教你怎样看懂财务报表(85页PPT).ppt

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1、华能在沪企业华能在沪企业(qy)中青年干部论坛中青年干部论坛怎样看懂财务报表怎样看懂财务报表20072007年年4 4月月1212日日第一页，共八十五页。交流(jioli)(jioli)内容1 1、怎样看懂资产负债表、怎样看懂资产负债表2 2、怎样看懂利润表、怎样看懂利润表3 3、怎样看懂现金流量表、怎样看懂现金流量表4 4、电厂有关附表简介、电厂有关附表简介5 5、财务报表分析简介、财务报表分析简介6 6、财务报表给我们、财务报表给我们(w men)(w men)的启示的启示第二页，共八十五页。导入知识(zh shi)(zh shi)小故事引发的思考什么是会计什么是财务报表我们常用(chn

2、yn)(chn yn)的财务报表有哪些第三页，共八十五页。会计与我们(w men)(w men)的生活张三夫妇是上海普通的人家，这天，他们进行张三夫妇是上海普通的人家，这天，他们进行(jnxng)(jnxng)了如下的对话了如下的对话夫：老婆，最近我们家这个小区的二手房跌了，现在每平方只有夫：老婆，最近我们家这个小区的二手房跌了，现在每平方只有1200012000元，比去元，比去年的年的1500015000跌了不少。跌了不少。妻：老公，最近银行利息上调了妻：老公，最近银行利息上调了0.25%0.25%，我们家的房贷压力又要大了，一不，我们家的房贷压力又要大了，一不小心要变成房奴了小心要变成房奴

3、了夫：还好，我们买的杭萧钢构夫：还好，我们买的杭萧钢构1000010000股，今天又是涨停板，房市跌，我们股，今天又是涨停板，房市跌，我们股市涨，不过前两天跌得蛮吓人的股市涨，不过前两天跌得蛮吓人的妻：我们单位今年工资总额可能会下降，因为媒体披露我们人均年收入是妻：我们单位今年工资总额可能会下降，因为媒体披露我们人均年收入是1212万万元，公司领导压力很大元，公司领导压力很大夫：老婆，我们这周的汽车牌照中标了，下月最好把我们看中的马夫：老婆，我们这周的汽车牌照中标了，下月最好把我们看中的马六买回来，改善一下生活质量，连购置税等杂七杂八加上要六买回来，改善一下生活质量，连购置税等杂七杂八加上要2

4、020万元，万元，估计需要老妈支援点估计需要老妈支援点妻：五一又要参加同学婚礼，礼金最起码妻：五一又要参加同学婚礼，礼金最起码10001000元，我们现在开销多大！元，我们现在开销多大！你最好把烟戒了，实在不行，只能抽牡丹！你最好把烟戒了，实在不行，只能抽牡丹！夫：我们最好把美元换掉，最近人民币一直升值，拿着美元太亏了夫：我们最好把美元换掉，最近人民币一直升值，拿着美元太亏了。第四页，共八十五页。会会 计计 零星计算为零星计算为“计计”，总合计算为总合计算为“会会”。“会会”和和“计计”都是计算的都是计算的意思意思(y s)(y s)，但，但“会会”有总计之意。有总计之意。会计是真正的信息中心

5、会计是真正的信息中心会计是一种商业语言会计是一种商业语言第五页，共八十五页。财财 务务 报报 表表l l明明白白明明白白(mng mng bi bi)(mng mng bi bi)我的我的我的我的“帐帐帐帐”；企业的底子；企业的底子；企业的底子；企业的底子 资产负债表资产负债表l l秋后算帐；企业的面子秋后算帐；企业的面子l l 损益表损益表损益表损益表 企业是个蓄水池，钱有进也有出企业是个蓄水池，钱有进也有出 现金流量表现金流量表第六页，共八十五页。财务报表体系财务报表体系(tx)(tx)(tx)(tx)反映资产状况反映资产状况l l资产负债表、现金流量表资产负债表、现金流量表反映损益状况反

6、映损益状况l l损益表损益表反映损耗状况反映损耗状况l l成本成本(chngbn)(chngbn)与费用类报表与费用类报表反映控制状况反映控制状况l l预算与分析类报表预算与分析类报表三大活动三大活动(hu dng)(hu dng)三大报表三大报表经营资产负债表投资现金流量表融资损益表-3-第七页，共八十五页。1、资产、资产(zchn)(zchn)负债表负债表反映企业在某一特定日期财务状况的报表反映企业在某一特定日期财务状况的报表反映企业在某一特定日期财务状况的报表反映企业在某一特定日期财务状况的报表理论依据：理论依据：理论依据：理论依据：“资产资产资产资产=负债负债负债负债+所有者权益所有者

7、权益所有者权益所有者权益(quny)(quny)(quny)(quny)”时点报表时点报表时点报表时点报表,静态报表静态报表静态报表静态报表报表内的项目按流动性大小排列。报表内的项目按流动性大小排列。报表内的项目按流动性大小排列。报表内的项目按流动性大小排列。第八页，共八十五页。（1）资产）资产(zchn)(zchn)负债表提供的信息负债表提供的信息公司所掌握的经济资源公司所掌握的经济资源公司所掌握的经济资源公司所掌握的经济资源公司所负担的债务公司所负担的债务公司所负担的债务公司所负担的债务公司的偿债公司的偿债公司的偿债公司的偿债(chn zhai)(chn zhai)(chn zhai)(c

8、hn zhai)能力能力能力能力公司所有者所享有的权益公司所有者所享有的权益公司所有者所享有的权益公司所有者所享有的权益公司未来的发展趋势公司未来的发展趋势公司未来的发展趋势公司未来的发展趋势第九页，共八十五页。（2）资产负债表的结构）资产负债表的结构(jigu)(jigu)和形式和形式表头：报表名称、编报单位、编制日表头：报表名称、编报单位、编制日表头：报表名称、编报单位、编制日表头：报表名称、编报单位、编制日 期、货币计量。期、货币计量。期、货币计量。期、货币计量。表体：资产表体：资产表体：资产表体：资产(zchn)(zchn)(zchn)(zchn)负债表具体内容负债表具体内容负债表具体

9、内容负债表具体内容脚注：对报表补充说明脚注：对报表补充说明脚注：对报表补充说明脚注：对报表补充说明结构形式：报告式、帐户式结构形式：报告式、帐户式结构形式：报告式、帐户式结构形式：报告式、帐户式第十页，共八十五页。资产(zchn)(zchn)负债表结构第十一页，共八十五页。（4）资产）资产(zchn)(zchn)负债表阅读负债表阅读资产分为：流动资产资产分为：流动资产(lidng zchn)(lidng zchn)(lidng zchn)(lidng zchn)长期投资长期投资 固定资产固定资产 无形资产无形资产 其他资产其他资产 第十二页，共八十五页。资资 产产 资资 产：产：是过去的交易、

10、事项形成并由企业拥有或控是过去的交易、事项形成并由企业拥有或控制的资源，该资源预期会给企业带来经济制的资源，该资源预期会给企业带来经济(jngj)(jngj)利利益。益。第十三页，共八十五页。流流 动动 资资 产产流动资产流动资产企业的企业的“王牌军王牌军”现金、银行存款、应收帐款、应收票据、现金、银行存款、应收帐款、应收票据、存货。存货。现金现金 锁在保险柜里的资产锁在保险柜里的资产(zchn)(zchn)银行存款银行存款 写在存折上的资产，存在银行里的钱写在存折上的资产，存在银行里的钱第十四页，共八十五页。应收帐款应收帐款 别人欠你的钱，他知你知，除发票外再别人欠你的钱，他知你知，除发票外

11、再无其他证据，防君子不防小人。无其他证据，防君子不防小人。“一个都不一个都不能少能少”。应收票据应收票据 别人欠你的钱，他知你知，白纸黑字，别人欠你的钱，他知你知，白纸黑字，盖章盖章(i zhn)(i zhn)加印。加印。存货存货公司里的库存，公司里的库存，“还有多少隔夜粮还有多少隔夜粮”第十五页，共八十五页。固固 定定 资资 产产固定资产固定资产 企业的硬件企业的硬件固定资产折旧固定资产折旧 给固定资产买份养老保险给固定资产买份养老保险固定资产的改良固定资产的改良(giling)(giling)医疗保险医疗保险固定资产的处置固定资产的处置 旧的不去，新的不来。旧的不去，新的不来。第十六页，共

12、八十五页。无无 形形 资资 产产无形资产无形资产 不具有实物形态的资产，也就是那种不具有实物形态的资产，也就是那种看不见漠不着，但确实存在的，一般很难看不见漠不着，但确实存在的，一般很难用多少钱来衡量用多少钱来衡量(hng ling)(hng ling)的资产，只有在特定情的资产，只有在特定情况下才能计算其价值。况下才能计算其价值。第十七页，共八十五页。负负 债债负债负债：是是指指过过去去的的交交易易或或事事项项形形成成的的现现时时的的义义务务(yw)(yw)(yw)(yw)，履行该义务履行该义务(yw)(yw)(yw)(yw)预期会导致经济利益流出企业。预期会导致经济利益流出企业。负债分为负

13、债分为：流动负债流动负债长期负债长期负债第十八页，共八十五页。风水轮流转，我也欠人钱风水轮流转，我也欠人钱企业负债企业负债 通融才能融通通融才能融通短期融通资金（应付帐短期融通资金（应付帐款、应付票据、短期借款）款、应付票据、短期借款）肥了小家肥了小家(xio ji)(xio ji)，别忘大家，别忘大家应付工资及应付工资及福利福利第十九页，共八十五页。“税税税税”平安平安应交税金应交税金不怕一万，就怕万一不怕一万，就怕万一(wny)(wny)或有负债或有负债举债经营可不是赌博举债经营可不是赌博长期负债长期负债国有企业的国有企业的“国库券国库券”公司债券公司债券第二十页，共八十五页。所所有有者者

14、权权益益是是企企业业所所有有者者对对企企业业净净资资产产的要求的要求(yoqi)(yoqi)(yoqi)(yoqi)权。权。净资产净资产=资产资产-负债。负债。所有者权益分为：所有者权益分为：股本（实收资本）股本（实收资本）资本公积资本公积盈余公积盈余公积未分配利润未分配利润所有者权益所有者权益(quny)(quny)(quny)(quny)第二十一页，共八十五页。所所 有有 者者 权权 益益老板老板(lobn)(lobn)权益的支点权益的支点所有者权益的构所有者权益的构成成我和投资有个约会我和投资有个约会实收资本实收资本天上掉下个大馅饼天上掉下个大馅饼资本公积资本公积厚积才能薄发厚积才能薄发

15、盈余公积、未分配利润盈余公积、未分配利润我是股东我怕谁我是股东我怕谁股份公司股东股份公司股东第二十二页，共八十五页。2、损益表（利润表）、损益表（利润表）反映公司在一定期间的经营反映公司在一定期间的经营(jngyng)(jngyng)(jngyng)(jngyng)成果及其成果及其 分配情况的报表。分配情况的报表。理论依据：理论依据：“收入收入-费用费用=损益损益”。动态报表、期间报表动态报表、期间报表报表内项目按收入、成本、费用、利报表内项目按收入、成本、费用、利 润排列润排列第二十三页，共八十五页。（1）利润表提供）利润表提供(tgng)(tgng)的信息的信息反映公司获利情况反映公司获利

16、情况反映公司利润的构成反映公司利润的构成反映反映税金税金(shu jn)(shu jn)交纳情况交纳情况预测公司未来发展趋势预测公司未来发展趋势第二十四页，共八十五页。（2）利润表的结构）利润表的结构(jigu)(jigu)和形式和形式表头表头(bio tu)(bio tu)(bio tu)(bio tu)：报表名称、编制单位、编制日：报表名称、编制单位、编制日 期、货币计量等期、货币计量等表体：损益表具体项目表体：损益表具体项目结构形式：结构形式：单步式损益表单步式损益表多步式损益表多步式损益表第二十五页，共八十五页。利润表基本(jbn)(jbn)结构第二十六页，共八十五页。“问君焉的富如许

17、，为有源头活钱来问君焉的富如许，为有源头活钱来”营业收入营业收入 “人无横财不富，马无夜草人无横财不富，马无夜草(y co)(y co)不肥不肥”营业外收入营业外收入 “不经历风雨，怎么见彩虹不经历风雨，怎么见彩虹”成本费用成本费用 “无心插柳柳成荫无心插柳柳成荫”利润利润第二十七页，共八十五页。（4）净利润的计算）净利润的计算(j sun)(j sun)过程过程净利润净利润净利润净利润=利润总额利润总额利润总额利润总额-所得税所得税所得税所得税利利利利润润润润(lrn)(lrn)(lrn)(lrn)总总总总额额额额=主主主主营营营营业业业业务务务务利利利利润润润润(lrn)(lrn)(lrn

18、)(lrn)+其其其其他他他他业业业业务务务务利利利利润润润润(lrn)(lrn)(lrn)(lrn)+投投投投资净资净资净资净 收益收益收益收益+营业外收支净额营业外收支净额营业外收支净额营业外收支净额主营业务利润主营业务利润主营业务利润主营业务利润=销售利润销售利润销售利润销售利润-管理费用管理费用管理费用管理费用-销售费用销售费用销售费用销售费用-财务费用财务费用财务费用财务费用销售利润销售利润销售利润销售利润=销售净收入销售净收入销售净收入销售净收入-销售成本销售成本销售成本销售成本-销售税金及附加销售税金及附加销售税金及附加销售税金及附加 销售净收入销售净收入销售净收入销售净收入=销

19、售收入销售收入销售收入销售收入-销售折扣折让销售折扣折让销售折扣折让销售折扣折让-销售退回销售退回销售退回销售退回第二十八页，共八十五页。（5）损益表的阅读）损益表的阅读(yud)(yud)表达公司表达公司(n s)(n s)(n s)(n s)在一定期间的经营成果。在一定期间的经营成果。赚了多少？赔了多少？赚了多少？赔了多少？成本多少？费用多少？成本多少？费用多少？毛利多少？上交税金多少？毛利多少？上交税金多少？第二十九页，共八十五页。3、现金流量表、现金流量表反反映映公公司司一一定定会会计计期期间间内内有有关关现现金金(xinjn)(xinjn)(xinjn)(xinjn)和和现金现金(x

20、injn)(xinjn)(xinjn)(xinjn)等价物流入和流出的信息。等价物流入和流出的信息。理论依据：理论依据：现金净流量现金净流量=现金流入现金流入现金流出现金流出动态报表，期间性报表动态报表，期间性报表第三十页，共八十五页。（1）现金流量表提供）现金流量表提供(tgng)(tgng)的信息的信息反映净收益与现金余额的关系反映净收益与现金余额的关系预测预测(yc)(yc)(yc)(yc)未来现金流量未来现金流量评价企业取得和运用现金的能力评价企业取得和运用现金的能力确定企业支付利息、股利及到期债务确定企业支付利息、股利及到期债务 能力能力表明公司生产性资产组合的变化情况表明公司生产性

21、资产组合的变化情况第三十一页，共八十五页。（2）现金流量表的结构）现金流量表的结构(jigu)(jigu)和形式和形式表表头头：报报表表名名称称、编编制制单单位位、编编制制日日期期、货货币币(hub)(hub)(hub)(hub)计量等。计量等。表体：现金流量表具体项目。表体：现金流量表具体项目。结构形式：结构形式：直接法直接法间接法间接法第三十二页，共八十五页。现金流量 表结构(jigu)(jigu)第三十三页，共八十五页。（4）现金流量表的阅读）现金流量表的阅读(yud)(yud)反映公司净收益的质量反映公司净收益的质量反映公司运营现金的能力反映公司运营现金的能力反映公司的偿债能力反映公司

22、的偿债能力反映公司未来反映公司未来(wili)(wili)(wili)(wili)支付股利的能力支付股利的能力现金流量表起着利润表和资产负债表现金流量表起着利润表和资产负债表 之间的纽带和桥梁作用之间的纽带和桥梁作用第三十四页，共八十五页。（5 5）三大主表之间的相互）三大主表之间的相互(xingh)(xingh)(xingh)(xingh)关系关系 损益表损益表利润分配表利润分配表资资 产产(zchn)负负债表债表现金流量表现金流量表期初期初 期间期间(qjin)期末期末资产负债表资产负债表第三十五页，共八十五页。4 4、电厂常用、电厂常用(chn yn)(chn yn)(chn yn)(c

23、hn yn)附表附表产品成本表产品成本表产品成本表产品成本表技术技术技术技术(jsh)(jsh)(jsh)(jsh)经济指标表经济指标表经济指标表经济指标表管理费用财务费用表管理费用财务费用表管理费用财务费用表管理费用财务费用表三电表三电表三电表三电表第三十六页，共八十五页。总总 结结通通过过阅阅读读资资产产负负债债表表，了了解解公公司司财财务务状状况况，对对公公司司偿偿债债能能力力，资资本本结结构构是是否否合合理理，流流动动资资金是否充足作出判断金是否充足作出判断(pndun)(pndun)(pndun)(pndun)。通通过过阅阅读读损损益益表表，了了解解公公司司盈盈利利能能力力。经经营营

24、效效率率，对对公公司司在在行行业业中中的的竞竞争争地地位位，持续发展能力作出判断。持续发展能力作出判断。通通过过阅阅读读现现金金流流量量表表，了了解解公公司司的的支支付付能能力力和和偿偿债债能能力力，以以及及公公司司对对外外部部资资金金的的需需求求情情况况，了了解解公公司司当当前前财财务务状状况况，预预测测公公司司未未来的发展前景。来的发展前景。第三十七页，共八十五页。财务报表分析(fnx)(fnx)企企业业的的健健康康证证明明(zhngmng)(zhngmng)(zhngmng)(zhngmng)资资产产负负债债表表分析分析 企业的真功夫企业的真功夫损益表分析损益表分析 一表一表“人财人财”

25、现金流量表分析现金流量表分析第三十八页，共八十五页。财务(ciw)(ciw)分析基本方法趋势趋势(qsh)(qsh)(qsh)(qsh)分析法分析法比率分析法比率分析法因素分析法因素分析法差额分析法差额分析法第三十九页，共八十五页。趋势趋势(qsh)(qsh)分析法分析法趋势分析法：趋势分析法：趋趋势势分分析析法法又又称称水水平平分分析析法法，是是通通过过对对比比两两期期或或连连续续数数期期财财务务报报告告中中的的相相同同指指标标，确确定定其其增增减减变变动动的的方方向向、数数额额和和幅幅度度来来说说明明企企业业财财务务状状况况和和经经营营成成果果的的变变动动趋趋势的一种方法。势的一种方法。1

26、 1、分析引起变化的原因、分析引起变化的原因 2 2、变动的性质、变动的性质 3 3、预测、预测(yc)(yc)(yc)(yc)企业未来发展前景企业未来发展前景第四十页，共八十五页。趋势趋势(qsh)(qsh)分析法分析法一、重要财务指标的比较。一、重要财务指标的比较。重要财务指标的比较。是将不同时期财务报重要财务指标的比较。是将不同时期财务报告中的相同指标或比率进行比较，直接观察其增告中的相同指标或比率进行比较，直接观察其增减变动情况及变动幅度，考察其发展趋势，预测减变动情况及变动幅度，考察其发展趋势，预测其发展前景。其发展前景。1 1、定基动态比率、定基动态比率、定基动态比率、定基动态比率

27、=分析期数值分析期数值分析期数值分析期数值/固定基期固定基期固定基期固定基期(j q)(j q)数值。数值。数值。数值。2 2、环比动态比率、环比动态比率、环比动态比率、环比动态比率=分析期数值分析期数值分析期数值分析期数值/前期数值前期数值前期数值前期数值第四十一页，共八十五页。趋势趋势(qsh)(qsh)分析法分析法二、会计报表比较二、会计报表比较 会计报表比较是将连续数期的会计报会计报表比较是将连续数期的会计报表的金额并列起来，比较其相同指标的增表的金额并列起来，比较其相同指标的增减变动金额和幅度减变动金额和幅度(fd)(fd)，据以判断企业财务，据以判断企业财务状况和经营成果发展变化的

28、一种方法。状况和经营成果发展变化的一种方法。1、资产负债表比较、资产负债表比较 2、利润表比较、利润表比较 3、现金流量表比较、现金流量表比较第四十二页，共八十五页。趋势趋势(qsh)(qsh)分析法分析法三、会计报表项目构成的比较三、会计报表项目构成的比较 会计报表项目构成的比较会计报表项目构成的比较将会计报表中将会计报表中的某个总体指标作为的某个总体指标作为100%100%，再将该项目各个，再将该项目各个组成部分与总体相比较得出百分比，从而来组成部分与总体相比较得出百分比，从而来比较个各项目百分比的增减变动，以此来判比较个各项目百分比的增减变动，以此来判断有关财务活动的变化趋势。断有关财务

29、活动的变化趋势。1、纵向、纵向(zn xin)(zn xin)比较比较 2、横向比较、横向比较第四十三页，共八十五页。比率比率(bl)(bl)分析法分析法 比率分析法是把一些彼此存在关联的项比率分析法是把一些彼此存在关联的项目加以对比，计算出比率，据以确定经济活目加以对比，计算出比率，据以确定经济活动程度动程度(chngd)(chngd)的分析方法。的分析方法。1、构成比率、构成比率=组成部分数值组成部分数值/总体数值总体数值2、效率比率：反映投入产出关系、效率比率：反映投入产出关系3、相关比率：反映有关经济活动的相互关系。、相关比率：反映有关经济活动的相互关系。第四十四页，共八十五页。资产结

30、构分析资产结构分析资本资本(zbn)(zbn)(zbn)(zbn)结构分析结构分析盈利结构分析盈利结构分析第四十五页，共八十五页。比率比率(bl)(bl)(bl)(bl)分析法分析法同同一一张张报报表表或或不不同同报报表表中中的的相相关关项项目目进进行行对对比比得出相关比率，它表明这些项目之间的逻辑关系。得出相关比率，它表明这些项目之间的逻辑关系。偿债偿债(chn zhai)(chn zhai)(chn zhai)(chn zhai)能力分析能力分析获利能力分析获利能力分析经营效率分析经营效率分析发展能力分析发展能力分析上市公司指标上市公司指标第四十六页，共八十五页。短期偿债能力短期偿债能力(

31、nngl)(nngl)分析分析流动比率流动比率=流动资产流动资产/流动负债流动负债*经验比率为经验比率为2 2：1 1*行业不同行业不同(b tn)(b tn)(b tn)(b tn)比率有差异比率有差异*流流动动资资产产的的流流动动性性越越强强，比比率率低低也也无无防防，反反之越弱，比率高也存在问题。之越弱，比率高也存在问题。第四十七页，共八十五页。速动比率速动比率=（流动资产（流动资产-存货）存货）/流动负债流动负债*经验比率为经验比率为1 1：1 1*扣除原因：扣除原因：1 1、存货变现能力差、存货变现能力差 2 2、部分存货可能已损失报废、部分存货可能已损失报废(bo fi)(bo f

32、i)(bo fi)(bo fi)还没作处理还没作处理 3 3、部分存货可能已作抵押品、部分存货可能已作抵押品 4 4、存货估价与市价有差异。、存货估价与市价有差异。第四十八页，共八十五页。保守速动比率保守速动比率=（现金（现金+短期证券短期证券+应收帐款净额）应收帐款净额）/流动负债流动负债*用用来来反反映映公公司司即即将将要要破破产产、清清算算(qn(qn(qn(qn sun)sun)sun)sun)时时最最快快的偿债能力。的偿债能力。第四十九页，共八十五页。应收帐款周转率应收帐款周转率=销售收入销售收入/平均应收帐款余额平均应收帐款余额 应收帐款周转天数应收帐款周转天数=360/=360/

33、应收帐款周转率应收帐款周转率 *周周转转率率越越高高，越越好好，周周转转天天数数越越 短短越好越好 *季节性经营季节性经营 *大量分期付款销售大量分期付款销售 *大量使用大量使用(shyng)(shyng)(shyng)(shyng)现金销售现金销售 *年末销量大幅度变动年末销量大幅度变动 第五十页，共八十五页。长期偿债长期偿债(chn zhai)(chn zhai)能力分析能力分析已获利息倍数已获利息倍数=息税前利润息税前利润(lrn)(lrn)(lrn)(lrn)/利息费用利息费用=（净利润（净利润+所得税所得税+利息费用）利息费用）/利息费用利息费用*表表示示所所借借债债务务中中获获得得

34、的的收收益益为为所所需需支支付付的的债债务务利利息的多少倍。息的多少倍。*利息费用包括资本化利息部分利息费用包括资本化利息部分第五十一页，共八十五页。资产负债率资产负债率 =负债负债(f zhi)(f zhi)(f zhi)(f zhi)总额总额/资产总额资产总额 100%100%*反映偿还债务的保障程度。反映偿还债务的保障程度。*债权人认为比率越高偿债能力越差。债权人认为比率越高偿债能力越差。*如如果果全全部部资资本本的的利利润润率率 利利息息率率时时，会会产产生生财务杠杆放大效应，带来额外回报。财务杠杆放大效应，带来额外回报。第五十二页，共八十五页。资本负债率（产权资本负债率（产权(chn

35、 qun)(chn qun)比率）比率）=负债总额负债总额/权益总额权益总额1、反映公司偿还长期债务的能力、反映公司偿还长期债务的能力2、反映公司资本结构的稳健程度、反映公司资本结构的稳健程度3、反映公司自有资金对偿债风险的承受能力。、反映公司自有资金对偿债风险的承受能力。第五十三页，共八十五页。固定资产对股东权益比率固定资产对股东权益比率 =固定资产总额固定资产总额/股东权益总额股东权益总额 *衡量自有资本中有多少用于固定资产投资衡量自有资本中有多少用于固定资产投资 *比比率率100%100%时时，说说明明企企业业将将全全部部(qunb)(qunb)(qunb)(qunb)自自有有资资本本用

36、用于于固固定定资资产产投投资资外外，还还有有部部分分用用于于流流动资产投资动资产投资*比率比率=2/3=2/3为理想比率为理想比率第五十四页，共八十五页。获利能力获利能力(nngl)(nngl)(nngl)(nngl)分析分析销售毛利率销售毛利率销售毛利率销售毛利率 =（销售收入（销售收入（销售收入（销售收入-销售成本）销售成本）销售成本）销售成本）/销售收入销售收入销售收入销售收入100%100%100%100%*表表表表示示示示1 1 1 1元元元元销销销销售售售售收收收收入入入入扣扣扣扣除除除除销销销销售售售售成成成成本本本本后后后后，有有有有多多多多少少少少钱钱钱钱可可可可以以以以(k

37、y)(ky)(ky)(ky)用于各项期间费用和形成盈利。用于各项期间费用和形成盈利。用于各项期间费用和形成盈利。用于各项期间费用和形成盈利。*反映公司定价基础反映公司定价基础反映公司定价基础反映公司定价基础第五十五页，共八十五页。销售净利润率销售净利润率=净利润净利润/销售收入销售收入100%100%*反映反映1 1元销售收入带来多少利润元销售收入带来多少利润*对对于于(duy)(duy)(duy)(duy)那那些些主主营营业业务务利利润润占占净净利利润润比比重重小小的的公司来说，这一比率应用价值不大公司来说，这一比率应用价值不大第五十六页，共八十五页。净资产收益率净资产收益率 =净利润净利润

38、/平均净资产平均净资产100%100%*反映上市公司盈利能力的重要指标反映上市公司盈利能力的重要指标*该该比比率率连连续续三三年年平平均均达达10%10%，且且任任何何一一年年不不低低于于6%6%，可获配股，可获配股(pi)(pi)(pi)(pi)资格。资格。第五十七页，共八十五页。成本费用利润率成本费用利润率 =利润总额利润总额/成本费用总额成本费用总额100%100%*反反映映(fnyng)(fnyng)(fnyng)(fnyng)1 1元元成成本本费费用用支支出出所所能能带带来来的的利利润润总总额。额。第五十八页，共八十五页。经营经营(jngyng)(jngyng)(jngyng)(jn

39、gyng)效率分析效率分析总资产周转率总资产周转率 =销售收入销售收入/总资产平均余额总资产平均余额(y)(y)(y)(y)*周转次数越多周转次数越多 周转速度越快周转速度越快 利用效果越好利用效果越好 销售能力越强销售能力越强第五十九页，共八十五页。固定资产周转率固定资产周转率 =销售收入销售收入/固定资产净值固定资产净值*比比率率(bl)(bl)(bl)(bl)越越高高，说说明明固固定定资资产产利利用用率率越越高高，管管理水平越好理水平越好第六十页，共八十五页。流动资产周转率流动资产周转率 =销售收入销售收入/流动资产平均余额流动资产平均余额*周转次数越快周转次数越快,公司偿债公司偿债(c

40、hn zhai)(chn zhai)能力越强能力越强.*周周转转速速度度越越快快,相相对对节节约约流流动动资资产产,等等于于相相对扩大资产投入，增强企业盈利能力对扩大资产投入，增强企业盈利能力.第六十一页，共八十五页。存货周转率存货周转率 =销售成本销售成本(chngbn)(chngbn)(chngbn)(chngbn)/平均存货平均存货*周转率较高，周转率较高，周转天数越短，周转天数越短，存货占用越低，存货占用越低，流动性越强，流动性越强，管理水平越高，管理水平越高，短期偿债能力，短期偿债能力，盈利能力就越强。盈利能力就越强。第六十二页，共八十五页。发展能力发展能力(nngl)(nngl)分

41、析分析1、销售（营业）增长率、销售（营业）增长率=本年销售（营业）增长额本年销售（营业）增长额/上年销售（营上年销售（营业）收入总额业）收入总额*100%2、资本、资本(zbn)(zbn)积累率积累率=本年所有者权益增长额本年所有者权益增长额/年初所有者权益年初所有者权益*100%第六十三页，共八十五页。上市公司上市公司(shn sh n s)(shn sh n s)(shn sh n s)(shn sh n s)指标指标每股收益每股收益 =（净利润净利润/总股本）总股本）100%100%*衡衡量量(hng(hng ling)ling)上上市市公公司司盈盈利利能能力力的的重重要要财财务务指指标

42、标，反映公司整体的盈利水平。反映公司整体的盈利水平。第六十四页，共八十五页。市盈率市盈率 =每股市价每股市价/每股收益（去年）每股收益（去年）*反反映映了了投投资资者者对对每每元元净净利利润润所所愿愿支支付付的的价格，用来估计股票的投资报酬和风险。价格，用来估计股票的投资报酬和风险。*市市盈盈率率越越高高，表表明明市市场场对对公公司司(n(n s)s)未未来来越看好。越看好。*国际标准为国际标准为25倍左右。倍左右。第六十五页，共八十五页。股利支付率股利支付率 =每股股利每股股利/每股收益每股收益*反反映映投投资资者者从从每每股股的的全全部部(qunb)(qunb)(qunb)(qunb)盈盈

43、余余中中分分到手的现金股利为多少。到手的现金股利为多少。第六十六页，共八十五页。每股净资产每股净资产 =年末净资产年末净资产/总股本总股本 *反映每股所代表的净资产。反映每股所代表的净资产。*该该比比率率若若低低于于1 1，表表明明(biomng)(biomng)(biomng)(biomng)每每股股净净资资产产已跌破面值，将被特别处理（已跌破面值，将被特别处理（STST）。）。第六十七页，共八十五页。市净率市净率 =每股市价每股市价/每股净资产每股净资产 *反映市场对公司反映市场对公司(n s)(n s)(n s)(n s)资产质量的评价。资产质量的评价。*市净率越高，公司资产质量越好。市

44、净率越高，公司资产质量越好。第六十八页，共八十五页。3.现金流量分析(fnx)(fnx)偿债偿债(chn zhai)(chn zhai)(chn zhai)(chn zhai)能力比率能力比率现金比率现金比率 =现金余额现金余额/流动负债流动负债第六十九页，共八十五页。经营经营(jngyng)(jngyng)(jngyng)(jngyng)净现金比率净现金比率1 1、经营净现金比率（短期债务）、经营净现金比率（短期债务）=经营活动净流量经营活动净流量/流动负债流动负债 2 2、经营净现金比率、经营净现金比率(长期债务长期债务)=经营活动净流量经营活动净流量/总负债总负债第七十页，共八十五页。每

45、股经营活动净现金流量每股经营活动净现金流量 =经营活动净现金流量经营活动净现金流量/总股本总股本 经经营营净净现现金金(xinjn)(xinjn)(xinjn)(xinjn)流流量量对对现现金金(xinjn)(xinjn)(xinjn)(xinjn)股股利利的的保保障障程度程度 =经营活动现金净流量经营活动现金净流量/现金股利现金股利第七十一页，共八十五页。企业管理以财务管理为中心企业管理以财务管理为中心(zhngxn)(zhngxn)(zhngxn)(zhngxn)财务管理以资金管理为中心财务管理以资金管理为中心资金管理以现金流量为中心资金管理以现金流量为中心第七十二页，共八十五页。总结(z

46、ngji)(zngji):销售收入销售收入销售收入销售收入 销售成本销售成本销售成本销售成本 净利润净利润净利润净利润 -+-+-+-+期间费用期间费用期间费用期间费用 总资产总资产总资产总资产 销售利润率销售利润率销售利润率销售利润率 全部成本全部成本全部成本全部成本 +利息费用利息费用利息费用利息费用 收益率收益率收益率收益率 销售收入销售收入销售收入销售收入 +其它支出其它支出其它支出其它支出 +所得税所得税所得税所得税 销售收入销售收入销售收入销售收入 净资产净资产净资产净资产 资产周转率资产周转率资产周转率资产周转率 流动资产流动资产流动资产流动资产收益率收益率收益率收益率 资产总额

47、资产总额资产总额资产总额(zng)(zng)(zng)(zng)对外投资对外投资对外投资对外投资 固定资产固定资产固定资产固定资产 权益乘数权益乘数权益乘数权益乘数 资产总额资产总额资产总额资产总额 无形资产无形资产无形资产无形资产 其它资产其它资产其它资产其它资产 所有者权益所有者权益所有者权益所有者权益 1/1/1/1/（1111负债比率）负债比率）负债比率）负债比率）杜邦分析系统杜邦分析系统杜邦分析系统杜邦分析系统第七十三页，共八十五页。总结总结(zngji)(zngji)(zngji)(zngji)：持续增长比率持续增长比率(bl)(bl)资本资本(zbn)收益收益率率红利支付红利支付

48、财财 务务 杠杠 杆杆资资 金金 周周 转转 率率销售利润率销售利润率产品销售收入和销售成本产品销售收入和销售成本毛利毛利/销售收入销售收入销售和行政管理销售和行政管理费用费用/销售收入销售收入研究开发和销售收入研究开发和销售收入营业利润营业利润/销售收入销售收入非营业性损益非营业性损益/销售收入销售收入税前利润税前利润/销售收入销售收入税费税费/销售收入销售收入流动资产周转率流动资产周转率固定资产周转率固定资产周转率总资产周转率总资产周转率应收帐款周转率应收帐款周转率存货周转率存货周转率应付帐款周转率应付帐款周转率流动比率流动比率速动比率速动比率保守速动比率保守速动比率产权比率产权比率已获利

49、息倍数已获利息倍数资产负债率资产负债率第七十四页，共八十五页。总结(zngji)(zngji)：投产投产(tuchn)(tuchn)期期 成长期成长期 成熟期成熟期 衰退期衰退期营业利润营业利润 亏损亏损 盈利盈利 亏损亏损 投资投资 少量流出少量流出 大量流出大量流出 少量流出少量流出 净流入净流入投资报酬率投资报酬率 投产期投产期 成长期成长期 成熟期成熟期 衰退期衰退期第七十五页，共八十五页。财务报表给我们(w men)(w men)的启示现代人必须(bx)(bx)具备一定的理财知识财务报表是打开理财知识宝库的金钥匙你不理财，财不理你财务会计与我们的生活息息相关管理人员应该看懂财务报表第

50、七十六页，共八十五页。交流(jioli)(jioli)与测验我们通过上面的介绍，可以我们通过上面的介绍，可以(ky)(ky)基本了解以下的概念：基本了解以下的概念：资产，流动资产、固定资产、无形资产资产，流动资产、固定资产、无形资产负债，流动负债、长期负债负债，流动负债、长期负债所有者权益，股本、资本公积、未分配利润所有者权益，股本、资本公积、未分配利润收入，主营业务收入、营业外收入、其他业务收入、投资收入，主营业务收入、营业外收入、其他业务收入、投资收益收益成本，主营业务成本、管理费用、财务费用、营业外支出成本，主营业务成本、管理费用、财务费用、营业外支出利润，所得税利润，所得税第七十七页，