财务报表分析之现金流量表解读(93页PPT).ppt

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1、第四章现金流量表解读第四章现金流量表解读(ji d)第一页，共九十三页。从考试题型来看，客观题和主观题均可能考从考试题型来看，客观题和主观题均可能考核，主观题的考点是比较现金流量表的分析；核，主观题的考点是比较现金流量表的分析；共同共同(gngtng)比现金流量表的编制及分析比现金流量表的编制及分析本章教材结构本章教材结构现金流量表质量分析现金流量表质量分析-现金流量表各现金流量表各项目分析项目分析现金流量表趋势分析现金流量表趋势分析-比较现金流比较现金流量表分析和定比趋势分析量表分析和定比趋势分析现金流量表结构分析现金流量表结构分析-共同比现金共同比现金流量表编制与分析流量表编制与分析第二页

2、，共九十三页。本章考点：本章考点：1.现金流量表概念、编制方法、分析目的现金流量表概念、编制方法、分析目的2.现金流量表质量分析现金流量表质量分析3.比较比较(bjio)现金流量表分析现金流量表分析4.现金流量表定比趋势分析现金流量表定比趋势分析5.现金流量表结构分析现金流量表结构分析 本章难点：现金流量表各个项目的解读本章难点：现金流量表各个项目的解读和现金流量表定比趋势分析和现金流量表定比趋势分析第三页，共九十三页。本章内容讲解本章内容讲解现金流量表的理解现金流量表的理解大纲要求：大纲要求：识记：识记：（1）现金流量表的概念）现金流量表的概念（2）现金流量表的编制）现金流量表的编制(bin

3、zh)方法方法（3）现金流量表分析的目的）现金流量表分析的目的理解：现金流量表分析的重要性理解：现金流量表分析的重要性第四页，共九十三页。1.现金流量表的概念：现金流量表的概念：现金流量表现金流量表是反映企业是反映企业一定会计期间一定会计期间现现金金和和现金等价物流现金等价物流入和流出的报表。入和流出的报表。现金现金指库存现金、银行存款、其他货币资金指库存现金、银行存款、其他货币资金 现金等价物现金等价物一般是指一般是指3 3个月内到期个月内到期(do q)(do q)的债券投的债券投资等。资等。第五页，共九十三页。2.现金流量表的编制方法现金流量表的编制方法（以以现金现金(xinjn)为基础

4、为基础编制的编制的）现金现金(xinjn)流量流量经营经营(jngyng)活动活动现金流量现金流量投资活动投资活动现金流量现金流量筹资活动筹资活动现金流量现金流量投资和筹资以外的投资和筹资以外的所有交易和事项所有交易和事项企业长期企业长期资产的购建资产的购建不包括在现金等价物范不包括在现金等价物范围内的投资及其处置活动围内的投资及其处置活动导致企业资本及债务规模导致企业资本及债务规模和构成发生变化的活动和构成发生变化的活动第六页，共九十三页。编制现金流量表时，列报经营活动现金流量的编制现金流量表时，列报经营活动现金流量的方法有两种：方法有两种：直接法和间接法直接法和间接法（1）直接法：）直接法

5、：按照现金收入和现金支出按照现金收入和现金支出的主要类别直接反映企业的主要类别直接反映企业(qy)经营活动产生的经营活动产生的现金流量，现金流量，在直接法下在直接法下，一般是以流量表中的，一般是以流量表中的营业收入营业收入为为起点，调节与经营活动有关的项目起点，调节与经营活动有关的项目的增减变动，然后计算出经营活动产生的现金流的增减变动，然后计算出经营活动产生的现金流量。量。这种方法便于分析企业经营活动产生的现金流这种方法便于分析企业经营活动产生的现金流量的来源和用途，预测企业现金流量的未来前量的来源和用途，预测企业现金流量的未来前景。景。第七页，共九十三页。（2）间接法：是指以）间接法：是指

6、以净利润净利润为起点，调整不为起点，调整不涉及现金的收入、费用、营业外收支等项目，剔涉及现金的收入、费用、营业外收支等项目，剔除投资活动、筹资活动对现金流量的影响，据此除投资活动、筹资活动对现金流量的影响，据此计算出经营活动产生现金流量。计算出经营活动产生现金流量。这种方法便于这种方法便于(biny)将净利润与经营活动将净利润与经营活动产生的现金流量净额进行比较，了解净利润产生的现金流量净额进行比较，了解净利润与经营活动产生的现金流量差异的原因，从与经营活动产生的现金流量差异的原因，从现金流量的角度分析净利润的质量。现金流量的角度分析净利润的质量。两种方法得到的经营活动现金净流量应两种方法得到

7、的经营活动现金净流量应当相等。当相等。第八页，共九十三页。3.现金流量表分析的目的现金流量表分析的目的（多选、简答）（多选、简答）（1）评价企业利润质量评价企业利润质量 企业利润质量的一个关键就是观察利润受到企业利润质量的一个关键就是观察利润受到现金流量支撑现金流量支撑(zh chng)的程度。的程度。第九页，共九十三页。（2）分析企业财务风险）分析企业财务风险(fngxin)，评价企业风险，评价企业风险(fngxin)水平和抗风险水平和抗风险(fngxin)能力。能力。负债负债(f zhi)水平水平过低过低过高过高不能获得不能获得财务杠杆财务杠杆(gnggn)收益收益财务风险财务风险现金流量

8、现金流量没有足够的现金没有足够的现金破产破产现金充裕现金充裕能承担较高能承担较高的负债水平的负债水平第十页，共九十三页。（3）预测企业）预测企业(qy)未来现金流量未来现金流量对现金流量表的分析将历史现金流量与对现金流量表的分析将历史现金流量与未来现金流量联系起来，满足会计信息使用未来现金流量联系起来，满足会计信息使用者的要求。者的要求。第十一页，共九十三页。【例题【例题单选】现金流量表的编制基础是（）单选】现金流量表的编制基础是（）A.永续盘存制永续盘存制 B.定期盘存制定期盘存制C.权责发生制权责发生制 D.收付实现制收付实现制答案答案(d n)：D解析：现金流量表的编制基础是收付实现解析

9、：现金流量表的编制基础是收付实现制，利润表的编制基础是权责发生制制，利润表的编制基础是权责发生制 第十二页，共九十三页。【例题【例题(lt)单选】编制现金流量表时，列报经营活动现金流量单选】编制现金流量表时，列报经营活动现金流量的直接法是以（）为起点的直接法是以（）为起点A.净利润净利润B.营业收入营业收入C.营业利润营业利润D.营业成本营业成本答案：答案：B 解析：编制现金流量表时，列报经营活动现金流量的方法有两解析：编制现金流量表时，列报经营活动现金流量的方法有两种：直接法和间接法。在直接法下，一般是以流量表中的营业种：直接法和间接法。在直接法下，一般是以流量表中的营业收入为起点，调节与经

10、营活动有关的项目的增减变动，然后计收入为起点，调节与经营活动有关的项目的增减变动，然后计算出经营活动产生的现金流量。间接法是指以净利润为起点。算出经营活动产生的现金流量。间接法是指以净利润为起点。第十三页，共九十三页。【例题【例题多选】下列关于现金流量表的表述正确的有多选】下列关于现金流量表的表述正确的有（）（）A.现金流量表是反映企业一定会计期间现金和现现金流量表是反映企业一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的报表金等价物流入和流出的报表B.现金流量表将企业一定期间产生的现金流量分现金流量表将企业一定期间产生的现金流量分为经营活动为经营活动(hu dng)现金流量、投资活动现金流量、投资活

11、动(hu dng)现金流量现金流量和筹资活动和筹资活动(hu dng)现金流量现金流量C.现金流量表中的现金包括现金、银行存款和其他现金流量表中的现金包括现金、银行存款和其他货币资金货币资金D.间接法便于分析企业经营活动间接法便于分析企业经营活动(hu dng)产生的现金流产生的现金流量的来源和用途，预测企业现金流量的未来前景。量的来源和用途，预测企业现金流量的未来前景。E.直接法便于了解净利润与经营活动直接法便于了解净利润与经营活动(hu dng)产生的现产生的现金流量差异的原因，从现金流量的角度分析净利润的质金流量差异的原因，从现金流量的角度分析净利润的质量。量。第十四页，共九十三页。答案

12、：答案：AB解析：现金流量表中的现金包括现金、解析：现金流量表中的现金包括现金、银行存款、其他货币资金和现金等价物，银行存款、其他货币资金和现金等价物，C错错误误直接直接(zhji)法便于分析企业经营活动产生法便于分析企业经营活动产生的现金流量的来源和用途，预测企业现金流的现金流量的来源和用途，预测企业现金流量的未来前景。所以量的未来前景。所以D错误。错误。间接法便于了解净利润与经营活动产生间接法便于了解净利润与经营活动产生的现金流量差异的原因，从现金流量的角度的现金流量差异的原因，从现金流量的角度分析净利润的质量。所以分析净利润的质量。所以E错误错误第十五页，共九十三页。【例题【例题多选】现

13、金流量表分析的目的包括多选】现金流量表分析的目的包括（）（）A.评价企业利润质量评价企业利润质量B.分析企业财务风险分析企业财务风险C.评价企业风险水平和抗风险能力评价企业风险水平和抗风险能力D.预测预测(yc)企业未来现金流量企业未来现金流量E.评价企业财务状况评价企业财务状况答案：答案：ABCDABCD解析：现金流量表分析的目的包括评价解析：现金流量表分析的目的包括评价企业利润质量、分析企业财务风险，评价企企业利润质量、分析企业财务风险，评价企业风险水平和抗风险能力、预测企业未来现业风险水平和抗风险能力、预测企业未来现金流量金流量第十六页，共九十三页。第一节现金流量表质量分析第一节现金流量

14、表质量分析大纲大纲(dgng)要求：要求：理解：理解：（1）现金流量表中经营活动现金流量、投）现金流量表中经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量的各个会计资活动现金流量和筹资活动现金流量的各个会计科目所揭示的会计信息含义。科目所揭示的会计信息含义。（2）现金流量表各项目与资产负债表和利）现金流量表各项目与资产负债表和利润表结合后所能表述的信息内容润表结合后所能表述的信息内容第十七页，共九十三页。现金流量的质量现金流量的质量是指企业的现金流量能够按是指企业的现金流量能够按照照(nzho)企业的预期目标进行运转的质量。企业的预期目标进行运转的质量。具有较高质量的现金流量应具有如下特征

15、：具有较高质量的现金流量应具有如下特征：第一，第一，企业现金流量的状态体现了企业发展企业现金流量的状态体现了企业发展战略的要求战略的要求第二，第二，在稳定发展阶段，企业经营活动现金在稳定发展阶段，企业经营活动现金流量应与企业经营活动所对应的利润之间具有紧流量应与企业经营活动所对应的利润之间具有紧密联系，并能为企业的经营扩张提供支持。密联系，并能为企业的经营扩张提供支持。第十八页，共九十三页。对于企业现金流量的质量分析，应从以下两个方面进行对于企业现金流量的质量分析，应从以下两个方面进行第一，对三类现金流量各自的整体质量分析第一，对三类现金流量各自的整体质量分析现金净流量有三种现金净流量有三种(

16、sn zhn)结果：即大于零、等于零和结果：即大于零、等于零和小于零。每种结果都与企业所在的经营周期、发展战略以小于零。每种结果都与企业所在的经营周期、发展战略以及市场环境等因素有关，在分析时，不能仅仅依据现金净及市场环境等因素有关，在分析时，不能仅仅依据现金净流量的大小做出优劣判别。流量的大小做出优劣判别。第二，对各个现金流量项目的质量分析第二，对各个现金流量项目的质量分析判断企业现金流量的构成、哪些项目在未来期间可判断企业现金流量的构成、哪些项目在未来期间可以持续，哪些项目是偶然发生的，各个项目发生的原因以持续，哪些项目是偶然发生的，各个项目发生的原因是什么。是什么。第十九页，共九十三页。

17、一、经营活动现金流量整体质量分析一、经营活动现金流量整体质量分析（一）经营活动现金流量整体质量分析（一）经营活动现金流量整体质量分析1.经营活动现金净流量经营活动现金净流量 0分析人员应关注大于零的程度，能否分析人员应关注大于零的程度，能否(nn fu)补偿非付现成本费补偿非付现成本费用用一般而言，企业经营活动现金净流量大于零一般而言，企业经营活动现金净流量大于零意味着企业生产经营比较正常，具有意味着企业生产经营比较正常，具有“自我造血自我造血”的功能的功能，企业经营活动现金净流量占总现金净流量，企业经营活动现金净流量占总现金净流量的比率越大，说明企业的现金状况越稳定。的比率越大，说明企业的现

18、金状况越稳定。第二十页，共九十三页。如果企业当期经营活动现金净流量在大于零如果企业当期经营活动现金净流量在大于零的基础上，还能补偿当期发生的非付现成本，的基础上，还能补偿当期发生的非付现成本，说明剩余的现金在未来期间基本上不再为经说明剩余的现金在未来期间基本上不再为经营活动所需，则企业可以将这部分现金用于营活动所需，则企业可以将这部分现金用于扩大生产规模，或者选择其他有盈利扩大生产规模，或者选择其他有盈利(yn l)能力能力的项目进行投资，从而增加企业的竞争能力。的项目进行投资，从而增加企业的竞争能力。第二十一页，共九十三页。2.经营活动现金净流量经营活动现金净流量=0意味经营过程中的现金意味

19、经营过程中的现金“收支平衡收支平衡”，此，此种情况种情况(qngkung)现实中比较少见，对企业的长远现实中比较少见，对企业的长远发展不利。发展不利。3.经营活动现金净流量经营活动现金净流量0 意味着经营过程的现金流转存在问题，经营意味着经营过程的现金流转存在问题，经营中中“入不敷出入不敷出”，这是最糟糕的情况。这是最糟糕的情况。这种情这种情况，企业不仅不能长期发展，甚至难以短期内进况，企业不仅不能长期发展，甚至难以短期内进行简单再生产。行简单再生产。第二十二页，共九十三页。【例题【例题单选】下列关于经营活动现金净流量整体质量分析单选】下列关于经营活动现金净流量整体质量分析(fnx)表述错误的

20、是（）表述错误的是（）A.经营活动现金净流量小于零是最糟糕的情况，经营中经营活动现金净流量小于零是最糟糕的情况，经营中“入不敷出入不敷出”B.经营活动现金净流量等于零意味着经营过程中的现金经营活动现金净流量等于零意味着经营过程中的现金“收支平衡收支平衡”，这种情况对企业发展是较好的，这种情况对企业发展是较好的C.经营活动现金净流量大于零意味企业生产经营比较正经营活动现金净流量大于零意味企业生产经营比较正常，具有常，具有“自我造血自我造血”功能功能D.经营活动现金净流量大于零且能够补偿当期发生的非经营活动现金净流量大于零且能够补偿当期发生的非付现成本意味企业可以抽出长期资金进行投资，从而增加付现

21、成本意味企业可以抽出长期资金进行投资，从而增加企业的竞争能力企业的竞争能力第二十三页，共九十三页。答案：答案：B解析：经营活动现金净流量等于零意味着经解析：经营活动现金净流量等于零意味着经营过程中的现金营过程中的现金“收支平衡收支平衡”，长此以往，长此以往(chng c y wng)不仅使得企业长期投资无法实施，而且对不仅使得企业长期投资无法实施，而且对简单再生产的维持也只能停留在短期内，这种简单再生产的维持也只能停留在短期内，这种情况对企业发展是不利的。情况对企业发展是不利的。第二十四页，共九十三页。（二）经营活动现金流量项目的质量分析（二）经营活动现金流量项目的质量分析1.“销售销售(xi

22、oshu)商品、提供劳务收到的现金商品、提供劳务收到的现金”第二十五页，共九十三页。销售商品、提供销售商品、提供劳务劳务(lo w)收到的现金收到的现金本期本期销售商品、销售商品、提供提供(tgng)劳务收到的现金劳务收到的现金前期前期(qinq)销售商品、提供销售商品、提供劳务劳务本期本期收到的现金收到的现金本期预收的款项本期预收的款项减去本期销售退回减去本期销售退回的商品支付的现金的商品支付的现金前期销售本期退回前期销售本期退回的商品支付的现金的商品支付的现金销售材料收到的现金销售材料收到的现金代购代销业务代购代销业务收到的现金收到的现金第二十六页，共九十三页。本项目是企业现金产生的源泉，

23、数额不仅本项目是企业现金产生的源泉，数额不仅取决于当期销售商品、提供劳务取决于当期销售商品、提供劳务(lo w)取得的收取得的收入数额，还取决于企业的入数额，还取决于企业的信用政策信用政策。具有很强的。具有很强的持续性，分析人员应重点关注。持续性，分析人员应重点关注。第二十七页，共九十三页。2.收到的税费返还收到的税费返还财务分析财务分析(fnx)人员应关注企业享受的税收优人员应关注企业享受的税收优惠在未来可持续的时间，以及那些税收项目享惠在未来可持续的时间，以及那些税收项目享受优惠。受优惠。第二十八页，共九十三页。3.收到其他与经营活动有关的现金收到其他与经营活动有关的现金本项目反映企业收到

24、的本项目反映企业收到的罚款罚款(f kun)收入收入、经经营租赁收到的租金营租赁收到的租金等其他与经营活动有关的现等其他与经营活动有关的现金流入，金额较大的应单独列示。该项目具有金流入，金额较大的应单独列示。该项目具有一定的偶然性，分析时不应过多关注。一定的偶然性，分析时不应过多关注。第二十九页，共九十三页。4.购买商品、接受劳务支付购买商品、接受劳务支付(zhf)的现金的现金购买商品购买商品(shngpn)、接受、接受劳务支付的现金劳务支付的现金本期购买商品、接受本期购买商品、接受劳务实际支付劳务实际支付(zhf)的现金的现金本期支付前期购买商本期支付前期购买商品、接受劳务的未付款项品、接受

25、劳务的未付款项本期预付款项本期预付款项减去本期发生的减去本期发生的购货退回收到的现金购货退回收到的现金本项目是企业生产经营活动中现金支付的主要组成部分，在未来的本项目是企业生产经营活动中现金支付的主要组成部分，在未来的持续性较强，应关注该项目的内容和构成持续性较强，应关注该项目的内容和构成第三十页，共九十三页。5.支付支付(zhf)给职工以及为职工支付给职工以及为职工支付(zhf)的现金的现金支付给职工以及支付给职工以及(yj)为职工支付的现金为职工支付的现金实际实际(shj)支付支付的工资的工资奖金奖金各种津贴各种津贴补贴等补贴等职工薪酬职工薪酬注意：但是应由在建工程注意：但是应由在建工程、

26、无形资产负担的职工薪酬以及无形资产负担的职工薪酬以及支付的离退休人员的职工薪酬除外。支付的离退休人员的职工薪酬除外。第三十一页，共九十三页。6.支付的各项税费支付的各项税费本项目反映企业本期发生并支付的、本期本项目反映企业本期发生并支付的、本期支付以前各期发生的以及预交的支付以前各期发生的以及预交的教育费附加、教育费附加、矿产资源补偿费、印花税、房产税、土地增值矿产资源补偿费、印花税、房产税、土地增值税、车船使用税、预交的营业税税、车船使用税、预交的营业税等税费。等税费。注意：计入固定资产价值实际支付的耕注意：计入固定资产价值实际支付的耕地占用税、本期退回的增值税、所得税等除地占用税、本期退回

27、的增值税、所得税等除外。外。通过该项目，分析人员可以通过该项目，分析人员可以(ky)得到企业真得到企业真实税负状况。实税负状况。第三十二页，共九十三页。7.支付支付(zhf)的其他与经营活动有关的现金的其他与经营活动有关的现金 本项目反映企业支付本项目反映企业支付(zhf)的的罚款支出、差罚款支出、差旅费、业务招待费、保险费、经营租赁支付的旅费、业务招待费、保险费、经营租赁支付的现金现金等其他与经营活动有关的现金流出，金额等其他与经营活动有关的现金流出，金额较大的应当单独列示。较大的应当单独列示。第三十三页，共九十三页。【例题【例题单选】企业销售商品收到的增值税销项税应在（）单选】企业销售商品

28、收到的增值税销项税应在（）项目反映。项目反映。A.收到的税费返还收到的税费返还B.收到其他与经营活动有关的现金收到其他与经营活动有关的现金C.收回投资收到的现金收回投资收到的现金D.销售商品、提供劳务收到的现金销售商品、提供劳务收到的现金答案：答案：D D解析：解析：“销售商品、提供劳务收到的现金销售商品、提供劳务收到的现金”项目反项目反映企业本期销售商品、提供劳务收到的现金，以及前期映企业本期销售商品、提供劳务收到的现金，以及前期销售商品、提供劳务本期收到的现金（包括销售商品、提供劳务本期收到的现金（包括(boku)(boku)销售收入销售收入和应向购货方收取的增值税销项税）和本期预收的款和

29、应向购货方收取的增值税销项税）和本期预收的款项，减去本期销售退回的商品和前期销售本期退回的项，减去本期销售退回的商品和前期销售本期退回的商品支付的现金。商品支付的现金。第三十四页，共九十三页。【例题【例题多选】下列经营活动现金流量的项目，财务分多选】下列经营活动现金流量的项目，财务分析人员应重点关注的是（）。析人员应重点关注的是（）。A.销售商品、提供劳务收到的现金销售商品、提供劳务收到的现金B.收到其他与经营活动有关的现金收到其他与经营活动有关的现金C.购买商品、接受劳务支付的现金购买商品、接受劳务支付的现金D.支付的其他与经营活动有关的现金支付的其他与经营活动有关的现金E.吸收吸收(xsh

30、u)投资收到的现金投资收到的现金答案：答案：AC解析：首先排除解析：首先排除E，因为，因为E选项不属于经营活动现选项不属于经营活动现金流量项目金流量项目经营活动现金流量中销售商品、提供劳务收到的经营活动现金流量中销售商品、提供劳务收到的现金和购买商品、接受劳务支付的现金具有可持续性，现金和购买商品、接受劳务支付的现金具有可持续性，应重点关注，而应重点关注，而BD项目具有偶然性，不应重点关注。项目具有偶然性，不应重点关注。第三十五页，共九十三页。二、投资活动现金流量质量分析二、投资活动现金流量质量分析 （一）投资活动现金流量整体质量分析（一）投资活动现金流量整体质量分析投资活动是投资活动是企业对

31、外企业对外的股权、债权投资的股权、债权投资，以，以及及对内的对内的非货币性资产非货币性资产(zchn)（固定资产、无形固定资产、无形资产等资产等）投资。）投资。第三十六页，共九十三页。1.投资活动现金净流量投资活动现金净流量大于或等于零大于或等于零得出两种得出两种相反的结论相反的结论（1）企业投资收益显著，尤其）企业投资收益显著，尤其(yuq)是短期投资是短期投资回报收现能力较强回报收现能力较强（2）可能是企业因为财务危机，同时又难以从）可能是企业因为财务危机，同时又难以从外部筹资，而不得不处置一些长期资产，以补偿外部筹资，而不得不处置一些长期资产，以补偿日常经营活动的现金需求。日常经营活动的

32、现金需求。第三十七页，共九十三页。2.投资活动现金净流量投资活动现金净流量小于零小于零 两种解释：两种解释：（1）企业投资收益状况较差，投资没取得经）企业投资收益状况较差，投资没取得经济效益，并导致济效益，并导致(dozh)现金净流出现金净流出（2）企业当期有较大的对外投资，因为大额）企业当期有较大的对外投资，因为大额投资一般会形成长期资产，并影响企业今后的生投资一般会形成长期资产，并影响企业今后的生产经营能力，所以这种状况下对企业的长远发展产经营能力，所以这种状况下对企业的长远发展有利。有利。第三十八页，共九十三页。（二）投资活动现金流量项目的质量分析（二）投资活动现金流量项目的质量分析 1

33、.收回投资收到的现金收回投资收到的现金本项目反映本项目反映(fnyng)企业出售、转让或到期收企业出售、转让或到期收回除现金等价物外的交易性金融资产、长期股权回除现金等价物外的交易性金融资产、长期股权投资而收到的现金，以及收回持有至到期投资本投资而收到的现金，以及收回持有至到期投资本金而收到的现金金而收到的现金，但持有至到期投资收回的利息但持有至到期投资收回的利息除外。除外。第三十九页，共九十三页。2.取得投资收益收到的现金取得投资收益收到的现金反映分得反映分得(fn de)的现金股利、分回利润、取得的现金股利、分回利润、取得现金利息收入而收到的现金，现金利息收入而收到的现金，但股票股利除外。

34、但股票股利除外。第四十页，共九十三页。3.处置固定资产、无形资产和其他处置固定资产、无形资产和其他(qt)长期资产长期资产收回的现金净额收回的现金净额关注处置关注处置(chzh)目的目的转产转产(zhun chn)应对现金流应对现金流危机危机第四十一页，共九十三页。4.处置子公司及其他营业单位收到的现金净处置子公司及其他营业单位收到的现金净额额分析人员应分析人员应关注处置子公司的目的关注处置子公司的目的，并确，并确定定(qudng)这种行为对企业的长远影响这种行为对企业的长远影响第四十二页，共九十三页。5.购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的

35、现金注意：注意：（1 1）为建造固定资产而发生的）为建造固定资产而发生的借款利息资本化部分借款利息资本化部分，融资租融资租入固定资产所支付的租赁费入固定资产所支付的租赁费除外。除外。（2 2）该项目）该项目金额增大金额增大表示企业对经营规模或者经营方向进表示企业对经营规模或者经营方向进行了调整，这对企业未来期间行了调整，这对企业未来期间(qjin)(qjin)的利润和经营现金流量都会造的利润和经营现金流量都会造成影响成影响（3 3）不同经营周期的企业在该项目上发生的金额也不不同经营周期的企业在该项目上发生的金额也不同同，一般处于初创期和成长期的企业投资较多，本项目发生金，一般处于初创期和成长期

36、的企业投资较多，本项目发生金额较大，而在衰退期的企业很少投资，甚至会卖出长期资产，额较大，而在衰退期的企业很少投资，甚至会卖出长期资产，降低经营规模。降低经营规模。第四十三页，共九十三页。6.投资支付的现金投资支付的现金分析人员应关注企业在本部分的支出分析人员应关注企业在本部分的支出(zhch)金金额是否来自于闲置资金，是否存在挪用主营额是否来自于闲置资金，是否存在挪用主营业务资金进行投资的行为。业务资金进行投资的行为。第四十四页，共九十三页。7.取得子公司及其他营业单位支付取得子公司及其他营业单位支付(zhf)的现金净额的现金净额本项目反映企业购买子公司及其他营业单位购买出价中以现金本项目反

37、映企业购买子公司及其他营业单位购买出价中以现金支付的部分，减去子公司或其他营业单位持有的现金和现金等价物支付的部分，减去子公司或其他营业单位持有的现金和现金等价物后的净额。后的净额。E.g.母公司花了母公司花了1个亿买了一个子公司。购买日子公司现个亿买了一个子公司。购买日子公司现金及现金等价物余额是金及现金等价物余额是1000万，万，合并报表中合并报表中9000万的净值支出在取得子公司所支付的现万的净值支出在取得子公司所支付的现金净额反映金净额反映 第四十五页，共九十三页。【例题【例题判断说明题】投资活动判断说明题】投资活动(hu dng)现金净流现金净流量大于零说明企业投资收益显著（）。量大

38、于零说明企业投资收益显著（）。答案：答案：说明：投资活动现金净流量大于零可能说明：投资活动现金净流量大于零可能有两种结论：一是企业投资收益显著，尤其有两种结论：一是企业投资收益显著，尤其是短期投资回报收现能力强。二是可能是企是短期投资回报收现能力强。二是可能是企业因为财务危机不得不处置长期资产以补偿业因为财务危机不得不处置长期资产以补偿现金需求。现金需求。第四十六页，共九十三页。【例题【例题(lt)多选】投资活动现金净流量小于多选】投资活动现金净流量小于零可能的结果有（）。零可能的结果有（）。A.投资收益显著投资收益显著 B.投资收益状况较差投资收益状况较差C.出现财务危机不得不处置长期资产以

39、补出现财务危机不得不处置长期资产以补偿日常活动现金需求偿日常活动现金需求D.企业当期有较大的对外投资，对企业长企业当期有较大的对外投资，对企业长远发展有利远发展有利E.企业本期投资缩小企业本期投资缩小答案：答案：BD第四十七页，共九十三页。【例题【例题单选】支付的应由在建工程负担的单选】支付的应由在建工程负担的职工薪酬现金支出应在（）项目反映。职工薪酬现金支出应在（）项目反映。A.支付给职工以及为职工支付的现金支付给职工以及为职工支付的现金B.投资支付的现金投资支付的现金C.支付的其他支付的其他(qt)与经营活动有关的现金与经营活动有关的现金D.购建固定资产、无形资产和其他购建固定资产、无形资

40、产和其他(qt)长期长期资产支付的现金资产支付的现金答案：答案：D D解析：由在建工程和无形资产负担的职工解析：由在建工程和无形资产负担的职工薪酬现金支出应在薪酬现金支出应在“购建固定资产、无形资产购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金和其他长期资产支付的现金”项目反映。项目反映。第四十八页，共九十三页。三、筹资活动现金流量质量分析三、筹资活动现金流量质量分析（一）筹资活动现金流量整体质量分析（一）筹资活动现金流量整体质量分析 1.筹资活动现金净流量大于零筹资活动现金净流量大于零 分析人员应注意分析人员应注意(zh y)分析企业筹资活动现金分析企业筹资活动现金流量大于零是否正常，是自愿

41、行为还是不得已行流量大于零是否正常，是自愿行为还是不得已行为。为。第四十九页，共九十三页。2.筹资活动现金净流量小于零筹资活动现金净流量小于零一般是企业在本会计期间集中发生偿还债务、一般是企业在本会计期间集中发生偿还债务、支付筹资费用、进行利润分配、偿付支付筹资费用、进行利润分配、偿付(chn f)利息等利息等业务。但也可能是企业在投资活动和企业战业务。但也可能是企业在投资活动和企业战略发展方面没有更多作为的一种表现。略发展方面没有更多作为的一种表现。第五十页，共九十三页。（二）筹资活动现金流量项目的质量分析（二）筹资活动现金流量项目的质量分析1.吸收投资收到的现金吸收投资收到的现金反映企业以

42、发行股票、债券等方式筹集资金实际收反映企业以发行股票、债券等方式筹集资金实际收到的款项，减去直接支付给金融企业的佣金、手续费、到的款项，减去直接支付给金融企业的佣金、手续费、宣传费、咨询费、印刷费等发行费用后的净额。宣传费、咨询费、印刷费等发行费用后的净额。2.取得借款收到的现金取得借款收到的现金3.偿还债务支付的现金偿还债务支付的现金 分析是否存在分析是否存在“挖东墙、补西墙挖东墙、补西墙”的情况的情况 4.分配股利分配股利(gl)、利润或偿付利息支付的现金（、利润或偿付利息支付的现金（注意是属注意是属于筹资活动而不是投资活动于筹资活动而不是投资活动）第五十一页，共九十三页。5.收到或支付的

43、与其他收到或支付的与其他(qt)与筹资活动有关的现与筹资活动有关的现金金其他其他(qt)与筹资活动与筹资活动有关的现金有关的现金企业发行股票、债券企业发行股票、债券支付的审计和咨询支付的审计和咨询(zxn)等费用等费用为购建固定资产而发生为购建固定资产而发生的借款利息资本化部分的借款利息资本化部分融资租入固定资产融资租入固定资产所支付的租赁费所支付的租赁费以分期付款方式购建固定以分期付款方式购建固定资产以后各期支付的现金资产以后各期支付的现金第五十二页，共九十三页。总体来说，对于总体来说，对于一个健康的、正在成长一个健康的、正在成长的公的公司来说，经营活动现金净流量一般司来说，经营活动现金净流

44、量一般(ybn)应大于零，应大于零，投资活动现金净流量应小于零，筹资活动的投资活动现金净流量应小于零，筹资活动的现金净流量应正负相间。（判断）现金净流量应正负相间。（判断）第五十三页，共九十三页。【例题【例题单选】下列各项现金流出，不属于企单选】下列各项现金流出，不属于企业现金流量表中筹资活动产生的现金流量的有业现金流量表中筹资活动产生的现金流量的有（）。（）。A.偿还应付账款偿还应付账款B.偿还短期借款偿还短期借款C.发放现金股利发放现金股利D.支付借款利息支付借款利息(lx)答案：答案：A解析：偿付应付账款解析：偿付应付账款 属于经营活动现金流属于经营活动现金流出量出量第五十四页，共九十三

45、页。【例题【例题判断说明题】对于一个健康判断说明题】对于一个健康(jinkng)的、的、正在成长的公司来说，经营活动现金净流量正在成长的公司来说，经营活动现金净流量一般应大于零，投资活动现金净流量应大于一般应大于零，投资活动现金净流量应大于零，筹资活动的现金净流量应正负相间。（）零，筹资活动的现金净流量应正负相间。（）答案：答案：解析：对于一个健康的、正在成长的公解析：对于一个健康的、正在成长的公司来说，经营活动现金净流量一般应大于零，司来说，经营活动现金净流量一般应大于零，投资活动现金净流量应小于零，筹资活动的投资活动现金净流量应小于零，筹资活动的现金净流量应正负相间。现金净流量应正负相间。

46、第五十五页，共九十三页。【例题【例题单选】下列业务中，涉及经营活动单选】下列业务中，涉及经营活动(hu dng)现金流量变化的项目为（）现金流量变化的项目为（）A.交纳所得税交纳所得税B.以存货偿还债务以存货偿还债务C.计提固定资产折旧计提固定资产折旧D.购买固定资产购买固定资产答案：答案：A解析：以存货偿还债务和计提固定资产折解析：以存货偿还债务和计提固定资产折旧并未涉及现金流量；购买固定资产涉及投资旧并未涉及现金流量；购买固定资产涉及投资活动现金流量。活动现金流量。第五十六页，共九十三页。四、现金流量表补充资料涉及的项目四、现金流量表补充资料涉及的项目企业采用间接法在现金流量表辅助中披露将

47、企业采用间接法在现金流量表辅助中披露将净利润调节为净利润调节为经营活动现金流量的信息。具经营活动现金流量的信息。具体方法是体方法是以净利润为起点以净利润为起点，加减以下项目后，加减以下项目后得到企业经营活动现金得到企业经营活动现金(xinjn)净流量净流量（1）资产减值准备资产减值准备（2）固定资产折旧等固定资产折旧等（3）无形资产摊销、长期待摊费用摊销无形资产摊销、长期待摊费用摊销（4）待摊费用减少待摊费用减少（5）预提费用增加项目预提费用增加项目第五十七页，共九十三页。（6）处置处置(chzh)固定资产、无形资产和其他长固定资产、无形资产和其他长期资产的损失期资产的损失（投资活动）（投资活

48、动）（7）公允价值变动损失公允价值变动损失（投资活动）（投资活动）（8）财务费用财务费用（筹资活动）（筹资活动）（9）投资损失投资损失（不涉及经营活动）（不涉及经营活动）（10）递延所得税资产减少递延所得税资产减少（11）递延所得税负债增加递延所得税负债增加（12）存货的减少存货的减少（13）经营性应收项目的减少经营性应收项目的减少（14）经营性应付项目的增加经营性应付项目的增加第五十八页，共九十三页。【例题【例题多选】在现金流量表附注中将多选】在现金流量表附注中将(zhngjing)净净利润调整为经营活动的现金流量时，需要调利润调整为经营活动的现金流量时，需要调整的项目有（）整的项目有（）A

49、.主营业务收入主营业务收入B.资产减值准备资产减值准备C.固定资产折旧固定资产折旧D.财务费用财务费用E.管理费用管理费用答案：答案：BCD第五十九页，共九十三页。第二节现金流量表趋势分析第二节现金流量表趋势分析应用：编制比较现金流量表，对现金流量应用：编制比较现金流量表，对现金流量表进行趋势分析的方法表进行趋势分析的方法(fngf)编制定比现金流量表，对现金流量表进行编制定比现金流量表，对现金流量表进行趋势分析的方法趋势分析的方法(fngf)具体内容：具体内容：现金流量表趋势分析就是将不同时期现金现金流量表趋势分析就是将不同时期现金流量表指标一同列示，进行对比，以确定其增流量表指标一同列示，

50、进行对比，以确定其增减差异和变动趋势的分析。减差异和变动趋势的分析。第六十页，共九十三页。一、比较现金流量表分析一、比较现金流量表分析比较现金流量表分析是将连续若干期间的现金比较现金流量表分析是将连续若干期间的现金流量表数额流量表数额(sh)或内部结构比率进行列示，用或内部结构比率进行列示，用以考察企业各期现金流量的变化趋势。以考察企业各期现金流量的变化趋势。见教材见教材105页页A公司比较现金流量表公司比较现金流量表第六十一页，共九十三页。【多选】下列关于现金流量项目之间相关关系说法正确【多选】下列关于现金流量项目之间相关关系说法正确(zhngqu)的有（）。的有（）。A.各类活动产生的现金