮助报表阅读者了解(lioji)企业的经营业绩。是一张“动态”的会计

15、报表。第三十二页，共二百五十四页。07/11/202232华中科技大学管理学院(xuyun)夏新平 教授 博士损益表的会计(kui j)等式第三十三页，共二百五十四页。07/11/202233华中科技大学管理学院 夏新平 教授(jioshu)博士损益表的作用(zuyng)z有助于评价企业的经营(jngyng)成果与获利能力。z有助于企业管理人员作出经营决策。z有利于评价企业管理人员的工作绩效。z有利于评价，预测企业的偿债能力。第三十四页，共二百五十四页。07/11/202234华中科技大学管理学院(xuyun)夏新平 教授 博士损益表的结构(jigu)z单步式损益表 所有收入与所有费用，支出(

16、zhch)分别加以汇总，相减得到本期净利润（税后利润）。z多步式损益表 提供中间信息。如：毛利润，营业利润，税前利润等。第三十五页，共二百五十四页。07/11/202235华中科技大学管理学院 夏新平 教授(jioshu)博士损益表的内容(nirng)z营业收入z费用 销售成本，期间费用（销售费用，管理费用和财务费用）z投资收益z营业外收支 营业外收入，营业外支出(zhch)。z所得税z税后利润（净利润）第三十六页，共二百五十四页。07/11/202236华中科技大学管理学院(xuyun)夏新平 教授 博士损益表的附表z利润(lrn)分配表 净利润(lrn)+年初未分配利润(lrn)=可供分配

17、利润(lrn)+盈余公积补亏-提取公积-应付利润(lrn)=未分配利润(lrn)z主营业务收支明细表z商品产品成本表z主要产品单位成本表 直接材料，直接人工，制造费用z各种费用明细表 制造费用明细表，管理费用明细表，销售费用明细表第三十七页，共二百五十四页。07/11/202237华中科技大学管理学院 夏新平 教授(jioshu)博士发展(fzhn)公司损益表第三十八页，共二百五十四页。07/11/202238华中科技大学管理(gunl)学院 夏新平 教授 博士财务状况变动表与现金流量表z财务状况变动表的性质(xngzh)z财务状况变动表的作用z财务状况变动表的内容与结构z现金流量表的性质z现

18、金流量表的作用z现金流量表的内容与结构第三十九页，共二百五十四页。07/11/202239华中科技大学管理(gunl)学院 夏新平 教授 博士财务状况变动表的性质(xngzh)z是反映企业一定时期资金来源与资金用途的会计报表。z常见的财务状况变动表以营运资金（营运资金=流动资产-流动负债）为基本出发点，综合(zngh)反映某一期间（如月份、季度或年度）营运资金来龙去脉。z以资金来源与用途说明企业在报告期内财务状况变动情形的“动态”报表。z起初是作为企业的内部报表而编制的。后来向外界披露。z对于上市公司，被现金流量表取代。第四十页，共二百五十四页。07/11/202240华中科技大学管理学院(x

19、uyun)夏新平 教授 博士财务状况变动表的作用(zuyng)z向企业管理者，所有者，债权人和其他会计报表的使用者提供报告期内财务状况变动的全貌。z揭示对未来资金流量有重要影响的财务事项(shxing)。z是沟通资产负债表，损益表的桥梁。第四十一页，共二百五十四页。07/11/202241华中科技大学管理(gunl)学院 夏新平 教授 博士财务状况变动表的内容(nirng)与结构z以营运资金未基础。z引起营运资金变动(bindng)的经济业务 引起营运资金增加的经济业务 引起营运资金减少的经济业务z不涉及营运资金的重要理财业务第四十二页，共二百五十四页。07/11/202242华中科技大学管理

20、学院 夏新平 教授(jioshu)博士现金流量表的性质(xngzh)z现金流量表系财务状况变动表演进而来的，是反映企业一定期间现金流转(lizhun)情况的会计报表。z是以现金流入与流出，汇总说明企业在报告期内经营活动，投资活动及筹资活动的会计报表。z它综合反映可企业在某一时期与经营活动、投资活动、筹资活动等有关的现金流转情况。是一张“动态”报表。z现金短缺出现使人们更关注现金流量，现已取代财务状况变动表。第四十三页，共二百五十四页。07/11/202243华中科技大学管理(gunl)学院 夏新平 教授 博士现金流量表的作用(zuyng)z有助于所有者，债权人评估企业产生未来有利现金流量的能力

21、(nngl)。z有助于所有者，债权人评估企业偿还债务，支付股利能力和对外筹资的能力。z便于会计报表用户分析本期净利润与经营活动现金流量之间差异的原因。z便于会计报表用户对报告期内与现金有关或无关的投资及筹资活动进行恰当的评估。第四十四页，共二百五十四页。07/11/202244华中科技大学管理(gunl)学院 夏新平 教授 博士现金流量表的内容(nirng)与结构z经营活动现金流量 与损益表有关的项目(xingm)z投资活动现金流量 一般与长期资产有关的项目z筹资活动现金流量 一般与长期负债和所有者权益有关的项目第四十五页，共二百五十四页。07/11/202245华中科技大学管理学院(xuyu

22、n)夏新平 教授 博士经营(jngyng)活动现金流量z现金(xinjn)流入 出售商品或提供劳务的收入 利息收入，股利收入，投资收益 其它非投资筹资现金(xinjn)流入z现金流出 购入商品或劳务的支出 营业费用 其它非投资筹资现金流出第四十六页，共二百五十四页。07/11/202246华中科技大学管理(gunl)学院 夏新平 教授 博士投资(tu z)活动现金流量z现金流入 收回贷款 处置长期(chngq)资产 处置长期(chngq)投资，递延资产，无形资产z现金流出 提供贷款 购置长期资产 取得长期投资，递延资产，无形资产第四十七页，共二百五十四页。07/11/202247华中科技大学管

23、理学院(xuyun)夏新平 教授 博士筹资活动(hu dng)现金流量z现金流入 发行债券(zhiqun)取得银行长期贷款 发行股票z现金流出 偿还长期负债本金 支付现金股利 收回本公司的股票（股票回购）第四十八页，共二百五十四页。07/11/202248华中科技大学管理(gunl)学院 夏新平 教授 博士附表z是一种(y zhn)辅助性会计报表。z利润分配表z成本费用表z各类资产明细表z所有者权益变动表第四十九页，共二百五十四页。07/11/202249华中科技大学管理(gunl)学院 夏新平 教授 博士财务报表相关(xinggun)信息z管理(gunl)当局评述与分析报告（MD&A）z管理

24、报告z审计报告z说明性附注z补充信息z社会责任报告z代理委托书第五十页，共二百五十四页。07/11/202250华中科技大学管理学院(xuyun)夏新平 教授 博士MD&Az公开交易股票或债券的公司(n s)。z回顾公司的财务状况和经营成果。z指出有利和不利的趋势。z确定影响公司流动性、资本来源和经营成果的重大事件和不确定因素。z揭示关于公司未来的信息。第五十一页，共二百五十四页。07/11/202251华中科技大学管理(gunl)学院 夏新平 教授 博士管理(gunl)报告z阐述管理当局(dngj)在编制公司财务报表中的责任。z加强高层管理当局对公司财务和内部控制系统的责任。z加强管理当局、

25、董事和审计师在编制财务报表方面各自的责任。第五十二页，共二百五十四页。07/11/202252华中科技大学管理学院(xuyun)夏新平 教授 博士审计报告z无保留（干净(gnjng)）意见。z保留意见。z否定意见。z拒绝出具意见。第五十三页，共二百五十四页。07/11/202253华中科技大学管理(gunl)学院 夏新平 教授 博士说明性附注(fzh)z所用的会计原则和方法。z关于各财务报表要素的详细揭示(jish)。z承诺事项和或有负债。z企业合并。z关联交易。z购股权计划。z法律诉讼。z重要客户。第五十四页，共二百五十四页。07/11/202254华中科技大学管理学院 夏新平 教授(jio

26、shu)博士补充(bchng)信息z如：企业(qy)各分部信息z出口销售z有价证券z计价帐户z短期借款z季度财务数据等。第五十五页，共二百五十四页。07/11/202255华中科技大学管理学院 夏新平 教授(jioshu)博士社会责任(zrn)报告z公司(n s)对社会责任重要性的认识。z捐赠、福利基金、人力资源开发的投入等。z没有标准模式或公认实务。第五十六页，共二百五十四页。07/11/202256华中科技大学管理学院 夏新平 教授(jioshu)博士代理(dil)委托书z代理是指股东授权他/她处理与股东有关的事宜，如：推选董事、合并、收购等。z代理委托书应包括(boku)股东在对所代理事

27、项进行投票时必须的信息。第五十七页，共二百五十四页。07/11/202257华中科技大学管理学院(xuyun)夏新平 教授 博士财务报表分析(fnx)概述z分析构架模块z基期比较财务报表分析z结构百分比财务报表分析z财务比率分析z专门(zhunmn)分析工具第五十八页，共二百五十四页。07/11/202258华中科技大学管理(gunl)学院 夏新平 教授 博士分析(fnx)构架模块z短期流动性z现金流量z资本结构(jigu)与长期偿债能力z投资报酬率z资产利用率z经营业绩第五十九页，共二百五十四页。07/11/202259华中科技大学管理学院 夏新平 教授(jioshu)博士基期比较(bjio

28、)财务报表分析z是指在选择一基准年份的基础上，计算目标年份的各项与基准年份的同一指标的比值，并填入表中相应位置的一种财务报表z基期比较(bjio)资产负债表与基期比较(bjio)损益表。z年度变动分析z指数趋势序列分析（指数化）z常用于纵向比较。z会计中称为横向比较。第六十页，共二百五十四页。07/11/202260华中科技大学管理学院(xuyun)夏新平 教授 博士结构(jigu)百分比财务报表分析z是指用百分比代替所有价值形态数值的规范化财务报表。z资产负债表中用资产的百分比来表示。z损益表中用销售收入的百分比来表示。z即可进行横向比较，又可进行纵向比较。z会计(kui j)中称为垂直分析

29、法。第六十一页，共二百五十四页。07/11/202261华中科技大学管理(gunl)学院 夏新平 教授 博士发展公司(n s)百分比资产负债表第六十二页，共二百五十四页。07/11/202262华中科技大学管理(gunl)学院 夏新平 教授 博士发展(fzhn)公司百分比损益表第六十三页，共二百五十四页。07/11/202263华中科技大学管理学院 夏新平 教授(jioshu)博士财务比率(bl)分析z短期流动性比率z资本结构与偿债能力比率z投资报酬率z经营业绩(yj)比率z资产利用率z市场指标第六十四页，共二百五十四页。07/11/202264华中科技大学管理(gunl)学院 夏新平 教授

30、博士专门(zhunmn)分析工具z现金预测(yc)。z现金流量分析。z毛利变动表。z盈亏平衡分析。第六十五页，共二百五十四页。07/11/202265华中科技大学管理学院(xuyun)夏新平 教授 博士有效资本(zbn)市场中的财务报表分析z资本市场的有效性z市场效率对财务报表分析(fnx)的意义z财务报表规范性对市场效率的影响第六十六页，共二百五十四页。07/11/202266华中科技大学管理(gunl)学院 夏新平 教授 博士资本(zbn)市场的有效性zEMHz阐述市场对财务(ciw)信息和其他信息的反映。z弱型有效市场。z半强型有效市场。z强型有效市场。第六十七页，共二百五十四页。07/

31、11/202267华中科技大学管理学院 夏新平 教授(jioshu)博士财务报表分析(fnx)目的和财务报告z财务报表分析的目的(md)z会计信息：分析基础z会计原则及其局限性z其他分析技术第六十八页，共二百五十四页。07/11/202268华中科技大学管理学院(xuyun)夏新平 教授 博士财务报表分析(fnx)的目的z债权人的目的z权益投资者的目的z管理当局的目的z审计师的目的z董事(dngsh)的目的z兼并与收购分析师的目的z监管机构的目的z其他重要的报表使用者的目的第六十九页，共二百五十四页。07/11/202269华中科技大学管理学院(xuyun)夏新平 教授 博士债权人的目的(md

32、)（一）z是指借款给企业并得到企业还款承诺的贷款人。z可分为贸易债权人和非贸易债权人。z债权人风险和收益具有不对称性，因而影响(yngxing)债权人的预期以及信用分析的方式和目的。z安全性条款居首位。第七十页，共二百五十四页。07/11/202270华中科技大学管理(gunl)学院 夏新平 教授 博士债权人的目的(md)（二）z其分析集中于评价借款人控制现金流量的能力和在多变的经济和运营条件下保持稳定的财务(ciw)基础的能力。z短期信用：债权人关心企业当前的财务状况，短期资产的流动性和周转率。z长期信用：预测现金流量和评价企业长期盈利能力z长期信用和短期信用：都关心企业的资本结构。z债权人

33、倾向于保守地调整资产价值并为未来可能发生的事项提取准备（特别是在企业持续经营能力受到质疑时）。第七十一页，共二百五十四页。07/11/202271华中科技大学管理(gunl)学院 夏新平 教授 博士权益(quny)投资者的目的z剩余收益权和剩余求偿权。z其权益受企业经营、财务状况和资本结构的各个方面和状况所影响。z普通股定价的准确性和可靠性取决于盈利预测、预期(yq)股利支付率、风险因素或资本结构假设等，而上述预测的可靠性和合理性取决于财务报表分析的质量。第七十二页，共二百五十四页。07/11/202272华中科技大学管理学院(xuyun)夏新平 教授 博士管理当局(dngj)的目的z关心企业

34、的财务状况、盈利能力和未来持续发展的可能性。z财务报表分析是管理当局监控企业运营(ynyng)，与企业不断变化的情况保持同步的一种重要方法。z由于经济体制的差异，和我国目前管理当局的定义是不同的。第七十三页，共二百五十四页。07/11/202273华中科技大学管理学院 夏新平 教授(jioshu)博士审计师的目的(md)z是审查财务报表并确保财务报表的编制符合公认实务的外部人员。z审计的基本目的是在某中程度上确保财务报表中没有重大错误和故意或非故意的不规范处理。z财务报表分析在审计初期阶段最有效。z在审计的完成(wn chng)阶段，财务报表分析工具又能对财务报表整体合理性做最后的检查。第七十

35、四页，共二百五十四页。07/11/202274华中科技大学管理(gunl)学院 夏新平 教授 博士董事(dngsh)的目的z代表全体(qunt)股东对企业行使监督权。z审查股利政策；建立对管理当局的报酬或激励机制；聘用和解雇管理人员及外部审计师；制定企业目标等。z财务报表分析有助于董事行使股东赋予他们的监督权。第七十五页，共二百五十四页。07/11/202275华中科技大学管理学院 夏新平 教授(jioshu)博士兼并(jinbng)与收购分析师的目的z确定企业的经济价值；各个合并主体的相对价值；确定利益各方相对的侃价实力。z财务报表分析对确定经济价值、评价合并方财务和经营上的兼容性具有(jy

36、u)重要价值。z兼并与收购分析师重点在于资产估值，包括无形资产（如商誉）和在收购或兼并中的任何表外负债。第七十六页，共二百五十四页。07/11/202276华中科技大学管理(gunl)学院 夏新平 教授 博士监管机构(jgu)的目的z是指制定财务报表编制规则或对此拥有重要影响的人员(rnyun)。z政府机构、政治家等。z税务部门（IRS）：应用财务报表分析技术和工具，审查纳税申报和检查报告数据的合理性。z其他规章制定机构。z政治家。第七十七页，共二百五十四页。07/11/202277华中科技大学管理学院(xuyun)夏新平 教授 博士其他重要的报表(bobio)使用者的目的z金融中介机构：如证

37、券经纪人等。z公司雇员z工会(gnghu)z供应商z客户z律师z经济学家等。第七十八页，共二百五十四页。07/11/202278华中科技大学管理学院(xuyun)夏新平 教授 博士会计信息：分析(fnx)基础z企业活动的会计计量与报告 会计职能（记录职能、计量和报告职能）复式记账原则z会计信息的相关性z财务报表分析(fnx)的信息环境第七十九页，共二百五十四页。07/11/202279华中科技大学管理学院(xuyun)夏新平 教授 博士会计信息的相关性z资产的取得：负债的发生、所有者权益的增加、另一项资产的处置。z债务(zhiw)的清偿：资产的处置、所有者权益的增加、另一项负债的发生。z收入的

38、获得：资产的增加、负债的减少、使用者权益的减少。z费用的发生：资产的减少、负债的增加、使用者权益的增加。第八十页，共二百五十四页。07/11/202280华中科技大学管理(gunl)学院 夏新平 教授 博士会计(kui j)原则及其局限性z货币计量z简化与概括z判断与动机z中期披露(p l)与估计z历史成本计量z不稳定的货币单位z理解会计计量与披露的需要z会计风险的含义第八十一页，共二百五十四页。07/11/202281华中科技大学管理学院(xuyun)夏新平 教授 博士会计(kui j)的前提条件z会计主体z持续经营(jngyng)z会计期间z货币计量第八十二页，共二百五十四页。07/11/

39、202282华中科技大学管理学院 夏新平 教授(jioshu)博士会计(kui j)主体z凡是实行独立核算的企业为会计主体。z会计核算应当以企业发生的各项经济业务为对象，记录和反映企业本身的各项生产经营活动。z会计主体可以是一家企业本身，或其所属的分之机构，如分公司，分厂，分店(fndin)，部门等，也可以是一个有着控股关系而在某一决策机构指挥下联营的公司集团。第八十三页，共二百五十四页。07/11/202283华中科技大学管理学院(xuyun)夏新平 教授 博士持续(chx)经营z是指企业应当以企业持续，正常(zhngchng)的生产经营活动为前提，不考虑破产，清算的因素，否则就无法进行正常

40、(zhngchng)的核算。z当有足够的迹象表明企业将要进行清算时，企业会计便由持续经营的会计转向清算会计。第八十四页，共二百五十四页。07/11/202284华中科技大学管理学院 夏新平 教授(jioshu)博士会计(kui j)期间z会计核算应当划分会计期间，分期结算帐目(zhn m)和编制会计报表。z会计期间分为年度，季度和月份。z年度，季度和月份的起讫日期采用公历日期。第八十五页，共二百五十四页。07/11/202285华中科技大学管理学院(xuyun)夏新平 教授 博士货币(hub)计量z会计 核算以人民币为计帐本位币。z业务收入以外币为主的企业，也可以选定(xun dn)某种外币为

41、计帐本位币，但编制的会计报表应当折算为人民币反映。z境外企业向国内有关部门编制会计报表，应当折算为人民币反映。第八十六页，共二百五十四页。07/11/202286华中科技大学管理学院(xuyun)夏新平 教授 博士会计(kui j)的一般原则z1）会计信息的质量要求z正确决策的前提条件。z2）会计确认，计量和报告原则z确认是将经济(jngj)业务发生的具体内容按会计要素分类认定；z计量是将被确认的要素记录其实物表现和货币表现（计量单位和计量属性）；z报告是指被确认，计量的内容在会计报表中如何加以披露。第八十七页，共二百五十四页。07/11/202287华中科技大学管理学院(xuyun)夏新平

42、教授 博士会计信息的质量(zhling)要求z决策(juc)有用性z可靠性z相关性z一致性z可比性z重要性第八十八页，共二百五十四页。07/11/202288华中科技大学管理学院 夏新平 教授(jioshu)博士会计确认(qurn)，计量和报告原则z历史成本计价原则z收入确认原则z配比原则z权责发生制z充分披露(p l)原则z审慎原则z实质重于形式第八十九页，共二百五十四页。07/11/202289华中科技大学管理(gunl)学院 夏新平 教授 博士会计(kui j)循环z会计信息加工处理的周而复始的运行过程。z会计凭证(pngzhng)原始凭证(pngzhng)和记账凭证(pngzhng)z

43、会计账薄 总分类账和明细分类账z会计报表 资产负债表，损益表，现金流量表。第九十页，共二百五十四页。07/11/202290华中科技大学管理学院(xuyun)夏新平 教授 博士我国的会计规范(gufn)体系第九十一页，共二百五十四页。07/11/202291华中科技大学管理学院 夏新平 教授(jioshu)博士其他(qt)分析技术z企业活动和交易的重构z间接证据(zhngj)与评价z财务报表的行业比较分析z会计标准与假设的分析性应用z传统的市场计量指标第九十二页，共二百五十四页。07/11/202292华中科技大学管理学院 夏新平 教授(jioshu)博士财务报表的行业(hngy)比较分析z不

44、同的会计报告期间z不同的会计(kui j)原则z重新编制和重新分类的要求第九十三页，共二百五十四页。07/11/202293华中科技大学管理(gunl)学院 夏新平 教授 博士可供选择的会计(kui j)原则z租赁（经营性，融资性）z存货计价（购货成本，标准成本，成本与市价孰低）z存货成本流动假设（先进先出法，后进先出法，加权平均法）z证券(zhngqun)投资（交易性证券(zhngqun)，准备出售证券(zhngqun)，持有到期证券(zhngqun)）z折旧方法（直线法，加速折旧法）z企业购并（购买法，权益合并法）z外币折算（现行汇率法，时态法）z收入确认（完工百分比法，已完成合同法）第九

45、十四页，共二百五十四页。07/11/202294华中科技大学管理学院(xuyun)夏新平 教授 博士传统的市场(shchng)计量指标z市盈率z市净率z收益率z股利(gl)报酬率z股利支付率第九十五页，共二百五十四页。07/11/202295华中科技大学管理学院(xuyun)夏新平 教授 博士财务分析(fnx)应用与解释z短期流动性z预测与预分析z资本结构(jigu)与偿债能力z投入资本报酬率z获利能力分析z以盈利为基础的分析与估价第九十六页，共二百五十四页。07/11/202296华中科技大学管理(gunl)学院 夏新平 教授 博士短期(dun q)流动性z短期流动性的重要性z营运(yn y

46、n)资金分析z经营活动流动性分析z其他短期流动性计量指标z因素变动分析第九十七页，共二百五十四页。07/11/202297华中科技大学管理(gunl)学院 夏新平 教授 博士短期(dun q)流动性的重要性z短期流动性是指企业履行短期债务的能力，即将资产转换成现金或获得现金的能力z短期：一年或一年以内；一个(y)正常经营周期。z短期流动性差可能导致企业投资或资产的强行出售，甚至是企业的清算破产。z对于股东而言，缺乏流动性经常是盈利水平低和投资机会少的先兆。z对企业持续经营假设的合理性的评定。第九十八页，共二百五十四页。07/11/202298华中科技大学管理(gunl)学院 夏新平 教授 博士

47、营运(yn yn)资金分析z z营运资金是一个重要的流动性资产计量指标。z流动比率z流动比率的相关性z流动比率的局限型z用流动比率进行分析(fnx)z以现金为基础的流动性比率计量指标第九十九页，共二百五十四页。07/11/202299华中科技大学管理学院 夏新平 教授(jioshu)博士流动比率的相关性z计量流动负债偿还(chnghun)能力：流动资产对流动负债的比率越高，流动负债被偿还(chnghun)的保险性越高。z计量亏损缓冲能力：缓冲能力越强。风险越低。z计量基金储备：流动比率可用来计量企业应付现金流量的不确定性和突发事件的安全程度。第一百页，共二百五十四页。07/11/2022100

48、华中科技大学管理学院(xuyun)夏新平 教授 博士流动比率的局限(jxin)型z是否能准确计量并预测未来现金流入和流出的模式？z是否能准确计量并预测未来现金流入相对现金流出的充足性？z必须考察流动比率的各个组成部分。z应收账款的水平并不能反映未来现金流入量。z存货(cn hu)的水平主要取决于销售和预期销售。同样，存货(cn hu)的流动性受到质疑。第一百零一页，共二百五十四页。07/11/2022101华中科技大学管理学院(xuyun)夏新平 教授 博士用流动比率进行(jnxng)分析结论z负债很大程度上取决于预期现金流量，而较小程度取决于现金及现金等价物的水平。z营运资金帐户余额与未来现

49、金流动的可能模式没有直接的联系。z有关应收账款和存货的管理政策主要针对盈利性资产的有效(yuxio)利用，流动性是次要的。第一百零二页，共二百五十四页。07/11/2022102华中科技大学管理学院 夏新平 教授(jioshu)博士用流动比率进行分析(fnx)建议z用于计算流动(lidng)比率的流动(lidng)资产和流动(lidng)负债的质量。z流动资产和流动负债的周转率即将应收账款和存货转变为现金并偿还流动负债所需要的时间。第一百零三页，共二百五十四页。07/11/2022103华中科技大学管理学院 夏新平 教授(jioshu)博士用流动比率进行分析(fnx)比较分析(fnx)z流动比

50、率的比较分析。z同一公司不同年份(ninfn)的纵向比较。z不同公司在同一时间的横向比较。z与同行业平均（先进）水平的横向比较。第一百零四页，共二百五十四页。07/11/2022104华中科技大学管理(gunl)学院 夏新平 教授 博士用流动比率进行(jnxng)分析比率操纵z在分析中，应注意对流动比率的“操纵行为”。z如：临近期末的时候，管理当局会非常规地敦促账款的回收(hushu)，提前收回为经理人员的暂时性垫付款，将存货水平降到正常水平以下，推迟正常购货，并将所有这些活动收回的款项用于偿还流动负债。其结果是流动比率的改善。第一百零五页，共二百五十四页。07/11/2022105华中科技大