2022年证券投资分析报告——华谊兄弟.docx

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1、精选学习资料 - - - - - - - - - 关于华谊兄弟 300027股票的投资分析报告一、股市投资基本分析一公司基本情形 公司名称：华谊兄弟传媒股份 所属地域：浙江省 英文名称： Huayi Brothers Media Corporation 所属行业：信息服务 传媒 主营业务：从事电影的制作、发行及衍生业务；电视剧的制作、发行及衍生业务；艺人经纪服务及 相关服务业务；影院投资治理运营业务；产品名称：电影及衍生、电视剧及衍生、艺人经纪及相关服务、电影院、品牌授权及服务 成立日期： 2004-11-19 发行数量： 4200.00 万股 发行价格： 28.58 元 上市日期： 2022

2、-10-30 发行市盈率： 58.33 倍 估计募资： 62000.00 万元华谊兄弟传媒股份是中国大陆一家知名综合性消遣集团,创立于 1994 年,开头时是由投资冯小刚、姜文的电影而进入电影行业,特别是每年投资冯小刚的贺岁片而声名鹊起,随后全面投入传媒 产业,投资及运营电影、电视剧、艺人经纪、唱片、消遣营销等领域,在这些领域都取得了不错的成果,并且在2005 年成立华谊兄弟传媒集团,于2022 年上市；主营业务有电影的制作、发行及衍生业务；电视剧的制作、发行及衍生业务；艺人经纪服务及相关服务业务；音乐的创作、发行及衍 生业务,影院投资治理运营业务；包括华谊兄弟影业投资,华谊兄弟电视节目事业,

3、华谊兄弟音乐,华谊兄弟时代文化经纪；二宏观基本面因素分析 1、宏观经济形势分析当前中国的经济形势在金融危机下胜利实现经济V 型反转,内需对经济增长的拉动作用明显增强,积极的财政政策和适度宽松的货币政策取得明显成效,改善的民生政策也起到肯定成效；而我 国在国际中的经济位置得到提升,对世界经济的影响力日益加大；虽然通货膨胀和价格上涨也带来 肯定消极的影响,但是中国的 GDP始终处于增长状态；所以,从总体来看,证券价格应当处于上涨 趋势；近十年来,中国的通货膨胀率始终处于温顺状态,股价仍有连续上升的动力；而且近期,我 国利率下调,财政积极,开启经济复苏；这些都有利于证券市场的进展；2、行业分析 目前

4、,我国传媒业市场的进展仍旧仍相对滞后,从西方发达国家传媒业市场的进展轨迹可以看 出,我国传媒业也有着庞大的进展空间,必定也会经受一个快速进展的过程；三微观基本面因素分析 1、上市公司基本面分析 1公司所属行业传媒业 华谊兄弟属于传媒业,是公用事业,其经营状况在经济周期的上升和下降阶段都很稳固,属于 防守型行业,抗跌性好,不易受经济周期影响；我国的传媒业市场处于扩张阶段；随着越来越多的公司的加入,传媒业内部的竞争越来越猛烈,这对该行业的价格和利润造成向下的压力,不利于股票价格的上涨；由于公用事业是受政府管制的 行业,其价格和利润都受限制；所以,需要加强治理,降低成本,改良技术,来提高利润；2公司

5、经营状况 由以下图可知, 华谊兄弟的净利润同比在行业中排名第一,可见其在行业竞争中处于优势位置；公司总部在北京市,无论从自然条件、基础条件、政府产业政策仍是经济政策来看,都占有很大竞 争优势,有很好的进展空间；华谊兄弟旗下艺人不乏巨星级人物,而且不少影片都有不错的收益,名师归纳总结 - - - - - - -第 1 页,共 6 页精选学习资料 - - - - - - - - - 深受观众宠爱；再加上每年都投资冯小刚的贺岁片,更使得公司的名声和利润一起增长；华谊兄弟集团具有标准的股权结构,有效的股东大会制度,完善的独立董事制度,优秀的职业经理层,且董事会权力合理界定与约束,监事会具有独立性和监督

6、责任；公司经理人素养较高,公司对从业人员素养和创新才能有较高要求；由此可见,公司的经营才能很强；四公司财务分析1、偿债才能分析由上图可见,公司的流淌比率始终处于正常状态,虽然2022 年 12 月 31 日降到了 1.51%,最近一次数据显示流淌比率为 1.95%,且由上表可见,流淌比率低于行业的平均值,说明在整个行业中,其公司偿债能较差,需要留意调整一下流淌比率,以保证企业的偿债才能；2、盈利才能评判由上图可知,华谊兄弟各方面比率都高于行业平均值,盈利才能强；3、营运才能分析名师归纳总结 - - - - - - -第 2 页,共 6 页精选学习资料 - - - - - - - - - 由上图

7、可知,除长期负债权益比率外,各比率均低于行业平均值,且存货周转率远远低于行业平均,说明该企业营运才能较差；二、技术分析（一）K 线图分析图 1 观看上方K 线图,前半段从去年年底至今年3 月如以下图2,K 线整体出现一个顶部反转形态、底部反转形状；即股价上涨后,顶部显现 上影线 ,这说明上档压重,庄家有拉高出货的可能,股价见顶反转的可能性很大；股价经过连续下跌后,在 2 月末接近三月时显现了 长下影线 ,说明底部承接力很强,随后股价见底反转上升；图 2 观看 图 1,3 月的 K 线图如以下图3总体出现一个上升中继型、下跌中继型；股价在上升过名师归纳总结 程中,显现几根小阴线 ,小阴线 的收盘

8、价总是在前一根阳线的收盘价上方,经过短暂的修整后,股第 3 页,共 6 页价重归上升；下跌中继是在股价下跌的途中,显现几个小阳线 ,但 小阳线 的收盘价都不超过前一根- - - - - - -精选学习资料 - - - - - - - - - 阴线的开盘价,经过短暂休整后,股价重新下跌；图 3 （二）技术形状分析 图 4 上图为最新一天,即 2022 年 6 月 13 日的分时图的走势；可以看到,当天刚开盘9:30 时,先出现一个下降楔形 ,下降楔形 显现在股价的上升途中,是股价上涨后的回调行情,股价的运动表现为一种盘下行情,股价的顶部和底部都在下移,但顶部的下 移比底部更大一些；下降楔形看似下

9、跌,但它是多方在上涨后的临时休整,和能量的积蓄,待空方 力气释放完毕,股价仍会重新上涨,但必需留意,向上突破肯定要有成交量的放大,否就上涨将不 能维护；由图我们可以发觉,当 下降楔形 终止后,股价显现了上涨；随后我们看到大约在 10 点钟的位置, 股价到达了一个最低点,随后股价上升, 显现了 上升楔形 ,是股价下跌后的反弹情形,股价的运动表现为一种盘上行情,其特点是股价的顶与底都在上移,但 底部上移力度大于顶部；上升楔形看似上涨,但行情动能在减弱,等到多方力气消耗殆尽,反弹就会终止,股价又会重新下跌；图中我们可以看到,在接近 了下降楔形 ；10:30 时,股价又开头下跌,并且又显现名师归纳总结

10、 之后我们可以看到大约10:40 的位置始终到11： 30 时,股价出现一个对称三角形 ；说明股价在第 4 页,共 6 页- - - - - - -精选学习资料 - - - - - - - - - 经过之前的大幅震荡后,波动幅度在逐步减弱,股价顶部在下降,底部在抬升,当股价走到 三角形顶部时,股价面临突破；对称三角形 向上向下突破的可能都有,应观望为上,待行情突破方向确定后再做选择；图中可看出, 11:30 后股价又开头出现小幅度的上升,但连续保持着对称三角形 ；在 14:15 分左右,股价显现大幅度的上涨,不久后股价开头下跌,连续出现 对称三角形 ；总体来说,这一天的股价是上涨的,收盘价高于

11、开盘价；三、移动平均线MA 股价的下跌超过平均线的下跌速度,这是一种如上一页的 图 4,我们可以看到,开头的时候,超卖现象,股价回来的可能性很大,为买入信号,而观看图 4 便可知,后面股价的确回来上升了；随后 平均线稳步上移,而股价自平均线上方跌破平均线后,立刻掉头上穿平均线,这说明买房力气强大,又是一买进信号；随后中间大部分的时间里,平均线由升转平,当股价平均线上方向下方突破平均线时,说明高位盘整显现突破,为卖出信号；最终大约在14:20 时, 平均线缓慢上升,股价在平均线上先下跌了一点点,但未跌破平均线就开头上升,说明平均线起到支撑作用,为买进信号；四、行情趋势分析由上图可看出,从去年年底

12、至现在,华谊兄弟的股票整体趋势是先上升后显现长时间的 下降趋势线 ,直到六月才开头显现上升趋势；趋势线所连续的时间越长越有效；一般来说,短期趋势线短期有效,不能以短期趋势线来研判中长期的行情趋势；中期趋势线中期有效,不能用中期趋势线来讨论判定长期行情趋势,同样的,长期趋势线长期有效,不能以长期趋势线来讨论判定中短线行情趋势；所以我们在途中可以看到,虽然开头和结尾都显现了 来概括这一段时间的总体趋势行情；而中间大部分的趋势都是 是下降的,所以,这段时间股票行情趋势是 下降趋势 ；三、投资建议上升趋势线 ,但是连续时间不长,不能用 下降趋势线 ,并且股票股价总体的确1、随着越来越多的公司加入传媒业

13、,业内竞争压力日趋猛烈,再加上通货膨胀的影响,股票有 下跌趋势情有可原；2、依据前面的技术分析,可以看出,华谊兄弟在年初和年中的时候都有显现上升趋势,我想这名师归纳总结 - - - - - - -第 5 页,共 6 页精选学习资料 - - - - - - - - - 和该公司在该时间段推出的作品有关,比方说年初的贺岁大片,高票房对其股票的走势也存在肯定的影响；而且最近华谊兄弟总经理王忠磊参加了一档育儿综艺节目爸爸回来了,技术分析的图中,股价 5 月底开头有小幅上升,可能也有相应的影响；3、依据前面的技术分析,短线投资者可以在年底11 月左右买入股票,在其次年初1 月底卖出,或者在 5 月底买入, 6、7 月卖出；4、不过传媒业在我国进展仍比较滞后,有很大的进展空间,留意治理层的治理和公司产品的推出,有很重要的作用；名师归纳总结 - - - - - - -第 6 页,共 6 页