智能光伏农业设备公司生产运作流程.docx

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1、泓域/智能光伏农业设备公司生产运作流程智能光伏农业设备公司生产运作流程xx（集团）有限公司目录一、 产业环境分析2二、 拓展智能光伏技术耦合3三、 必要性分析3四、 设施选址4五、 设施的布置6六、 生产运作流程绩效的衡量9七、 生产运作流程描述11八、 项目简介12九、 投资估算及资金筹措15建设投资估算表17建设期利息估算表18流动资金估算表20总投资及构成一览表21项目投资计划与资金筹措一览表22十、 项目经济效益评价23营业收入、税金及附加和增值税估算表24综合总成本费用估算表25利润及利润分配表27项目投资现金流量表29借款还本付息计划表31一、 产业环境分析到“十三五”末，力争实现

2、经济增长、发展质量效益、生态环境在省市争先进位；地区生产总值比2010年增加1.5倍以上、城乡居民人均可支配收入比2010年增加1.5倍以上；是到2020年确保如期全面建成小康社会。二、 拓展智能光伏技术耦合发展智能光伏直流系统，开展光伏储能直流耦合系统技术研究，拓展光伏直流建筑、太阳能路灯、直流空调等直流负载应用。支持智能光伏制氢等试点示范项目建设，加快开展制氢系统与光伏耦合技术研究。三、 必要性分析1、现有产能已无法满足公司业务发展需求作为行业的领先企业，公司已建立良好的品牌形象和较高的市场知名度，产品销售形势良好，产销率超过 100%。预计未来几年公司的销售规模仍将保持快速增长。随着业务

3、发展，公司现有厂房、设备资源已不能满足不断增长的市场需求。公司通过优化生产流程、强化管理等手段，不断挖掘产能潜力，但仍难以从根本上缓解产能不足问题。通过本次项目的建设，公司将有效克服产能不足对公司发展的制约，为公司把握市场机遇奠定基础。2、公司产品结构升级的需要随着制造业智能化、自动化产业升级，公司产品的性能也需要不断优化升级。公司只有以技术创新和市场开发为驱动，不断研发新产品，提升产品精密化程度，将产品质量水平提升到同类产品的领先水准，提高生产的灵活性和适应性，契合关键零部件国产化的需求，才能在与国外企业的竞争中获得优势，保持公司在领域的国内领先地位。四、 设施选址设施选址在企业运作管理中具

4、有十分重要的地位。设施选址直接关系到设施建设的投资和建设的速度，同时在很大程度上也决定了所提供的产品和服务的成本，从而影响整个企业的经济效益。错误的选址决策无论对制造型企业还是服务型企业都意味着高昂的代价，因为在错误时间、错误地点选址决策会进一步导致错误的能力规划或者错误的流程选择，从而给企业带来无法弥补的损失。（一）设施选址的影响因素影响选址的因素很多，这些因素主要包括：政治因素、经济因素、社会因素和自然环境。1.政治因素政治因素是选址首要关注的因素。政治局面的稳定、法律是否健全等直接关系到企业投资的资本权益能否得到保障。2.经济因素在经济因素中，原材料的可供应性、交通的便利程度、能源供应的

5、可靠性、与终端市场的接近程度、人力资源的可获得性以及周围商业环境的氛围等都是必须考虑的因素。3.社会因素在社会因素中，必须考虑当地居民的宗教文化信仰和风俗习惯。除此之外，还应该考虑当地的社区环境、环境保护以及科学技术环境等。4.自然环境在自然环境中，不仅要考虑温度、湿度等气候条件，而且还要考虑水资源条件，特别是对于耗水量大的企业，如造纸厂、发电厂、钢铁厂等。（二）设施选址方案的评估方法影响设施选址的因素众多，关系也非常复杂，因此必须对拟订的选址方案进行综合评价分析。在常用的综合评价方法中，既有定性分析方法也有定量分析方法。一般最常用的是因素分析法和重心法。1.因素分析法这是一种把非常复杂的问题

6、转换为易于理解的问题的简单方法，在选址方案选择中应用相当广泛。因素分析法的使用一般采用如下步骤：列出与选址有关的各种因素；评价各因素之间的重要程度，赋权重；对各种备选地址的各种因素进行评分；将每个因素的评分值与其权重相乘，计算出每个因素的加权分值；累计每个备选地址的所有因素的加权分值，计算出每个备选地址的总分；选择总分最高的备选地址作为最优方案。2.重心法重心法是一种定量方法，一般用于单个设施的最优位置决策。使用该方法的前提是现有设施的位置以及它们之间要运输的货物量（或者运输费用）能够定量表达。该方法常用于制造型企业的制造厂与配送设施的相对位置以及服务型企业的配送中心、零售店等选址决策。五、

7、设施的布置（一）设施布置的类型设施布置一般有四种类型：工艺原则布置、产品原则布置、成组技术和固定布置。1.工艺原则布置这是指将相似的设备或功能集中放在一起，完成相同工艺加工任务。例如，将所有的车床放在一个地方，将所有的铁床放在另一个地方，等等。同样地，医院一般也是采用工艺原则布置的典型，医院每个科室能完成特定的医疗服务，如产房和加护病房，等等。2.产品原则布置这是一种根据产品制造的步骤来安排设备或工作过程的方式，最常见的如流水线或者产品装配线。一般地，鞋、化工设备和汽车清洗剂等的生产均按照产品原则布置。3.成组技术按工艺原则布置生产和服务设施，被加工对象在生产单元之间交叉往返运输，导致生产周期

8、的延长。为此，在实践中创造了成组技术布置，将不同的机器组成加工中心（或工作单，元）来对形状和工艺要求相似的零件进行加工。4.固定布置这是指由于产品的体积庞大或重量太重，不得不将产品位置固定，生产工人和设备都随产品所在的某一位置而移动。这种布置形式适用于大型产品的装配过程。如大型船舶和飞机等的装配以及医院的手术室（病人固定在手术台上，医生、护士以及手术器材都需要围绕病人布置）一般采用这种布置方式。（二）设施布置的考虑因素选择设施布置类型之后，接着必须系统地布置设施。如企业管理部门一般按工艺原则布置，但具体地，在一栋楼中企业管理部门中的计划部、财务部等部门又应该如何布置？系统布置设施的方法既有定性

9、的方法如相关图法，也有定量的方法如“从至表”法。不论采用怎样的方法，设施布置必须考虑以下的因素：1.环境条件环境条件指运营组织的周围特征，如噪声水平、照明、温度等。特别是对于服务型企业，为顾客提供服务的部门应尽可能地布置在环境条件好的位置。2.空间布置及其功能性对于制造型企业，设施布置设计的目标是使两地之间物流成本最小化。对于服务型企业；设施布置设计的目标不仅要考虑工作人员的行走方便，而且更重要的是必须考虑顾客在服务前台的行走时间最小化。设施布置应该尽可能地向顾客提供服务机会吸引顾客消费。如有的大商场设施布置设计得像单通道迷宫，顾客在进入之后，必须要走完整个商场才能走出来。3.徽牌、标志和装饰

10、品这些是服务型企业具有重要意义的标志物。例如，餐厅中穿着白衬衣、戴着白帽子、系着白围裙的服务员传递给顾客的信号是“我能满足您的服务要求”。六、 生产运作流程绩效的衡量比较不同公司的指标（经常称为标杆）是一项重要的活动，指标可以表明公司是否向着不断改进的方向前进。与会计中的财务指标类似的是，运作流程性能指标给运作经理提供了一个衡量运作流程改进效果和不同阶段生产率变化的标准。运作经理经常需要就运作流程的性能或者对运作流程改进提出方案。利用率是使用最普遍的运作流程指标，我们经常用其测量资源的使用率，比如，直接劳动力的利用率或机器资源的利用率。区别利用率和生产率是很重要的。全局因素生产率通常用货币单位

11、来衡量，我们以美元为单位，用输出物（如销售的商品和服务）的价值除以输入物（如原材料、劳动力和资本投入）的价值。相应地，部分因素生产率用单独的输入来衡量，劳动力就是最普通的单独输入量。部分因素生产率回答的是对于给定的输入能有多少输出的问题，比如，计算机生产厂的每位工人能生产多少计算机。利用率衡量的是资源的实际活动率。效率是指运作流程的实际输出和标准输出的比值。效率还可以用来衡量运作流程的得失。加工时间是指生产一批零部件所用的时间，它由生产单个产品的时间乘以批量计算得到。设置时间是指调整机器使其能生产特定产品所需要的准备时间，又称为转换时间。设置时间如果较长，通常是以加大批量来分摊设置时间的浪费。

12、设置时间对设备利用率是有很大的影响的，由于设置时间的存在，在不同的批次之间进行转换时，需要设备的调整和停顿时间，设置时间越长，对资源利用率的影响越大。操作时间是指使用机器生产一定批量的产品所需的加工时间和设置时间的总和。周期是指相继的工作单元完成工作的时间间隔，在装配线中称为节拍。总生产时间包括产品的实际加工时间、设置时间和产品在队列中的等待时间。通常情况下，在工艺中产品并非时时刻刻在加工。由于工艺的周期经常各不相同，缓冲区就因此而产生了，它使得各个活动能在某种程度上独立地进行。由于增加了缓冲区，虽然周期可以不改变，但由于缓冲区里时间的占用，总生产时间增长。产出率是指一定时间内工艺的期望输出率

13、。装配生产线的产出效率是每小时60单位。在这里，产出率是周期的倒数。工序和工序之间由于各工序节拍的不同，作业之间可能出现阻塞和窝工现象，为了在工序与工序之间衔接，我们可以设置缓冲区以保持前道工序的连续生产，在缓冲区中停留将增加总生产时间，增加的这部分时间就是等待时间。等待时间有长有短，如何衡量等待时间呢？我们用在缓冲区中平均在制品库存量的输出时间来衡量。缓冲区中的平均在制品量称为工艺使用库存量，在缓冲区中的在制品需要等待后道工序的加工。七、 生产运作流程描述流程分析中最基本、最典型的工具是流程图。它能够简单明了地说明一个流程中包括哪些工作任务，这些任务之间的先后关系或并行关系，流程中的停顿、检

14、查、库存等环节。选定要改进的流程以后，绘制流程图是进行流程分析的第一步，它可以使企业各个环节、各个部门、各个阶层的人员都清楚地看到企业的运作是如何进行的。这一点非常重要，因为一个生产运作流程往往跨越企业的多个部门、多个环节，而处于不同部门、不同环节的人员往往对整个运作流程到底是如何进行的并不容易看得很清楚，或者会有不同的认识和理解。这也是流程运行中出了问题往往会导致各个环节、各个部门互相推诿的原因之一。通过绘制流程图，可以使大家清楚地看到整个运作流程的整体，从而统一认识，这将是改进流程的基础。八、 项目简介（一）项目单位项目单位：xx（集团）有限公司（二）项目建设地点本期项目选址位于xxx（以

15、最终选址方案为准），占地面积约59.00亩。项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设。（三）建设规模该项目总占地面积39333.00（折合约59.00亩），预计场区规划总建筑面积65536.13。其中：主体工程44093.86，仓储工程7707.69，行政办公及生活服务设施6593.27，公共工程7141.31。（四）项目建设进度结合该项目建设的实际工作情况，xx（集团）有限公司将项目工程的建设周期确定为24个月，其工作内容包括：项目前期准备、工程勘察与设计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试、试车投产等。（五）项目提出的理由1、

16、长期的技术积累为项目的实施奠定了坚实基础目前，公司已具备产品大批量生产的技术条件，并已获得了下游客户的普遍认可，为项目的实施奠定了坚实的基础。2、国家政策支持国内产业的发展近年来，我国政府出台了一系列政策鼓励、规范产业发展。在国家政策的助推下，本产业已成为我国具有国际竞争优势的战略性新兴产业，伴随着提质增效等长效机制政策的引导，本产业将进入持续健康发展的快车道，项目产品亦随之快速升级发展。持续深化智能光伏产业发展协调机制，共同研究解决产业发展中出现的重大问题。各部门结合自身职能职责确定年度工作目标，加强与有关政策、规划衔接，推动行动计划同自然资源、生态环境、财政、税收、金融、贸易、证券监督等部

17、门政策联动，确保各项任务措施落实到位。加强央地合作，深化地方协调工作机制，鼓励地方出台配套支持政策。（六）建设投资估算1、项目总投资构成分析本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资22641.20万元，其中：建设投资18342.82万元，占项目总投资的81.02%；建设期利息424.53万元，占项目总投资的1.88%；流动资金3873.85万元，占项目总投资的17.11%。2、建设投资构成本期项目建设投资18342.82万元，包括工程费用、工程建设其他费用和预备费，其中：工程费用14986.60万元，工程建设其他费用2898.71万元，预备费457.51万

18、元。（七）项目主要技术经济指标1、财务效益分析根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入48000.00万元，综合总成本费用37455.26万元，纳税总额4944.05万元，净利润7718.00万元，财务内部收益率25.94%，财务净现值11999.47万元，全部投资回收期5.45年。2、主要数据及技术指标表主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积39333.00约59.00亩1.1总建筑面积65536.13容积率1.671.2基底面积23599.80建筑系数60.00%1.3投资强度万元/亩289.112总投资万元22641.202.1建设投资万元18342.822.1.1工程费用万元

19、14986.602.1.2工程建设其他费用万元2898.712.1.3预备费万元457.512.2建设期利息万元424.532.3流动资金万元3873.853资金筹措万元22641.203.1自筹资金万元13977.183.2银行贷款万元8664.024营业收入万元48000.00正常运营年份5总成本费用万元37455.266利润总额万元10290.667净利润万元7718.008所得税万元2572.669增值税万元2117.3110税金及附加万元254.0811纳税总额万元4944.0512工业增加值万元16043.6513盈亏平衡点万元18163.22产值14回收期年5.45含建设期24个

20、月15财务内部收益率25.94%所得税后16财务净现值万元11999.47所得税后九、 投资估算及资金筹措（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相

21、一致性的原则。本期项目建设投资18342.82万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（三）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计14986.60万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为8657.12万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为5917.40万元。3、安装工程费估算本期项目安装工

22、程费为412.08万元。（四）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为2898.71万元。（五）预备费本期项目预备费为457.51万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用8657.125917.40412.0814986.601.1建筑工程费8657.128657.121.2设备购置费5917.405917.401.3安装工程费412.08412.082其他费用2898.712898.712.1土地出让金1709.701709.703预备费457.51457.513.1基本预备费268.96268.963.2涨价预备费188.55188.554投资

23、合计18342.82（六）建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请银行贷款8664.02万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息424.53万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息424.53106.13318.401.1.1期初借款余额4332.011.1.2当期借款8664.024332.014332.011.1.3当期应计利息424.53106.13318.401.1.4期末借款余额4332.018664.021.2其他融资费用1.3小计424.53106.13318.402债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当

24、期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计424.53106.13318.40（七）流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为3873.85万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产0.0026498.3228264

25、.8735331.091.1应收账款0.0011924.2412719.1915898.991.2存货0.009274.419892.7012365.881.2.1原辅材料0.002782.322967.813709.761.2.2燃料动力0.00139.12148.39185.491.2.3在产品0.004266.234550.645688.301.2.4产成品0.002086.742225.862782.321.3现金0.002119.872261.192826.491.4预付账款0.003179.803391.784239.732流动负债0.0023592.9325165.7931457

26、.242.1应付账款0.008493.469059.6911324.612.2预收账款0.0015099.4716106.1020132.633流动资金0.002905.393099.083873.854流动资金增加0.002905.39193.69774.775铺底流动资金0.007949.508479.4610599.33（八）项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资22641.20万元，其中：建设投资18342.82万元，占项目总投资的81.02%；建设期利息424.53万元，占项目总投资的1.88%；流动资金3873.85万元，占项目总投

27、资的17.11%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资22641.20100.00%1.1建设投资18342.8281.02%1.1.1工程费用14986.6066.19%1.1.1.1建筑工程费8657.1238.24%1.1.1.2设备购置费5917.4026.14%1.1.1.3安装工程费412.081.82%1.1.2工程建设其他费用2898.7112.80%1.1.2.1土地出让金1709.707.55%1.1.2.2其他前期费用1189.015.25%1.2.3预备费457.512.02%1.2.3.1基本预备费268.961.19%1.2.3.2涨价预备费

28、188.550.83%1.2建设期利息424.531.88%1.3流动资金3873.8517.11%（九）资金筹措与投资计划本期项目总投资22641.20万元，其中申请银行长期贷款8664.02万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资22641.20100.00%1.1建设投资18342.8281.02%1.2建设期利息424.531.88%1.3流动资金3873.8517.11%2资金筹措22641.20100.00%2.1项目资本金13977.1861.73%2.1.1用于建设投资9678.8042.75%2.1.2用于建设期利息

29、424.531.88%2.1.3用于流动资金3873.8517.11%2.2债务资金8664.0238.27%2.2.1用于建设投资8664.0238.27%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十、 项目经济效益评价（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期2年（24个月），运营期8年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预

30、期规划目标，即满负荷运营。（三）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入48000.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0036000.0038400.0048000.002增值税0.001815.231936.242117.312.1销项税0.004680.004992.006240.002.2进项税0.002864.773055.764122.693税金及附加0.00217.83232.35254.083.1城建税0.00127.07135.54148.213

31、.2教育费附加0.0054.4658.0963.523.3地方教育附加0.0036.3038.7242.35（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=2117.31万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生

32、产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用37455.26万元，其中：可变成本31036.12万元，固定成本6419.14万元。达产年项目经营成本36086.07万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费0.0022036.7223505.8329382.292工资及福利费0.001653.831653.831653.833修理费0.00358.58358.58358.584其他费用0.004691.374691.374691.374.1其他制造费用0.00306.68306.68306.68

33、4.2其他管理费用0.00383.06383.06383.064.3其他营业费用0.004001.634001.634001.635经营成本0.0028740.5030209.6136086.076折旧费0.00910.46910.46910.467摊销费0.0034.1934.1934.198利息支出0.00424.54424.54424.549总成本费用0.0030109.6931578.8037455.269.1其中：固定成本0.006419.146419.146419.149.2可变成本0.0023690.5525159.6631036.12（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城

34、市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加254.08万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=10290.66（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=10290.6625.00%=2572.66（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额10290.66万元，缴纳企业所得税2572.66万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=1

35、0290.66-2572.66=7718.00（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0036000.0038400.0048000.002税金及附加0.00217.83232.35254.083总成本费用0.0030109.6931578.8037455.264利润总额0.005672.486588.8510290.665应纳所得税额0.005672.486588.8510290.666所得税0.001418.121647.212572.667净利润0.004254.364941.647718.008期初未分配利润0.000.003828.92

36、7893.519可供分配的利润0.004254.368770.5615611.5110法定盈余公积金0.00425.44877.061561.1511可供分配的利润0.003828.927893.5114050.3612未分配利润0.003828.927893.5114050.3613息税前利润0.007515.148660.6013287.86（四）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=25.94%。本期项目投资财务内部收益率25.94%，高于行业基准内部收益

37、率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（五）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=11999.47（万元）。以上计算结果表明，财务净现值11999.47万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（六）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，

38、本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.45年。本期项目全部投资回收期5.45年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.000.0036000.0038400.0048000.001.1营业收入0.000.0036000.0038400.0048000.002现金流出9171.419171.4131863.7230635.6540020.312.1建设投资9171.419171.412.2流动资金0.002905.3

39、9193.693680.162.3经营成本0.0028740.5030209.6136086.072.4税金及附加0.00217.83232.35254.083所得税前净现金流量-9171.41-9171.414136.287764.357979.694累计所得税前净现金流量-9171.41-18342.82-14206.54-6442.191537.505调整所得税0.001878.792165.153321.976所得税后净现金流量-9171.41-9171.412718.166117.145407.037累计所得税后净现金流量-9171.41-18342.82-15624.66-9507

40、.52-4100.49计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：34.32%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：25.94%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=13%）：21379.23万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=13%）：11999.47万元；5、项目投资回收期（所得税前）：4.81年；6、项目投资回收期（所得税后）：5.45年。（七）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（八）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款

41、偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为31.30。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（九）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为27.46。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额4332.018664.028664.028664.021.2当期还本付息106.13742.94424.54424.54424.541.2.1还本1.2.2付息106.13742.94424.54424.54424.541.3期末借款余额433