2023年最新电大金融风险管理期末考试重点复习资料.doc

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1、最新电大金融风险管理期末考试重点复习资料考试答题注意事项:1、 考生答题前,先将自己的姓名、准考证号等信息填写清楚,同时将条形码准确粘贴在考生信息条形码粘贴区。2、考试答题时,选择题必须使用2B铅笔填涂；非选择题必须使用0、5毫米黑色笔迹的签字笔书写,字体工整、笔迹清楚。3、请考生按照题号顺序,在各题目的答题区域内作答,超过答题区域书写的答案无效；在草稿纸、试题卷上答题无效。4、请考生保持答题卡面清洁,不要折叠、弄破、弄皱,不准使用涂改液、修正液、刮纸刀。所有考试题型包含六种题型:单选题【每题1分,共10分】多选题【每题2分,共10分】判断题【每题1分,共5分】计算题【每题15分,共30分】简

2、答题【每题10分,共30分】论述题【每题15分,共15分】一、单选题1、金融风险管理的第二阶段是【B】A、辨认阶段B、衡量和评估阶段C、解决阶段D、实行阶段1、”流动性比率是流动性资产和_之间的商、【B】A、流动性资本B、流动性负债C、流动性权益D、流动性存款”2、资本乘数等于_除以总资本后所获得的数值(D)A、总负债B、总权益C、总存款D、总资产”3、狭义的信用风险是指银行信用风险,也就是由于_主观违约或客观上还款出现困难,而给放款银行带来本息损失的风险、(B)A、放款人B、借款人C、银行D、经纪人”4、_理论认为,银行不仅可以通过增长资产和改善资产结构来减少流动性风险,并且可以通过向外借钱

3、提供流动性,只要银行的借款市场广大,它的流动性就有一定保证、(C)A、负债管理B、资产管理C、资产负债管理D、商业性贷款”5、”所谓的”存贷款比例”是指_、(A)A、贷款/存款B、存款/贷款C、存款/【存款+贷款】D、贷款/【存款+贷款】6、当银行的利率敏感性资产大于利率敏感性负债时,市场利率的上升会_银行利润;反之,则会减少银行利润、(A)A、增长B、减少C、不变D、先增后减”7、”银行的连续期缺口公式是_、(A)A、8、为了解决一笔贷款从贷前调查到贷后检查完全由一个信贷员负责而导致的决策失误或以权谋私问题,中国银行都开始实行了_制度,以减少信贷风险、(D)A、五级分类B、理事会C、公司治理

4、D、审贷分离”9、”融资租赁通常包含租赁和_两个协议、(D)A、出租B、谈判C、转租D、购货10、证券承销的信用风险重要表现为,在证券承销完毕之后,证券的_不准时向证券公司支付承销费用,给证券公司带来相应的损失、(D)A、管理人B、受托人C、代理人D、发行人11、_是以追求长期资本利得为重要目的的互助基金、为了达成这个目的,它重要投资于未来具有潜在高速增长前景公司的股票、(C)A、股权基金B、开放基金C、成长型基金D、债券基金12、_是指管理者通过承担各种性质不同的风险,运用它们之间的相关限度来取得最优风险组合,使加总后的总体风险水平最低、(D)A、回避方法B、转移方法C、克制方法D、分散方法

5、13、_,又称为会计风险,是指对财务报表会计解决,将功能货币转为记账货币时,因汇率变动而蒙受账面损失的也许性、(B)A、交易风险B、折算风险C、汇率风险D、经济风险14、_是在交易所内集中交易的、标准化的远期合约、由于合约的履行由交易所保证,所以不存在违约的问题、(A)A、期货合约B、期权合约C、远期合约D、互换合约15、上世纪50年代,马柯维茨的_理论和莫迪里亚尼-米勒的MM定理为现代金融理论的定量化发展指明了方向、直到现在,金融工程的理论基础仍是这两大理论、(C)A、德尔菲法B、CART结构分析C、资产组合选择D、资本资产定价16、中国股票市场中_是一种买进权利,持有人有权于约定期间【美式

6、】或到期日【欧式】,以约定价格买进约定数量的资产、(B)A、认股权证B、认购权证C、认沽权证D、认债权证17、网络银行业务技术风险管理重要应密切注意两个渠道:一方面是_;另一方面是应用系统的设计、(A)A、数据传输和身份认证B、上网人数和心理C、国家管制限度D、网络黑客的水平18、金融自由化中的”价格自由化”重要是指_的自由化、(A)A、利率B、物价C、税率D、汇率19、通常认为,1997年中国成功避开了亚洲金融危机的重要因素是中国当时没有开放_、(B)A、经常账户B、资本账户C、非贸易账户D、长期资本账户二、多选题1、商业银行的负债项目由_、_和_三大负债组成、(ACE)A、存款B、放款C、

7、借款D、存放同业资金E、结算中占用资金”2、”房地产贷款出现风险的征兆包含:_、(ABD)A、同一地区房地产项目供过于求B、项目计划或设计半途改变C、中央银行下调了利率D、销售缓慢,售价折扣过大E、宏观货币政策放松”3、商业银行的资产重要包含四种资产,分别是:_、(BCDE)A、吸取的存款B、钞票资产C、证券投资D、贷款E、固定资产”4、”商业银行面临的外部风险重要包含_、(ABD)A、信用风险B、市场风险C、财务风险D、法律风险”6、”农村信用社的资金大部分来自农民的_,_是最便捷的服务产品、【AC】A、小额农贷B、证券投资C、储蓄存款D、养老保险”7、融资租赁涉及的几个必要当事人包含:_、

8、【ABC】A、出租人B、承租人C、供货人D、牵头人E、经理人”8、汇率风险包含【ABCD】A、买卖风险B、交易结算风险C、评价风险D、存货风险9、广义的保险公司风险管理,涵盖保险公司经营活动的一切方面和环节,既包含产品设计、展业、_、_和_等环节(ACD)、A、理赔B、征询C、核保D、核赔E、清算”10、证券承销的市场风险就是在整个市场行情不断下跌的时候,证券公司无法将要承销的证券按预定的_所有销售给_的风险、(CA)A、投资者B、中介公司C、发行价D、零售价11、基金的销售包含以下哪几种方法:_、(ABCD)A、计划销售法B、直接销售法C、承销法D、通过商业银行或保险公司促销法12、按金融风

9、险主体分类,金融风险可以划分为以下哪几类风险:_【ABC】A、国家金融风险B、金融机构风险C、居民金融风险D、公司金融风险13、信息不对称又导致信贷市场的_和_,从而呆坏帐和金融风险的发生、【CA】A、逆向选择B、收入下降C、道德风险D、逆向撤资14、金融风险管理的目的重要应当包含以下几点:_(ACDE)A、保证各金融机构和整个金融体系的稳健安全B、保证国际货币的可兑换性和可接受性C、保证金融机构的公平竞争和较高效率D、保证国家宏观货币政策制订和贯彻执行E、维护社会公众的利益15、商业银行的负债项目由_、_和_三大负债组成、(ACE)A、存款B、放款C、借款D、存放同业资金E、结算中占用资金1

10、6、商业银行的资产重要包含四种资产,分别是:_、(BCDE)A、吸取的存款B、钞票资产C、证券投资D、贷款E、固定资产17,外汇的敞口头寸包含:_等几种情况、(ABCD)A、外汇买入数额大于或小于卖出数额B、外汇交易卖出数额巨大C、外汇资产和负债数量相等,但期限不同D、外汇交易买入数额巨大18、广义的操作风险概念把除_和_以外的所有风险都视为操作风险、(CD)A、交易风险B、经济风险C、市场风险D、信用风险19、在不良资产的化解和防范措施中,债权流动或转化方法重要包含:_、(ACD)A、资产证券化B、呆坏账核销C、债权出售或转让D、债权转股权”20、目前,互换类【Swap】金融衍生工具通常分为

11、_和利率互换两大类、(BC)A、商品互换B、货币互换C、费率互换D、税收互换三、判断题1、”对于贴现发行债券而言,到期收益率和当期债券价格正向相关、【】”2、”一项资产的值越大,它的系统风险越小,人们的投资爱好就越高,由于可以靠投资的多样化来消除风险、【】”3、”在德尔菲法中,放贷人是否发放贷款的审查标准是”5C”法,这重要包含:职业【Career】、资格和能力【Capacity】、资金【Capital】、担保【Collateral】、经营条件和商业周期【ConditionorCycle】、【】”4、”核心存款,是指那些相对来说较稳定的、对利率变化不敏感的存款,季节变化和经济环境对其影响也比较

12、小、【】”5、当利率敏感性负债大于利率敏感性资产时,利率的下降会减少银行的赚钱;相反,则会增长银行的赚钱、【】”6、利率上限就是交易双方拟定一个固定利率,在未来拟定期限内每个设定的日期,将市场利率【或参考利率】和固定利率比较,若市场利率低于固定利率,买方【借款者】将获得两者间的差额【】”7、拥有外汇多头头寸的公司将面临外汇贬值的风险,而拥有外汇空头头寸的公司将面临外汇升值的风险、【】”8、一种金融资产的预期收益率的方差小,说明其收益的平均变动幅度小,则投资的风险也越小【】三、简答题1、如何从微观和宏观两个方面理解金融风险?答:金融风险,按涉及的范围划分,可分为微观金融风险和宏观金融风险、微观金

13、融风险,是指微观金融机构在从事金融经营活动和管理过程中,发生资产或收益损失的也许性、宏观金融风险,是指整个金融体系面临的市场风险,当这种金融风险变为现实时,将会导致金融危机,不仅会对工商公司等经济组织产生深刻影响,对一国乃至全球金融及经济的稳定都会构成严重威胁、2、金融风险和通常风险的区别是什么?答:金融风险是由于金融资产价格的不正常活动或大量的经济和金融机构背负巨额债务及其资产结构恶化,使得他们抗御冲击的能力减弱、金融风险一旦发生,不仅波及金融机构自身,并且还会波及其他一些单个经济主体和宏观经济活动、因此,从金融风险的内涵看,其内容要比通常风险内容丰富得多,从金融风险的外延看,其范围要比通常

14、风险的范围小得多、前者仅限于发生或存在于资金借贷和货币经营过程中的风险,而后者包含发生或存在的一切风险,其范围要比前者宽广得多、【1】金融风险是资金借贷和资金经营的风险【2】金融风险具有收益和损失双重性【3】金融风险具有可计量和不可计量之分【4】金融风险是调节宏观经济的机制3、金融风险有哪些特点?答:隐蔽性:如银行的金融风险往往只有通过资产结构、负债结构,以及它们彼此的比较才干发现,往往被平常的资产、负债的单方面活动所掩盖、扩散性:由于银行之间的互相拆借、加速性:由于客户的口口相传导致”挤兑”现象、可控性:通过度析资产负债表可以提前发现问题,预先采用措施、4、金融风险是如何分类的?答:对金融风

15、险可以从形态和特点分类、【1】按金融风险的形态划分信用风险:信用风险又称违约风险,是指债务人无法还款或不愿还款而给债权人导致损失的也许性、流动性风险:是指获取钞票或钞票等价物的能力出现了故障的风险、利率风险:是指由于利率变动导致经济主体收入减少或成本增长的风险、汇率风险:是指一个经济主体持有的以外币计价的资产和负债等,因汇率的变动而发生损失的也许性、操作风险:是指由于公司或金融机构内部控制不健全或失效、操作失误等因素导致的风险、政策风险:是指国家政策变化给金融活动参和者带来的风险、法律风险:是指金融机构等因没有遵守法律条款,或法律条款不完善而引致的风险、国家风险:是指由于国家政治、经济的重大变

16、革导致的经济主体的风险、【2】按金融风险其他特点分类按性质分类,系统性风险和非系统性风险、前者靠分散投资无法避免、按主体分类,金融机构、工商公司、居民、国家风险、按层次分类,微观、宏观金融风险、按业务结构分类,资产、负债、中间业务、外汇风险、按限度分类,高度、中度、低度风险、5、金融风险产生的因素有哪些?答:信息的不完全性和不对称性、金融机构之间的竞争日趋剧烈、金融体系脆弱性加大、金融创新加大金融监管难度、金融机构的经营环境缺陷、金融机构的内控制度不健全、经济体制因素使然、金融投机行为、其他因素:国际金融风险的转移;金融生态环境恶化;金融有效监管放松、6、信息不对称的含义是什么?信息不对称导致

17、的逆向选择和道德风险是什么?答:信息不对称,是指某些参和人拥有但另一些参和人不拥有的信息、信息不对称的含义有两点:【1】有关交易的信息在交易双方之间的分布是不对称的,例如在银企关系中,公司对自身的经营状况、前景和偿还债务的能力要比银行更清楚;【2】处在信息劣势的一方缺少相关信息,但可以知道相关信息的概率分布、信息不对称导致的逆向选择和道德风险:【1】逆向选择:是指贷款市场上,由于借贷双方的信息不对称,作为贷款银行只能依据投资项目的平均风险水平决定贷款利率、这样,那些风险低于平均水平的项目由于收益率通常较低就会退出借贷市场,剩下来的乐意支付较高利率费用的项目通常是风险水平高于平均水平的项目、最终

18、的结果是银行贷款的平均风险水平提高,平均收益反倒减少,呆账增长、【2】道德风险:是指在达成契约后,由于一方缺少另一方的信息,这时拥有信息方就也许会运用信息优势,从事使自己利益最大化,而损害另一方利益的行为、在金融自由化和放松管制的背景下,公司也许会运用对项目的信息优势,运用银行监管放松的事实,改变贷款用途或做假账转移利润,用破产、合资等方法逃费银行债务、7、金融风险和金融危机的区别是什么?答:金融风险是指遭受损失的也许性,是尚未实现的损失,是普遍存在的,是在一定诱因下爆发金融危机的必要条件、金融危机则是金融风险积聚到一定限度时以突发性、破坏性的方法表现出来的,其作用和影响范围是系统的,也就是说

19、金融危机是金融风险的积累和爆发,是金融风险的极端表现,体现了金融风险的”极限效应”,使金融活动中的也许损失转化为现实的损失、金融危机是指金融体系出现严重困难乃至崩溃,所有变钞票融资产指标的急剧恶化,金融资产价格暴跌,金融机构陷入困境或破产,会对实物经济运营产生极为不利的影响、从这个意义上讲,金融危机是金融风险长期存在、普遍存在条件下的突出性结果、因此,防范和化解金融风险,对金融风险进行检测和控制,重要的是防患于未然,控制金融风险的重点在于防止金融风险转化为金融危机、8、银行业风险重要表现在哪几个方面?答:银行信用风险:不良信贷资产比重高、数额大;银行贷款呆滞,损失严重;信贷风险过于集中【房、股

20、】银行流动性风险:存贷比过高,甚至超75%国际警戒线;银行资产品种单一,短期负债被长占;资本充足率低,结构不合理、商业银行市场风险:利率风险;汇率风险商业银行操作风险:重要使商业银行在经营过程中因财务或机构设立不合理、组织分工错在漏洞、规章制度和操作规程不严等因素而导致的损失、9、委托代理关系和风险指出委托人和代理人在激励和责任方面的不一致性或矛盾以及信息不对称,代理人有也许背离委托人的利益或不忠实委托人意图而采用机会主义行为,发生道德风险和逆向选择,于是随之而产生的委托代理成本问题、在金融业务中,储户【投资人】是委托人,银行【基金公司】是代理人9、金融风险管理的含义是什么?答:金融风险管理是

21、研究银行等金融机构的经营中各种风险的生成机理、计量方法、解决程序和决策措施的一门科学、美国威廉姆和汉斯指出,风险管理是一种通过对风险的辨认、衡量和控制,以最少的成本将风险导致的各种不利后果减少到最低限度的科学方法、商业银行金融风险管理是运用系统的、规范的方法对金融业务经营管理中的各种风险进行辨认、评价、控制和解决的过程、10、金融风险管理的目的是什么?答:其目的在于:1、保证个金融机构和整个金融体系的稳健安全;2、维护社会公众的利益;3、保证金融机构的公平竞争和较高效率;4、保证国家宏观货币政策制定和贯彻执行、11、20世纪70年代以来,金融风险表现出哪些新的特点?答:一是金融的自由化、20世

22、纪70年代以来,西方重要国家纷纷放松甚至取消外汇管理,国际资本随加速流动,加剧了金融业的国际竞争、1979年美国金融监管法规中的Q条例的取消更是使利率自由化,利率风险亦成为重要的金融风险之一、二是金融行为的证券化、这重要是指筹资者不是通过向银行借款来筹措资金,而是直接通过证券市场发行各种证券来筹措资金、在金融行为证券化之前,公司对银行贷款的依赖限度相称严重,但是在金融证券化以后,公司可以直接到证券市场筹资,大量的资金从银行抽走,流向证券市场,使银行不得不以比过去更高的利率来吸引存款,以比过去更低的利率发放贷款、利润的减少居然迫使一些银行运用短期资金去投资长期的固定利率证券、在利率发生不利变动时

23、,这些银行往往要承担巨大的风险、三是金融的一体化、20世纪70年代以后,特别是80年代以后,由于各国金融管制的放松,现代通讯技术的进步以及金融创新的促进,金融一体化的步伐日益加快、国内金融市场和国际金融市场之间,以及国际金融市场互相之间的联系日益密切,从而形成了互相影响、互相制约、互相促进的、统一的全球性金融市场、12、衡量金融风险的基础公式我们归纳出金融风险和发生概率及其后果的函数关系:R=f(PC)R为金融风险限度;P为金融风险发生概率;C为金融风险导致的也许损失、13、金融风险管理的方法有哪些?答:金融风险管理方法包含:【1】、回避方法、风险回避是一种事前控制,指决策者考虑到风险的存在,

24、积极放弃或拒绝认可该风险、这是保守的风险控制手段,回避了风险的损失,同样也意味着放弃了风险收益的机会、【2】、防范方法、是指防止风险的产生、金融机构通过对风险事故发生的条件、因素进行分析,尽量现值事故发生条件的产生,从而使风险事故发生的也许性尽量减少直至完全消除、【3】、克制方法、又称消缩方法,是指金融机构承担风险后,采用种种积极措施以减少风险发生的也许性和破坏限度,常用语信用放款、【4】、分散方法、指管理者通过承担各种性质不同的风险,运用七相关限度来取得最有风险组合,使加总后的总体风险水平最低、商业银行的风险分散方法通常分两种:随机分散和有效分散、【5】、转移方法、也是一种事前控制方法,记载

25、风险发生之前,通过各种交易活动,把也许发生的危险转移给其别人承担、【6】、补偿方法,一方面是将风险报酬计入价格之中,即在通常的投资报酬率和货币贬值因素之外,再加入风险报酬因素、【7】、风险监管、贯穿于整个卷弄风险管理过程中的,包含外部监管和内部监控、14、金融风险的辨认方法(一)从资产负债表的总体状况辨认风险商业银行的资产项目:钞票资产:过少,流动性局限性;过多,持有成本上升、贷款:信用风险大,流动性低、证券投资:会面临价格、利率、信用风险固定资产和其他资产:折旧等风险、存款负债:交易账户和非交易账户存款、借入负债:同业拆借、央行借款等、结算中负债:委托收款、负债风险重要表现为:第一,利率风险

26、;第二,流动性风险、(二)从信贷资产的结构来辨认金融风险1、信贷资产分类:正常、关注、次级、可疑、损失五类、2、贷款风险分析【1】不良贷款余额/所有贷款余额,或【2】【正常贷款余额+关注贷款余额】/所有贷款余额、3、加权风险贷款余额/【核心资本+准备金】人行权重:正1%、关3-5%、次15-25%、可50-75%、损100%(三)从资产负债表的结构来辨认金融风险衡量资产负债表结构的8项指标:【1】存贷款比率;【2】中长期贷款比率;【3】流动性比率;【4】国际商业借款比率;【5】境外资金运用比率;【6】备付金比率;【7】单个贷款比率;【8】拆借资金比率(四)从在险资产价值和资本充足限度来辨认金融

27、风险一级资本充足率=一级资本额风险调整资产总资本充足率=【一级资本额+二级资本额】风险调整资产风险调整资产=表内资产相应风险权数+表外项目信用换算系数相应的表内资产的风险权数(五)从银行的赚钱能力来辨认金融风险关于银行赚钱分解分析法的树形图参见书本的第49页图3-1、其中所涉及的各项指标的计算方法如下:资本收益率=税后净收入总资本资产收益率=税后净收入总资产资本乘数=总资产总资本净利息收益率=【总利息收入-总利息支出】总资产15、金融风管理的组织系统如何构建?答:完善的内控系统式规范经营者管理行为,有效防范金融风险的关键、内控系统的设立要以金融风险管理为主线,并遵循三个原则:有效性、全面性和独

28、立性、一个金融机构的风险管理组织系统通常包含三大子系统:董事会和风险管理委员会、风险管理部和业务系统、由此,组织系统的构建应当包含以上三个方面、同时,组织系统的操作则应当按照【加强金融机构内部控制的指导原则】,建立三道监控防线、16、关于金融风险的数据仓库重要由哪些信息构成?答:数据仓库的信息重要有:【1】客户基本信息;【2】授信协议信息;【3】信贷账户信息;【4】担保品信息;【5】清偿数据信息和【6】公司财务信息、17、关于金融风险的数据分析系统重要由哪几个子系统构成?答:包含:贷款评估系统、财务报表分析系统、担保品评估系统和资产组合量化系统、18、金融风险辨认的原则有什么?答:全面、进一步

29、,及时、准确,连续、系统19、贷款五级分类法将信贷资产提成哪五个级别?各自的含义是什么?答:正常、关注、次级、可疑、损失五类、后三种为不良贷款、正常是指借款人可以履行协议,没有足够理由怀疑贷款本息不能准时偿还、关注是指尽管目前借款人有能力偿还贷款本息,但存在一些也许对偿还产生不利影响的因素、次级是指借款人的还款能力出现明显问题,完全依靠其正常营业收入无法作恶偿还贷款本息,即使执行担保,也也许导致一定损失、可疑是指借款人无法足额偿还贷款本息,即使执行担保,也肯定要导致较大损失、损失是指在采用所有也许的措施或一切必要的法律程序之后,本息任然无法收回,或只能收回很少部分、20、如何用比例指标从信贷资

30、产结构比重角度分析信贷资产风险?答:对信贷资产结构比重进行详尽分析、指标如下:【1】不良贷款余额/所有贷款余额:反映银行贷款质量的恶化限度、【2】【正常贷款余额+关注贷款余额】/所有贷款余额、反映银行贷款的总体安全限度、21、从资产负债表的结构来辨认金融风险的8项指标是什么?答:指标如下:衡量资产负债表结构的8项指标:【1】存贷款比率=各项贷款期末余额/各项存款期末余额;【2】中长期贷款比率=人民币余期1年以上贷款期末余额/余期1年以上存款期末余额;或外汇余期1年以上贷款期末余额/外汇贷款期末余额【3】流动性比率=流动性资产期末余额/流动性负债期末余额;【4】国际商业借款比率=【自借国际商业借

31、款+境外发行债券】期末余额/资本净额;【5】境外资金运用比率=【境外贷款+投资+存放境外资金运用】期末余额/外汇资产期末余额;【6】备付金比率=超额准备金期末余额/各项存款期末余额;【7】单个贷款比率=对同一借款客户贷款期末余额/资本净额;或对最大十家客户发放的贷款期末余额/资本净额;【8】拆借资金比率=拆入资金期末余额/各项存款期末余额或拆出资金期末余额/各项存款期末余额、22、如何计算一级资本充足率、总资本充足率?答:一级资本充足率=一级资本额风险调整资产总资本充足率=【一级资本额+二级资本额】风险调整资产23、如何计算风险调整资产?答:风险调整资产=表内资产相应风险权数+表外项目信用换算

32、系数相应的表内资产的风险权数24、如何理解银行赚钱分解分析法树形图及其中各项指标如何计算?资本收益率=税后净收入/总资本;资产收益率=税后净收入/总资产资本乘数=总资产/总资本净利息收益率=(总利息收入-总利息支出)/总资产净非利息经营收益率=(非利息经营收入-非利息经营支出)/总资产净非经营收益率=【非经营收入-非经营支出】/总资产所得税税率=所得税支出/总资产有息资产的净利息收益率=【总利息收入-总利息支出】/总有息资产总额有息资产占总资产比率=总有息资产/总资产净利息差额=有息资产的利息收益率-付息负债的支付收益率来自净利息头寸的损益=净利息头寸占有息资产比率有息负债的利息支付率有息资产

33、的利息收益率=总利息收入/总有息资产有息负债的利息支付率=总利息支出/总有息负债净利息头寸占有息资产的比率=【总有息资产-总有息负债】/总有息资产25、利率期权的解释利率期权,就是买方向卖方支付一笔权利金后,他有权利但没有义务在约定的日期或在此之前以约定的价格买进或卖出特定数量利率期货的一种合约、通常而言,利率期权的原生产品是国库券、中长期政府债券等、按照履约时间的不同,期权分为美式期权和欧式期权、美式期权是指期权的购买者可以在期权到期日以及到期日之前的任何时间里执行权利的期权、而欧式期权只能在期权的到期日执行期权、依据借贷方向的不同,利率期权还可以分为借款人利率期权和贷款人利率期权、26、利

34、率上限:就是交易双方拟定一项固定利率水平,在未来拟定期限内每个设定的日期,将选定的参考利率和固定利率水平相比较,假如参考利率超过固定利率,买方将获得两者间的差额、反之,将不发生资金交割,买方需支付卖方一笔费用以获得该权利、27、利率下限:就是交易双方拟定一项固定的利率水平,在未来拟定期限的每个设定日期,将选定的参考利率和固定利率水平进行比较,假如参考利率低于固定利率,买方将获得两者之间的差额、反之,将不会发生资金交割、28、银行管理外汇交易风险的方法:外汇头寸管理方法:【1】设立合理的外汇交易头寸限额:总的外汇账面价值限额;总的未抛补的未偿头寸限额;期限不对称头寸限额【2】及时抛补敞口头寸【3

35、】积极建立防止性头寸29、银行管理外汇折算风险的方法:1】缺口法;缺口是指风险资产和风险负债之间的差额,通过资产负债表项目的调整,使缺口为零,从而避免汇率变动带来折算损失的方法、【2】合约保值法运用远期交易保值某欧洲公司预测美元将贬值,其美国子公司资产负债表上存在100万欧元的折算损失,这说明该公司美元受险资产大于受险负债、该公司可以在期初卖出远期美元,期末再买进即期美元,用于远期合约的交割、假如预测对的,美元果真贬值,外汇交易上的收益就可以填补折算损失;反之,假如预测错误,外汇交易上就会出现损失,同时会出现折算收益、30、银行管理外汇经济风险的方法:1】财务管理法构造合理的财务结构,即通过套

36、期保值,构造一个合理的财务结构,使汇率变动导致的现金流入量和钞票流出量的变动互相抵消等、财务多样化,以多种货币寻求资金来源和资金投向,即实行筹资多样化和投资多样化、【2】经营管理法:经营全球化业务多样化31、发生对外债务危机的国家的特点有:【1】出口不断萎缩,外汇来源重要依靠举借外债、【2】国际债务条件对债务国不利,如外债期限缩短,外债成本上升等、【3】大多数债务国缺少外债管理经验、【4】外债投向效率不高,创汇能力低、32、金融租赁重要风险分类:信用风险:第一,承租人违约的风险、重要表现为承租人因自身经营不善或恶意欺诈而发生延付甚至不付租金的行为、第二,出租人违约的风险、重要表现为租赁公司自身

37、资金局限性或工作疏忽、失误而导致供货人拒绝或推迟交货,使得租赁物不能如期交给承租人而使之蒙受损失、第三,供货人违约的风险、重要表现为供货人未能按协议规定准时交货,或未能达成约定的规定、利率风险:是指租赁公司向银行或其他融资机构筹借的资金利率发生不利变动而提高租赁公司的融资成本、减少收益水平的风险、汇率风险:是指在融资租赁交易中,从购货协议的签订到租赁协议的完毕,通常都需3个月至1年的时间、在此期间,尽管货价不变,但若用于支付的外币汇率发生变动,比如用于支付的币种汇率下跌,则对出口商【供货商】而言,会导致其以本币衡量的实际收入减少等风险、税务风险:由于租赁公司向承租人收取的租金是考虑了纳税优惠待

38、遇而定的,假如在租期内税收政策和税率发生不利变动,租赁公司就要遭受损失、技术落后风险、是指在融资租赁业务中,由于承租人选用的技术和设备未能跟上科学技术的发展,不得不淘汰,从而影响其经济效益和偿租能力的风险、政治风险:由于承租人所在国发生重大政治事件,政局动荡或政策制度改变,而给出租人导致损失、自然灾害风险、自然灾害使租赁物在运送、安装、使用中对承租人的生产、经营导致不利影响,给租赁当事人导致损失、宏观经济风险、政府的政策手段发生变化,给租赁当事人带来损失的风险、操作风险:是指承租公司超过风险限额而未察觉、越权交易、交易或后台部门的欺诈等,给租赁公司导致损失的风险、33、金融资产回报率变动频率表

39、现出的峰态和偏态分别是什么含义?答:分布的峰态或高峰态,或肥尾,是衡量较大的正或负的资产回报率频率的度量,特别的,他衡量距均值大平方偏离的频率、假如资产回报率在均值之上很远,或之下很远的情况经常发生,不管他们更多在均值之上还是之下,或是同样的发生,分布将会显示出很高的峰态、分布的偏态用于度量在特定方向上发生高收益率的频率、假如一项资产高的负回报次数多于高的正回报次数,则说该资产的收益率分布偏向左边,或左肥尾、34、金融资产VaR的概念是什么?有何特点?答:(Valueatrisk)直译为”在险价值”,是指在一定的置信水平下,某一种金融资产【证券组合】在未来特定的一段时间内的最大也许损失、特点有

40、两个:从正面看,有助于比较不同业务部门之间的风险大小,有助于进行基于风险调整的绩效评估、资本配置、风险限额设立等;是基于资产组合层面上的风险度量工具,可以从具体业务品种、客户、机构等层面上度量敞口风险,充足考虑了不同资产价格变化之间的相关性,体现了资产组合分散化对减少风险的作用;可以度量资产集中度风险,为对集中度进行总体控制提供依据,有助于监管部门的监管、从反面看,认为历史数据和未来数据完全相等,以及认为收益分布完全符合正态分布的假设和现设存在差距,只是在市场正常变动时对市场风险的有效测量,而无法对金融市场价格的极端变动给资产组合导致的损失进行测量,必须进行压力测试、35、VaR的参数选择和影

41、响参数的因素有什么?答:参数选择和影响因素:计算必须拟定两个关键参数:第一是时间段,第二是置信水平、时间段、是指的时间范围、时间范围越长,资产价格的波动性也必然越大、在选择时间段时,通常要考虑流动性、正态性、头寸调整和数据约束四方面因素、一方面考虑资产流动性、流动性大,选择较短的持有期、流动性小,较长的持有期、另一方面,时间段选择越短,实际回报分布越接近正态分布,在金融资产持有期较短的情况下,以正太分布来您和实际情况的准确性较高、再次,资产管理人员会依据市场情况不断调整其头寸或组合,持有期越长,资产组合改变的也许性越大、最后,的计算需要大规模样本数据,这就需要银行的信息系统可以准确采集大规模的

42、样本数据、置信水平、并非越高越好、置信水平和有效性之间的关系是置信度越高,实际损失超过的也许性越小、当考虑银行的内部资本需求时,置信水平的选择依赖于银行对极端事件的风险厌恶限度、需要依据监管规定而定、应考虑机构之间的比较、36、个人消费信贷的风险征兆:【1】借款人到期没有偿还贷款;【2】借款人的收入出现较大下降,或变更了工作单位,而新工作的稳定限度不如前一份工作;【3】借款人身体受到了伤害,比如致残;【4】银行发放贷款以后发现借款人提供的担保品或抵押品完全是虚假的,或是多头担保抵押;【5】当银行发放的个人消费贷款是固定利率时,恰遇国家上调利率;【6】借款人所在行业出现了饱和或萧条的征兆、37、

43、信用风险的度量方法(1)、德尔菲法基本特点:第一,被征询对象的匿名特点、专家彼此不知晓;第二,研究方法的实证性、专家要提供决策依据;第三,调查过程的往复性、(2)、德尔菲法中审批贷款的”5C”:品德和声望;资格和能力(Capacity);资金实力(Capital);担保(Collateral);经营条件和商业周期【ConditionorCycle】38、流动性风险产生的重要因素【一】资产和负债的期限结构不匹配、【二】资产负债质量结构不合理、资产质量高,其流动性就会好;金融机构的负债质量高,比如可转让大额定期存单,持有者可以到二级市场转让,而不必到发行银行来变现,那么给银行带来的钞票压力就小、【

44、三】经营管理不善、假如经营不善,长期贷款短期要收回,活期存款不能随时支取,就会使流动性减弱、【四】利率变动、当市场利率水平上升时,某些客户将会提取存款或收回债权;贷款客户会选择贷款延期、【五】货币政策和金融市场的因素、当中央银行采用紧缩性货币政策时,货币数量和信用总量减少,流动性风险也会增大、【六】信用风险、39、简述衡量流动性的流动性缺口法流动性缺口是指银行流动性资产和流动性负债之间的差额、它反映了银行的流动性风险、当银行的流动性负债大于流动性资产时,资金相对过剩,不构成流动性风险、当银行的流动性负债小于流动性资产时,说明银行有些资产或承诺没有得到现有资金来源的充足支持、银行要维持目前规模的

45、资产,必须从外部寻找足够的资金来源、40、非银行金融机构:包含保险公司、证券公司、信托机构、租赁公司、财务公司、信用合作组织等、41、金融信托投资及其投资范围金融信托投资,是指专门接受别人委托,代为经营、管理、授受和买卖有关货币资金及其他财产的一种特殊金融服务、具体表现为财产管理和融通资金两个基本职能、【1】资产管理业务:依据规定,委托人将其合法拥有的资金、动产、不动产以及知识产权等财产、财产权委托给信托投资公司,信托投资公司按照约定的条件和目的,进行管理、运用和处分、【2】部分投资银行业务:重要包含证券承销和自营、公司理财、公司并购、投资征询、基金管理等、【3】自营业务:信托投资公司对可以运

46、用的资金,可以存放银行或用于同业拆放、贷款、融资租赁、以自有财产为别人提供担保等业务、因此,信托投资公司的经营范围涵盖了资本市场、货币市场和实业投资市场三大市场、四、计算题:1、息票债券的当期售价的折现公式及其含义是什么?答:是息票利率,i是到期收益率,F是面值,是当期售价、2、统一公债的收益率公式及其含义是什么?,公式中,C是永远支付的固定金融息票利息,i是利率,是统一公债的价格、3、如何计算贴现发行债券的到期收益率?答:对于任何一年期的贴现发现债券,到期收益率可以写作:其中,i是到期收益率,F是面值,是当期价格、4、如何理解和计算用于反映资产系统性风险的值?它在资本资产定价模型【CAPM】和套利定价理论【APT】中的公式和含义是什么?答:=