【财务分析与审计案例】(28页PPT).pptx

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1、来自来自 中国最大的资料库下载中国最大的资料库下载第第 四四 组组左后坤左后坤 张丽张丽 杨凌芳杨凌芳 韩志茹韩志茹 韩春明韩春明 辜俊辜俊 唐谟胜唐谟胜 高伟龙高伟龙 姚琅姚琅指导老师：陆正飞指导老师：陆正飞北大深圳北大深圳MBA2001.财务分析与审计案例财务分析与审计案例内容介绍内容介绍l一.案例背景介绍l二.南方公司财务状况和经营成果分析l三.审计意见表述 背景介绍背景介绍南方实业公司是一家专门生产、销售建筑、包装材料的公司。1993年以前，由于市场状况稳定，该公司的资产增长率、销售增长率及收益增长率都较稳定。1994年，由于市场环境和估计错误,导致该公司“存货明显上升，大量应收账款不

2、能按期收回，公司发生了信用危机”。由于南方实业公司不能按期归还银行贷款，银行要求该公 司提出一个 银行可接受的还款计划。南方公司于是根据 预测，提出了一个新的1995 年损益表和资产负债表。银行接到报告后，委托审计事务所对其报告进行审计验证。背景介绍背景介绍 思考题思考题:对南方实业公司 1994年财务状况和经营成果进行横向、纵向分析能揭示出公司经营上存在哪些重要问题?如果审计人员确认南方实业公司1995年的销售收入和销售成本比1994年增长8%是可信的,但该公司对其他财务比率的估计过于乐观,审计人员应怎样表示审计意见.二二.南方实业公司财务状况和经营成果分析南方实业公司财务状况和经营成果分析

3、。通过对表通过对表3 3进行横向和纵向比较，可以看出进行横向和纵向比较，可以看出19941994年南方年南方公司经营上存在以下问题公司经营上存在以下问题:1994年,该公司销售成本、管理和销售费用以及利息支出等占销售净额的比例都大幅上升,而且高于行业平均水平，税前收益大幅下降。这些情况表明该公司销售遇到一定困难，生产成本上升，毛利率降低，同时由于大量的应收账款和存货占压了流动资金，短期借款增多，利息支出增加，所以效益下降，销货利润率极低，只有0.5%。通过对表通过对表4 4进行横向和纵向比较，可看出南方公司，经进行横向和纵向比较，可看出南方公司，经营上存在以下问题：营上存在以下问题：l资产结构

4、中流动资产占82%,高于1993年78.2%的水平,也高于行业水平(78%)。流动资产中应收账款和存货占大部分比例,应收账款从1993年的26%上升到30.5%,比行业水平高2.7个百分点。这些都说明1994年南方公司由于预测错误及市场环境的变化，产品积压严重，应收帐款过多。l负债比例为59.7%。远远超过1993年(46.3%)和行业水平(50%)。负债总额中流动负债大幅上升,特别是应付票据和应付账款总额急剧上升,超过行业水平，说明企业不仅面临财务风险，而且面临信誉风险。对表对表5 5进行横向、纵向比较，得出南方公司进行横向、纵向比较，得出南方公司19941994年年经营上存在以下问题经营上

5、存在以下问题:q流动比率和速动比率都大幅低于1993年和行业平均水平；存货周转率下降,平均收账其从1993年的36天大幅提高到55天,比行业平均水平高出15天,这些都说明该公司经营恶化，资产流动性差,短期偿还能力弱,这与题中所说“市场疲软,销售遇到困难,存货明显上升,放宽的信用条件导致大量应收账款不能按期收回,公司发生了信用危机”的说法是相符合的。q现金与流动负债比率1994年只有0.08，远低于1993年0.19的水平，说明该公司货币资金很少，很难维持正常的生产经营活动。对表对表5 5进行横向、纵向比较，得出南方公司进行横向、纵向比较，得出南方公司19941994年经年经营上存在以下问题营上

6、存在以下问题:q总资产周转率和固定资产周转率比1993年和行业平均水平都低，说明该公司资产效率低，可能是由于销售困难，存货上升，资产使用率不足所致。q负债比率为0.6，说明该公司资产总额中60%来自借款。保障倍数为1.5，比1993年(8)大幅降低，而行业平均水平为5.8，这些都说明该公司偿还能力差，外部融资能力弱，不利于企业的长期发展。q资产报酬率、股本收益率和销货利润率都较1993年大幅降低,而且也也远低于行业平均水平，说明该公司生产成本、费用等大幅上升，获利能力下降。对表对表6 6进行分析，可得出如下结论进行分析，可得出如下结论:l与1993年相比,1994年南方公司:l流动资产增加了1

7、42%，而应收账款却增加了159%;l流动负债增加了220%,而应付票据却增加了356%;l销售净额增加了106%,而销售毛利却只有93年的84%,成本和费用总额上升了113%。l以上这些都说明1994年该公司生产经营状况恶化，获利能力低。应收帐款的大幅增加占用了大量的流动资金，大量的应付票据 又使企业面临到期不能按时支付的风险,企业经营风险加大。对表对表7分析分析l从表7中可以看出1994年南方实业公司经营活动现金流为负,说明该公司要靠短期借款来维持企业发展生产所需的营运资金,较低的销售利润使该公司面临到期不能还贷的风险，该公司处于破产的边缘。争取银行支持是该公司走出困境的第一步。小结小结l

8、 通过以上对南方实业公司1994年财务状况和经营成果的各项指标进行横向和纵向分析,揭示出南方实业公司1994年经营状况不仅比1993年大幅下降，而且也赶不上行业平均水平。大量的应收、应付以及存货等使企业面临经营危机、财务危机，企业走到了破产的边缘。l 虽然南方公司1994年经营上遇到了极大困难，但也并不是完全不可救药，我们应该看到1995年该公司正面临一定机遇。首先,近期民宅建筑市场有复苏的迹象,这对以销售建筑材料为主的南方公司来说意味着市场正在复苏，销售将增加，库存减少，带来财务状况的改善。南方公司虽然有大量库存，但由于是建筑材料，不存在过时、小结小结l变质等问题，所以跌价比例不大，一旦市场

9、好转，库存可立即变现；其次，南方公司最近签订了一个扩建工厂的合同，预计1995年2月份开始投资，新项目将给该公司带来新的利润增长点。l 所以南方公司一方面要抓紧机遇，加强内部经营管理和财务管理，增加销售，降低成本和各项费用，加大应收账款力度，从而扭转营运资金不足的困难。另一方面要尽量争取银行支持。由于企业各项指标比同期行业平均水平都差，估计新增贷款很难，所以，企业应该最低限度地向银行申请贷款延期。小结小结l 至于新项目投资问题，企业计划用短期贷款筹资,然后用新工厂的真实获利偿还，似乎不妥。首先，用短期贷款增加固定资产投资，银行肯定通不过，企业应该向银行申请长期贷款，较其它融资方式如股权融资相比

10、，银行贷款融资成本低，企业负担较轻，贷款利息有避税作用，可增加企业盈利。退一步讲，如果南方公司能从银行得到短期贷款，也应该先用于企业经营生产，以解决营运资金不足问题，扩建工厂则是远水解不了近渴。审计意见表述审计意见表述l 如如果果审审计计人人员员确确认认南南方方实实业业公公司司1995年年的的销销售售收收入入和和销销售售成成本本比比1994年年增增长长8%是是可可信信的的，但但该该公公司司对对其其他他财财务务比比率率的的估估计计过过于于乐乐观观，审审计计人人员员应应怎怎样样表表示示审审计计意意见。见。审计意见表述审计意见表述l审计意见表述如下审计意见表述如下(有保留意见有保留意见):l l 在

11、审计中，我们认为贵公司1995年的销售收入和销售成本比1994年增长8%是可信的。l 我们对贵公司的以下预测未能取得足够的审计证据：1995年管理和销售费用减少到销售额的10%；应收账款收款期由55天缩短到40l l 审计意见表述审计意见表述l天，存货周转率将由3.6次提高到4.3次。故这种预期到期能否实现无法确认；l 另外，我们对贵公司计划1995年“投资100万元”扩建工厂未能取得足够的审计证据,故其是否存在投资增值无法确认。l 除上述事项外,我们认为贵公司会计报表编制符合公认会计原则。谢谢！谢谢！l北大深圳北大深圳MBA2001.第四第四组组1、每一个成功者都有一个开始。勇于开始，才能找

12、到成功的路。11月-2211月-22Monday,November 7,20222、成功源于不懈的努力，人生最大的敌人是自己怯懦。11:48:1711:48:1711:4811/7/2022 11:48:17 AM3、每天只看目标，别老想障碍。11月-2211:48:1711:48Nov-2207-Nov-224、宁愿辛苦一阵子，不要辛苦一辈子。11:48:1711:48:1711:48Monday,November 7,20225、积极向上的心态，是成功者的最基本要素。11月-2211月-2211:48:1711:48:17November 7,20226、生活总会给你另一个机会，这个机会叫

13、明天。07十一月202211:48:17上午11:48:1711月-227、人生就像骑单车，想保持平衡就得往前走。十一月2211:48上午11月-2211:48November 7,20228、业余生活要有意义，不要越轨。2022/11/711:48:1711:48:1707 November 20229、我们必须在失败中寻找胜利，在绝望中寻求希望。11:48:17上午11:48上午11:48:1711月-2210、一个人的梦想也许不值钱，但一个人的努力很值钱。11/7/2022 11:48:17 AM11:48:1707-11月-2211、在真实的生命里，每桩伟业都由信心开始，并由信心跨出第一步。11/7/2022 11:48 AM11/7/2022 11:48 AM11月-2211月-22谢谢大家谢谢大家