[财务]2[1]现金流量分析工具及运用--现金流量分析工具及应用(28页PPT).pptx

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1、现金流量分析工具及应用现金流量分析工具及应用现金流量分析工具及应用现金流量分析工具及应用n n内容：n n现金流量的基本概念n n如何计算现金流量n n现金流量表及分析n n现金流量评价与五级分类n n方法：采取知识点回顾，结合甲公司案例中的有关数据进行分析的方法，目的是节约时间，形成对案例分析的感性认知。1 1、现金流量的基本概念、现金流量的基本概念、现金流量的基本概念、现金流量的基本概念n n现金流量表作为企业对外报送的三大会计报表之一，被财务现金流量表作为企业对外报送的三大会计报表之一，被财务专家、证券分析师誉为企业的专家、证券分析师誉为企业的“真金白银真金白银”。随着信贷工作。随着信贷

2、工作精细化管理程度的深入，信贷人员对客户评级、授信、用信精细化管理程度的深入，信贷人员对客户评级、授信、用信、分类及贷后管理中，迫切需要正确、分类及贷后管理中，迫切需要正确阅读和分析阅读和分析企业的现企业的现金流量表。金流量表。n n现金流量表是以现金流量表是以广义的现金为基础广义的现金为基础编制的财务状况变编制的财务状况变动表。动表。广义的现金广义的现金包括：库存现金、银行存款、其他包括：库存现金、银行存款、其他货币资金以及现金等价物。货币资金以及现金等价物。n n现金等价物：是企业持有的期限短、流动性强、易于转现金等价物：是企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额的现金且价值变动风险

3、小的投资，通常换为已知金额的现金且价值变动风险小的投资，通常指指购买在购买在3 3个月或更短时间内到期或即可转换为现金的债券个月或更短时间内到期或即可转换为现金的债券性投资。性投资。n n现金流量是现金的流入和流出现金流量是现金的流入和流出n n现金流量净额流入现金流量净额流入-流出流出n n 1.11.1、现金来源与现金支出、现金来源与现金支出n n现金来源（流入）：现金来源（流入）：现金来源（流入）：现金来源（流入）：n n从销售或服务收入中取得现金：本期收到、收回上期欠款、预收款从销售或服务收入中取得现金：本期收到、收回上期欠款、预收款n n借款借款n n资产变卖获得现金：变卖固定资产、

4、转让投资、分红、债券利息资产变卖获得现金：变卖固定资产、转让投资、分红、债券利息n n发行股票、债券募集资金，发行股票、债券募集资金，n n现金支出（流出）：现金支出（流出）：现金支出（流出）：现金支出（流出）：n n购买商品（劳务）支付的现金购买商品（劳务）支付的现金n n工资工资n n纳税纳税n n各项费用：营业费用、管理费用、财务费用各项费用：营业费用、管理费用、财务费用n n还银行贷款还银行贷款n n购建固定资产：厂房、机器设备购建固定资产：厂房、机器设备.n n买股票债券、对外投资买股票债券、对外投资n n支付股东红利支付股东红利折旧和内部计提各项准备不影响现金流量折旧和内部计提各项

5、准备不影响现金流量折旧和内部计提各项准备不影响现金流量折旧和内部计提各项准备不影响现金流量1.21.2企业现金流量企业现金流量企业现金流量企业现金流量分析的要点分析的要点分析的要点分析的要点企业现金流量涉及：企业现金流量涉及：n n经营活动现金流量（流入、流出）经营活动现金流量（流入、流出）n n投资活动现金流量（流入、流出）投资活动现金流量（流入、流出）n n筹资活动现金流量（流入、流出）筹资活动现金流量（流入、流出）企业现金流量净额企业现金流量净额n n经营活动现金流量净额经营活动现金流入经营活动现金流量净额经营活动现金流入-经营活动现金流出经营活动现金流出n n投资活动现金流量净额投资活

6、动现金流入投资活动现金流量净额投资活动现金流入-投资活动现金流出投资活动现金流出n n筹资活动现金流量净额筹资活动现金流入筹资活动现金流量净额筹资活动现金流入-投资活动现金流出投资活动现金流出企业现金流量净额公式：企业现金流量净额公式：n n企业现金流量净额经营活动的现金流量净额企业现金流量净额经营活动的现金流量净额+投资活动的现金流量净额投资活动的现金流量净额+筹筹资活动的现金流量净额资活动的现金流量净额n n企业现金流量净额期末现金余额期初现金余额企业现金流量净额期末现金余额期初现金余额n n现金流量计算就是将权责发生制下的收支转换成收付实现制下的收支现金流量计算就是将权责发生制下的收支转

7、换成收付实现制下的收支举例如下：举例如下：案例：2001年经营活动现金流量（1）n2001年元旦，小黄打工攒1万元钱回家乡，搞粮食加工。这一年，他以3800元买1万斤稻谷，除壳后以每斤0.5元卖了5000元，净赚1200。现金流入：5000现金流出：3800现金净流量：1200案例：案例：2002年投资活动现金流量（年投资活动现金流量（2）2002年，小黄投资5000元买雪饼加工机一台，以6800元买稻谷2万斤。加工成的雪饼按每斤0.6元卖了12000元。雇了个小工，工资500元。机器当年折旧1000元。n经营现金流入12000元经营现金流出7300元(买稻谷6800元+小工工资500元)经营

8、现金净流量：4700元投资活动现金流出5000元（买雪饼加工机一台5000元）现金净流量-300元净流量与净利润的差别：n2002年净利润：3700元1200068005001000n现金净流量：300元差异：n固定资产投资现金流出5000元不影响净利润，但折旧会减少净利润n折旧1000元不影响现金净流量，但投资活动现金流出5000元会影响现金净流量，将减少到-300元。案例：筹资活动现金流量（案例：筹资活动现金流量（3）n2003年，小黄计划年加工雪饼5万斤，具体财务指标如下：1、收购稻谷5万斤，收购价19000元（现金流出）2、销售雪饼5万斤，单价0.6元，预计收入30000元（现金流入）

9、3、工人工资1500元（现金流出）4、雪饼机折旧1000元2003年预计现金流量n经营活动现金流入：30000元经营活动现金流出：20500元（收购价19000+1500工资）投资活动现金流量：0（无固定资产购置）（2003年初小黄持有现金余额：10000+1200-30010900元流动资金缺口：10900-205009600）（需借款1万元）n筹资活动现金流入：贷款10000元（利率5%）n筹资活动现金流出：预计还本付息10500元n预计净现金流量：9000元（30000元-20500元+贷款10000元-预计还本付息10500元）2003年实际现金流量n2003年，银行决定贷款1万元。实

10、际销售雪饼4万斤（0.6元/斤），50%收到现金，其他50%为应收账款。（还有1万斤库存）n真实的现金流量情况经营活动现金流入：24000元-12000元（应收账款）=12000（元）经营活动现金流出：-20500元（收购价19000+1500工资）投资活动现金流出：0筹资活动现金流入：+10000元筹资活动现金流出：-10500元净现金流量：-9000元 12000元-20500元+10000元-10500元（即现金收付实现制下情况）n净利润：24000-20500-500（利息）-1000（折旧）2000（元）（借贷记账法下的情况）注意应收账款！案例提示的要点：案例提示的要点：n现金流量的

11、计算表过程，是将权责发生制的收支损益调整为收付实现制的现金收支过程。n企业的各项交易准确划分为经营活动、投资活动、筹资活动，是编制现金流量表的基础。n现金流量表是以损益表为基础，根据资产负债表相关科目的变动数进行调整的。步骤是：第一，计算资产、负债各科目的变动数（期末余额-期初余额）；第二，确定现金的流入或流出；第三，计算即调整损益：收入-资产=现金流入，成本-负债=现金流出。n一般讲，投资活动、筹资活动的现金流量计算简单，通常采用简单法；经营活动产生的现金流量计算较复杂，通常采用直接法或间接法。现金流量表格式及以案例编制现金流量现金流量表格式及以案例编制现金流量经营活动与现金流入、现金流出对

12、应关系表经营活动与现金流入、现金流出对应关系表从资产负债表、损益表直接法计算经营现金流量从资产负债表、损益表直接法计算经营现金流量计算经营活动现金流量公式计算经营活动现金流量公式n n1.1.销售商品、提供劳务收到的现金销售商品、提供劳务收到的现金主营业务收入净额主营业务收入净额应收账款应收账款应收票据应收票据其它应收账款其它应收账款预收账款预收账款n n2.2.购买商品、接受劳务支付的现金购买商品、接受劳务支付的现金主营业务成本主营业务成本存货存货应付账款应付账款应付票据应付票据其它应付账款其它应付账款预付账款预付账款 编内制甲公司编内制甲公司经营活动产生的现金流量经营活动产生的现金流量从净

13、利润从净利润间接计算间接计算经营活动现金流量经营活动现金流量净利润加：1、少数股东损益2、计提的资产减值准备3、固定资产折旧4、无形资产摊销5、长期待摊费用摊销6、待摊费用的减少（减：增加）7、预提费用的增加（减：减少）8、处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（减：收益）9、固定资产报废损失10、财务费用11、投资损失（减：收益）12、递延税款贷项（减：借项）13、存货的减少（减：增加）14、经营性应收项目的减少（减：增加）15、经营性应付项目的增加（减减少）16、其他经营活动产生现金流量净额 投资活动与现金流入、现金流出对应关系表投资活动与现金流入、现金流出对应关系表投资活动现金流量的

14、简易算法n投资活动产生现金流量净额（-固定资产原值-材料物资-在建工程）+（-短期投资-长期投资+投资收益）n说明-号表示现金流出；+表示现金流入。编内制甲公司编内制甲公司投资活动产生的现金流量投资活动产生的现金流量筹资活动与现金流入、现金流出对应关系表筹资活动与现金流入、现金流出对应关系表筹资活动现金流量的简易算法n筹资活动产生的现金流量净额（短期借款长期借款）+（实收资本资本公积）财务费用编内制甲公司编内制甲公司筹资活动产生的现金流量筹资活动产生的现金流量编制甲公司现金流量表揭示：编制甲公司现金流量表揭示：编制甲公司现金流量表揭示：编制甲公司现金流量表揭示：n n企业现金流量净额经营活动的

15、现金流量净额投资活动的现金流量净企业现金流量净额经营活动的现金流量净额投资活动的现金流量净额筹资活动的现金流量净额额筹资活动的现金流量净额 n n本期净现金流量就是企业货币资金科目的本期发生额及变化值：本期净现金流量就是企业货币资金科目的本期发生额及变化值：企企企企业现金流量净额期末现金余额期初现金余额业现金流量净额期末现金余额期初现金余额业现金流量净额期末现金余额期初现金余额业现金流量净额期末现金余额期初现金余额20022002年净现金流量年净现金流量20022002年年“货币资金货币资金”科目科目100.51-2001100.51-2001年年“货币资金货币资金”科目科目164.55164

16、.55-64.01-64.01；20012001年净现金流量年净现金流量164.55-152.38164.55-152.3812.1712.17n n掌握现金的交易与为经营提供现金交易的区别掌握现金的交易与为经营提供现金交易的区别掌握现金的交易与为经营提供现金交易的区别掌握现金的交易与为经营提供现金交易的区别经营活动产生的现金流量净额为经营活动产生的现金流量净额为-298.80-298.80万元，为满足经营，正是因为公万元，为满足经营，正是因为公司本年收回投资和其他与投资活动有关的现金司本年收回投资和其他与投资活动有关的现金204.01204.01万元，投资活动产万元，投资活动产生的现金流量净

17、额为生的现金流量净额为89.3689.36万元和通过筹资向银行借款所收到的现金万元和通过筹资向银行借款所收到的现金188.73188.73万元，比上年增加万元，比上年增加150.23150.23万元，筹资活动产生的现金流量净额万元，筹资活动产生的现金流量净额144.48144.48万元万元.因而甲公司在因而甲公司在经营现金流量净额为经营现金流量净额为-298.80-298.80万元的情况下，仍能万元的情况下，仍能通过收回投资和向银行筹资活动满足生产经营通过收回投资和向银行筹资活动满足生产经营。WOD2课件：现金流量表的阅读与分析课件：现金流量表的阅读与分析n n现金流量表的概括分析：合理认定企

18、业生命周期所在阶段现金流量表的概括分析：合理认定企业生命周期所在阶段 n n现金流量表的结构分析：现金流量表的结构分析：n n阅读和分析现金流量表应注意的问题阅读和分析现金流量表应注意的问题1 1、要联系资产负债表和利润表进行阅读和分析、要联系资产负债表和利润表进行阅读和分析2 2、要弄清现金流量表是最真实直观反映偿债能力的指标、要弄清现金流量表是最真实直观反映偿债能力的指标详见详见详见详见WOD2WOD2课件课件课件课件 甲公司现金流量分析：概括分析甲公司现金流量分析：概括分析n n根据甲公司提供的2002年和2001年现金流量表，该公司2002年收到的现金，绝大部公还是来自经营活动，占比为

19、77.43%，投资和筹资活动的现金流入分别占11.72%和10.85%。与2001年相比，2002年筹资的现金流入增长较快，主要是短期借款增长了153.66万元，比2001年增长1807.76%。甲公司现金流量分析：结构分析甲公司现金流量分析：结构分析 n n在经营性现金流中在经营性现金流中，公司销售现金收入增长较快，比公司销售现金收入增长较快，比20012001年增长了年增长了34.23%34.23%，显示其主营业务增长较快，特别是新，显示其主营业务增长较快，特别是新产品的销售及海外市场的拓展势头良好。同期，企业经营活产品的销售及海外市场的拓展势头良好。同期，企业经营活动的现金支出也较上年有

20、较大的增加，主要是一方面公司本动的现金支出也较上年有较大的增加，主要是一方面公司本期出口大幅度增长，相关费用（主要是运输、保险等费用）期出口大幅度增长，相关费用（主要是运输、保险等费用）的大幅增长；另一方面，由于奖惩力度的加大，公司为职工的大幅增长；另一方面，由于奖惩力度的加大，公司为职工支出的费用也有较大的增加。支出的费用也有较大的增加。n n投资活动方面，投资活动方面，现金来源主要是收回对关联企业的投资款，现金来源主要是收回对关联企业的投资款，现金流出则主要用于公司生产项目的技术改造。由于公司投现金流出则主要用于公司生产项目的技术改造。由于公司投资活动的净现金流资活动的净现金流89.368

21、9.36万元无法弥补经营活动的净现金流出万元无法弥补经营活动的净现金流出298.8298.8万元，公司形成短期流动资金缺口，只能通过筹资活动万元，公司形成短期流动资金缺口，只能通过筹资活动向银行借款解决。向银行借款解决。甲公司现金流量分析：趋势分析甲公司现金流量分析：趋势分析n n20022002年公司净现金流量为年公司净现金流量为-64.04-64.04万元，但进一步分万元，但进一步分析现金流量具体项目和未来前景，有利因素有：一析现金流量具体项目和未来前景，有利因素有：一是公司销售势头仍保持良好，特别是技改项目完工是公司销售势头仍保持良好，特别是技改项目完工并投入运行，进一步促进公司产品的更

22、新换代和产并投入运行，进一步促进公司产品的更新换代和产品成本的下降。同时，品成本的下降。同时，随着下一年度海外市场货款随着下一年度海外市场货款的逐步回笼的逐步回笼，预计公司未来经营活动产生的净现金流入，预计公司未来经营活动产生的净现金流入将有较大幅度的提高；二是由于公司大的技改项目已经将有较大幅度的提高；二是由于公司大的技改项目已经完成，未来三年内没有大的固定资产购建与维护，甲公完成，未来三年内没有大的固定资产购建与维护，甲公司未来投资活动产生的净现金流出较小。结论：判断公司未来投资活动产生的净现金流出较小。结论：判断公司未来现金流量充足，具有司未来现金流量充足，具有较强的长期偿债能力，短较强

23、的长期偿债能力，短期偿债能力一般，但逐步增强。期偿债能力一般，但逐步增强。现金流量评价与五级分类现金流量评价与五级分类现金流量评价与五级分类现金流量评价与五级分类n n如如果果企企业业的的还还款款来来源源是是经经营营活活动动产产生生的的现现金金，并并且且经经营活动的现金流量比较稳定，贷款可能为正常类；营活动的现金流量比较稳定，贷款可能为正常类；n n如如果果企企业业的的还还款款来来源源是是经经营营活活动动产产生生的的现现金金，但但经经营营活动产生的现金正在减少，贷款可能为关注类；活动产生的现金正在减少，贷款可能为关注类；n n如如果果企企业业的的还还款款来来源源不不是是或或不不全全是是经经营营

24、活活动动产产生生的的现现金金流流量量，而而是是投投资资后后进进行行筹筹资资活活动动，如如转转让让对对外外投投资资、出出售售固固定定资资产产、流流动动资资产产、对对外外借借款款等等，贷贷款款可可能能为为次次级级类或次级类贷款以下；类或次级类贷款以下；n n如如果果企企业业还还款款的的来来源源只只是是投投资资活活动动和和筹筹资资活活动动产产生生的的现现金金，并并且且明明显显不不足足，贷贷款款可可能能为为可可疑疑类类，情情况况严严重重的划为损失类。的划为损失类。对经营活动净流量为负要具体情怀有况具体分析对经营活动净流量为负要具体情怀有况具体分析1、每一个成功者都有一个开始。勇于开始，才能找到成功的路

25、。11月-2211月-22Monday,November 7,20222、成功源于不懈的努力，人生最大的敌人是自己怯懦。11:47:0811:47:0811:4711/7/2022 11:47:08 AM3、每天只看目标，别老想障碍。11月-2211:47:0811:47Nov-2207-Nov-224、宁愿辛苦一阵子，不要辛苦一辈子。11:47:0811:47:0811:47Monday,November 7,20225、积极向上的心态，是成功者的最基本要素。11月-2211月-2211:47:0811:47:08November 7,20226、生活总会给你另一个机会，这个机会叫明天。07

26、十一月202211:47:08上午11:47:0811月-227、人生就像骑单车，想保持平衡就得往前走。十一月2211:47上午11月-2211:47November 7,20228、业余生活要有意义，不要越轨。2022/11/711:47:0811:47:0807 November 20229、我们必须在失败中寻找胜利，在绝望中寻求希望。11:47:08上午11:47上午11:47:0811月-2210、一个人的梦想也许不值钱，但一个人的努力很值钱。11/7/2022 11:47:08 AM11:47:0807-11月-2211、在真实的生命里，每桩伟业都由信心开始，并由信心跨出第一步。11/7/2022 11:47 AM11/7/2022 11:47 AM11月-2211月-22谢谢大家谢谢大家