2023年金融风险与金融风险管理.doc

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1、货币银行学 第十四章 金融风险与金融风险管理教学目的与规定 1、纯熟掌握金融风险的涵义、特点、后果及分类； 2、掌握产生金融风险的成因； 3、掌握金融风险管理的涵义及基本内容。 教学建议 结合我国银行业存在的金融风险来理解金融风险和金融风险管理。教学内容第一节 金融风险概述第二节 金融风险的成因第三节 金融风险管理第一节 金融风险概述一、金融风险的定义 金融风险就是指在资金融通和货币资金的经营过程中，由于各种无法预见的不拟定性因素带来的影响，使资金经营者的实际收益与预期收益发生一定的偏差，从而有蒙受损失或获得额外收益的也许性。也就是指经济金融条件的变化给金融参与者导致的收益或损失的不拟定性。金

2、融风险具有下列特性： 1、金融风险产生于金融活动之中； 2、金融风险具有受益和损失的双面影响； 3、金融风险的承担者是金融活动的参与者； 4、金融风险的防范与管理难度较大。二、金融风险的特点 1、永久性和必然性 2、累加性和突发性 3、危害性和扩散性 4、收益性和可交易性三、金融风险的后果 1、蒙受损失 2、获得收益四、金融风险的种类 （一）按金融风险产生的主线因素和规避风险的结果划分： 1、系统性风险：因外部客观环境变化，金融参与者不能控制的因素引起的风险。 2、非系统性风险：资金借贷或经营者因自身经营管理不善或受投机因素的干扰，自身心理预期的失误等因素引起的金融风险。 （二）按金融风险产生

3、的具体因素划分 1、利率风险：金融市场上利率变化使经济主体在筹资和投资时所遭受损失或获得收益的也许性。 2、汇率风险：由汇率变动引起的风险，涉及交易风险、折算风险、汇价风险、存货风险。 3、市场风险：指利率、汇率、股价或商品价格的变动而使金融资产或负债的市场价值发生变化的也许性。 4、信用风险：又称为违约风险，指交易对手不愿或不能所有履行其协议义务，或者其信用等级下降时给金融资产持有者的收益导致的不拟定性。 5、经营风险：指系统不充足、管理控制失灵、欺诈或人为错误导致损失的也许性。涉及执行风险、技术风险、自然风险、模型风险等。 6、流动性风险：指金融参与者自身钞票流动性的变化或证券市场流动性的

4、变化所导致的不拟定性。 7、环境风险：指金融活动的参与者所处的整个自然的、法律的、政治的和社会的环境对其导致的损失的也许性。 8、经济风险：指国家宏观经济政策的调整或经济周期发展引起对金融市场主体损益的影响。 9、国家风险：指与一国的财产所有权及债务补偿相联系的风险的总和。 （三）按金融业务和金融工具划分 1、从金融业务的角度看，分为广义金融风险和狭义金融风险。 2、从银行业务的角度看，分为表内业务风险和表外业务风险。 3、从金融工具的角度看，传统金融工具风险和衍生金融工具风险。 （四）按金融风险的涉及范围和控管范围划分 1、宏观金融风险 2、微观金融风险 3、监管当局风险 4、民间风险第二节

5、 金融风险的成因一、金融风险产生的根源 （一）金融机构的内在脆弱性 金融机构发挥作用的两个前提条件：（1）客户对金融机构的信心；（2）金融机构对客户的筛选和监督是高效率的，且无成本或低成本。 1、当前提（1）不成立时，出现客户对银行的挤兑，产生金融风险。 2、当前提（2）不成立时，导致进入资产质量恶化，产生金融风险。 3、劫难遗忘。贷款人忘掉过去经历，对投机性或高风险的借款人贷款。 4、竞争压力。迫于竞争压力，贷款人决策不理智，导致决策失误。 （二）金融资产价格的内在波动性 1、利率和汇率的内在波动性。源于决定和影响利率和汇率水平的因素的多样性和复杂性。 2、股市的内在波动性。源于（1）股市的

6、过度投机；（2）宏观经济不稳定；（3）股市投资者的个体行为。 （三）金融风险在金融体系内的易传染性二、当代金融风险产生的客观因素 （一）发展中国家的金融深化及发达国家的金融自由化增长了金融风险产生的也许性。 1、发展中国家金融深化过程中的负面影响：（1）放松利率管制后出现利率上升，使得国内利率水平高于资本边际收益率；（2）金融深化的速度过快，举措操之过急，与现有市场机制的不健全和监控体系的不完善无法配合，形成风险的隐患。 2、发达国家金融自由化过程中潜伏着引发金融风险的因素。 （二）国际金融领域的新现象赋予金融风险发生变化，并强化了金融风险产生的也许性和危害限度。 1、国际金融市场全球化，加强

7、了系统性风险，强化了风险的可传染性。 2、国际融资从间接融资转化为直接融资，增大了市场风险的概率和危害。 3、金融创新加速金融风险产生，强化金融风险的破环力。三、几种重要金融风险的成因简析 1、利率风险的成因：资产和负债的期限不匹配，使金融机构同时承担再筹资风险或再投资风险和价值风险。 2、市场风险的成因：资产价格、市场的易变性和市场流动性的变化。 3、信用风险的成因：（1）公司经营失败；（2）借款人不守信、贷款数额不妥、贷款用途及偿还来源不明确；（3）银行资产管理不善；（4）不可预测的突发性外界因素。 4、流动性风险的成因：（1）金融机构持有的资产的流动性较差；（2）金融机构资产和负债的期限

8、结构不合理；（3）金融机构无法正常融资；（4）金融市场价格大幅波动导致金融机构的资产贬值。 5、外汇风险的成因：（1）持有外币资产；（2）进行外汇交易。第三节 金融风险管理一、金融风险管理的涵义与意义 （一）金融风险管理的涵义 金融风险管理是指各经济主体在集聚和经营资金的过程中，对金融风险进行辨认、衡量和分析，并在此基础上有效地控制和处置金融风险，用最低的成本即最经济合理的方法实现最大安全保障，获得最佳经济效益的金融管理活动。 1、金融风险管理是一种金融管理。 2、金融风险管理的实行者是各类经济主体。 3、金融风险管理的目的是处置和控制金融风险，防止和减少损失，保障金融活动的顺利进行和金融参与

9、者的最大利益。 4、金融风险管理的实质是以最经济合理的方式消除风险导致的各种灾害性后果。 5、金融风险管理的环节有：风险辨认、风险衡量、风险管理工具的选择、风险管理的实行与风险管理后果的评价。（二）金融风险管理的意义 1、实行金融风险管理有助于提高各经济主体决策的对的性，增强经营的安全性、收益性。 2、实行金融风险管理有助于提高金融市场的运营效率。 3、实行金融风险管理有助于促进经济发展、社会稳定。二、金融风险管理的基本内容 （一）金融风险管理的基本程序 1、金融风险辨认 2、金融风险衡量 3、金融风险管理对策的选择 4、实行金融风险管理与评价金融风险管理的后果 （二）金融风险管理的基本对策

10、1、控制法：避免风险，控制损失。 2、财务法：风险自留和风险转移。 （三）金融风险管理的基本层次 1、在单个产品或交易的风险管理层次上，进行特性管理。 2、在对金融风险累积的管理层次上，防止风险的积累。 （四）金融风险管理中的几种分析工具 1、金融风险管理的预测工具 （1）定性预测。通过专家分析，对未来发展趋势作出判断。方法重要有：集思广益法、筛选监测法、交叉影响法。 （2）定量预测。通过数学模型对未来的不拟定性作出估计。 2、金融风险管理的决策工具 （1）盼望值法。计算每个方案的盼望值，取收益最大、损耗最小的方案为优选方案。 （2）决策树法。根据方案画出树形结构图，计算出各枝的收益值，取最大收益值的方案为优选方案。环节涉及：绘制决策树形图、计算损益盼望值、剪枝。 （3）效用分析法。就是效用最大化的分析方法。 （4）博弈论法。重难点辅导 重点：金融风险的类型；金融风险产生的成因；金融风险管 理的基本内容。 难点：金融风险成因分析；金融风险管理的工具。 小组讨论我国商业银行面临哪些金融风险？如何防范？