支架瓣膜项目投资评估与管理总结_范文.docx
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1、泓域/支架瓣膜项目投资评估与管理总结支架瓣膜项目投资评估与管理总结目录一、 企业资信评估的含义3二、 企业资信评估的方法4三、 企业经营管理评估指标6四、 企业信用评估指标8五、 项目技术总体评估10六、 工程设计方案评估11七、 燃料、动力供应条件评估12八、 项目其他生产条件评估14九、 项目劳动保护与安全防护条件评估16十、 项目建设环境影响评估18十一、 环境影响与环境影响评估的目的与作用25十二、 环境影响评估的内容26十三、 评估参数32十四、 影子价格40十五、 国民经济评价的程序50十六、 国民经济评价的作用52十七、 公司概况54公司合并资产负债表主要数据54公司合并利润表主
2、要数据55十八、 产业环境分析55十九、 基本原则56二十、 必要性分析57二十一、 投资计划58建设投资估算表59建设期利息估算表60流动资金估算表62总投资及构成一览表63项目投资计划与资金筹措一览表64二十二、 进度实施计划65项目实施进度计划一览表65一、 企业资信评估的含义企业的资信评估是对企业的整体素质进行评估,主要包含资质和信用度,通过对企业资质和信用度的科学检验和计量,从资产、负债、盈利等方面对企业的信誉地位进行估价,判定企业能否在约定时间偿还所负担的各种债务,体现企业的整体素质和能力。资质是指企业在从事某种行业特定行为时所需具备的资格及要达到与该资格相适应的质量等级标准。不同
3、的行业有不同的资质要求,总体来说,企业资质包括企业的总体员工素质、经营管理水平、经济技术实力、产品竞争能力、资金使用效率等,是企业整体素质的体现。信用度是企业在日常经营活动中遵守承诺、按时履约、讲求信誉的程度。对企业进行资信评估是投资项目评估中必不可少的一环。一方面,资信评估为向企业进行投资的机构投资者、为企业发放贷款的银行、购买企业所发行债券股票的个人投资者及有意向与企业发生经济往来的企业提供进行风险测算的依据,以便投资者对所要进行的经济活动的风险和收益做出相对准确的估计,向企业的社会投资者反映该企业现有的资产状态和生产经营状况,为其评价企业的经济业绩提供依据;另一方面,资信评估也是作为国家
4、制定相关行业经济政策的重要依据,国家主管部门会根据企业的资信评估深入了解该行业在经济发展过程中的作用,以及对经济增长的贡献力度,进而制定该行业的行业准则,确定今后企业的经营方向和经营方针,决定企业在未来的发展方向。二、 企业资信评估的方法(一)定量与定性分析相结合定量分析法是对社会现象的数量特征、数量关系与数量变化进行分析的方法。在企业中定量分析是以财务报表为主要数据来源,通过数据分析计算出指标的具体情况,得出企业的信用结果,定量分析法是进行投资项目评估时最常用的方法。定性分析法最典型的特征是不以数据为支撑,主要依靠的是分析人员的主观判断,需要分析人员有丰富的实践经历和较强的分析能力,从而推断
5、事物的性质和发展趋势,属于预测分析的一种基本方法。在对企业进行定性分析时主要是对企业所处行业的风险和经营环境、企业在本行业中的竞争力、企业的经营管理、财务报表的可靠性及企业的信用状况进行分析,进行定量分析时侧重对企业的财务风险状况进行分析,主要包括盈利能力分析、资产结构和资产质量分析、偿债能力和现金流量分析。(二)静态分析与动态分析相结合经济学中的动态分析是以客观现象所显现出来的数量特征为标准,经过研究判断对象是否符合经济发展的特征或趋势,探究其偏离正常发展趋势的原因,并对未来的发展趋势做出预测。动态分析法主要是通过编制短期时间数列观察客观现象变化的过程、趋势和规律,计算相应的动态指标,然后再
6、编制较长时期的时间数列,在判断现象的变动规律性的基础上,测定其长期趋势、季节变动的规律,并据此进行统计预测,为决策提供依据。指标主要包括动态比较指标和动态平均指标,动态比较指标包括增长量、增长速度和发展速度,动态平均指标包括平均发展水平、平均发展速度及平均增长速度。与动态分析法相比,静态分析法不考虑资金的时间价值。在经济方案数据不是很完备及精确度不高的情况下,我们通常会使用静态分析法。分析指标主要包括投资回收期、投资收益率和追加回收投资期等。使用动态分析和静态分析相结合的分析方法对企业资信状况进行评估可以有效减少单一方法评估不到位、不全面的问题。(三)综合分析评价法综合分析评价法是指运用多个评
7、价指标对多个参评单位进行分析评价的方法,也叫多变量综合评价方法。其基本思想是由多元到统一,将多个指标转化为一个综合的指标,该指标能够反映整体情况。目前综合分析评价法成为学者进行研究而经常使用的分析方法,多用于评价各个国家间经济发展实力、不同地区的经济发展水平,以及小康生活水平的达标情况等。但是这种方法的使用有一定的难度,评价的完成并不是像其他评价方法一样逐个完成指标,而是运用一些特殊的方法将多个指标评价同时完成,并且需要对指标的重要性进行加权处理,得出的结果多以指数或分值量现,表示参评单位综合状况的排序。三、 企业经营管理评估指标(一)产品销售增长率产品销售增长率是指本年产品较去年产品的销售增
8、长额与去年销售收入总额的比例关系,主要用来衡量企业生产经营状况和市场占有能力,是预测企业经营业务拓展趋势的重要指标,也是企业扩张增量资本和存量资本的重要前提,可以有效反映企业的经营管理水平。产品销售增长率高,表明企业市场占有能力增强,经营管理水平高,能进一步改善企业业绩。其合理值应在10%以上。(二)一级品率一级品率是指一级品产品的产值在全部产品的产值中所占的比重,可以反映企业产品的质量和企业的综合素质。一级品率高于国家或者相关部门规定的目标值,表明该企业的管理能力较强,产品质量过关;一级产品率过低甚至低于国家或有关部门规定的最低标准,则表明企业产品的生产质量有待提高。良好的一级产品率有利于增
9、强产品在市场上的竞争力,提高市场占有率,进而提高社会对该产品的认知度,从而建立信任感。(三)新产品开发计划完成率新产品开发计划完成率是指本期新产品实际值与本期新产品计划值中的比例。该指标反映企业对新于产品的开发能力。新产品开发计划完成率高,表明企业对于新产品的开发能力强,创新能力强,有利于提高企业产品的竞争力及综合能力。(四)产品销售率产品销售率是指产品销售生产成本在全部产品生产成本中的比重,主要用来反映已实现的产品的销售程度。产品的销售率高,表明企业所生产的产品在市场上有竞争力。因此产品的销售率越高越好,通常情况下产品销售率应保持在95%以上。(五)成品库存适销率成品库存是指企业已经生产出的
10、经质量检验合格的产品,并且办理入库手续但尚未销售出去的本期末实际产成品库存量。而成品库存适销率是产品库存积压和产品适销程度,该指标值大表明企业产成品合格率高,产品积压少,合理值应保持在95%以上。(六)全部流动资金周转加速率全部流动资金周转加速率主要用来衡量企业流动资金周转的速度。该指标值高,表明企业流动资金周转速度快,资金运用效率比较高,其合理值应大于4%。四、 企业信用评估指标(一)全部资金自有率全部资金自有率又称企业自有资金率,是指企业资本金与全部资金平均余额的比例。自有资金主要包括流动资金、固定资金、专项资金及各项盈利资金之和,企业的资本金在全部资金中的比重越大,说明企业的资金充裕度越
11、高,经营安全性越高。(二)流动资金贷款偿还率流动资金贷款偿还率衡量的是流动资金贷款偿还的能力。流动资金贷款偿还率越高,说明企业短期贷款偿还能力越强;流动资金贷款偿还率越低,说明短期贷款偿还能力越弱。(三)呆滞资金占压率呆滞资金是指流动性不好的资金,资金因产品的积存被无效占用,主要包括企业积压的物资、逾期未收款、应摊未摊的费用等被占用的资金。呆滞资金占压率是指呆滞资金在期末全部资金中占有的比率。呆滞资金占压率高,表明企业的呆滞资金过多,企业资金流动性差;呆滞资金占压率低,表明企业资金流动性强,经营管理好。因此,该指标越低越好。(四)货款支付率本期货款支付额是指期初应付货款和本期应付货款中已经支付
12、的部分,货款支付率便是本期货款支付额与期初应付货款和本期外购货款的比率,也叫应付款清付率。该指标可以有效地衡量企业货款的支付能力和支付信誉。该指标的合理值应大于95%。(五)贷款按期偿还率贷款按期偿还率是指期末按期实际偿还的贷款额与期末应偿还贷款总额的比率。通过这个比率我们可以分析企业的信用情况,侧面反映信贷资产的优劣。该指标的合理值应接近于1,指标过低,反映企业不能及时偿还货款,资金流动性弱。(六)合同履约率合同履约率是指当期实际履行合同份数在当期应履行合同份数中的比重,主要用来衡量企业的经营管理水平和履行合同的信誉程度。合同履约率高,表明企业的管理者在企业生产经营过程中管理能力强,信誉度较
13、好;反之,表明企业的信誉差。一般情况下,该指标的合理值要在95%以上。(七)定额流动资金自有率定额流动资金自有率是指企业流动资金的资本金投入在定额流动资金平均余额中的比重。按现行的制度规定,该指标应不低于30%。五、 项目技术总体评估项目在运行过程中涉及许多技术的运用,对项目技术的评估不能只注重某项具体技术的优劣,而应按照一定的原则从全局的角度对各种技术进行综合评价,以此来保证具体技术在整体方案中的协调性。项目技术总体评估应遵循协调性、先进性、适用性、可靠性、经济性等原则。首先,项目技术总体上要具备系统性,各个程序要相互配合、协调一致,这样才能使整个项目运转有序。统一协调的总体方案有助于管理层
14、统筹管理,有利于提高生产效率。其次,项目技术总体上要满足先进性的原则,采用先进的技术可以促进经济发展,加快技术进步,使我国在国际经济技术竞争中占据有利位置。在对投资项目进行技术评估时,我们应尽量选用先进技术,避免使用落后或淘汰的技术。对于投资拟建项目来说,若采用的是引进技术,在项目可以配套消化的基础上,应该比国内现有的技术先进;如果投资项目采用的是国内技术,就应当是国内已经成熟的先进技术。而保证技术的经济性是保证其先进性的前提,不讲经济性的先进性是盲目且不可靠的。所选技术的经济性是指项目所采用的方案各项投资小、生产成本低、投入产出关系合理、能获得较好的经济效益。在评估方案的经济性时我们应处理好
15、局部经济效益与整体经济效益、直接经济效益与间接经济效益、当前效益与长远效益的关系。最后,项目技术总体上还应满足可靠性与适用性,即所采用技术在适应项目设备和建设环境的基础上可以很快转化为生产力,带来明显效益,并且该技术是经过实践检验的可信赖的技术。六、 工程设计方案评估(一)总平面布置方案评估总平面布置是指建设场地内各功能区之间、各建筑物之间及各种通道之间的平面位置关系。总平面布置方案的设计要综合考虑生产工艺流程、交通运输条件及施工和管理等因素。在对总平面布置方案进行评估时,我们重点考虑以下内容:(1)要满足生产工艺的要求,保证工艺流程顺畅,使用方便;(2)符合土地管理、城市规划及环境保护的要求
16、,对散发粉尘、水雾、酸雾、有害气体的厂房、仓库、储罐或堆场,应布置在常年最小频率风向的上风侧;(3)布置紧凑,满足场内外运输的要求,考察运输路线的走向是否符合最短距离原则:(4)注意节约用地、节约投资、经济合理,尽量考虑多层厂房和联合厂房等合并建筑,在考虑后期发展余地时,要避免过早占用大片土地。(二)具体工程设计方案评估在评估论证工程总体布局合理性的基础上,我们需要对每项工程的设计方案的合理性进行评估。工程设计方案一般包括如下内容:(1)地基工程,如对项目建设场地的平整、地基的处理等;(2)一般土建工程,一般包括厂房、仓库、生活服务设施的建筑物工程,矿井、铁路、水塔等构筑物工程,各种设备基础工
17、程,水利工程及其他特殊工程;(3)管道工程,如蒸汽、煤气等的管道工程;(4)卫生工程,主要是指排水工程、采暖工程和通风工程等;(5)电气及照明工程,包括线路架设工程、照明线路的安装工程等。(三)施工组织总设计评估施工组织总设计师对工程从施工准备开始,经过工程施工、设备安装,直到试生产的整个施工过程的规划与组织安排。其基本内容主要由四个部分组成:施工方案、施工进度计划、建设材料供应计划、施工总平面图。对施工组织设计的分析与评估的目的,主要是确保工程建设建立在切实可行的基础上,保证项目按期、保质、保量地完成。七、 燃料、动力供应条件评估燃料和动力是项目建设与正常生产中极其重要的物质条件和保证。燃料
18、主要包括煤、石油和天然气等;动力主要包括电、水、压缩空气、蒸汽、氧气及各种惰性气体。燃料、动力供应条件评估主要包括以下内容:(1)分析和评价燃料供应条件项目所需燃料的需求量能否得到满足,首先要依据产品生产过程、成本、质量、区域环境对所用燃料的要求,选择燃料种类。其次要分析燃料供应政策、供应数量、质量、来源及供应方式。如果是消耗大宗燃料的项目,我们还要落实燃料的运输及储存设施,合理选择燃料供应来源和品种、数量、质量及运输和仓储条件等。至于选择何种燃料比较合理,主要应分析所选燃料对生产布局、生产过程、产品成本、产品质量及环保等的影响情况。(2)要计算项目生产和建设所需用水量、供水价格对成本的影响,
19、分析项目对水源和水质的要求;分析是否有节水的循环设施、污水净化设施,并估算水源、供水泵站及管网等供水设施的费用。我们主要分析项目生产建设过程中的原料用水、工业用水、锅炉用水、冷却用水和生活用水等的用水量、水质要求、水源地及其供应设施和条件。(3)分析和评价供电条件。电力是工业生产的主要动力,对于耗电量大而又要求连续生产的工业项目(如轧钢项目),我们需要分析估算项目最大用电量、高峰负荷、备用量、供电来源,要按生产工艺要求计算日耗电量、年耗电量及对产品成本的影响,还需计算变电所、输电线路及自备电厂的功率及其投资,要尽可能保证动力供应的稳定性;调查分析项目所在地区的电力供应情况及能否保证项目生产建设
20、的稳定用电,还应对建设变电站、高压输电线路和自备电厂的可能性和可行性进行分析并做出结论。(4)分析和评价其他动力供应条件。在评估时,我们要对产品生产中所需的其他动力(如蒸汽、煤气等)的总需要量进行测算,并分析其对产品成本的影响,分析自备设施投资、规模及设备选型、管网布置的合理性;对项目生产建设中所需的压缩空气、蒸汽、氧气、情性气体在分析需求数量、质量的基础上,着重研究其生产方法、供应方式或协作配合要求等。八、 项目其他生产条件评估(一)外部协作配套条件在社会化大分工的现代社会,一个企业通常不会亲自包揽项目的所有环节,在项目选址、自然资源勘探、交通与通信设施维护及销售等全部工作中,企业只承担这其
21、中的某一个环节。参与产品生产每个环节的各个企业形成了一条产业链,产业链上的各个企业相互联系、相互制约。为项目生产提供半成品、零部件和包装物的是上游企业,将原材料转化为产品的是下游企业,除此之外,还有为项目建设提供电力、交通运输及通信等设施维护的企业。这些企业共同构成了项目的外部协作配套条件。对于上游协作企业,评估人员主要调查协作企业对项目所需零部件、半成品、包装品的供应能力、规格型号、交货期和运输条件,以及协作厂的地址及技术力量,从而分析协作企业的保证程度。此外,还要分析协作企业提供的货物的质量、价格、运输费用对项目产品质量和成本的影响。而对于下游协作企业,评估人员应在分析产品需求时考虑本项目
22、与下游企业的配套问题,最好与其签订购销合同,把供需关系固定下来,使产品能顺利售出。(二)同步建设条件项目的同步建设条件是指项目在生产技术及生产进度方面与其上、下游企业的配合和协调程度。一方面,建设应保证产业链上的企业生产进度互相衔接,不浪费时间,保证生产建设的高效。另一方面,建设应在技术和设备条件上相适应。(三)人力资源条件人力资源是指项目生产建设过程中的各种工人、设计师、工程师及管理人员等劳动力。这些劳动力的数量、质量、能力等决定了一个企业人力资源条件的优劣。对于知识密集型项目,人力资源对其技术能力的影响更明显,甚至直接决定了其创新能力。比如,华为作为一家创新型高科技企业,在人力资源上具有相
23、当大的投入。人力资源条件评价要注意以下几点:(1)审查分析项目所需各类人员的数量、素质和技能;(2)审查分析项目所需各类人员的来源是否得到保证,不符合要求的人员的培训手段是否落实;(3)分析各类人力成本。九、 项目劳动保护与安全防护条件评估对环境污染的考察不应局限于项目对项目以外的对象造成的污染,项目内部的环境污染问题也应得到重视。因此,为了控制项目的内部环境,企业要遵照劳动部门和消防部门的有关法规及规范,制订必要的劳动与安全防护方案,进行劳动保护与安全防护。(一)劳动保护条件评估在对项目的劳动保护条件进行评估时,我们主要审查和分析企业制订的劳动保护方案是否符合标准。以下是劳动保护方案应包括的
24、内容:(1)说明生产过程中产生的粉尘和毒气的成分、性质、浓度,并分析对人体可能造的影响,并说明国家规定该粉尘和毒气排放的标准,从而判断哪些粉尘和毒气属应治理的,指出重点治理内容。(2)要确定采用什么新工艺、新技术、新设备,如防尘设备、密封操作设备等,减少或消灭粉尘和毒气的产生,并达到国家规定的排放标准。凡是从国外引进成套技术设备,在生产使用中产生尘毒危害的,必须同时引进或由国内制造相应配套的防尘防毒技术装备,这些技术装备若由国内配套制造,必须纳入计划,落实生产单位,与主体工种同时安装和投产使用。(3)拟建项目的外协项目在加工过程中产生尘毒问题的,要同主体项目同时制订治理方案,不得将尘毒问题不加
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