大秦铁路:公开发行可转换公司债券募集说明书.docx
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1、大秦铁路股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书 股票代码:601006 股票简称:大秦铁路 大秦铁路股份有限公司 (住所:山西省大同市城区站北街14号) 公开发行可转换公司债券募集说明书 保荐机构(主承销商) (中国(上海)自由贸易试验区商城路618号) 二二年十二月 声 明 本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书及其摘要不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并保证所披露信息的真实、准确、完整。 本公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)保证募集说明书及其摘要中财务会计报告真实、完整。 证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定,均不表明
2、其对本公司所发行证券的价值或者投资人的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据证券法的规定,证券依法发行后,本公司经营与收益的变化,由本公司自行负责,由此变化引致的投资风险,由投资者自行负责。 重大事项提示 投资者在评价公司本次发行的可转换公司债券时,应特别关注下列重大事项: 一、关于公司本次发行的可转换公司债券的信用评级 公司已聘请联合资信评估股份有限公司为本次公开发行的可转换公司债券的信用状况进行了综合分析和评估,公司主体信用等级为AAA级,评级展望为“稳定”,本次可转换公司债券的信用等级为AAA级。 公司本次发行的可转换公司债券上市后,联合资信将在公司每年年
3、报公告后的两个月内进行一次定期跟踪评级,并根据有关情况进行不定期跟踪评级。 二、公司本次发行可转换公司债券不提供担保 根据上市公司证券发行管理办法第二十条规定:“公开发行可转换公司债券,应当提供担保,但最近一期末经审计的净资产不低于人民币十五亿元的公司除外”。截至2019年末,公司经审计合并财务报表中归属于母公司所有者权益为1,138.81亿元,超过15亿元。因此,公司本次发行的可转换公司债券不提供担保。若公司受经营环境等因素的影响,在经营业绩和财务状况方面发生不利变化,投资者可能面临因本次可转换公司债券无担保而无法获得对应担保物补偿的风险。 三、公司利润分配政策及分配情况 (一)公司现行利润
4、分配政策 根据中国证监会关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知(证监发201237号)和上市公司监管指引第3号上市公司现金分红(证监会公告201343号)规定,公司现行有效的公司章程对公司的利润分配政策进行了明确的规定。公司现行的利润分配政策如下: “第二百条 公司分配当年税后利润时,应当提取利润的百分之十列入公司法定公积金。公司法定公积金累计额为公司注册资本的百分之五十以上的,可以不再提取。 公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的,在依照前款规定提取法定公积金之前,应当先用当年利润弥补亏损。 公司从税后利润中提取法定公积金后,经股东大会决议,可以从税后利润中提取一定比例的任意公积金。
5、 公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润,按照股东持有的股份比例分配,但本章程规定不按持股比例分配的除外。 股东大会违反前款规定,在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配利润的,股东必须将违反规定分配的利润退还公司。 公司持有的本公司股份不参与分配利润。 第二百零一条 公司的公积金用于弥补公司的亏损,扩大公司生产经营或者转为增加公司股本。但是,资本公积金不得用于弥补公司的亏损。 法定公积金转为资本时,所留存的该项公积金不得少于转增前公司注册资本的百分之二十五。 第二百零二条 公司股东大会对利润分配方案作出决议后,公司董事会须在股东大会召开后两个月内完成股利(或股份)的派发事项。 第二百零三
6、条 公司的利润分配政策、决策程序和依据、利润分配政策的调整及披露如下: (一)公司的利润分配政策 1、 利润分配的原则 公司实行持续、稳定、合理的利润分配政策。公司利润分配既重视对股东的合理投资回报,又兼顾公司的可持续发展。公司利润分配不得超过累计可分配利润的范围,不得损害公司持续经营能力。 公司董事会和股东大会对利润分配政策的决策和论证过程中应当充分考虑独立董事和中小股东的意见。 2、 利润分配的形式 公司可以采用现金、股票或者两者结合的方式分配股利。公司优先采用现金分红的利润分配方式。 3、 利润分配的时间间隔 公司原则上每年度现金分红一次。公司未作出现金利润分配的,应当向股东说明原因,并
7、在近期定期报告中披露原因,独立董事应当对此发表独立意见。 4、 利润分配的条件和比例 在公司实现盈利且无重大投资计划或现金支出计划等事项年度,公司每年以现金形式分配的利润不少于当年实现的可供分配利润的30%。 公司在经营情况良好,并且董事会认为公司股票价格与公司股本规模不匹配、发放股票股利有利于公司全体股东整体利益时,可以在满足上述现金分红的条件下,提出股票股利分配预案。 (二) 利润分配的决策程序和机制 公司应结合公司盈利情况、资金需求,在考虑对全体股东持续、稳定、合理的回报基础上提出利润分配预案。 公司在制定现金分红具体方案时,董事会应当认真研究和论证公司现金分红的时机、条件和最低比例、调
8、整的条件及其决策程序要求等事宜,独立董事应当发表明确意见。 公司利润分配预案经董事会审议通过后方能提交公司股东大会审议。 (三) 利润分配政策的调整公司根据生产经营情况、投资规划和长期发展等确需调整利润分配政策的,调整后的利润分配政策不得违反中国证监会和证券交易所的有关规定。 公司利润分配政策修改需提交公司股东大会审议,公司应当通过网络投票等方式为中小股东参加股东大会提供便利,并经出席股东大会有表决权股份三分之二以上的股东表决同意方为通过。 (四) 利润分配的披露 公司按照有关法律、法规和规范性文件的规定,严格履行涉及利润分配事项的信息披露义务。” (二)公司近三年利润分配情况 1、最近三年利
9、润分配方案 (1)2017 年年度利润分配方案 2017 年利润分配以方案实施前的公司总股本 14,866,791,491 股为基数,每股派发现金红利 0.47 元(含税),共计派发现金红利 6,987,392,000.77 元。该方案已实施完毕。 (2)2018 年年度利润分配方案 2018 年利润分配以方案实施前的公司总股本 14,866,791,491 股为基数,每股派发现金红利 0.48 元(含税),共计派发现金红利 7,136,059,915.68 元。该方案已实施完毕。 (3)2019 年年度利润分配方案 2019 年利润分配以方案实施前的公司总股本 14,866,791,491
10、股为基数,每股派发现金红利 0.48 元(含税),共计派发现金红利 7,136,059,915.68 元。该方案已实施完毕。 2、最近三年现金股利分配情况 单位:元 分红年度 现金分红金额(含税) 归属于上市公司股东的净利润 现金分红比例 2017 年度 6,987,392,000.77 13,344,938,085* 52.36% 2018 年度 7,136,059,915.68 14,544,155,375 49.06% 2019 年度 7,136,059,915.68 13,669,294,112 52.21% 最近三年以现金形式累计分配利润 21,259,511,832.13 最近三年
11、年均归属于上市公司股东的净利润 13,852,795,857.33 占比 153.47% 注:2017 年度归属于上市公司股东的净利润已进行追溯调整。 最近三年,公司以现金方式累计分配的利润为 212.60 亿元,最近三年以现金形式累计分配利润额占最近三年年均归属于上市公司股东净利润的比例为153.47%。 四、相关风险分析 公司提请投资者仔细阅读本募集说明书“第三节 风险因素”全文,并特别注意以下风险: (一)公司经营受煤炭行业供需形势影响的风险 目前,货物运输业务是公司业务收入的主要来源,报告期内,公司货运收入占主营业务收入的比重始终保持在70%以上。公司运输的货物以煤炭为主,国内煤炭市场
12、的发展受宏观经济波动、环保政策变化、煤炭产业结构优化调整、节能减排工作深入开展等因素影响较大,煤炭市场供需波动会对公司经营业绩产生较大影响。若下游煤炭需求量有所放缓,将相应降低铁路煤炭运输需求,进而对公司正常生产经营造成不利影响。 此外,公司经营煤炭运输主要货源地为晋、蒙、陕等“三西”地区,属于我国最重要的煤炭生产地。虽然上述区域煤炭储量丰富,但上游煤炭企业的生产能力、煤炭开采情况、安全经营状况、对铁路煤炭运输的需求下降或自建铁路运输等因素仍然对公司的货运业务总量产生较大制约作用,进而对公司增运增收、提高整体经营业绩水平产生较大影响。 (二)能源、原材料价格和人工成本上升的风险 能源、原材料费
13、用和人工成本是铁路运输生产的主要成本,其中消耗的能源主要为电力及燃油,消耗的原材料主要为钢材。近年来,随着国内外经济形势的变化,燃料和钢材的价格有较大的波动,人工成本亦呈逐年上升的趋势。未来,若能源、原材料价格和人工成本出现大幅上升的情况,或将对公司的盈利指标造成不利影响。 (三)安全生产管理的风险 铁路是我国国民经济和社会发展的重要基础设施。长期以来,国家高度重视铁路安全工作,国务院于2013年颁布的铁路安全管理条例(国务院令第639 号)等法律法规,对加强铁路安全管理,保障铁路运输安全和畅通,保护人身安全和财产安全内容提出明确要求。自成立至今,公司始终高度重视铁路运输安全生产管理,从安全生
14、产教育、推进标准化规范化建设、重抓高铁和客车安全、强化现场安全控制等方面多管齐下,实现精准治理、精准预防。 但是,若未来铁路安全生产标准进一步提升,则可能导致公司安全生产费用支出及技术改造支出有所增加;若出现重大运输事故导致公司财产遭受损失、运输业务中断,或须对其他方受到的损害承担责任,则可能对公司业绩造成负面影响。 (四)持续发生关联交易的风险 公司所属铁路行业具有“全程全网”的特点,需要不同铁路运输企业之间相互提供路网使用、移动设备牵引等各项服务,因此,公司在日常经营过程中,与太原局集团公司、国铁集团及其下属单位之间存在铁路运输服务、铁路相关服务、铁路专项委托运输服务及其他服务等关联交易。
15、上述类型的关联交易均属于公司正常业务发展和为保证铁路运输能力的需要而形成的,预计未来将持续发生。国铁集团已根据国家授权建立了铁路运输清算体系,对清算规则、清算项目、清算价格进行了明确,并制定了各类铁路运输服务清算价格,包括各铁路局集团公司、合资铁路公司、地方铁路公司在内的全部运输企业在参与铁路联合运输时,均需严格执行上述清算政策,不得随意改变,定价具有公允性。但是,若未来国铁集团清算政策发生变化,则可能对公司经营业绩造成一定影响。 (五)摊薄上市公司即期回报的风险 可转债发行完成并转股后,公司的股本规模和净资产规模将相应增加。但是,由于本次募集资金投资项目预计效益尚不能立即释放,在短期内对公司
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