发光二极管（LED）显示器项目选址规划.docx

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1、泓域咨询/发光二极管（LED）显示器项目选址规划发光二极管（LED）显示器项目选址规划目录一、 选址规划及其重要性2二、 运输模型在物流配送系统规划中的应用3三、 因素评分法5四、 重心法6五、 产业环境分析7六、 发展机遇8七、 必要性分析10八、 公司简介10九、 进度计划12项目实施进度计划一览表12十、 投资方案13建设投资估算表15建设期利息估算表16流动资金估算表17总投资及构成一览表18项目投资计划与资金筹措一览表19十一、 经济效益分析20营业收入、税金及附加和增值税估算表21综合总成本费用估算表22利润及利润分配表24项目投资现金流量表26借款还本付息计划表29一、 选址规划

2、及其重要性（一）选址规划的概念选址规划就是确定工厂或服务设施的位置，涉及两个层面：第一个层面是选位，即选择一定的区域，如国家、地区、省市等；第二个层面是定址，即选择工厂或服务设施的具体地址。不但采矿业、原木采伐业、渔业等必须把企业地址选在资源所在地，其他企业也经常面临选址规划的问题。例如，随着经营规模的扩大，原来的地址缺乏足够的扩展余地，就必须选择新的地址。服务业市场的转移带来的必然是服务设施的迁移。有时，选址规划是企业的一种战略举措，如银行、快餐店、超市等常把争取区位优势看作运营战略的一个组成部分。时至今日，随着全球运营的出现，选址问题已经跨越国家、地区界限，而要在全球范围内予以考虑了。（二

3、）选址规划的重要性选址规划的重要性表现在以下两个方面。（1）直接影响运营成本并决定着运营管理的难度。地理布局决定着直接成本的高低，如原材料和产品的运输成本、劳动力成本及其他辅助设施的成本等。（2）影响企业的竞争力。选址规划影响着企业的产品或服务的成本、生产效率以及投资收益。选址规划直接影响着供需关系，影响着员工的情绪，甚至影响着公共关系等。此外，选址规划还影响着企业所在供应链的绩效。二、 运输模型在物流配送系统规划中的应用（一）运输模型及其求解典型物流配送要解决的问题是：如何把某种产品从若干个产地配送到若干个销地才能使总的运输费用最低。解决这类问题的前提条件是每个产地的供应量、每个销地的需求量

4、以及各地之间的单位运输费用已知。运输模型是解决这类问题的一种有效方法。运输模型是一种特殊的线性规划模型，由以下三个部分组成。（1）决策变量（2）目标函数（3）约束条件物资配送方案往往不是唯一的，但最低运输费用只有一个。求解运输模型最常用的是表上作业法。其思路是从最低的单位运输费用出发，在满足供应量和需求量两个约束的前提下，求得可行解，然后用最小费用法寻找最优解，即最低运输费用所对应的配送方案O。当决策变量较多时，可利用专业软件求解运输模型。（二）运输模型在物流配送系统规划中的应用1、物流系统物资配送方案优化运输模型最广泛的应用是给出费用最低的物资配送方案。对物流配送系统来说，运输成本是运营成本

5、的主要组成部分。下面举例说明运输模型在物流配送系统中的应用。2、物流中心选址规划运输模型不但可用于现有物流系统中物资配送方案的优化，而且可以直接用于工厂或物流中心的选址规划。随着企业的发展，企业可能需要建设新的工厂或物流中心（或配送中心、仓储中心或分销中心）。此时，可借助运输模型进行新的工厂或物流中心的选址规划。例如，路路通物流公司为了满足化学制剂厂日益扩大的需求，需要新建一个物流中心。通过多因素评分法初步确定备选地址为长治和洛阳。为此，可应用运输模型分析计算出增加长治或洛阳后总的运输费用。这样，就可以选择较小运输费用所对应的城市作为新建物流中心的地址。三、 因素评分法因素评分法就是对影响决策

6、问题的主要因素进行评分，并根据其影响决策问题的重要性，对备选方案进行综合评分，在此基础上选择最佳决策方案。因素评分法的内涵在于，它不但综合考虑了影响选址的主要因素，而且考虑了这些因素对选址影响的重要程度，从而使选址建立在科学的基础之上。因素评分法应用于生活和工作的各个方面，如购房、职业规划、旅游路线选择、新产品评价等。这里介绍其在选址规划中的应用。因素评分法一般有以下几个步骤。（1）识别影响选址规划的主要因素（为叙述方便，以下简称因素），如市场位置、原材料供应、基础设施等。（2）根据所确定的影响因素对选址规划的重要性，给每个因素赋予权重，并做归一化处理，即让所有因素权重之和等于1。确定权重的具

7、体方法有专家评价法（如德尔菲法）、两两对比排序法等。（3）确定一个统一的分值，如100分。（4）对每一个备选地址的每一个因素给出评价分值。（5）将每一个因素的评价分值与其权重相乘，计算出每一个备选地址的每一个因素的加权评分值。（6）把每一个备选地址的所有因素的加权评分值相加，得到各个备选方案的综合评价分值。（7）综合评价分值最高的地址就是最佳选址方案。实际中，为了使决策更加客观，也可以设置最低综合评价分值，对超过最低评价分值的少数几个备选方案再结合经济技术分析进行优选。四、 重心法重心在物理上的意义是物体各部分所受重力的合力的作用点。选址规划的重心法就是根据重心在物理上的这种含义，借助重心来辅

8、助选择经济中心（如物流配送中心、仓储中心、销售中心、社区医院等）的地理位置，使从该经济中心到各个配送目的地的总的配送成本最低。采用重心法的前提条件是：已知目的地的地理位置和配送到各个目的地的经济量。这一经济量可以是重量，也可以是数量。重心法一般有以下几个步骤：（1）绘制表示配送目的地相对位置的地图。（2）添加坐标系，并标明各个配送目的地的坐标。（3）计算重心位置的坐标（4）根据重心位置周边的具体情况，综合考虑其他因素确定经济中心的位置。（5）根据重心位置周边的具体情况，综合考虑其他因素确定经济中心的位置。有趣的是，重心位置的总负荷并不是最小的。接下来的问题是，既然重心位置的总负荷不是最小的，为

9、什么还要用重心法去进行选址规划？答案是：虽然重心位置的总负荷不是最小的，但总负荷最小的位置一定在重心附近。实际中，总负荷最小的位置往往不具备建厂条件，所以求出总负荷最小的位置不但烦琐，而且没有必要。采用重心法，可以快速地计算出重心位置，在重心位置附近选择几个具备建设工厂或服务设施的城市或位置，再结合经济技术分析选择理想的地址。五、 产业环境分析建设高质高效、持续发展的经济发展强市。经济保持平稳较快增长，产业结构优化升级，实体经济不断壮大，质量效益明显提高。创新驱动成为经济社会发展的主要动力，科技创新能力明显增强。区域协同发展取得明显成效，开放型经济达到新水平。产业强市成效显著，项目建设鳞次栉比

10、，传统产业优化升级，新兴产业蓬勃兴起，现代农业和服务业迅猛发展、蒸蒸日上，市域综合经济实力和影响力迈上新台阶。建设生态良好、环境优美的秀美生态城市。城镇化进程进一步加快，中心城区综合服务功能大幅提升，中小城市和特色小城镇格局基本形成，城镇化率达到60%以上。生态文明建设加快推进，具备条件的农村基本建成美丽乡村。节约型社会、循环经济深入发展，主要污染物减排如期实现省下达目标任务，森林覆盖率大幅提升，环境质量明显改善，经济、人口与资源环境相协调的发展格局初步形成。六、 发展机遇1.国内国际双循环新发展格局正在构建抓住我国正在加快构建以国内大循环为主体，国内国际双循环相互促进的新发展格局机遇。依托区

11、域全面经济伙伴关系协定（RCEP）、西部陆海新通道建设、粤港澳大湾区产业转移等发展契机，积极切入西南地区、长江经济带及粤港澳大湾区与东盟的电子信息产业链条，参与构建产业生态，畅通区内外信息流、资金流等企业发展关键环节，培育壮大新型电子产品消费，有效支撑区内企业开拓市场，扩大内需。深化陆海双向开放，全面扩展交通、商贸、产业等合作领域，依托西部陆海新通道海铁联运班列等方式，持续提升产业跨省、跨国协同合作质量和效率，深度融入“一带一路”建设，推动我区进入共同发展的快车道。2.制造强国网络强国推动产业结构调整紧抓我国实施制造强国和网络强国的战略契机。紧扣建设制造强国和网络强国的核心主题，以智能制造、“

12、互联网+”为主攻方向，加大科技创新投入，完善基础共性技术供给体系建设，激发企业创新主体活力。加快建设“双百双新”产业项目，持续推进“千企技改”工程，提升我区5G、云计算、工业互联网、人工智能等新兴信息技术与电子信息制造业融合水平，形成元器件供给充足、技术自主可控的良好发展态势，促进智能工厂和数字化车间持续孕育孵化，不断提高产业数字化、网络化、智能化、服务化水平，推动我区电子信息产业向产业基础高级化、产业链现代化转变。3.粤港澳大湾区产业转移推进产业发展抓住承接粤港澳大湾区产业转移机遇。大力推进“三企入桂”，加快粤港澳大湾区电子信息产业、高新科技成果向我区转移转化。加强与深圳、广州等地的技术合作

13、，积极推进集成电路、北斗导航、量子信息等高新尖产业在我区落地发展。提升做实珠江西江经济带，深化电子信息领域的投资合作与项目洽谈，着力承接先进制造业和现代服务业，精准分析大湾区电子信息企业技术实力、投资意愿，预测产业互补可行性，拿出具体对接企业清单，精准上门招引、对接合作项目，促进粤港澳大湾区的优势产业向我区集聚。七、 必要性分析1、现有产能已无法满足公司业务发展需求作为行业的领先企业，公司已建立良好的品牌形象和较高的市场知名度，产品销售形势良好，产销率超过 100%。预计未来几年公司的销售规模仍将保持快速增长。随着业务发展，公司现有厂房、设备资源已不能满足不断增长的市场需求。公司通过优化生产流

14、程、强化管理等手段，不断挖掘产能潜力，但仍难以从根本上缓解产能不足问题。通过本次项目的建设，公司将有效克服产能不足对公司发展的制约，为公司把握市场机遇奠定基础。2、公司产品结构升级的需要随着制造业智能化、自动化产业升级，公司产品的性能也需要不断优化升级。公司只有以技术创新和市场开发为驱动，不断研发新产品，提升产品精密化程度，将产品质量水平提升到同类产品的领先水准，提高生产的灵活性和适应性，契合关键零部件国产化的需求，才能在与国外企业的竞争中获得优势，保持公司在领域的国内领先地位。八、 公司简介（一）公司基本信息1、公司名称：xx集团有限公司2、法定代表人：杜xx3、注册资本：640万元4、统一

15、社会信用代码：xxxxxxxxxxxxx5、登记机关：xxx市场监督管理局6、成立日期：2012-11-237、营业期限：2012-11-23至无固定期限8、注册地址：xx市xx区xx（二）公司简介公司全面推行“政府、市场、投资、消费、经营、企业”六位一体合作共赢的市场战略，以高度的社会责任积极响应政府城市发展号召，融入各级城市的建设与发展，在商业模式思路上领先业界，对服务区域经济与社会发展做出了突出贡献。 展望未来，公司将围绕企业发展目标的实现，在“梦想、责任、忠诚、一流”核心价值观的指引下，围绕业务体系、管控体系和人才队伍体系重塑，推动体制机制改革和管理及业务模式的创新，加强团队能力建设，

16、提升核心竞争力，努力把公司打造成为国内一流的供应链管理平台。九、 进度计划（一）项目进度安排结合该项目建设的实际工作情况，xx集团有限公司将项目工程的建设周期确定为24个月，其工作内容包括：项目前期准备、工程勘察与设计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试、试车投产等。项目实施进度计划一览表单位：月序号工作内容246810121416182022241可行性研究及环评2项目立项3工程勘察建筑设计4施工图设计5项目招标及采购6土建施工7设备订购及运输8设备安装和调试9新增职工培训10项目竣工验收11项目试运行12正式投入运营（二）项目实施保障措施为了使本项目尽早建成投产并发挥其社会效益和经济效益

17、，应尽快委托有资质的设计单位进行工程设计并落实建设资金，同时，要积极做好设备考察和订货工作。为确保工程进度和投产后达到预期效益，应科学合理地安排工期，做好市场开发和人员培训工作。十、 投资方案（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程费用和项目运营期所发生的各项费

18、用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。本期项目建设投资24967.99万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（三）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计21295.52万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为10287.29万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的

19、运杂费进行估算。本期项目设备购置费为10400.08万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为608.15万元。（四）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为3188.13万元。（五）预备费本期项目预备费为484.34万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用10287.2910400.08608.1521295.521.1建筑工程费10287.2910287.291.2设备购置费10400.0810400.081.3安装工程费608.15608.152其他费用3188.133188.132.1土地出让金1933.141933.143预备费484.

20、34484.343.1基本预备费253.55253.553.2涨价预备费230.79230.794投资合计24967.99（六）建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请银行贷款13291.91万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息651.31万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息651.31162.83488.481.1.1期初借款余额6645.9551.1.2当期借款13291.916645.956645.951.1.3当期应计利息651.31162.83488.481.1.4期末借款余额6645.95513291.911.2其

21、他融资费用1.3小计651.31162.83488.482债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计651.31162.83488.48（七）流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为6482.22

22、万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产0.0041333.3446844.4555111.121.1应收账款0.0018600.0021080.0024800.001.2存货0.0014466.6716395.5619288.891.2.1原辅材料0.004340.004918.675786.671.2.2燃料动力0.00217.00245.93289.331.2.3在产品0.006654.677541.968872.891.2.4产成品0.003255.003689.004340.001.3现金0.003306.673747.564408.891.4预

23、付账款0.004960.005621.336613.332流动负债0.0036471.6841334.5748628.902.1应付账款0.0013129.8014880.4417506.402.2预收账款0.0023341.8826454.1331122.503流动资金0.004861.665509.896482.224流动资金增加0.004861.66648.22972.335铺底流动资金0.0012400.0114053.3416533.34（八）项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资32101.52万元，其中：建设投资24967.99万

24、元，占项目总投资的77.78%；建设期利息651.31万元，占项目总投资的2.03%；流动资金6482.22万元，占项目总投资的20.19%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资32101.52100.00%1.1建设投资24967.9977.78%1.1.1工程费用21295.5266.34%1.1.1.1建筑工程费10287.2932.05%1.1.1.2设备购置费10400.0832.40%1.1.1.3安装工程费608.151.89%1.1.2工程建设其他费用3188.139.93%1.1.2.1土地出让金1933.146.02%1.1.2.2其他前期费用125

25、4.993.91%1.2.3预备费484.341.51%1.2.3.1基本预备费253.550.79%1.2.3.2涨价预备费230.790.72%1.2建设期利息651.312.03%1.3流动资金6482.2220.19%（九）资金筹措与投资计划本期项目总投资32101.52万元，其中申请银行长期贷款13291.91万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资32101.52100.00%1.1建设投资24967.9977.78%1.2建设期利息651.312.03%1.3流动资金6482.2220.19%2资金筹措32101.521

26、00.00%2.1项目资本金18809.6158.59%2.1.1用于建设投资11676.0836.37%2.1.2用于建设期利息651.312.03%2.1.3用于流动资金6482.2220.19%2.2债务资金13291.9141.41%2.2.1用于建设投资13291.9141.41%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十一、 经济效益分析（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的

27、体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期2年（24个月），运营期8年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。（三）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入72000.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0054000.0061200.0072000.002增值税0.002687.873046.253232.782.1销项税0.007020.007956.009360.002.2进项税0.004332.134909.

28、756127.223税金及附加0.00322.55365.56387.933.1城建税0.00188.15213.24226.293.2教育费附加0.0080.6491.3996.983.3地方教育附加0.0053.7660.9364.66（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=3232.78万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用

29、）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用55223.67万元，其中：可变成本47383.46万元，固定成本7840.21万元。达产年项目经营成本53234.32万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费0.0033324.0737767.2844432.102工资及福利费0.002951.362951.362951.363修理费0.00691.14691.146

30、91.144其他费用0.005159.725159.725159.724.1其他制造费用0.00439.94439.94439.944.2其他管理费用0.00496.84496.84496.844.3其他营业费用0.004222.944222.944222.945经营成本0.0042126.2946569.5053234.326折旧费0.001299.391299.391299.397摊销费0.0038.6638.6638.668利息支出0.00651.30651.30651.309总成本费用0.0044115.6448558.8555223.679.1其中：固定成本0.007840.2178

31、40.217840.219.2可变成本0.0036275.4340718.6447383.46（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加387.93万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=16388.40（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=16388.4025.00%=4097.10（万元）。（六）利润及利润分配该项

32、目达产年可实现利润总额16388.40万元，缴纳企业所得税4097.10万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=16388.40-4097.10=12291.30（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0054000.0061200.0072000.002税金及附加0.00322.55365.56387.933总成本费用0.0044115.6448558.8555223.674利润总额0.009561.8112275.5916388.405应纳所得税额0.009561.8112275.5916388.406所得税0.002

33、390.453068.904097.107净利润0.007171.369206.6912291.308期初未分配利润0.000.006454.2214094.829可供分配的利润0.007171.3615660.9126386.1210法定盈余公积金0.00717.141566.092638.6111可供分配的利润0.006454.2214094.8223747.5112未分配利润0.006454.2214094.8223747.5113息税前利润0.0012603.5615995.7921136.80（四）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净

34、现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=30.51%。本期项目投资财务内部收益率30.51%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（五）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=23131.64（万元）。以上计算结果表明，财务净现值23131.64万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（六）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投

35、资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.12年。本期项目全部投资回收期5.12年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.000.0054000.0061200.0072000.001.1营业收入0.000.0054000.0061200.0072000.002

36、现金流出12484.0012484.0047310.5047583.2959456.242.1建设投资12484.0012484.002.2流动资金0.004861.66648.235833.992.3经营成本0.0042126.2946569.5053234.322.4税金及附加0.00322.55365.56387.933所得税前净现金流量-12484.00-12484.006689.5013616.7112543.764累计所得税前净现金流量-12484.00-24968.00-18278.50-4661.797881.975调整所得税0.003150.893998.955284.206

37、所得税后净现金流量-12484.00-12484.004299.0510547.818446.667累计所得税后净现金流量-12484.00-24968.00-20668.95-10121.14-1674.48计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：39.96%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：30.51%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=13%）：38481.64万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=13%）：23131.64万元；5、项目投资回收期（所得税前）：4.37年；6、项目投资回收期（所得税后）：5.12年。（七）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还

38、息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（八）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为32.45。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（九）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA

39、-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为28.22。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额6645.95513291.9113291.9113291.911.2当期还本付息162.831139.78651.30651.30651.301.2.1还本1.2.2付息162.831139.78651.30651.30651.301.3期末借款余额6645.95513291.9113291.9113291.9113291.912利息备付率32.453偿债备付率28.22（十）级标题经济评价结论根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入72000.00万元，综合总成本费用55223.67万元，税金及附加387.93万元，净利润12291.30万元，财务内部收益率30.51%，财务净现值23131.64万元，全部投资回收期5.12年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。综上所述，本期项目从经济效益指标上评价是完全可行的。