单面电路板项目工作环境管理分析.docx

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1、泓域/单面电路板项目工作环境管理分析单面电路板项目工作环境管理分析目录一、 项目基本情况2二、 公司简介4公司合并资产负债表主要数据6公司合并利润表主要数据6三、 工作环境管理的要求7四、 工作环境的两大类因素10五、 整顿10六、 整理12七、 基础设施的范围13八、 基础设施的提供14九、 投资计划15建设投资估算表17建设期利息估算表18流动资金估算表19总投资及构成一览表21项目投资计划与资金筹措一览表22十、 项目经济效益分析23营业收入、税金及附加和增值税估算表23综合总成本费用估算表25利润及利润分配表26项目投资现金流量表29借款还本付息计划表31十一、 项目实施进度计划32项

2、目实施进度计划一览表32一、 项目基本情况（一）项目投资人xxx投资管理公司（二）建设地点本期项目选址位于xx园区。（三）项目选址本期项目选址位于xx园区，占地面积约33.00亩。（四）项目实施进度本期项目建设期限规划12个月。（五）投资估算本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资15818.64万元，其中：建设投资12223.78万元，占项目总投资的77.27%；建设期利息143.98万元，占项目总投资的0.91%；流动资金3450.88万元，占项目总投资的21.82%。（六）资金筹措项目总投资15818.64万元，根据资金筹措方案，xxx投资管理公司计

3、划自筹资金（资本金）9942.06万元。根据谨慎财务测算，本期工程项目申请银行借款总额5876.58万元。（七）经济评价1、项目达产年预期营业收入（SP）：29300.00万元。2、年综合总成本费用（TC）：22584.37万元。3、项目达产年净利润（NP）：4918.50万元。4、财务内部收益率（FIRR）：25.21%。5、全部投资回收期（Pt）：5.18年（含建设期12个月）。6、达产年盈亏平衡点（BEP）：10245.60万元（产值）。（八）主要经济技术指标主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积22000.00约33.00亩1.1总建筑面积41606.37容积率1.891.2

4、基底面积13640.00建筑系数62.00%1.3投资强度万元/亩364.202总投资万元15818.642.1建设投资万元12223.782.1.1工程费用万元10980.822.1.2工程建设其他费用万元949.672.1.3预备费万元293.292.2建设期利息万元143.982.3流动资金万元3450.883资金筹措万元15818.643.1自筹资金万元9942.063.2银行贷款万元5876.584营业收入万元29300.00正常运营年份5总成本费用万元22584.376利润总额万元6558.007净利润万元4918.508所得税万元1639.509增值税万元1313.6310税金及

5、附加万元157.6311纳税总额万元3110.7612工业增加值万元10403.8913盈亏平衡点万元10245.60产值14回收期年5.18含建设期12个月15财务内部收益率25.21%所得税后16财务净现值万元7312.89所得税后二、 公司简介（一）基本信息1、公司名称：xxx投资管理公司2、法定代表人：韩xx3、注册资本：580万元4、统一社会信用代码：xxxxxxxxxxxxx5、登记机关：xxx市场监督管理局6、成立日期：2012-5-237、营业期限：2012-5-23至无固定期限8、注册地址：xx市xx区xx（二）公司简介公司在“政府引导、市场主导、社会参与”的总体原则基础上，

6、坚持优化结构，提质增效。不断促进企业改变粗放型发展模式和管理方式，补齐生态环境保护不足和区域发展不协调的短板，走绿色、协调和可持续发展道路，不断优化供给结构，提高发展质量和效益。牢固树立并切实贯彻创新、协调、绿色、开放、共享的发展理念，以提质增效为中心，以提升创新能力为主线，降成本、补短板，推进供给侧结构性改革。企业履行社会责任，既是实现经济、环境、社会可持续发展的必由之路，也是实现企业自身可持续发展的必然选择；既是顺应经济社会发展趋势的外在要求，也是提升企业可持续发展能力的内在需求；既是企业转变发展方式、实现科学发展的重要途径，也是企业国际化发展的战略需要。遵循“奉献能源、创造和谐”的企业宗

7、旨，公司积极履行社会责任，依法经营、诚实守信，节约资源、保护环境，以人为本、构建和谐企业，回馈社会、实现价值共享，致力于实现经济、环境和社会三大责任的有机统一。公司把建立健全社会责任管理机制作为社会责任管理推进工作的基础，从制度建设、组织架构和能力建设等方面着手，建立了一套较为完善的社会责任管理机制。（三）公司主要财务数据公司合并资产负债表主要数据项目2020年12月2019年12月2018年12月资产总额7081.845665.475311.38负债总额2963.802371.042222.85股东权益合计4118.043294.433088.53公司合并利润表主要数据项目2020年度201

8、9年度2018年度营业收入17055.3313644.2612791.50营业利润3112.252489.802334.19利润总额2951.642361.312213.73净利润2213.731726.711593.89归属于母公司所有者的净利润2213.731726.711593.89三、 工作环境管理的要求1.确定所需要的工作环境条件企业所处的环境不同和生产的产品不同，其所需要的工作环境也就有所不同。要进行工作环境资源管理，首先必须确定本组织所必需的工作环境条件（因素）。企业若只照搬其他企业的模式，会造成工作环境资源的浪费（创造适宜工作环境需要成本投入），或者造成工作环境不能满足生产和质

9、量的要求。在确定工作环境条件时，企业不仅要考虑各相关方对工作环境的要求，还要兼顾企业所处的人文环境条件和自然环境条件，并且要根据行业的性质，严格按照国家相关法律、法规、行业相关标准来确定环境要求。为此，以下事项必须得到明确：顾客或产品对工作环境有什么要求？社会或政府对工作环境有什么要求？供方对工作环境有什么要求？员工对工作环境有什么要求？所有者对工作环境资源管理有什么要求？企业处在一个怎样的人文环境条件之中？企业处在一个怎样的自然环境条件下？现有的人文环境条件可能会发生什么变化？现有的自然环境条件可能会发生什么变化？掌握了多少工作环境资源？确定企业的工作环境条件，既要从企业总体上把握，又要从不

10、同部门、不同岗位去把握。值得强调的是，企业应根据实际情况和资源，在综合平衡各相关方要求的基础上确定工作环境条件。有三条原则应该遵守：一是工作环境必须满足产品、过程和法律法规的基本要求；二是尽可能节约成本支出；三是如果可能应尽量改善工作环境状况。2.保持必需的工作环境在确定了工作环境条件之后，企业应当通过维持和改进来保持所必需的工作环境。工作环境在运行中，总会出现异常情况，例如因台风袭击而造成空调或电灯损坏。在出现异常情况时，应尽快查明原因并予以解决。对于非常重要的工作环境条件，应事先制定应急预案以提高控制能力。即使不出现任何异常，工作环境也需要努力维持。日本创造的5S管理（详见本章第四节），就

11、值得推行和借鉴。此外，企业也应始终关注工作环境中的人文环境条件。一般来说，人文环境条件主要通过教育和培训来巩固和强化，当然也需要必要的规章制度和奖惩措施。企业要维持已建立的工作环境，需要投入三大资源：一是“人”（管理和操作人员）；二是“软件”（管理方法和操作规程）；三是有关工作环境建立和维持的“基础设施”（如动力设备、清洁用具等）。根据所处的外界环境的变化，对企业内部环境的欠缺及不适之处予以改进。具体有以下三个方面的改进：第一，弥补欠缺。企业发现其工作环境存在某种欠缺时，应及时弥补。例如，现有的通风设备未能满足通风要求，就应及时增加或更换。企业有时为了产品加工的需要，不得不采用一些不利于员工生

12、理和心理需要的物理环境，这时应采取相应的措施予以弥补。例如，工作环境温度如果过高（如冶炼车间），就应该给员工提供防暑降温的设备和饮料。对于有害的工作环境，如高噪声、高粉尘、高温、电磁辐射、有害气体之类，一方面要尽量采取措施，将有害的状况尽最大努力加以改善；另一方面则应对员工给予适当补贴，如劳动保护补贴、缩短工作时间等。第二，改善不适。当企业的产品发生改变，或产品的质量目标已被提高时，工作环境已不适应新的要求，企业就应当及时改善不相适应的工作环境条件。例如，使用了新型数控机床，其厂房环境要求更高，就应及时改变现有的环境条件。第三，促进提高。优越的工作环境条件，不但可以更稳妥地保证质量，而且可以提

13、高员工的工作动力和满意程度，改善他们的心理、生理状态，提高他们的工作能力。因此，在经济允许的条件下，可以不断改善工作环境，使其更符合人性的需要。四、 工作环境的两大类因素1.人的因素人的因素包括社会和心理两方面。为此，企业应该鼓励员工创造性的工作方法和给予更多的参与机会，积极推动工业工程的方法、改进工作环境，以降低员工的劳动强度、提高员工的工作效率，增强工作的安全性和健康性。同时，企业要创造良好的人文环境，建立畅通的沟通渠道，形成团结、协作、友好、互助的工作氛围。2.物的因素对企业工作环境产生影响的物理因素主要有以下三个方面：工作场所的位置；热度、温度、光线、空气流动；卫生、清洁度、噪声、振动

14、和污染。这些因素会影响人员工作能力的发挥，因此企业要选择合适的工作场所，提供适宜的温度、光线等物理环境，并保持工作环境的卫生，降低噪声污染、电磁污染、光污染、热污染、水体污染，保证员工的身体健康。五、 整顿企业开展整顿的目的是使保留在工作场所的物品的摆放位置一目了然，保证在作业时易于取用和放回物品。整顿的第一步是对现场的每件物品都提出“某件物品为什么会在那里”的疑问，可以借助5W1H的方法，即明确是什么物品，在哪里，什么时间，是谁在使用或保管，情况如何等。其次，需要决定物品合理的放置位置，也称为定置管理。在定置管理这一环节，要求运用作业研究、工艺分析、动作分析、环境因素分析等基本技术，进行现场

15、诊断，然后进行定置管理设计。作业研究是通过对操作者和班组作业的分析，人和机械的配置分析，研究作业者的工作效率，去掉作业中不合理因素，清除人和物品结合的不紧密状态，消除生产、工作现场的无秩序状态。工艺分析是按物品的加工处理过程，分成加工、搬运、检查、停滞、储存五个环节；同时分析工序的加工条件、经过时间、移动距离，从而确定合理的工艺路线、运输路线。动作分析是研究作业者动作，分析人和物的结合状态，减少和消除无效的动作，确定正确、合理的动作，并相应规定物品便于取用的位置，以便节约工时、提高效率，做到作业标准化、物品定置标准化。环境因素分析的目的是改善不符合国家环境标准要求的情况。物品在现场的位置确定之

16、后，要对物品进行定位画线并做好标记。不同物品的放置，可用不同的颜色定位，以示区分，但在公司范围内必须统一。例如：黄色为通道线；白色为物料存放区域，置放待加工料件；绿色为物料存放区域，置放加工完成料件；红色为不合格品区域；蓝色为待判定、回收、暂放区；黄色和黑色相间为危险区域。六、 整理企业开展整理的目的，是为了腾出空间和充分利用空间，同时防止误用无关的物品。在进行整理前，首先需要考虑两个问题：一是为什么要整理以及如何整理；二是规定定期进行整理的日期和规则。整理前要做的另外一件事是进行全面检查，对物品进行盘点，并做好相应记录。首先需要全面检查工作场所；尤其是制造现场、仓库等物品不能堆积较多的场所。

17、还需要检查不容易看到的地方，例如设备的内部、角落、柜子的顶部和下部、较少使用的通道等。开展整理活动主要是依据标准对物品进行“需要”与“不需要”的划分，确定需要的物品及其数量，并对不需要的物品进行处理。分类的方法有很多种，有按种类分、按性能分、按数量分、按使用的频率分、按价值分等。但是，最重要的是按使用的频率来分类，可结合使用ABC分析法，即以使用频率的高低来区分，高的为A，依次为B和C，将使用频率高的物品放置在作业人员附近的地方，将使用频率不高的物品进行集中管理。在日常整理时要注意：不多买多余的材料；不生产多余的产品；不生产不合格的产品；不污染作业场所和物品；不保留作业后残留的物品；不制作多余

18、的备份材料和资料；不在现场放置私人物品。七、 基础设施的范围基础设施包括企业运作所必需的设施、设备和服务的体系，主要分为三大类：（1）建筑物、工作场所和相关的设施，例如，厂房、生产车间、储存和试验场所、办公室以及与其配套的设施。（2）生产过程设备（包括硬件和软件），例如，机床、生产线、工具和设备、计算机硬件及软件系统。（3）支持性服务装备，例如，企业的运输设备、供水、供电、供气和通信设施，也包括交付后活动的维护网点、咨询培训等支持性或辅助性服务设施。对基础设施管理的重点在于依据企业运行的需求，对已有的基础设施进行维护保养，以延长其使用寿命，或更换、增添必要的基础设施以满足发展需求。设备是基础设

19、施最重要的项目，设备管理仍然是基础设施管理的重点。八、 基础设施的提供基础设施一旦确定和投入使用，往往就很难作出根本的改变。企业确定和提供基础设施的依据和前提条件包括以下几方面。（1）企业的目标（包括所提供的是什么产品和服务、经营规模、经营要达到的目标、质量、环境和安全等领域的方针及其目标等）。（2）企业的业绩（基础设施是一笔很大的投资，如果企业暂时没有业绩或预计的业绩不大，对基础设施的投资就应十分慎重）。（3）基础设施的可用性（所有的基础设施并不是用于装饰和欣赏的，如果不具备可用性，投资即是浪费）。（4）提供基础设施的成本（企业在确定提供基础设施时，需要进行成本一效益分析，以评判支付基础设施

20、的成本费用能否得到回报，能否给企业带来增值效益）。（5）基础设施的安全性（如果不安全，或者安全性措施未指明或难以实施，就可能给组织造成巨大损失，一般来说，采用成熟的技术风险较小）。（6）基础设施的保密性（基础设施投入使用后，对组织的机密是否会造成危害，特别是通信设施更要重视其保密性问题）。（7）基础设施的改进更新（任何基础设施，特别是设备，都存在一个改进更新的问题，如果其本身不具备改进更新的条件，很可能过早被淘汰而给组织造成损失）。在确定对基础设施的需求时，应注意两种不良倾向：一是一味追求高、精、尖，贪大求洋，加大企业成本支出；二是故步自封，得过且过，不着眼于组织的发展而使原先投资的基础设施很

21、快过时。因此，企业在确定和提供基础设施时，应综合各个部门的意见，全面考虑、综合平衡，以确保获得适用的基础设施，满足企业在质量、环境和安全等方面的管理要求和整体发展要求。企业提供基础设施的方式包括：购置、新建、租赁、借用、通过委托加工等方式使用供方和合作者的基础设施。九、 投资计划（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费

22、管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。本期项目建设投资12223.78万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（三）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计10980.82万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为5353.18万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参

23、照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为5278.72万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为348.92万元。（四）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为949.67万元。（五）预备费本期项目预备费为293.29万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用5353.185278.72348.9210980.821.1建筑工程费5353.185353.181.2设备购置费5278.725278.721.3安装工程费348.92348.922其他费用949.67949

24、.672.1土地出让金349.17349.173预备费293.29293.293.1基本预备费165.29165.293.2涨价预备费128.00128.004投资合计12223.78（六）建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款5876.58万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息143.98万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息143.98143.980.001.1.1期初借款余额5876.581.1.2当期借款5876.585876.580.001.1.3当期应计利息143.98143.980.001.1.4期末借款余

25、额5876.585876.581.2其他融资费用1.3小计143.98143.980.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计143.98143.980.00（七）流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本

26、期项目流动资金为3450.88万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产13895.2616032.9918170.7221377.321.1应收账款6252.867214.848176.829619.791.2存货4863.345611.556359.757482.061.2.1原辅材料1459.001683.461907.932244.621.2.2燃料动力72.9584.1795.40112.231.2.3在产品2237.142581.312925.493441.751.2.4产成品1094.251262.601430.941683.461.3现金11

27、11.621282.641453.661710.191.4预付账款1667.431923.962180.492565.282流动负债11652.1913444.8315237.4717926.442.1应付账款4194.794840.145485.496453.522.2预收账款7457.408604.699751.9811472.923流动资金2243.072588.162933.253450.884流动资金增加2243.07345.09345.09517.635铺底流动资金4168.584809.905451.226413.20（八）项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资

28、金。根据谨慎财务估算，项目总投资15818.64万元，其中：建设投资12223.78万元，占项目总投资的77.27%；建设期利息143.98万元，占项目总投资的0.91%；流动资金3450.88万元，占项目总投资的21.82%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资15818.64100.00%1.1建设投资12223.7877.27%1.1.1工程费用10980.8269.42%1.1.1.1建筑工程费5353.1833.84%1.1.1.2设备购置费5278.7233.37%1.1.1.3安装工程费348.922.21%1.1.2工程建设其他费用949.676.00%

29、1.1.2.1土地出让金349.172.21%1.1.2.2其他前期费用600.503.80%1.2.3预备费293.291.85%1.2.3.1基本预备费165.291.04%1.2.3.2涨价预备费128.000.81%1.2建设期利息143.980.91%1.3流动资金3450.8821.82%（九）资金筹措与投资计划本期项目总投资15818.64万元，其中申请银行长期贷款5876.58万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资15818.64100.00%1.1建设投资12223.7877.27%1.2建设期利息143.980.

30、91%1.3流动资金3450.8821.82%2资金筹措15818.64100.00%2.1项目资本金9942.0662.85%2.1.1用于建设投资6347.2040.12%2.1.2用于建设期利息143.980.91%2.1.3用于流动资金3450.8821.82%2.2债务资金5876.5837.15%2.2.1用于建设投资5876.5837.15%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十、 项目经济效益分析（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产

31、量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期1年（12个月），运营期9年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。（三）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入29300.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入19045.0021975.0024905.0029300.002增值税798.08945.381092.681313.632.1销项税2475.852

32、856.753237.653809.002.2进项税1677.771911.372144.972495.373税金及附加95.77113.45131.12157.633.1城建税55.8766.1876.4991.953.2教育费附加23.9428.3632.7839.413.3地方教育附加15.9618.9121.8526.27（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=1313.63万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料

33、费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用22584.37万元，其中：可变成本18973.36万元，固定成本3611.01万元。达产年项目经营成本21629.45万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费11680.0113476.9315273.8517969.242工资

34、及福利费1004.121004.121004.121004.123修理费415.59415.59415.59415.594其他费用2240.502240.502240.502240.504.1其他制造费用143.67143.67143.67143.674.2其他管理费用137.78137.78137.78137.784.3其他营业费用1959.051959.051959.051959.055经营成本15340.2217137.1418934.0621629.456折旧费659.99659.99659.99659.997摊销费6.986.986.986.988利息支出287.95287.9528

35、7.95287.959总成本费用16295.1418092.0619888.9822584.379.1其中：固定成本3611.013611.013611.013611.019.2可变成本12684.1314481.0516277.9718973.36（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加157.63万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=6558.00（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本

36、期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=6558.0025.00%=1639.50（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额6558.00万元，缴纳企业所得税1639.50万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=6558.00-1639.50=4918.50（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入19045.0021975.0024905.0029300.002税金及附加95.77113.45131.12157.633总成本费用16295.1418092.0619888.982

37、2584.374利润总额2654.093769.494884.906558.005应纳所得税额2654.093769.494884.906558.006所得税663.52942.371221.221639.507净利润1990.572827.123663.684918.508期初未分配利润0.001791.514156.777038.409可供分配的利润1990.574618.637820.4511956.9010法定盈余公积金199.06461.86782.041195.6911可供分配的利润1791.514156.777038.4010761.2112未分配利润1791.514156.77

38、7038.4010761.2113息税前利润3605.564999.816394.078485.45（四）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=25.21%。本期项目投资财务内部收益率25.21%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（五）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=7312.89

39、（万元）。以上计算结果表明，财务净现值7312.89万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（六）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.18年。本期项目全部投资回收期5.18年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号

40、项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.0019045.0021975.0024905.0029300.001.1营业收入0.0019045.0021975.0024905.0029300.002现金流出12223.7817679.0617595.6821653.3422649.802.1建设投资12223.780.002.2流动资金2243.07345.092588.16862.722.3经营成本15340.2217137.1418934.0621629.452.4税金及附加95.77113.45131.12157.633所得税前净现金流量-12223.781365.944379.3

41、23251.666650.204累计所得税前净现金流量-12223.78-10857.84-6478.52-3226.863423.345调整所得税901.391249.951598.522121.366所得税后净现金流量-12223.78702.423436.952030.445010.707累计所得税后净现金流量-12223.78-11521.36-8084.41-6053.97-1043.27计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：33.78%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：25.21%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=14%）：13747.60万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=14%）：7312.89万元；5、项目投资回收期（所得税前）：4.49年；6、项目投资回收期（所得税后）：5.18年。（七）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（八）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为29.47。本期项目实