财务报表分析_完整版(40页PPT).ppt

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1、以职业的眼光以职业的眼光(yngung)看报表看报表 授信管理部授信管理部2005年年3月月1第一页，共四十页。主要主要(zhyo)内容内容一、资产负债表一、资产负债表企业企业“家底家底”一览无余一览无余二、利润表二、利润表透视企业透视企业“成长成长”的窗口的窗口 三、现金流量表三、现金流量表检验检验(jinyn)企业企业“造血机制造血机制”的试金石的试金石四、审计意见的类型四、审计意见的类型五、有关合并会计报表的几个问题说明五、有关合并会计报表的几个问题说明2第二页，共四十页。资产负债表资产负债表企业企业(qy)“家底家底”一览无余一览无余3第三页，共四十页。资产资产(zchn)负债表的主要

2、内容负债表的主要内容资产规模资产规模资产结构资产结构资产的流动性资产的流动性对外投资及其投资项目的增减变化对外投资及其投资项目的增减变化固定资产固定资产(gdngzchn)规模及其折旧水平规模及其折旧水平负债水平负债水平股本和净资产规模股本和净资产规模净资产的结构净资产的结构4第四页，共四十页。1变现能力变现能力(nngl)2“备抵项目备抵项目”的考察的考察3长期投资分析长期投资分析4待摊和预提待摊和预提5无形资产及长期待摊费用无形资产及长期待摊费用6关注资本公积关注资本公积重点评价的几个重点评价的几个(j)方面方面5第五页，共四十页。1变现变现(bin xin)能力能力重点分析重点分析“应收

3、账款应收账款”和和“存货存货(cn hu)”两个科目两个科目 观察这两个项目占流动资产的比重。不同的企业由于所处行业和销售策略不同，占比水平也就会不同。比如主要以现金方式销观察这两个项目占流动资产的比重。不同的企业由于所处行业和销售策略不同，占比水平也就会不同。比如主要以现金方式销售的商业零售企业，应收账款的余额和占比就不应该高；而产品市场已经成熟的工业企业，情况可能售的商业零售企业，应收账款的余额和占比就不应该高；而产品市场已经成熟的工业企业，情况可能(knng)正好相反。正好相反。关注关注“预付货款预付货款”和和“其他应收款其他应收款”两个科目。两个科目。近年来一些企业将大量其他占款计入该

4、科目，比较有代表性的就是大股东对上市公司的资金占用，这种现象导致这一近年来一些企业将大量其他占款计入该科目，比较有代表性的就是大股东对上市公司的资金占用，这种现象导致这一科目的数额急剧膨胀，并由此引发了较多的风险，也因此削弱了企业流动资产的变现能力。科目的数额急剧膨胀，并由此引发了较多的风险，也因此削弱了企业流动资产的变现能力。6第六页，共四十页。2“备抵项目备抵项目(xingm)”的考察的考察应收账款和其他应收款对应的坏账准备、存货应收账款和其他应收款对应的坏账准备、存货(cn hu)对应的存货对应的存货(cn hu)跌价损失跌价损失准备、长期投资和短期投资对应的投资减值准备，以及固定资产、

5、在建工程和准备、长期投资和短期投资对应的投资减值准备，以及固定资产、在建工程和无形资产各自对应的减值准备。无形资产各自对应的减值准备。八项计提八项计提计计提提坏坏账账准准备备时时，应应收收账账款款或或其其他他应应收收款款的的减减少少形形成成的的损损失失是是列列入入当当期期的的管管理理费费用用项项目目(xingm)；计计提提的的投投资资减减值值准准备备则则是是列列入入当当期期投投资资损损失失项项目目(xingm)；而而计计提提的的固固定定资资产产、在在建建工工程程和和无无形形资产的减值准备都是列入当期营业外支出项目资产的减值准备都是列入当期营业外支出项目(xingm)中。中。注意事项注意事项7第

6、七页，共四十页。3长期投资分析长期投资分析(fnx)对于权益性投资，会计核算方法有成本法和权益法两种，不同的会计核算方法对对于权益性投资，会计核算方法有成本法和权益法两种，不同的会计核算方法对投资收益，甚至对长期投资项目自身在报表中的反映都会产生投资收益，甚至对长期投资项目自身在报表中的反映都会产生(chnshng)明显的差异。明显的差异。投投资资企企业业最最初初也也是是以以初初始始投投资资成成本本在在报报表表中中反反映映长长期期投投资资项项目目，但但在在此此后后的的存存续续期期间间则则是是按按持持股股比比例例，根根据据被被投投资资企企业业净净资资产产的的变变动动相相应应调调整整其其长长期期投

7、投资资的的账账面面(zhn min)价价值值，并并确确认认有有关关的的投资损益。投资损益。成本法成本法 投资企业在资产负债表中始终是以初始投资成本反映长期投资项目，除非投投资企业在资产负债表中始终是以初始投资成本反映长期投资项目，除非投资企业追加、收回或转让该项投资，否则，在其存续期间，其账面价值一直保持资企业追加、收回或转让该项投资，否则，在其存续期间，其账面价值一直保持不变。投资收益也只是在收到被投资企业分派的股利，或是在处置该项长期投资不变。投资收益也只是在收到被投资企业分派的股利，或是在处置该项长期投资时才予以确认。时才予以确认。权益法权益法8第八页，共四十页。案例案例(n l)分析分

8、析9第九页，共四十页。A公公司司股股本本总总额额1000万万元元（1000万万股股），B、C两两家家公公司司各各持持有有40的的股股权。权。假设假设1、B、C两家公司均没有其他的长期投资两家公司均没有其他的长期投资2、B公司的长期投资采用权益法核算公司的长期投资采用权益法核算3、C公司的长期投资采用成本法核算公司的长期投资采用成本法核算4、第第一一年年，A公公司司实实现现净净利利润润300万万元元（每每股股收收益益0.3元元），该该公公司司当当年年宣宣布布每每股股分分派派现现金金0.2元元，但但具具体体分分派派时时间间是是在在次次年年的的2月月份份(yufn)；第第二二年年，公公司司亏亏损损2

9、00万万元元，并并宣宣布布当当年年不不分分配配；第第三三年年，A公公司司弥弥补补亏亏损损后后实实现现净净利利润润200万万元元（每每股股收收益益0.2元元），当当年年宣宣布每股分派现金布每股分派现金0.15元，并于当年年底前分派红利。元，并于当年年底前分派红利。【例【例1】长期投资成本法核算与权益法核算如何影响公司的期间】长期投资成本法核算与权益法核算如何影响公司的期间(qjin)利润和长期投资项目利润和长期投资项目10第十页，共四十页。单位单位(dnwi)：万元：万元两种不同两种不同(b tn)核算方法对两家公司各年长期投资和投资收益项目的影核算方法对两家公司各年长期投资和投资收益项目的影响

10、比较如下：响比较如下：11第十一页，共四十页。4待摊和预提待摊和预提待摊费用是增加当期利润，减少未来待摊费用是增加当期利润，减少未来(wili)摊销期间的利润；摊销期间的利润；预提费用则是减少本期利润，增大未来预提费用则是减少本期利润，增大未来(wili)摊销期间的利润。摊销期间的利润。这两个科目都是短期性质的，一般是跨月度这两个科目都是短期性质的，一般是跨月度(yud)摊销，其数额年终、年末都不会太大，如摊销，其数额年终、年末都不会太大，如出现异常，比如数额明显偏大或期间波动较大，就需要追根溯源。出现异常，比如数额明显偏大或期间波动较大，就需要追根溯源。注意注意12第十二页，共四十页。5无形

11、资产无形资产(w xn z chn)及长期待摊费用及长期待摊费用无形资产主要无形资产主要(zhyo)由土地使用权、专利权、非专利技术、商标权、商誉等项目构由土地使用权、专利权、非专利技术、商标权、商誉等项目构成；成；长期待摊费用主要包括开办费、融资租入固定资产发生的租赁费、设备维修费等。长期待摊费用主要包括开办费、融资租入固定资产发生的租赁费、设备维修费等。一个是企业在报告期内发生了购置无形资产的行为；一个是企业在报告期内发生了购置无形资产的行为；第二是企业在报告期内有清产核资或资产评估行为，比如土地使用权和知识产权评估第二是企业在报告期内有清产核资或资产评估行为，比如土地使用权和知识产权评估

12、的增值或减值；的增值或减值；第三是报告期内有重组、收购行为，产生商誉第三是报告期内有重组、收购行为，产生商誉(shn y)；第四是无形资产的日常摊销。第四是无形资产的日常摊销。影响企业无形资产变化的因素影响企业无形资产变化的因素13第十三页，共四十页。6关注关注(gunzh)资本公积资本公积资资本本(zbn)公公积积对对企企业业的的影影响响，主主要要是是可可增增加加其其净净资资产产额额。由由于于资资本本(zbn)公公积积的的来来源源途途径径多多样样，有有不不少少企企业业往往往往通通过过操操纵纵资资本本(zbn)公公积积虚虚增增净净资资产产以以达达到到改改善善资资产产结结构构或或消消除除财财务务

13、异异常常的目的。的目的。资本公积项目的特殊性在于资本公积项目的特殊性在于(ziy)来源途径多元，主要有：来源途径多元，主要有：第一是资本或股本溢价；第一是资本或股本溢价；第二是企业法定财产重估增值，增值部分计入资本公积；第二是企业法定财产重估增值，增值部分计入资本公积；第三是资产置换，置入资产超出置出资产的部分计入资本公积；第三是资产置换，置入资产超出置出资产的部分计入资本公积；第四是债务重组收益；第四是债务重组收益；第五是接受捐赠的财产。第五是接受捐赠的财产。14第十四页，共四十页。企业企业“造好造好”财务指标的财务指标的“着手之处着手之处”和常用和常用(chn yn)方法方法 1虚增债权性

14、资产。虚增债权性资产。2操纵项目是虚减费用操纵项目是虚减费用(fi yong)。3改变存货核算方法。改变存货核算方法。4固定资产折旧政策。固定资产折旧政策。5在建工程的结转。在建工程的结转。6无形资产转让及购置。无形资产转让及购置。7费用的资本化。费用的资本化。15第十五页，共四十页。利润表利润表透视透视(tush)企业企业“成长成长”的窗口的窗口 16第十六页，共四十页。1主业经营带来的主营业务利润主业经营带来的主营业务利润2主业以外经营及资产主业以外经营及资产(zchn)处置形成的其他业务收支处置形成的其他业务收支3各类投资带来的投资净损益各类投资带来的投资净损益4营业外收支净额营业外收支

15、净额 利润利润(lrn)构成的四个层次构成的四个层次17第十七页，共四十页。1第一层次第一层次(cngc)透视透视“附加值附加值”损益分析损益分析(fnx)的三个层次的三个层次以动态的眼光进行审视，毛利率的高低与企业所处行业及产品所处生命周期的不同阶段密以动态的眼光进行审视，毛利率的高低与企业所处行业及产品所处生命周期的不同阶段密切相关。切相关。期间费用是经营费用、管理费用和财务费用这三项费用的统称，一般来说，这三期间费用是经营费用、管理费用和财务费用这三项费用的统称，一般来说，这三项费用属于变动费用，他们的数额与销售总额应呈正相关的关系，作对比分析时项费用属于变动费用，他们的数额与销售总额应

16、呈正相关的关系，作对比分析时可以通过计算历年销售费用比率来进行趋势判断，也可以借此来考察企业费用水可以通过计算历年销售费用比率来进行趋势判断，也可以借此来考察企业费用水平是否存在异常波动。平是否存在异常波动。主业以外的收入主要包括投资收益、补贴主业以外的收入主要包括投资收益、补贴(bti)收入和营业外收支净额。收入和营业外收支净额。2第二层次第二层次关注关注“期间费用期间费用”3第三层次第三层次关注主业以外的收入关注主业以外的收入18第十八页，共四十页。净利润和主营业务收入之间存在净利润和主营业务收入之间存在(cnzi)的三种情况的三种情况1正常增长正常增长主业健康发展主业健康发展 毛利率提高

17、，增利快于增收毛利率提高，增利快于增收 控制费用，弥补主业下降控制费用，弥补主业下降2异常增长异常增长巧用利润调节器巧用利润调节器 我我们们将将主主营营业业务务收收入入与与净净利利润润增增长长速速度度差差距距较较大大，且且净净利利润润增长主要来自非主营业务的归为异常增长。增长主要来自非主营业务的归为异常增长。3增收不增利增收不增利主要原因分析主要原因分析如何正确评价收入如何正确评价收入(shur)和盈利的关系和盈利的关系信息信息(xnx)披露规范问答第一号披露规范问答第一号19第十九页，共四十页。现金流量表现金流量表检验检验(jinyn)企业企业“造血机制造血机制”的试金石的试金石 20第二十

18、页，共四十页。经营活动产生的现金流量（净现金流量）小于零。经营活动产生的现金流量（净现金流量）小于零。经营活动现金流量处于经营活动现金流量处于“收支平衡收支平衡”状态。状态。经经营营活活动动产产生生的的现现金金流流量量大大于于零零但但不不足足以以补补偿偿当当期期全全部部非非现现金金消消耗耗性性成本成本(chngbn)。经经营营活活动动产产生生的的现现金金流流量量大大于于零零并并恰恰能能补补偿偿当当期期的的非非现现金金消消耗耗性性成本。成本。经经营营活活动动产产生生的的现现金金流流量量大大于于零零并并在在补补偿偿当当期期的的非非现现金金消消耗耗性性成成本本后后仍仍有有剩余。剩余。经营活动现金流量

19、经营活动现金流量企业自身企业自身“造血造血(zo xu)机制机制”的关键的关键经营经营(jngyng)活动现金流量的五种情况活动现金流量的五种情况;（一）简单评判法（一）简单评判法21第二十一页，共四十页。经营活动现金流量经营活动现金流量企业自身企业自身“造血造血(zo xu)机制机制”的关键的关键（二）逐项评判（二）逐项评判(pngpn)法法经营活动现金流量中最主要的经营活动现金流量中最主要的“流入流入”项目是项目是“销售商品提供劳务收到的现金销售商品提供劳务收到的现金”。对现金流入小于销售收入的差额要注意两点，第一是这种差额不应太大；对现金流入小于销售收入的差额要注意两点，第一是这种差额不

20、应太大；第二是期限不能太长。也就是说不能在连续较长的期间内，销售商品或提第二是期限不能太长。也就是说不能在连续较长的期间内，销售商品或提供劳务收到的现金大大供劳务收到的现金大大(d d)(d d)低于主营业务收入。低于主营业务收入。流入项目。流入项目。经营活动现金经营活动现金“流出流出”中最主要的项目是中最主要的项目是“购买商品接受劳务支付的现金购买商品接受劳务支付的现金”。对于产品生命周期步入成长、成熟期的企业，购买商品和接受劳务支付的现对于产品生命周期步入成长、成熟期的企业，购买商品和接受劳务支付的现金应该与主营业务成本之间保持相对稳定的一个比例。金应该与主营业务成本之间保持相对稳定的一个

21、比例。流出项目。流出项目。应收款增加构成经营活动现金应收款增加构成经营活动现金“流入流入”的减少，存货的增加构成经营活动现金的减少，存货的增加构成经营活动现金“流出流出”的增加。的增加。注意：注意：22第二十二页，共四十页。经营经营(jngyng)活动现金流量活动现金流量注意事项注意事项一是应注意公司经营所处的阶段。一是应注意公司经营所处的阶段。二二是是应应考考察察销销售售产产品品所所处处的的生生命命周周期期，产产品品销销售售是是在在投投产产期期或或初初投投放放市市场场，还还是是已已步步入入成长期，或已进入成长期，或已进入(jnr)成熟期。成熟期。三是应注意公司经营的时间跨度和现金流量项目的跨

22、期波动。三是应注意公司经营的时间跨度和现金流量项目的跨期波动。23第二十三页，共四十页。案例案例(n l)分析分析24第二十四页，共四十页。【例【例2】股份有限公司股份有限公司(yu xin n s)利润表（部分）利润表（部分）200年 单位(dnwi)：人民币元25第二十五页，共四十页。股份股份(gfn)(gfn)有限公司现金流量表（部分）有限公司现金流量表（部分）200年 单位(dnwi)：人民币元26第二十六页，共四十页。投资投资(tu z)活动现金流量活动现金流量具体情况具体分析具体情况具体分析一是要区分投资支出是生产性、经营性投资还是非经营性投资。一是要区分投资支出是生产性、经营性投

23、资还是非经营性投资。二二是是应应注注意意跨跨期期间间观观察察(gunch)(gunch)投投资资活活动动的的现现金金流流动动。因因为为投投资资支支出出一一般般都都是是长长期期支支出，投资活动现金流入通常会产生在以后各期。出，投资活动现金流入通常会产生在以后各期。27第二十七页，共四十页。应应了了解解是是企企业业经经营营活活动动(hu dng)产产生生的的现现金金流流充充沛沛，可可以以满满足足其其正正常常情情况况对对现现金金的的需需求求，还还是是由由于于各各种种原原因因导导致致企企业业对对外外筹筹资资受受阻阻，进进而而影影响响企企业业的的“输血输血”机制。机制。筹资活动筹资活动(hu dng)现

24、金流量现金流量“输血输血”机制是否畅通机制是否畅通净流量为正值净流量为正值(zhn zh)应首先考察现金流入的形式，是权益性投资、债权性投资还是借款；然后再分析这种流入是企业应首先考察现金流入的形式，是权益性投资、债权性投资还是借款；然后再分析这种流入是企业为了举债以取得财务杠杆的放大效应，还是为了投资活动的支付，或是弥补经营活动现金流入的不足；为了举债以取得财务杠杆的放大效应，还是为了投资活动的支付，或是弥补经营活动现金流入的不足；净流量为负值净流量为负值28第二十八页，共四十页。审计审计(shn j)意见的类型意见的类型29第二十九页，共四十页。第一部分为标题部分；第一部分为标题部分；第二

25、部分是收件人；第二部分是收件人；第三部分称为范围第三部分称为范围(fnwi)段；段；第四部分称为意见段；第四部分称为意见段；第五部分是注册会计师的签章和会计师事务所的公章；第五部分是注册会计师的签章和会计师事务所的公章；第六部分是审计报告出具的日期。第六部分是审计报告出具的日期。审计报告基本审计报告基本(jbn)内容内容30第三十页，共四十页。无保留意见无保留意见保留意见保留意见否定否定(fudng)(fudng)意见意见拒绝表示意见拒绝表示意见 审计意见审计意见(y jin)的类型的类型31第三十一页，共四十页。1 1合并合并(hbng)(hbng)报表与汇总报表的差异报表与汇总报表的差异

26、企业范围和形成方法不同。企业范围和形成方法不同。2 2合并报表抵销项目介绍合并报表抵销项目介绍 合并资产负债表合并资产负债表5 5项，合并利润表项，合并利润表3 3项项3 3少数股东权益负债论、权益论的问题少数股东权益负债论、权益论的问题4 4集团客户债务黑箱操作的风险。集团客户债务黑箱操作的风险。有关有关(yugun)合并会计报表的几个问题说明合并会计报表的几个问题说明32第三十二页，共四十页。案例分析案例分析(fnx)正确利用世行项目财务分析工具准确核定授信额度正确利用世行项目财务分析工具准确核定授信额度33第三十三页，共四十页。【例【例3】借款】借款(ji kun)原因分析表原因分析表营

27、运投资和盈利能力【营运投资和盈利能力【2004年（本期）】年（本期）】公司名称：有限公司，关系：贷款户，币种：人民币（万元）34第三十四页，共四十页。借款原因分析表借款原因分析表营运营运(yn yn)投资和盈利能力【投资和盈利能力【2005年（预测期）】年（预测期）】公司名称：有限公司，关系：贷款户，币种：人民币（万元）35第三十五页，共四十页。谢谢 谢谢 大大 家！家！36第三十六页，共四十页。一、非经常性损益是指公司发生的与经营业务无直接关系，以及虽与经营业务相关，但由于其一、非经常性损益是指公司发生的与经营业务无直接关系，以及虽与经营业务相关，但由于其性质、金额或发生频率，影响了真实、公

28、允地反映公司正常盈利能力的各项收入、支出。性质、金额或发生频率，影响了真实、公允地反映公司正常盈利能力的各项收入、支出。二、非经常性损益应包括以下项目：二、非经常性损益应包括以下项目：（一）处置长期股权投资、固定资产、在建工程、无形资产、其他长期资产产生的损益；（一）处置长期股权投资、固定资产、在建工程、无形资产、其他长期资产产生的损益；（二）越权审批或无正式批准文件的税收返还、减免；（二）越权审批或无正式批准文件的税收返还、减免；（三）各种形式的政府补贴；（三）各种形式的政府补贴；（四）计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费；（四）计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费；（五）短期投

29、资损益，但经国家有关部门批准设立的有经营资格（五）短期投资损益，但经国家有关部门批准设立的有经营资格(z g)的金融机构获得的短期投资损的金融机构获得的短期投资损益除外；益除外；信息披露规范信息披露规范(gufn)问答第问答第1号号非经常性损益（非经常性损益（2004年修订）年修订）下一页返回(fnhu)附件：附件：37第三十七页，共四十页。（六）委托投资损益（六）委托投资损益(sny)；（七）扣除公司日常根据企业会计制度规定计提的资产减值准备后的其他各项营业外收入、支出；（七）扣除公司日常根据企业会计制度规定计提的资产减值准备后的其他各项营业外收入、支出；（八）因不可抗力因素，如遭受自然灾害

30、而计提的各项资产减值准备；（八）因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备；（九）以前年度已经计提各项减值准备的转回；（九）以前年度已经计提各项减值准备的转回；（十）债务重组损益（十）债务重组损益(sny)；（十一）资产置换损益（十一）资产置换损益(sny)；（十二）交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益（十二）交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益(sny)；（十三）比较财务报表中会计政策变更对以前期间净利润的追溯调整数；（十三）比较财务报表中会计政策变更对以前期间净利润的追溯调整数；（十四）中国证监会认定的符合定义规定的其他非经常性损益（十四）中国证监会

31、认定的符合定义规定的其他非经常性损益(sny)项目项目二、非经常性损益二、非经常性损益(sny)应包括以下项目：应包括以下项目：返回(fnhu)附件：附件：38第三十八页，共四十页。1、有时候读书是一种巧妙地避开思考的方法。2022/11/72022/11/7Monday,November 7,20222、阅读一切好书如同和过去最杰出的人谈话。2022/11/72022/11/72022/11/711/7/2022 5:31:58 PM3、越是没有本领的就越加自命不凡。2022/11/72022/11/72022/11/7Nov-2207-Nov-224、越是无能的人，越喜欢挑剔别人的错儿。2

32、022/11/72022/11/72022/11/7Monday,November 7,20225、知人者智，自知者明。胜人者有力，自胜者强。2022/11/72022/11/72022/11/72022/11/711/7/20226、意志坚强的人能把世界放在手中像泥块一样任意揉捏。07十一月20222022/11/72022/11/72022/11/77、最具挑战性的挑战莫过于提升自我。十一月222022/11/72022/11/72022/11/711/7/20228、业余生活要有意义，不要越轨。2022/11/72022/11/707 November 20229、一个人即使已登上顶峰，

33、也仍要自强不息。2022/11/72022/11/72022/11/72022/11/710、你要做多大的事情，就该承受多大的压力。11/7/2022 5:31:58 PM2022/11/707-11月-2211、自己要先看得起自己，别人才会看得起你。11/7/2022 5:31 PM11/7/2022 5:31 PM2022/11/72022/11/712、这一秒不放弃，下一秒就会有希望。07-Nov-2207 November 20222022/11/713、无论才能知识多么卓著，如果缺乏热情(rqng)，则无异纸上画饼充饥，无补于事。Monday,November 7,202207-No

34、v-222022/11/714、我只是自己不放过自己而已，现在我不会再逼自己眷恋了。2022/11/72022/11/707 November 202217:31谢谢谢谢(x i x i e)(x i x i e)大大家家第三十九页，共四十页。内容(nirng)总结以职业的眼光看报表。待摊费用是增加当期利润，减少未来摊销期间的利润。预提费用则是减少本期利润，增大未来摊销期间的利润。第二是企业法定财产重估增值，增值部分计入资本公积。合并资产负债表5项，合并利润表3项。【例3】借款原因分析表营运投资和盈利能力【2004年（本期）】。信息(xnx)披露规范问答第1号非经常性损益（2004年修订）。11、自己要先看得起自己，别人才会看得起你。谢谢大家第四十页，共四十页。