茶叶项目生产运作流程方案.docx

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1、泓域/茶叶项目生产运作流程方案茶叶项目生产运作流程方案目录一、 生产运作流程的基本概念2二、 生产运作流程描述2三、 服务性生产3四、 制造性生产5五、 项目简介7六、 产业环境分析11七、 消费品类以绿茶为主，电商渠道发展迅速12八、 必要性分析12九、 投资方案分析13建设投资估算表15建设期利息估算表16流动资金估算表17总投资及构成一览表19项目投资计划与资金筹措一览表20十、 项目经济效益评价21营业收入、税金及附加和增值税估算表21综合总成本费用估算表23利润及利润分配表24项目投资现金流量表27借款还本付息计划表29一、 生产运作流程的基本概念生产运作流程是指一个组织把一定的投入

2、变换成一定产出的一系列环节，这些环节也可称为任务，这些任务由物流和信息流有机地连接在一起。生产运作流程的设计，就是要设计把投入变换成产出所需的资源、资源的组合方式、任务的进行方式、物流和信息流的流动方式等方案。与转化流程相关的概念还包括“生产运作系统”“生产运作组织方式”和“生产运作流程”等名词。其中的细微区别在于，“生产运作流程”通常指企业组织内某一个子系统（一个部门、一个车间、一条生产线等）的投入产出过程，而“生产运作系统”和“生产运作组织方式”通常指整个企业的投入产出过程，它由一系列“流程”所构成。公司的运作流程是非常关键的，运作流程应该适合公司的战略，一个不适合的流程将严重制约公司的发

3、展。二、 生产运作流程描述流程分析中最基本、最典型的工具是流程图。它能够简单明了地说明一个流程中包括哪些工作任务，这些任务之间的先后关系或并行关系，流程中的停顿、检查、库存等环节。选定要改进的流程以后，绘制流程图是进行流程分析的第一步，它可以使企业各个环节、各个部门、各个阶层的人员都清楚地看到企业的运作是如何进行的。这一点非常重要，因为一个生产运作流程往往跨越企业的多个部门、多个环节，而处于不同部门、不同环节的人员往往对整个运作流程到底是如何进行的并不容易看得很清楚，或者会有不同的认识和理解。这也是流程运行中出了问题往往会导致各个环节、各个部门互相推诿的原因之一。通过绘制流程图，可以使大家清楚

4、地看到整个运作流程的整体，从而统一认识，这将是改进流程的基础。三、 服务性生产服务性生产又称为非制造性生产，其基本特征是不制造有形产品，但有时为实现服务而必须提供有形产品。服务行业多从事服务性生产。1.服务性生产的分类按照是否提供有形产品可将服务性生产分成纯劳务服务和一般劳务服务。纯劳务服务不提供任何有形产品，如咨询、法庭辩护、指导和讲课等。一般劳务服务则提供有形产品，如批发、零售、邮政、运输、图书馆书刊借阅等。按顾客是否参与也可将服务性生产分成顾客参与的服务性生产和顾客不参与的服务性生产。前者如理发、保健、旅游、客运、学校、娱乐中心等，没有顾客的参与，服务不可能进行；后者如修理、洗衣、邮政、

5、货运等。顾客参与的服务性生产管理较为复杂。根据与顾客交互和顾客参与程度及劳动力密集程度，可以把服务的运作类型分为四种：大量资本密集服务，如航空服务、酒店服务、娱乐场所的服务等；专业资本密集服务，如医院，车辆修理等；大量劳务密集服务，如批发、零售，中小学教育也属于这种服务的范畴；专业劳务密集服务，如律师事务所、专利事务所、会计事务所所提供的服务。不同服务类型的生产有不同的运作规律，服务性生产的分类对于进一步认识不同服务类型生产的内在运作规律具有积极帮助。2.服务性生产的特征随着服务业的兴起，提高服务运作的效率日益引起人们的重视。然而，服务性生产的管理与制造性生产的管理有很大不同，不能把制造性生产

6、的管理方法简单地搬到服务业中。与制造性生产相比，服务性生产有以下几个特点：（1）服务的产出是无形的、不可储存的，服务过程就是产品。（2）有顾客参与，顾客作为服务系统的输入，服务人员与顾客直接接触。（3）生产率难以确定。（4）质量标准难以建立。（5）服务管理具有服务运作和服务营销双重职能。（6）有形的产品和无形的服务很难区分，产品往往伴随有服务，服务的同时有物品的提供。四、 制造性生产制造性生产是通过物理或化学作用将有形输入转化为有形输出的过程。例如，汽车制造、钢铁冶炼、石油化工和啤酒生产等都属于制造性生产。1.流程型生产与离散型生产按生产工艺过程的特点，制造性生产可以分为流程型生产与离散型生产

7、。流程型生产是物料均匀、连续地按一定工艺顺序移动，并不断改变形态和性能，最后形成产品的生产，如炼油、化工、冶金、食品、造纸等都属于流程型生产。流程型生产一般生产设施地理位置集中，生产过程自动化程度高，生产协作与协调任务较少。离散型生产也称加工装配式生产，是指物料离散地按一定工艺顺序移动，在移动中不断改变形态和性能，最后形成产品的生产。如机床、汽车、柴油机、锅炉、船舶、家具、电子设备、计算机、服装等产品的制造，都属于离散型生产。在离散型生产过程中，产品是由离散的零部件装配而成的。这种特点使得构成产品的零部件可以在不同地区甚至不同国家制造。离散型生产的组织十分复杂，是生产运作管理研究的重点。流程型

8、生产与离散型生产在产品市场特征、生产设备、原材料等方面有着不同的特点。2.备货型生产与订货型生产按照企业组织生产的特点，可以把制造性生产分成备货型生产与订货型生产两种。流程型生产一般为备货型生产，离散型生产既有备货型又有订货型。备货型生产是指按已有的标准产品或产品系列进行的生产，生产的直接目的是补充成品库存，通过维持一定量成品库存来满足用户的需要，一般也把这种生产组织方式称为推动式生产。例如，流程型生产中的化肥、炼油、制皂，离散型生产的轴承、紧固件、小型电动机等产品的生产，都属于备货型生产。订货型生产又称“按订单制造”式生产，是指按用户订单进行的生产，生产的是顾客所要求的特定产品，一般也把这种

9、生产组织方式称为拉动式生产。用户可能对产品提出各种各样的要求，经过协商和谈判，以协议或合同的形式确认对产品性能、质量、数量和交货期的要求，然后组织设计和制造。例如，锅炉、船舶等产品的生产，属于订货型生产。3.单件生产、成批生产和大量生产按生产的重复程度来分类，制造性生产又可以分为单件生产、成批生产和大量生产。单件生产就是根据用户的特定要求组织生产或服务，如船舶制造、医疗保健等。成批生产就是品种较多、产量较大、若干种产品成批轮换生产，如目前家用电器的生产。大量生产则是大批量生产一种或少数几种标准化产品，如福特T型车的生产。实际生活中，绝对的单件生产和大量生产较少出现，更多的是成批生产。成批生产又

10、可以分为单件小批生产、中批生产和大量大批生产。五、 项目简介（一）项目单位项目单位：xx集团有限公司（二）项目建设地点本期项目选址位于xxx（以选址意见书为准），占地面积约20.00亩。项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设。（三）建设规模该项目总占地面积13333.00（折合约20.00亩），预计场区规划总建筑面积24050.52。其中：主体工程14119.16，仓储工程5428.67，行政办公及生活服务设施2123.21，公共工程2379.48。（四）项目建设进度结合该项目建设的实际工作情况，xx集团有限公司将项目工程的建设周

11、期确定为24个月，其工作内容包括：项目前期准备、工程勘察与设计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试、试车投产等。（五）项目提出的理由1、长期的技术积累为项目的实施奠定了坚实基础目前，公司已具备产品大批量生产的技术条件，并已获得了下游客户的普遍认可，为项目的实施奠定了坚实的基础。2、国家政策支持国内产业的发展近年来，我国政府出台了一系列政策鼓励、规范产业发展。在国家政策的助推下，本产业已成为我国具有国际竞争优势的战略性新兴产业，伴随着提质增效等长效机制政策的引导，本产业将进入持续健康发展的快车道，项目产品亦随之快速升级发展。近年我国茶叶行业进入者不断增多，行业相关注册企业数量稳步上升，截至20

12、22年4月，我国现存茶叶相关企业超过154万家，2012年至2020年相关企业注册量不断上升，2020年达到峰值，新增32.46万家，同比增长4.82%，但达到一定规模并拥有种植、加工、销售全产业链的品牌企业较少，2019年规模较大的企业份额不到2%；同时中国茶行业品牌建设不足，根据浙江大学2019中国茶叶企业产品品牌价值评估报告，2019年参评的173个茶叶品牌，平均品牌价值为2.25亿元，从品牌价值分布来看，仅34.68%的居于平均水平以上；有71个品牌的品牌价值不足1亿元，占整体有效评估品牌数量的41.04%，整体品牌价值较低，中小品牌占比偏高。分品类来看，不同茶叶品类竞争格局亦不相同，

13、绿茶、红茶等行业集中度相对较低，而乌龙茶及黑茶（包括普洱茶）等由于产地受限行业集中度较高。（六）建设投资估算1、项目总投资构成分析本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资9962.04万元，其中：建设投资7532.37万元，占项目总投资的75.61%；建设期利息181.65万元，占项目总投资的1.82%；流动资金2248.02万元，占项目总投资的22.57%。2、建设投资构成本期项目建设投资7532.37万元，包括工程费用、工程建设其他费用和预备费，其中：工程费用6512.66万元，工程建设其他费用772.65万元，预备费247.06万元。（七）项目主要技

14、术经济指标1、财务效益分析根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入18800.00万元，综合总成本费用15358.81万元，纳税总额1688.11万元，净利润2512.55万元，财务内部收益率17.26%，财务净现值2507.79万元，全部投资回收期6.47年。2、主要数据及技术指标表主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积13333.00约20.00亩1.1总建筑面积24050.52容积率1.801.2基底面积7733.14建筑系数58.00%1.3投资强度万元/亩368.452总投资万元9962.042.1建设投资万元7532.372.1.1工程费用万元6512.662.1.2工程

15、建设其他费用万元772.652.1.3预备费万元247.062.2建设期利息万元181.652.3流动资金万元2248.023资金筹措万元9962.043.1自筹资金万元6254.883.2银行贷款万元3707.164营业收入万元18800.00正常运营年份5总成本费用万元15358.816利润总额万元3350.067净利润万元2512.558所得税万元837.519增值税万元759.4710税金及附加万元91.1311纳税总额万元1688.1112工业增加值万元5745.8713盈亏平衡点万元8202.43产值14回收期年6.47含建设期24个月15财务内部收益率17.26%所得税后16财务

16、净现值万元2507.79所得税后六、 产业环境分析综合判断，在经济发展新常态下，我区发展机遇与挑战并存，机遇大于挑战，发展形势总体向好有利，将通过全面的调整、转型、升级，步入发展的新阶段。知识经济、服务经济、消费经济将成为经济增长的主要特征，中心城区的集聚、辐射和创新功能不断强化，产业发展进入新阶段。七、 消费品类以绿茶为主，电商渠道发展迅速绿茶为中国茶叶主要消费品类，普洱茶、白茶等增速可观。分品类看，根据弗若斯特沙利文数据，绿茶为我国茶叶主要消费品类，2021年中国绿茶市场规模达1773亿元，同比增长4.42%，占比达58%，同比下降1pct，预计2026年其市场规模将达2196亿元，202

17、1-2026年CAGR为4.4%；细分品类普洱茶以及白茶近年增速可观，2021年其市场规模分别为185亿、113亿，占比6.1%，3.7%，预计2026年将分别达到311亿与292亿元，2021-2026年CAGR为10.9%，20.9%。销售渠道方面，由经销商主导的线下销售渠道一直是中国茶叶产品的主要销售渠道，2021年中国茶叶线下渠道销售额达2719亿元，预计2026年将达3442亿元，2021-2026年CAGR为4.8%；近年随着互联网电商渠道的兴起，线上渠道销售额增速迅猛，由2016年的148亿元增长至2021年的330亿元，预计2026年将增长至638亿元，2021-2026年间C

18、AGR达14.1%。八、 必要性分析1、现有产能已无法满足公司业务发展需求作为行业的领先企业，公司已建立良好的品牌形象和较高的市场知名度，产品销售形势良好，产销率超过 100%。预计未来几年公司的销售规模仍将保持快速增长。随着业务发展，公司现有厂房、设备资源已不能满足不断增长的市场需求。公司通过优化生产流程、强化管理等手段，不断挖掘产能潜力，但仍难以从根本上缓解产能不足问题。通过本次项目的建设，公司将有效克服产能不足对公司发展的制约，为公司把握市场机遇奠定基础。2、公司产品结构升级的需要随着制造业智能化、自动化产业升级，公司产品的性能也需要不断优化升级。公司只有以技术创新和市场开发为驱动，不断

19、研发新产品，提升产品精密化程度，将产品质量水平提升到同类产品的领先水准，提高生产的灵活性和适应性，契合关键零部件国产化的需求，才能在与国外企业的竞争中获得优势，保持公司在领域的国内领先地位。九、 投资方案分析（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程费用和项目运营

20、期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。本期项目建设投资7532.37万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（三）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计6512.66万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为2855.99万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并

21、考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为3443.01万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为213.66万元。（四）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为772.65万元。（五）预备费本期项目预备费为247.06万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用2855.993443.01213.666512.661.1建筑工程费2855.992855.991.2设备购置费3443.013443.011.3安装工程费213.66213.662其他费用772.65772.652.1土地出让金345.00345.003预备费247.06247.06

22、3.1基本预备费125.85125.853.2涨价预备费121.21121.214投资合计7532.37（六）建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请银行贷款3707.16万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息181.65万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息181.6545.41136.241.1.1期初借款余额1853.581.1.2当期借款3707.161853.581853.581.1.3当期应计利息181.6545.41136.241.1.4期末借款余额1853.583707.161.2其他融资费用1.3小计181.65

23、45.41136.242债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计181.6545.41136.24（七）流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为2248.02万元。流动资金估算表单位：万元序号项

24、目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产0.0010142.9611591.9514489.941.1应收账款0.004564.335216.386520.471.2存货0.003550.044057.185071.481.2.1原辅材料0.001065.011217.151521.441.2.2燃料动力0.0053.2560.8676.071.2.3在产品0.001633.021866.302332.881.2.4产成品0.00798.76912.861141.081.3现金0.00811.44927.361159.201.4预付账款0.001217.151391.031738.792流动

25、负债0.008569.349793.5412241.922.1应付账款0.003084.963525.674407.092.2预收账款0.005484.386267.867834.833流动资金0.001573.611798.422248.024流动资金增加0.001573.61224.80449.605铺底流动资金0.003042.893477.584346.98（八）项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资9962.04万元，其中：建设投资7532.37万元，占项目总投资的75.61%；建设期利息181.65万元，占项目总投资的1.82%；流

26、动资金2248.02万元，占项目总投资的22.57%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资9962.04100.00%1.1建设投资7532.3775.61%1.1.1工程费用6512.6665.37%1.1.1.1建筑工程费2855.9928.67%1.1.1.2设备购置费3443.0134.56%1.1.1.3安装工程费213.662.14%1.1.2工程建设其他费用772.657.76%1.1.2.1土地出让金345.003.46%1.1.2.2其他前期费用427.654.29%1.2.3预备费247.062.48%1.2.3.1基本预备费125.851.26%1

27、.2.3.2涨价预备费121.211.22%1.2建设期利息181.651.82%1.3流动资金2248.0222.57%（九）资金筹措与投资计划本期项目总投资9962.04万元，其中申请银行长期贷款3707.16万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资9962.04100.00%1.1建设投资7532.3775.61%1.2建设期利息181.651.82%1.3流动资金2248.0222.57%2资金筹措9962.04100.00%2.1项目资本金6254.8862.79%2.1.1用于建设投资3825.2138.40%2.1.2用

28、于建设期利息181.651.82%2.1.3用于流动资金2248.0222.57%2.2债务资金3707.1637.21%2.2.1用于建设投资3707.1637.21%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十、 项目经济效益评价（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期2年（24个月），运营期8年。项目自投入运营后逐年提高运营能

29、力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。（三）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入18800.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0013160.0015040.0018800.002增值税0.00618.44706.79759.472.1销项税0.001710.801955.202444.002.2进项税0.001092.361248.411684.533税金及附加0.0074.2184.8291.133.1城建税0.0043.2949.4853.163.2教

30、育费附加0.0018.5521.2022.783.3地方教育附加0.0012.3714.1415.19（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=759.47万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时

31、，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用15358.81万元，其中：可变成本12695.36万元，固定成本2663.45万元。达产年项目经营成本14762.33万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费0.008402.789603.1812003.972工资及福利费0.00691.39691.39691.393修理费0.00257.34257.34257.344其他费用0.001809.631809.631809.634.1其他制造费用0.00129.43129.43129.434.2其他管理费用

32、0.00170.48170.48170.484.3其他营业费用0.001509.721509.721509.725经营成本0.0011161.1412361.5414762.336折旧费0.00407.93407.93407.937摊销费0.006.906.906.908利息支出0.00181.65181.65181.659总成本费用0.0011757.6212958.0215358.819.1其中：固定成本0.002663.452663.452663.459.2可变成本0.009094.1710294.5712695.36（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和

33、地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加91.13万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=3350.06（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=3350.0625.00%=837.51（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额3350.06万元，缴纳企业所得税837.51万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=3350.06-837.51=2512.

34、55（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0013160.0015040.0018800.002税金及附加0.0074.2184.8291.133总成本费用0.0011757.6212958.0215358.814利润总额0.001328.171997.163350.065应纳所得税额0.001328.171997.163350.066所得税0.00332.04499.29837.517净利润0.00996.131497.872512.558期初未分配利润0.000.00896.522154.959可供分配的利润0.00996.132394.3

35、94667.5010法定盈余公积金0.0099.61239.44466.7511可供分配的利润0.00896.522154.954200.7512未分配利润0.00896.522154.954200.7513息税前利润0.001841.862678.104369.22（四）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=17.26%。本期项目投资财务内部收益率17.26%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效

36、率较高。（五）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=2507.79（万元）。以上计算结果表明，财务净现值2507.79万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（六）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=6.47年。本期项目全部投资回收期6.47年

37、，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.000.0013160.0015040.0018800.001.1营业收入0.000.0013160.0015040.0018800.002现金流出3766.183766.1812808.9612671.1716876.672.1建设投资3766.183766.182.2流动资金0.001573.61224.812023.212.3经营成本0.0011161.1412361.541

38、4762.332.4税金及附加0.0074.2184.8291.133所得税前净现金流量-3766.18-3766.18351.042368.831923.334累计所得税前净现金流量-3766.18-7532.36-7181.32-4812.49-2889.165调整所得税0.00460.46669.521092.316所得税后净现金流量-3766.18-3766.1819.001869.541085.827累计所得税后净现金流量-3766.18-7532.36-7513.36-5643.82-4558.00计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：24.23%；2、项目投资财务内部收

39、益率（所得税后）：17.26%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=11%）：5733.06万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=11%）：2507.79万元；5、项目投资回收期（所得税前）：5.73年；6、项目投资回收期（所得税后）：6.47年。（七）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（八）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的

40、保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为24.05。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（九）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为21.73。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还

41、本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额1853.583707.163707.163707.161.2当期还本付息45.41317.89181.65181.65181.651.2.1还本1.2.2付息45.41317.89181.65181.65181.651.3期末借款余额1853.583707.163707.163707.163707.162利息备付率24.053偿债备付率21.73（十）级标题经济评价结论根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入18800.00万元，综合总成本费用15358.81万元，税金及附加91.13万元，净利润2512.55万元，财务内部收益率17.26%，财务净现值2507.79万元，全部投资回收期6.47年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。综上所述，本期项目从经济效益指标上评价是完全可行的。