财务交你怎样看懂财务报表分析(165页PPT).ppt

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1、泽润天一财务(ciw)交你怎样看懂财务(ciw)报表 第一页，共一百六十五页。第二页，共一百六十五页。交流(jioli)内容1、怎样看懂资产负债表2、怎样看懂利润表3、怎样看懂现金流量表4、电厂有关附表简介财务(ciw)报表分析简介5、财务报表给我们的启示第三页，共一百六十五页。导入知识(zh shi)小故事引发的思考什么是会计什么是财务报表我们常用(chn yn)的财务报表有哪些第四页，共一百六十五页。会计(kui j)与我们的生活张三夫妇是上海普通的人家，这天，他们进行了如下的对话夫：老婆，最近我们家这个小区的二手房跌了，现在每平方只有12000元，比去年的15000跌了不少。妻：老公，最

2、近银行利息上调了0.25%，我们家的房贷压力又要大了，一不小心要变成房奴了夫：还好，我们买的杭萧钢构10000股，今天又是涨停板，房市跌，我们股市涨，不过前两天跌得蛮吓人的妻：我们单位今年(jnnin)工资总额可能会下降，因为媒体披露我们人均年收入是12万元，公司领导压力很大夫：老婆，我们这周的汽车牌照中标了，下月最好把我们看中的马六买回来，改善一下生活质量，连购置税等杂七杂八加上要20万元，估计需要老妈支援点妻：五一又要参加同学婚礼，礼金最起码1000元，我们现在开销多大！你最好把烟戒了，实在不行，只能抽牡丹！夫：我们最好把美元换掉，最近人民币一直升值，拿着美元太亏了。第五页，共一百六十五页

3、。会 计 零星计算为零星计算为“计计”，总合计算为总合计算为“会会”。“会会”和和“计计”都是计算的意思，都是计算的意思，但但“会会”有总计之意。有总计之意。会计是真正的信息中心会计是真正的信息中心会计是一种商业会计是一种商业(shngy)语言语言第六页，共一百六十五页。财 务 报 表明明白白明明白白(mng mng bi bi)我的我的“帐帐”；企业的底子；企业的底子 资产负债表资产负债表秋后算帐；企业的面子秋后算帐；企业的面子 损益表损益表 企业是个蓄水池，钱有进也有出企业是个蓄水池，钱有进也有出 现金流量表现金流量表第七页，共一百六十五页。财务报表体系财务报表体系(tx)(tx)反映资产

4、状况资产负债表、现金流量表反映损益状况损益表反映损耗状况成本与费用类报表反映控制状况预算(y sun)与分析类报表三大(sn d)活动三大报表经营资产负债表投资现金流量表融资损益表-3-第八页，共一百六十五页。1、资产(zchn)负债表反映企业反映企业(qy)在某一特定日期财务状况的报表在某一特定日期财务状况的报表理论依据：理论依据：“资产资产=负债负债+所有者权益所有者权益”时点报表时点报表,静态报表静态报表报表内的项目按流动性大小排列。报表内的项目按流动性大小排列。第九页，共一百六十五页。（1）资产负债表提供(tgng)的信息公司所掌握的经济资源公司所掌握的经济资源公司所负担的债务公司所负

5、担的债务公司的偿债能力公司的偿债能力公司所有者所享有的权益公司所有者所享有的权益(quny)(quny)公司未来的发展趋势公司未来的发展趋势第十页，共一百六十五页。（2）资产(zchn)负债表的结构和形式表头：报表名称、编报单位、编制日表头：报表名称、编报单位、编制日 期、货币期、货币(hub)(hub)计量。计量。表体：资产负债表具体内容表体：资产负债表具体内容脚注：对报表补充说明脚注：对报表补充说明结构形式：报告式、帐户式结构形式：报告式、帐户式第十一页，共一百六十五页。资产(zchn)负债表结构资产负债表资产负债表 年 月 日 单位：万元 流动资产 流动负债 货币资金 短期借款 短期投资

6、 应付帐款 应收帐款 其他应付款 坏帐准备 预提费用 其他应收款 长期负债 存货 长期借款 待摊费用 长期应付款 长期投资 应付债券 固定资产 所有者权益 -累计折旧 实收资本 无形资产 资本公积 递延资产 盈余公积 未分配利润 合计 合计 第十二页，共一百六十五页。（4）资产(zchn)负债表阅读资产资产(zchn)(zchn)分为：流动资产分为：流动资产(zchn)(zchn)长期投资长期投资 固定资产固定资产 无形资产无形资产 其他资产其他资产 第十三页，共一百六十五页。资 产 资资 产：产：是过去的交易、事项是过去的交易、事项(shxing)形成并由企业拥有或控形成并由企业拥有或控制的

7、资源，该资源预期会给企业带来经济利益。制的资源，该资源预期会给企业带来经济利益。第十四页，共一百六十五页。流 动 资 产流动资产流动资产企业的企业的“王牌军王牌军”现金现金(xinjn)、银行存款、应收帐款、应、银行存款、应收帐款、应收票据、存货。收票据、存货。现金现金 锁在保险柜里的资产锁在保险柜里的资产 银行存款银行存款 写在存折上的资产，存在银行里的钱写在存折上的资产，存在银行里的钱第十五页，共一百六十五页。应收帐款应收帐款 别人欠你的钱，他知你知，除发票外别人欠你的钱，他知你知，除发票外再无其他证据，防君子不防小人。再无其他证据，防君子不防小人。“一个一个(y)都不能少都不能少”。应收

8、票据应收票据 别人欠你的钱，他知你知，白纸黑字，别人欠你的钱，他知你知，白纸黑字，盖章加印。盖章加印。存货存货公司里的库存，公司里的库存，“还有多少隔夜粮还有多少隔夜粮”第十六页，共一百六十五页。固 定 资 产固定资产固定资产 企业的硬件企业的硬件固定资产折旧固定资产折旧 给固定资产买份养老保险给固定资产买份养老保险固定资产的改良固定资产的改良 医疗保险医疗保险(y lio bo xin)固定资产的处置固定资产的处置 旧的不去，新的不来。旧的不去，新的不来。第十七页，共一百六十五页。无 形 资 产无形资产无形资产 不具有实物形态不具有实物形态(xngti)的资产，也就是那的资产，也就是那种看不

9、见漠不着，但确实存在的，一般很难种看不见漠不着，但确实存在的，一般很难用多少钱来衡量的资产，只有在特定情况下用多少钱来衡量的资产，只有在特定情况下才能计算其价值。才能计算其价值。第十八页，共一百六十五页。负 债负债负债：是是指指过过去去的的交交易易或或事事项项形形成成的的现现时时的的义义务务，履履行行该该义义务务预期会导致预期会导致(dozh)(dozh)经济利益流出企业。经济利益流出企业。负债分为负债分为：流动负债流动负债长期负债长期负债第十九页，共一百六十五页。风水轮流转，我也欠人钱风水轮流转，我也欠人钱企业负债企业负债(f zhi)通融才能融通通融才能融通短期融通资金（应付帐款、短期融通

10、资金（应付帐款、应付票据、短期借款）应付票据、短期借款）肥了小家，别忘大家肥了小家，别忘大家应付工资及福利应付工资及福利第二十页，共一百六十五页。“税税税税”平安平安应交税金应交税金不怕一万，就怕万一不怕一万，就怕万一或有负债或有负债举债举债(jzhi)经营可不是赌博经营可不是赌博长期负债长期负债国有企业的国有企业的“国库券国库券”公司债券公司债券第二十一页，共一百六十五页。所所有有者者权权益益是是企企业业所所有有者者对对企企业业净净资资产产的的要要求求权。权。净资产净资产=资产资产-负债。负债。所有者权益分为所有者权益分为(fn wi)(fn wi)：股本（实收资本）股本（实收资本）资本公积

11、资本公积盈余公积盈余公积未分配利润未分配利润所有者权益(quny)(quny)第二十二页，共一百六十五页。所 有 者 权 益老板权益的支点老板权益的支点所有者权益的构成所有者权益的构成我和投资有个约会我和投资有个约会实收资本实收资本天上掉下个大馅饼天上掉下个大馅饼资本公积资本公积厚积才能厚积才能(cinng)薄发薄发盈余公积、未分配利润盈余公积、未分配利润我是股东我怕谁我是股东我怕谁股份公司股东股份公司股东第二十三页，共一百六十五页。2、损益表（利润表）反映公司在一定期间的经营成果及其反映公司在一定期间的经营成果及其 分配情况的报表分配情况的报表(bobio)(bobio)。理论依据：理论依据

12、：“收入收入-费用费用=损益损益”。动态报表、期间报表动态报表、期间报表报表内项目按收入、成本、费用、利报表内项目按收入、成本、费用、利 润排列润排列第二十四页，共一百六十五页。（1）利润表提供(tgng)的信息反映公司获利情况反映公司获利情况反映公司利润的构成反映公司利润的构成(guchng)(guchng)反映反映税金交纳情况税金交纳情况预测公司未来发展趋势预测公司未来发展趋势第二十五页，共一百六十五页。（2）利润表的结构(jigu)和形式表头：报表名称、编制单位、编制日表头：报表名称、编制单位、编制日 期、货币计量等期、货币计量等表体：损益表具体项目表体：损益表具体项目结构形式结构形式(

13、xngsh)(xngsh)：单步式损益表单步式损益表多步式损益表多步式损益表第二十六页，共一百六十五页。“问君焉的富如许，为有源头活钱来问君焉的富如许，为有源头活钱来”营营业收入业收入 “人无横财不富，马无夜草不肥人无横财不富，马无夜草不肥”营业外收入营业外收入 “不经历风雨，怎么不经历风雨，怎么(zn me)见彩虹见彩虹”成本费用成本费用 “无心插柳柳成荫无心插柳柳成荫”利润利润第二十七页，共一百六十五页。（4）净利润的计算(j sun)过程净利润净利润=利润总额利润总额-所得税所得税利利润润总总额额=主主营营业业务务利利润润+其其他他业业务务利利润润+投投资资净净 收收益益+营业外收支营业

14、外收支(shu zh)(shu zh)净额净额主营业务利润主营业务利润=销售利润销售利润-管理费用管理费用-销售费用销售费用-财务费用财务费用销售利润销售利润=销售净收入销售净收入-销售成本销售成本-销售税金及附加销售税金及附加 销售净收入销售净收入=销售收入销售收入-销售折扣折让销售折扣折让-销售退回销售退回第二十八页，共一百六十五页。（5）损益表的阅读(yud)表达公司在一定期间表达公司在一定期间(qjin)(qjin)的经营成果。的经营成果。赚了多少？赔了多少？赚了多少？赔了多少？成本多少？费用多少？成本多少？费用多少？毛利多少？上交税金多少？毛利多少？上交税金多少？第二十九页，共一百六

15、十五页。3、现金流量表反反映映公公司司一一定定会会计计(kui(kui j)j)期期间间内内有有关关现现金金和和现现金金等价物流入和流出的信息。等价物流入和流出的信息。理论依据：理论依据：现金净流量现金净流量=现金流入现金流入现金流出现金流出动态报表，期间性报表动态报表，期间性报表第三十页，共一百六十五页。（1）现金流量表提供(tgng)的信息反映净收益与现金余额的关系反映净收益与现金余额的关系预测未来现金流量预测未来现金流量评价企业取得和运用现金的能力评价企业取得和运用现金的能力确定企业支付利息、股利及到期债务确定企业支付利息、股利及到期债务(zhiw)(zhiw)能力能力表明公司生产性资产

16、组合的变化情况表明公司生产性资产组合的变化情况第三十一页，共一百六十五页。（2）现金流量表的结构(jigu)和形式表表头头：报报表表名名称称、编编制制单单位位、编编制制日日期期、货货币币计计量量等。等。表体：现金流量表具体表体：现金流量表具体(jt)(jt)项目。项目。结构形式：结构形式：直接法直接法间接法间接法第三十二页，共一百六十五页。（4）现金流量表的阅读(yud)反映公司净收益的质量反映公司净收益的质量(zhling)(zhling)反映公司运营现金的能力反映公司运营现金的能力反映公司的偿债能力反映公司的偿债能力反映公司未来支付股利的能力反映公司未来支付股利的能力现金流量表起着利润表和

17、资产负债表现金流量表起着利润表和资产负债表 之间的纽带和桥梁作用之间的纽带和桥梁作用第三十三页，共一百六十五页。（5 5）三大(sn d)(sn d)主表之间的相互关系 损益表损益表利润分配表利润分配表资资产产(zchn)负负债债表表现金流量表现金流量表期初期初 期间期间(qjin)期末期末资产负债表资产负债表第三十四页，共一百六十五页。4 4、电厂常用(chn yn)(chn yn)附表产品成本表产品成本表技术技术(jsh)(jsh)经济指标表经济指标表管理费用财务费用表管理费用财务费用表三电表三电表第三十五页，共一百六十五页。总 结通通过过阅阅读读资资产产负负债债表表，了了解解公公司司财财

18、务务状状况况，对对公公司司偿偿债债能能力力，资资本本结结构构是是否否(sh(sh fu)fu)合合理理，流流动动资金是否资金是否(sh fu)(sh fu)充足作出判断。充足作出判断。通通过过阅阅读读损损益益表表，了了解解公公司司盈盈利利能能力力。经经营营效效率率，对对公公司司在在行行业业中中的的竞竞争争地地位位，持持续续发发展展能能力力作作出出判判断。断。通通过过阅阅读读现现金金流流量量表表，了了解解公公司司的的支支付付能能力力和和偿偿债债能能力力，以以及及公公司司对对外外部部资资金金的的需需求求情情况况，了了解解公公司司当当前前财财务务状状况况，预预测测公公司司未未来来的的发发展展前景。前

19、景。第三十六页，共一百六十五页。财务报表分析(fnx)企企业业的的健健康康(jinkng)(jinkng)证证明明资资产产负负债债表表分析分析 企业的真功夫企业的真功夫损益表分析损益表分析 一表一表“人财人财”现金流量表分析现金流量表分析第三十七页，共一百六十五页。财务(ciw)分析基本方法趋势分析法趋势分析法比率分析法比率分析法因素因素(yn s)(yn s)分析法分析法差额分析法差额分析法第三十八页，共一百六十五页。趋势(qsh)分析法趋势分析法：趋势分析法：趋趋势势分分析析法法又又称称水水平平分分析析法法，是是通通过过对对比比两两期期或或连连续续数数期期财财务务报报告告中中的的相相同同指

20、指标标，确确定定其其增增减减变变动动的的方方向向、数数额额和和幅幅度度来来说说明明企企业业财财务务状状况况和经营成果的变动趋势的一种方法。和经营成果的变动趋势的一种方法。1 1、分析、分析(fnx)(fnx)引起变化的原因引起变化的原因 2 2、变动的性质、变动的性质 3 3、预测企业未来发展前景、预测企业未来发展前景第三十九页，共一百六十五页。趋势(qsh)分析法一、重要财务指标的比较。一、重要财务指标的比较。重要财务指标的比较。是将不同时期财务报告重要财务指标的比较。是将不同时期财务报告中的相同指标或比率中的相同指标或比率(bl)进行比较，直接观察其增减变进行比较，直接观察其增减变动情况及

21、变动幅度，考察其发展趋势，预测其发展前景。动情况及变动幅度，考察其发展趋势，预测其发展前景。1、定基动态比率、定基动态比率=分析期数值分析期数值/固定基期数值。固定基期数值。2、环比动态比率、环比动态比率=分析期数值分析期数值/前期数值前期数值第四十页，共一百六十五页。趋势(qsh)分析法二、会计报表比较二、会计报表比较 会计报表比较是将连续数期的会计报表的金额并会计报表比较是将连续数期的会计报表的金额并列起来，比较其相同指标的增减变动金额和幅度，据列起来，比较其相同指标的增减变动金额和幅度，据以判断企业财务状况和经营以判断企业财务状况和经营(jngyng)成果发展变化的一成果发展变化的一种方

22、法。种方法。1、资产负债表比较、资产负债表比较 2、利润表比较、利润表比较 3、现金流量表比较、现金流量表比较第四十一页，共一百六十五页。趋势(qsh)分析法三、会计报表项目构成的比较三、会计报表项目构成的比较 会计报表项目构成的比较会计报表项目构成的比较将会计报表中的某个将会计报表中的某个总体指标作为总体指标作为100%100%，再将该项目各个组成部分与总体，再将该项目各个组成部分与总体相比较得出百分比，从而来比较个各项目百分比的增相比较得出百分比，从而来比较个各项目百分比的增减变动，以此来判断有关财务活动减变动，以此来判断有关财务活动(hu dng)(hu dng)的变化趋势。的变化趋势。

23、1、纵向比较、纵向比较 2、横向比较、横向比较第四十二页，共一百六十五页。比率(bl)分析法 比率分析法是把一些彼此存在关联的项目加以对比，比率分析法是把一些彼此存在关联的项目加以对比，计算出比率，据以确定经济活动计算出比率，据以确定经济活动(hu dng)程度的分析方程度的分析方法。法。1、构成比率、构成比率=组成部分数值组成部分数值/总体数值总体数值2、效率比率：反映投入产出关系、效率比率：反映投入产出关系3、相关比率：反映有关经济活动的相互关系。、相关比率：反映有关经济活动的相互关系。第四十三页，共一百六十五页。资产结构资产结构(jigu)(jigu)分析分析资本结构分析资本结构分析盈利

24、结构分析盈利结构分析第四十四页，共一百六十五页。比率(bl)(bl)分析法同同一一张张报报表表或或不不同同报报表表中中的的相相关关项项目目进进行行对对比比得得出相关比率出相关比率(bl)(bl)，它表明这些项目之间的逻辑关系。，它表明这些项目之间的逻辑关系。偿债能力分析偿债能力分析获利能力分析获利能力分析经营效率分析经营效率分析发展能力分析发展能力分析上市公司指标上市公司指标第四十五页，共一百六十五页。短期(dun q)偿债能力分析流动比率流动比率=流动资产流动资产(lidng zchn)(lidng zchn)/流动负债流动负债*经验比率为经验比率为2 2：1 1*行业不同比率有差异行业不同

25、比率有差异*流流动动资资产产的的流流动动性性越越强强，比比率率低低也也无无防防，反反之之越越弱弱，比率高也存在问题。比率高也存在问题。第四十六页，共一百六十五页。速动比率速动比率=（流动资产（流动资产(lidng zchn)(lidng zchn)-存货）存货）/流动负债流动负债*经验比率为经验比率为1 1：1 1*扣除原因：扣除原因：1 1、存货变现能力差、存货变现能力差 2 2、部分存货可能已损失报废还没作处理、部分存货可能已损失报废还没作处理 3 3、部分存货可能已作抵押品、部分存货可能已作抵押品 4 4、存货估价与市价有差异。、存货估价与市价有差异。第四十七页，共一百六十五页。保守速动

26、比率保守速动比率=（现金（现金+短期证券短期证券+应收帐款净额）应收帐款净额）/流动负债流动负债*用来反映公司即将要破产用来反映公司即将要破产(p chn)(p chn)、清算时最快的偿债能力。、清算时最快的偿债能力。第四十八页，共一百六十五页。应收帐款周转率应收帐款周转率=销售收入销售收入/平均应收帐款余额平均应收帐款余额 应收帐款周转天数应收帐款周转天数=360/=360/应收帐款周转率应收帐款周转率 *周转率越高，越好，周转天数越周转率越高，越好，周转天数越 短越好短越好 *季节性经营季节性经营 *大量分期付款销售大量分期付款销售 *大量使用现金销售大量使用现金销售 *年末年末(nin

27、m)(nin m)销量大幅度变动销量大幅度变动 第四十九页，共一百六十五页。长期(chngq)偿债能力分析已获利息倍数已获利息倍数=息税前利润息税前利润/利息费用利息费用=（净利润（净利润+所得税所得税+利息费用）利息费用）/利息费用利息费用*表表示示所所借借债债务务中中获获得得的的收收益益(shuy)为为所所需需支支付付的的债债务务利利息的多少倍。息的多少倍。*利息费用包括资本化利息部分利息费用包括资本化利息部分第五十页，共一百六十五页。资产负债率资产负债率 =负债总额负债总额/资产总额资产总额 100%100%*反映偿还债务的保障程度。反映偿还债务的保障程度。*债权人认为比率越高偿债能力越

28、差。债权人认为比率越高偿债能力越差。*如如果果全全部部资资本本的的利利润润率率 利利息息率率时时，会会产产生生财财务务(ciw)(ciw)杠杠杆放大效应，带来额外回报。杆放大效应，带来额外回报。第五十一页，共一百六十五页。资本负债率（产权比率）资本负债率（产权比率）=负债总额负债总额/权益总额权益总额1、反映公司偿还长期债务的能力、反映公司偿还长期债务的能力(nngl)2、反映公司资本结构的稳健程度、反映公司资本结构的稳健程度3、反映公司自有资金对偿债风险的承受能力。、反映公司自有资金对偿债风险的承受能力。第五十二页，共一百六十五页。固定资产固定资产(gdngzchn)(gdngzchn)对股

29、东权益比率对股东权益比率 =固定资产总额固定资产总额/股东权益总额股东权益总额 *衡量自有资本中有多少用于固定资产投资衡量自有资本中有多少用于固定资产投资 *比比率率100%100%时时，说说明明企企业业将将全全部部自自有有资资本本用用于于固定资产投资外，还有部分用于流动资产投资固定资产投资外，还有部分用于流动资产投资*比率比率=2/3=2/3为理想比率为理想比率第五十三页，共一百六十五页。获利能力(nngl)(nngl)分析销售毛利率销售毛利率 =（销售收入（销售收入-销售成本）销售成本）/销售收入销售收入100%100%*表表示示1 1元元销销售售收收入入扣扣除除销销售售成成本本后后，有有

30、多多少少钱钱可可以以(ky)(ky)用用于于各各项期间费用和形成盈利。项期间费用和形成盈利。*反映公司定价基础反映公司定价基础第五十四页，共一百六十五页。销售销售(xioshu)(xioshu)净利润率净利润率=净利润净利润/销售收入销售收入100%100%*反映反映1 1元销售收入带来多少利润元销售收入带来多少利润*对对于于那那些些主主营营业业务务利利润润占占净净利利润润比比重重小小的的公公司司来来说说，这一比率应用价值不大这一比率应用价值不大第五十五页，共一百六十五页。净资产收益率净资产收益率 =净利润净利润/平均净资产平均净资产100%100%*反映上市公司盈利能力的重要指标反映上市公司

31、盈利能力的重要指标*该该比比率率连连续续(linx)(linx)三三年年平平均均达达10%10%，且且任任何何一一年不低于年不低于6%6%，可获配股资格。，可获配股资格。第五十六页，共一百六十五页。成本费用利润率成本费用利润率 =利润总额利润总额/成本费用总额成本费用总额100%100%*反映反映(fnyng)(fnyng)1 1元成本费用支出所能带来的利润总额。元成本费用支出所能带来的利润总额。第五十七页，共一百六十五页。经营(jngyng)(jngyng)效率分析总资产周转率总资产周转率 =销售收入销售收入/总资产平均余额总资产平均余额*周转次数越多周转次数越多 周转速度越快周转速度越快

32、利用效果利用效果(xiogu)越好越好 销售能力越强销售能力越强第五十八页，共一百六十五页。固定资产固定资产(gdngzchn)(gdngzchn)周转率周转率 =销售收入销售收入/固定资产净值固定资产净值*比率越高，说明固定资产利用率越高，管理水平越好比率越高，说明固定资产利用率越高，管理水平越好第五十九页，共一百六十五页。流动资产周转率流动资产周转率 =销售收入销售收入/流动资产平均余额流动资产平均余额*周转次数越快周转次数越快,公司偿债能力公司偿债能力(nngl)越强越强.*周周转转速速度度越越快快,相相对对节节约约流流动动资资产产,等等于于相相对对扩扩大大资资产投入，增强企业盈利能力产

33、投入，增强企业盈利能力.第六十页，共一百六十五页。存货周转率存货周转率 =销售成本销售成本/平均存货平均存货*周转率较高，周转率较高，周转天数越短，周转天数越短，存货占用越低，存货占用越低，流动性越强，流动性越强，管理水平越高，管理水平越高，短期偿债能力短期偿债能力(nngl)，盈利能力就越强。盈利能力就越强。第六十一页，共一百六十五页。发展(fzhn)能力分析1、销售（营业）增长率、销售（营业）增长率=本年销售（营业）增长额本年销售（营业）增长额/上年销售（营业）收入上年销售（营业）收入总额总额(zng)*100%2、资本积累率、资本积累率=本年所有者权益增长额本年所有者权益增长额/年初所有

34、者权益年初所有者权益*100%第六十二页，共一百六十五页。上市公司(shn sh n s)(shn sh n s)指标每股收益每股收益 =（净利润净利润/总股本）总股本）100%100%*衡衡量量上上市市公公司司(n s)盈盈利利能能力力的的重重要要财财务务指指标标，反反映映公司公司(n s)整体的盈利水平。整体的盈利水平。第六十三页，共一百六十五页。市盈率市盈率 =每股市价每股市价/每股收益（去年）每股收益（去年）*反反映映了了投投资资者者对对每每元元净净利利润润所所愿愿支支付付的的价价格格，用来估计股票的投资报酬和风险。用来估计股票的投资报酬和风险。*市盈率越高，表明市场对公司未来越看好。

35、市盈率越高，表明市场对公司未来越看好。*国际标准国际标准(u j bio zhn)为为25倍左右。倍左右。第六十四页，共一百六十五页。股利支付率股利支付率 =每股股利每股股利/每股收益每股收益*反反映映投投资资者者从从每每股股的的全全部部盈盈余余中中分分到到手手(do(do shu)shu)的现金股利为多少。的现金股利为多少。第六十五页，共一百六十五页。每股净资产每股净资产 =年末净资产年末净资产/总股本总股本 *反映每股所代表的净资产。反映每股所代表的净资产。*该该比比率率(bl)(bl)若若低低于于1 1，表表明明每每股股净净资资产产已已跌跌破面值，将被特别处理（破面值，将被特别处理（ST

36、ST）。）。第六十六页，共一百六十五页。市净率市净率 =每股市价每股市价/每股净资产每股净资产 *反映市场对公司反映市场对公司(n s)(n s)资产质量的评价。资产质量的评价。*市净率越高，公司资产质量越好。市净率越高，公司资产质量越好。第六十七页，共一百六十五页。3.现金流量分析(fnx)偿债能力比率偿债能力比率现金现金(xinjn)(xinjn)比率比率 =现金余额现金余额/流动负债流动负债第六十八页，共一百六十五页。经营经营(jngyng)(jngyng)净现金比率净现金比率1 1、经营净现金比率（短期债务）、经营净现金比率（短期债务）=经营活动净流量经营活动净流量/流动负债流动负债

37、2 2、经营净现金比率、经营净现金比率(长期债务长期债务)=经营活动净流量经营活动净流量/总负债总负债第六十九页，共一百六十五页。每股经营活动净现金流量每股经营活动净现金流量 =经营活动净现金流量经营活动净现金流量/总股本总股本 经营净现金流量对现金股利的保障经营净现金流量对现金股利的保障(bozhng)(bozhng)程度程度 =经营活动现金净流量经营活动现金净流量/现金股利现金股利第七十页，共一百六十五页。企业企业(qy)(qy)管理以财务管理为中心管理以财务管理为中心财务管理以资金管理为中心财务管理以资金管理为中心资金管理以现金流量为中心资金管理以现金流量为中心第七十一页，共一百六十五页

38、。总结(zngji):销售收入销售收入 销售成本销售成本 净利润净利润 -+-+期间费用期间费用 总资产总资产 销售利润率销售利润率 全部成本全部成本 +利息费用利息费用 收益率收益率 销售收入销售收入 +其它支出其它支出 +所得税所得税 销售收入销售收入 净资产净资产 资产周转率资产周转率 流动资产流动资产收益率收益率 资产总额资产总额 对外投资对外投资 固定资产固定资产 权益权益(quny)(quny)乘数乘数 资产总额资产总额 无形资产无形资产 其它资产其它资产 所有者权益所有者权益 1/1/（11负债比率）负债比率）杜邦分析系统杜邦分析系统第七十二页，共一百六十五页。总结(zngji)

39、(zngji)：持续增长比率持续增长比率(bl)资本资本(zbn)收益率收益率红利支付红利支付财财 务务 杠杠 杆杆资资 金金 周周 转转 率率销售利润率销售利润率产品销售收入和销售成本产品销售收入和销售成本毛利毛利/销售收入销售收入销售和行政管理销售和行政管理费用费用/销售收入销售收入研究开发和销售收入研究开发和销售收入营业利润营业利润/销售收入销售收入非营业性损益非营业性损益/销售收入销售收入税前利润税前利润/销售收入销售收入税费税费/销售收入销售收入流动资产周转率流动资产周转率固定资产周转率固定资产周转率总资产周转率总资产周转率应收帐款周转率应收帐款周转率存货周转率存货周转率应付帐款周转

40、率应付帐款周转率流动比率流动比率速动比率速动比率保守速动比率保守速动比率产权比率产权比率已获利息倍数已获利息倍数资产负债率资产负债率第七十三页，共一百六十五页。总结(zngji)：投产期 成长期 成熟期 衰退期营业(yngy)利润 亏损 盈利 亏损 投资 少量流出 大量流出 少量流出 净流入投资报酬率 投产期 成长期 成熟期 衰退期第七十四页，共一百六十五页。财务报表给我们(w men)的启示现代人必须(bx)具备一定的理财知识财务报表是打开理财知识宝库的金钥匙你不理财，财不理你财务会计与我们的生活息息相关管理人员应该看懂财务报表第七十五页，共一百六十五页。交流(jioli)与测验我们通过上面

41、的介绍，可以基本了解以下的概念：资产，流动资产、固定资产、无形资产负债，流动负债、长期负债所有者权益，股本、资本(zbn)公积、未分配利润收入，主营业务收入、营业外收入、其他业务收入、投资收益成本，主营业务成本、管理费用、财务费用、营业外支出利润，所得税第七十六页，共一百六十五页。对一个(y)人来说什么是资产什么是负债什么是所有者权益什么是收入(shur)什么是成本费用什么是利润第七十七页，共一百六十五页。对一个(y)家庭来说什么是资产什么是负债什么是所有者权益什么是收入(shur)什么是成本费用什么是利润第七十八页，共一百六十五页。对一个(y)企业来说什么是资产什么是负债什么是所有者权益(q

42、uny)什么是收入什么是成本费用什么是利润第七十九页，共一百六十五页。对一个(y)国家来说什么是资产什么是负债(f zhi)什么是所有者权益什么是收入什么是成本费用什么是利润第八十页，共一百六十五页。对一个(y)社会来说什么(shn me)是资产什么是负债什么是所有者权益什么是收入什么是成本费用什么是利润第八十一页，共一百六十五页。对人类(rnli)来说什么是资产(zchn)什么是负债什么是所有者权益什么是收入什么是成本费用什么是利润第八十二页，共一百六十五页。总结(zngji)今天，通过交流(jioli)，我们应基本了解：财务会计的作用财务的一些基本概念财务报表的简单常识财务与我们的生活第八

43、十三页，共一百六十五页。财务报表的阅读(yud)与分析 第八十四页，共一百六十五页。目录(ml)一、财务报告的构成二、关联交易分析三、变更会计政策的行为(xngwi)与动机分析四、会计报表的粉饰与识别五、造假常用手法分析六、中期报表阅读与分析七、财务分析八、年报的阅读第八十五页，共一百六十五页。一、财务报告的构成(guchng)阅读与分析(fnx)的基础第八十六页，共一百六十五页。（一）财务报表1.资产负债表反映企业在某一特定日期（月末、季末、年末）财务状况的报表。（1）格式根据“资产=负债+所有者权益”的会计公式设计(shj)；资产、负债按流动性排列，所有者权益按固定性排列反映企业在某一特定

44、日期（月末、季末、年末）财务状况的报表。第八十七页，共一百六十五页。资产(zchn)负债表（2）反映的信息总资产流动资产货币资金：现金、存款、票据等特点：流动性强、变化幅度大作用：反映资金支付、周转能力的大小短期投资：变现能力强，而市价波动大，属风险资产。应收款项：应收未收款项。此类资产若过多，则反映公司的客户拖欠严重，若占用(zhn yn)资金过多，易形成坏账。第八十八页，共一百六十五页。资产(zchn)负债表存货：产品、原材料等。长期投资目的：主要不是获得投资收益，而是经营多元化；控制；积累资金固定资产：厂房设备等在建工程(gngchng)：未完工程(gngchng)项目的实际成本无形资产

45、负债流动负债长期负债第八十九页，共一百六十五页。资产(zchn)负债表所有者权益盈余公积：法定(fdng)盈余公积，任意盈余公积和法定(fdng)公益金。用途：转增资本、弥补亏损等公益金用于集体福利未分配利润资产负债表的附表（1）资产减值准备明细表（2）股东（所有者）权益增减变动表（3）应交增值税明细表第九十页，共一百六十五页。2.利润表反映企业一定期间（年、月）生产经营成果的会计报表。（1）格式（2）附表分部报告（地区分部报告和业务分部报告）判断纳入分部报告的标准10%必须(bx)满足的标准75%最多10个免除标准90%利润分配表第九十一页，共一百六十五页。3.现金流量表（1）现金流量表的涵

46、义：反映企业一定期间(qjin)内现金流入和流出和净流量。（2）编制基础现金：库存现金、银行存款、其他货币资金现金等价物：期限短、流动性高、易于转换为已知金额的现金、价值变动风险很小。（3）现金流量表的格式 第九十二页，共一百六十五页。（二）附注(fzh)会计报表附注至少应当包括(boku)下列内容：不符合会计核算基本前提的说明；重要会计政策和会计估计的说明；重要会计政策和会计估计变更的说明；或有事项和资产负债表日后事项的说明；关联方关系及其交易的披露；重要资产转让及其出售的说明；第九十三页，共一百六十五页。（二）附注(fzh)企业合并、分立的说明；会计报表中重要项目的明细资料；有助于理解和分

47、析会计报表需要说明的其他(qt)事项。第九十四页，共一百六十五页。（三）财务(ciw)情况说明书书财务情况(qngkung)说明书至少应当对下列情况(qngkung)作出说明：企业生产经营的基本情况；利润实现和分配情况；资金增减和周转情况；对企业财务状况、经营成果和现金流量有重大影响的其他事项。返回第九十五页，共一百六十五页。财务报表的阅读(yud)与分析二、关联(gunlin)交易分析第九十六页，共一百六十五页。关联(gunlin)交易的涵义关联方：在财务和经营决策中，如果一方有能力控制另一方或对另一方施加重大影响，它们之间则被视为关联方。1.控制母公司和子公司2.共同控制合营企业3.重大影

48、响联营企业关联方交易：在关联方之间转移(zhuny)资源或义务的事项而不论是否收取价款。第九十七页，共一百六十五页。关联交易(jioy)的目的节约交易费用调整(tiozhng)利润 降低税负 粉饰业绩第九十八页，共一百六十五页。上市公司关联(gunlin)交易的特征双方地位实际上不平等交易(jioy)具有特殊目的交易具有隐蔽性第九十九页，共一百六十五页。关联(gunlin)交易的主要类型资产交易：包括实物资产的买卖(mi mai)、股权转让、公司转让资金融通：包括向关联方贷款、收取资金占用费或不收取资金占用费、代垫款项、转嫁费用接受及提供担保、代理。购销：商品、其他资产、提供或接受劳务。其他：

49、管理方面的合同、许可协议、关键管理人员报酬、研究开发项目的转移等第一百页，共一百六十五页。关联交易需要注意(zh y)的几个问题关联交易关注的焦点：交易价格的公允性关联交易的核心：充分(chngfn)披露关联交易的定价政策资产重组织和关联交易有使会计沦为“魔术”之虞管制措施：显失公允的交易价格部分不允许确认为收益（超过20%）第一百零一页，共一百六十五页。关联(gunlin)交易管制的规定出售(chshu)资产给关联方1.正常的商品销售2.非正常的商品销售及其他销售3.出售固定资产、无形资产、长期投资等第一百零二页，共一百六十五页。关联交易管制(gunzh)的规定关联之间方承担债务或费用1.一

50、方为另一方偿还债务2.一方为另一方支付(zhf)货款3.一方为另一方支付费用4.其他方式第一百零三页，共一百六十五页。关联交易管制(gunzh)的规定关联方委托及受托经营(jngyng)交易1.收取固定收益2.按一定比例收取3.其他 返回第一百零四页，共一百六十五页。财务报表的阅读(yud)与分析三、变更(bingng)会计政策（利润包装）的行为与动机分析第一百零五页，共一百六十五页。改变折旧是利润包装的首选(shu xun)方式1折旧方法变更2折旧年限变更好处(ho chu)：（1）容易找到理由（2）降低折旧率，可以直接增加利润而不增加税收第一百零六页，共一百六十五页。权益法是包装利润的另一