堆场装卸设备项目投资评估与管理_参考.docx

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1、泓域/堆场装卸设备项目投资评估与管理堆场装卸设备项目投资评估与管理xxx（集团）有限公司目录一、 项目基本情况4二、 项目劳动保护与安全防护条件评估9三、 项目厂址选择评估11四、 技术条件评估概述18五、 生产建设条件评估概述20六、 企业资信评估的内容22七、 企业资信评估的含义29八、 企业经营管理评估指标30九、 企业规模实力及素质评估指标32十、 符合国家产业政策和行业发展战略35十一、 符合经济结构调整范围36十二、 项目投资微观环境评估38十三、 项目投资宏观环境评估48十四、 公司简介58公司合并资产负债表主要数据59公司合并利润表主要数据59十五、 经济效益60营业收入、税金

2、及附加和增值税估算表60综合总成本费用估算表62利润及利润分配表64项目投资现金流量表66借款还本付息计划表68十六、 投资估算69建设投资估算表71建设期利息估算表72流动资金估算表73总投资及构成一览表75项目投资计划与资金筹措一览表76一、 项目基本情况（一）项目承办单位名称xxx（集团）有限公司（二）项目联系人袁xx（三）项目建设单位概况公司自成立以来，坚持“品牌化、规模化、专业化”的发展道路。以人为本，强调服务，一直秉承“追求客户最大满意度”的原则。多年来公司坚持不懈推进战略转型和管理变革，实现了企业持续、健康、快速发展。未来我司将继续以“客户第一，质量第一，信誉第一”为原则，在产品

3、质量上精益求精，追求完美，对客户以诚相待，互动双赢。公司秉承“以人为本、品质为本”的发展理念，倡导“诚信尊重”的企业情怀；坚持“品质营造未来，细节决定成败”为质量方针；以“真诚服务赢得市场，以优质品质谋求发展”的营销思路；以科学发展观纵观全局，争取实现行业领军、技术领先、产品领跑的发展目标。 公司注重发挥员工民主管理、民主参与、民主监督的作用，建立了工会组织，并通过明确职工代表大会各项职权、组织制度、工作制度，进一步规范厂务公开的内容、程序、形式，企业民主管理水平进一步提升。围绕公司战略和高质量发展，以提高全员思想政治素质、业务素质和履职能力为核心，坚持战略导向、问题导向和需求导向，持续深化教

4、育培训改革，精准实施培训，努力实现员工成长与公司发展的良性互动。公司坚持诚信为本、铸就品牌，优质服务、赢得市场的经营理念，秉承以人为本，始终坚持 “服务为先、品质为本、创新为魄、共赢为道”的经营理念，遵循“以客户需求为中心，坚持高端精品战略，提高最高的服务价值”的服务理念，奉行“唯才是用，唯德重用”的人才理念，致力于为客户量身定制出完美解决方案，满足高端市场高品质的需求。（四）项目实施的可行性1、不断提升技术研发实力是巩固行业地位的必要措施公司长期积累已取得了较丰富的研发成果。随着研究领域的不断扩大，公司产品不断往精密化、智能化方向发展，投资项目的建设，将支持公司在相关领域投入更多的人力、物力

5、和财力，进一步提升公司研发实力，加快产品开发速度，持续优化产品结构，满足行业发展和市场竞争的需求，巩固并增强公司在行业内的优势竞争地位，为建设国际一流的研发平台提供充实保障。2、公司行业地位突出，项目具备实施基础公司自成立之日起就专注于行业领域，已形成了包括自主研发、品牌、质量、管理等在内的一系列核心竞争优势，行业地位突出，为项目的实施提供了良好的条件。在生产方面，公司拥有良好生产管理基础，并且拥有国际先进的生产、检测设备；在技术研发方面，公司系国家高新技术企业，拥有省级企业技术中心，并与科研院所、高校保持着长期的合作关系，已形成了完善的研发体系和创新机制，具备进一步升级改造的条件；在营销网络

6、建设方面，公司通过多年发展已建立了良好的营销服务体系，营销网络拓展具备可复制性。省推进运输结构调整联席会议统筹推进全省多式联运和运输结构调整工作，研究制定相关政策措施，协调解决推进中遇到的重大问题。各设区市人民政府要加强组织领导，按照“一市一策、一港一策、一企一策”要求，制定本地区推动多式联运发展优化调整运输结构工作实施方案，将目标任务细化分解到县（市、区）和重点企业，健全责任体系，出台配套政策。（五）项目建设选址及建设规模项目选址位于xx（以最终选址方案为准），占地面积约35.00亩。项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设。项目

7、建筑面积36897.41，其中：主体工程21688.03，仓储工程8485.27，行政办公及生活服务设施4421.84，公共工程2302.27。（六）项目总投资及资金构成1、项目总投资构成分析本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资15371.34万元，其中：建设投资12106.96万元，占项目总投资的78.76%；建设期利息258.00万元，占项目总投资的1.68%；流动资金3006.38万元，占项目总投资的19.56%。2、建设投资构成本期项目建设投资12106.96万元，包括工程费用、工程建设其他费用和预备费，其中：工程费用10234.53万元，工程

8、建设其他费用1500.03万元，预备费372.40万元。（七）资金筹措方案本期项目总投资15371.34万元，其中申请银行长期贷款5265.31万元，其余部分由企业自筹。（八）项目预期经济效益规划目标1、营业收入（SP）：25800.00万元。2、综合总成本费用（TC）：21480.82万元。3、净利润（NP）：3147.05万元。4、全部投资回收期（Pt）：7.04年。5、财务内部收益率：12.84%。6、财务净现值：479.20万元。（九）项目建设进度规划本期项目按照国家基本建设程序的有关法规和实施指南要求进行建设，本期项目建设期限规划24个月。（十）项目综合评价主要经济指标一览表序号项目

9、单位指标备注1占地面积23333.00约35.00亩1.1总建筑面积36897.41容积率1.581.2基底面积12833.15建筑系数55.00%1.3投资强度万元/亩327.962总投资万元15371.342.1建设投资万元12106.962.1.1工程费用万元10234.532.1.2工程建设其他费用万元1500.032.1.3预备费万元372.402.2建设期利息万元258.002.3流动资金万元3006.383资金筹措万元15371.343.1自筹资金万元10106.033.2银行贷款万元5265.314营业收入万元25800.00正常运营年份5总成本费用万元21480.826利润总

10、额万元4196.077净利润万元3147.058所得税万元1049.029增值税万元1025.9010税金及附加万元123.1111纳税总额万元2198.0312工业增加值万元7714.2513盈亏平衡点万元12051.32产值14回收期年7.04含建设期24个月15财务内部收益率12.84%所得税后16财务净现值万元479.20所得税后二、 项目劳动保护与安全防护条件评估对环境污染的考察不应局限于项目对项目以外的对象造成的污染，项目内部的环境污染问题也应得到重视。因此，为了控制项目的内部环境，企业要遵照劳动部门和消防部门的有关法规及规范，制订必要的劳动与安全防护方案，进行劳动保护与安全防护。

11、（一）劳动保护条件评估在对项目的劳动保护条件进行评估时，我们主要审查和分析企业制订的劳动保护方案是否符合标准。以下是劳动保护方案应包括的内容：（1）说明生产过程中产生的粉尘和毒气的成分、性质、浓度，并分析对人体可能造的影响，并说明国家规定该粉尘和毒气排放的标准，从而判断哪些粉尘和毒气属应治理的，指出重点治理内容。（2）要确定采用什么新工艺、新技术、新设备，如防尘设备、密封操作设备等，减少或消灭粉尘和毒气的产生，并达到国家规定的排放标准。凡是从国外引进成套技术设备，在生产使用中产生尘毒危害的，必须同时引进或由国内制造相应配套的防尘防毒技术装备，这些技术装备若由国内配套制造，必须纳入计划，落实生产

12、单位，与主体工种同时安装和投产使用。（3）拟建项目的外协项目在加工过程中产生尘毒问题的，要同主体项目同时制订治理方案，不得将尘毒问题不加治理而转嫁给其他企业。投资项目的尘毒治理必须与主体工程同时设计、审批，同时施工，同时验收，并同时投入使用。（二）安全防护条件评估在对项目的劳动保护条件进行评估时，我们主要审查和分析其制订的劳动保护方案是否符合标准。以下是劳动保护方案应包括的内容：（1）应列明生产中使用和生产的易燃易爆物品的名称、数量、性质（燃点、闪点、爆炸极限）和安全要求；明确需要防治的主要物品的名称，并将其作为防护的重点对象。（2）专设易燃易爆物品仓库、自动控温装置、自动灭火装置等，并建立必

13、要的消防站、消防供水系统、消防通信、消防用车等。对项目生产建设中容易产生可燃性气体或液体的工序应设置仪器仪表控制系统，以便在爆炸极限前及时报警，消除爆炸危险。对有放射性污染的项目应审查分析项目是否采取防护设施，如设置防护门、防护屏等，以避免或减少放射性污染对人体和环境的危害。（3）对采用的新材料、新设备、新工艺，必须了解其火灾危险性的特点，并采取相应的消防安全措施。审查分析项目的有关防腐部分是否按有关规定要求采取措施进行防腐，以提高项目的使用寿命。（4）厂房、仓库、车间的距离要符合安全距离的要求，应按照安全防火的规定或规范，分析项目的耐火等级、防火间距等是否达到有关要求，对易爆工段进行隔绝或保

14、持一定的安全距离等。建筑设计需符合国家关于建筑设计防火规范的规定。投资项目一般不应在9级以上地震强度区建设，对在地震区建设的项目应采取抗震措施，保证建筑物在发生79级地震时不发生倒塌。三、 项目厂址选择评估投资项目建设地址的选择是一个事关全局性和长远性的战略问题，直接决定了项目当前的建设活动能否顺利完成及项目后续的生产经营活动能否可持续。合理选择项目建设地址，要对项目厂址的选择方案进行评估。一般情况下，我们应该在国家经济布局和发展计划的范围内选择几个合适的项目建厂位置，再进一步根据所选建厂位置的自然地理属性、运输条件、供电给水条件等因素判断其是否能最大限度地满足建设与经营各方面的要求，使项目的

15、建设达到技术上可行，经济上合理，最终确定最佳厂址。项目厂址的选择关系产业的合理布局和区域社会经济的发展，厂址选择的好坏直接影响项目投资、建设速度、施工条件及未来的发展与竞争能力。因此，在项目的可行性研究中，大中型项目都要求编制选址报告，对选址做多方面的技术经济论证。（一）厂址选择的原则在进行项目选址时我们要考虑很多方面的因素。首先是自然因素，项目厂址所在地的自然资源条件及地形地貌等地质条件对项目后续建设有决定性的影响；其次是经济因素，主要包括厂址所在地区的经济实力、技术水平等；最后是社会政治因素，国家经济发展规划、国家环境保护法案、财税制度等因素都应考虑在内。结合这些因素，在进行项目厂址选择评

16、估时，我们应重点遵循以下原则：（1）厂址的地区布局应符合国家经济布局、区域经济发展规划、国土开发及管理的有关规定。（2）厂址选择应执行“控制大城市规模、合理发展中等城市、积极发展小城市”的方针。（3）厂址选择应按照指向原理，根据原材料、市场、能源、技术、劳动力等生产要素的相对区位综合分析确定，即选择生产要素可获得性最高的厂址。比如，对在产品生产过程中原料失重程度较大，单位产品消耗原料数倍及以上的，选择靠近原料产地建厂，这样原料的外运成本比工厂建在消费地而大量运输原料要合算；对在项目的生产过程中，原料失重程度小，成品不便运输或运输过程损耗大的，一般选择接近消费市场的地区建厂；对于耗电量大的项目，

17、一般应选择在动力基地附近建厂；对属于劳动密集型、资金有机构成低、人工费在产品成本中占绝大部分的项目，应在劳动力供应充足的地区建厂；对属于知识密集型、技术密集型的项目，应考虑技术协作条件，在靠近科技中心的地区建厂。（4）厂址选择要考虑交通运输和通信设施等条件。（5）厂址选择要有利于专业化协作，专业化协作生产可以大大节约用地面积和建设投资，并采用先进的工艺技术和设备，提高生产率。（6）厂址选择要注意环境保护和生态平衡，注意保护自然风景区、名胜古迹和历史文物。（7）厂址选择既要考虑保证生产的需要，还要考虑职工生活条件，尽可能处理好生产与生活的关系。（二）厂址选择的步骤确定建设项目的具体地址，我们应首

18、先进行建设地区条件分析，其次再进行建设地址条件分析。地区条件分析又称选点评估，是结合国家的宏观计划和生产力布局的要求在较大范围内研究与选择项目的建设地理区域；建设地址条件分析又称定址评估，是对拟建项目的具体施工建设地点的选择。1、建设地区的选择一个项目很可能选择数个不同地区进行建设，在项目评估报告中应说明选择某些建厂地区的理由。选择建厂地区要考虑的因素既有政治方面的，也有经济方面的；既有自然方面的，也有社会方面的。具体来说，有以下几个方面：（1）自然条件。在地理、地形、地貌方面，我们分析该地理位置对拟建项目的投入产出、劳动力来源、经营管理、交通运输、协作化等各种条件的利弊，研究当地各种地理条件

19、和自然灾害的历史资料是否符合建厂条件；对区域地质、地震、防洪等资料进行分析，选择防震、防洪、基础工程属于常规设施的地区；对水文地质条件进行分析，选择在项目有效期内有充分取水保证的地段；对气象条件进行分析，选择气象条件对建厂投资和生产成本无过大影响的地区；有些项目对环境要求很高，如农产品加工项目明显依赖使用的原材料，原材料被污染，会对项目效益带来很大影响，因此对于这类项目还要进行环境分析，选择环境对项目没有影响的地区。（2）经济条件。经济条件包括工农业生产水平与生产协作条件、经济发展规划、当地人口状况及劳动力资源、交通运输条件、基础设施条件。根据拟建项目的特征和需要，我们要分析生产的协作性、区域

20、经济发展规划、劳动力资源状况等条件能否满足建厂要求；分析建设地区靠近原料、燃料产地或靠近销售市场的利弊，说明拟建地点与原料、燃料供应点和产品销售点的运输距离；分析现有交通运输能力及发展规划，弄清需由拟建项目自建的运输线、桥梁等工程规模，分析项目的承受能力；分析拟建地点现有的公用事业及基础设施情况，分析可供利用的条件，如供电、供水、供热、电信等可被利用的可能性，说明今后发展和建设规划。（3）社会政治条件。政治因素包括政治局面是否稳定、法制是否健全、税负是否公平等。建厂尤其是在国外建厂时我们必须考虑政治因素，政治局面稳定是发展经济的前提条件。根据具体项目的需要，企业还要分析公共政策方面的各种优惠政

21、策、鼓励或限制政策及土地管理和使用的有关规定。社会因素包括社会文化水平、环境保护等。跨国投资建厂，企业需要考虑文化对企业管理的影响。在国外投资设厂，职工文化背景影响管理者与职工的沟通与交流。即使是同一国家，文化发达的地区职工素质较高，有利于企业的发展；反之，文化落后的地区，职工文化素质低，不利于企业的发展。选址还应考虑环境保护问题，而且这个问题越来越重要，有“三废”污染和噪声、辐射等污染性的建设项目，不能选择在人口密集的地方建厂。2、建设厂址的选择（1）厂区面积与地形应满足厂内总体平面布置的需要，要满足生产区、生活区、“三废”处理场地及其设施的用地要求，并有适当发展空间和绿化美化用地，且土地费

22、，用低。（2）厂址应尽量选在地形平坦或稍有自然坡度的地段，以减少场地平整的土石方量，并便于排水。（3）厂址应邻近铁路、公路、航道等运输干线的停靠点，以减少运输量；应靠近水源，便于引水。（4）选择厂址时，我们必须分析工程地质及水文地质条件，要避开断层、岩溶、流沙和洪水地带，并要根据项目生产特点考虑温度、湿度、降水量、风向等气候条件对生产的影响。（5）厂址应靠近常有生产联系的企业和城镇居民点，基础设施好，以方便生产和生活的地段。3、综合方案比选如果项目可行性研究提供了几个备选方案，我们应当根据上述的厂址选择原则和要求，再对这几个备选方案进行对比，最后选择一个最合理的项目建设地址方案。如果项目可行性

23、研究只提供一个确定的厂址方案，项目评估人员也应根据厂址选择的原则和要求对其分析论证过程进行审查和评价，检验其是否是最佳厂址选择方案。（三）厂址选择方法1、最小运输费用法最小运输费用法也称重心法。其特点是将运输费用作为厂址选择的重要基点。运输费用主要指原材料、燃料运输费用和销售产品运输费用。假定生产所需要的多种原材料由不同地区供应，而产品又要销售到若干地区用户，要寻找运输距离最短、运输量最少、运输费用最低的方案，厂址往往就是在重心的位置上。所以，此法也称重心法。2、盈亏平衡法选址盈亏平衡分析法用来对多个选址方案进行经济比较，通过定义可变成本、固定成本，并为每个地址计算这两种成本的相关数据并绘制图

24、表，再比较其总成本，选取成本最小的那一个作为厂址。这种图表法也提供生产规模变动情况。该方法分三个步骤：一是确定每个地址的固定成本与可变成本；二是绘出每个地址的成本，纵轴表示成本，横轴表示年生产量；三是相对于期望产量，选择总成本最小的厂址。3、评分优选法评分优选法是一种将定性问题定量化分析的方法，是层次分析法的一种应用。通常情况下，每个方案都有优于其他方案的因素，对方案中的共同影响因素赋予权重，并对每种方案的每个因素进行打分，最后结合计算出的每个方案的总评分，便实现了对定性问题的量化分析。4、方案比较法方案比较法的基本思路是从经济上进行分析，以年折算费用（或成本）大小作为择优标准。费用则是由投资

25、和经营费用组成。一般地，在利用投资费用和经营费用比较法进行对比分析时，我们以年折算费用最小或追加投资回收期最短的方案为最佳方案。四、 技术条件评估概述（一）技术条件评估的含义项目技术条件评估是可行性研究中的重要环节，是进行项目经济效益评价的前提条件。具体而言，项目技术条件评估是对投资项目所采取的生产工艺、选用的设备及技术措施等技术方案和设计方案进行的分析评价。在项目评估中，在项目建设必要性和生产建设条件评估的基础上，我们必须对项目的技术方案和设计方案进行分析、评价，才能达到保证产品质量，提高劳动生产率，增强项目产品在市场上的竞争能力，确保项目效益实现的目的。需要注意的是，项目技术条件评估是在项

26、目可行性研究的基础上，客观、公正地进一步审查、分析与评价可行性研究报告推荐的技术方案和设计方案的可靠性和合理性，而不是对可行性研究的简单重复，更不是代替设计单位或咨询部门为项目所做的方案论证。（二）技术条件评估的相关概念1、技术技术是系统的科学知识、成熟的实践经验和操作技艺综合在一起形成的一种从事生产的专门学问和技能、为实现一定目标所选择的工艺技术方法，以及为落实工艺技术方法而采用的物质手段。它包括三个方面的内容：为完成某种目的的科学知识和技能，为实现一定目标所选择的工艺技术方法，为落实工艺技术方法而采取的物质手段。按表现形式技术可分为有形技术（如工艺图纸、厂房设备等）和无形技术（如人的知识、

27、经验、技能等）。2、技术条件技术条件主要是指以项目工艺技术和设备为基础的技术方案及其与它相适应的设计方案。3、技术条件评估技术条件评估是一种技术政策研究，系统地考察了一种技术的引人扩散可能产生的社会影响，尤其是那些非预期的、间接的、滞后的负面效果。技术评估的目的是趋利避害。一个投资项目的经济效益和社会效益都是在既定的项目设计、工艺、设备方案等前提下取得的。因此，只有在技术上被认为是可行的投资项目，我们才有必要进行财务评价和国民经济评价。（三）技术条件评估的主要内容技术条件评估包括技术总体评估、工艺方案及设备条件评估、软技术条件评估、工程设计方案评估等。五、 生产建设条件评估概述（一）生产建设条

28、件评估的必要性一个投资项目在经过建设必要性评估之后，对必要性能否成为现实，即项目实施的可能性，还需进一步研究并加以论证。对项目生产建设条件进行评估，实际上就是对项目实施的可能性进行预评。生产建设条件评估在项目评估中占有极其重要的地位。首先，项目生产建设条件评估可以验证投资项目生产规模与产品方案的可能性与合理性；其次，做好项目生产建设条件审查、分析和评价工作，对缩短建设工期、降低工程造价、保证项目顺利建成、投产和正常生产经营、充分发挥设计生产能力、提高投资效益都起着十分重要的促进作用。因此，生产建设条件评估对于项目建设和生产经营是十分必要的。（二）生产建设条件评估的主要内容投资项目的生产建设条件

29、评估，是审查、分析和评价拟建项目是否具备建设施工条件和生产经营条件，即对项目能否顺利建成、能否投产和项目投产后能否顺利生产经营的可靠性进行的技术经济论证工作。对于不同的项目来说，其性质、类型及生产规模的不同都决定了其对生产建设条件有不同的需求。因此，针对每个具体的项目，我们应依据一定的评价标准从各个方面分析评估其生产建设条件是否满足需求。项目的生产条件的评估包括自然资源条件评估、原材料供应条件评估、燃料及动力供应条件评估、交通运输和通信条件评估、外部协作配套条件评估及劳动力资源条件评估。项目的建设条件评估包括项目的厂址条件评估、环境影响评估、安全防护条件评估。六、 企业资信评估的内容因行业的多

30、元化与复杂性，对企业进行资信评估时所考虑的内容也有所差异，但对于一般企业来说，企业资信评估主要是对企业的经济地位、整体素质、信用、经济效益、经营管理发展前景进行评价。（一）企业的经济地位在对企业进行资信评估时要考察企业的经济地位，我们着重从历史地位、行业地位、发展前景等方面进行考察。首先，从整体历史沿革方向进行考察，考察企业在发展过程中是属于发展历史悠久的知名度高的企业（这些企业一般知名度高，具有一定的品牌优势，客户对其产品的信任度高），还是属于具有代表性的新兴产业（这类产业往往随着时代的发展不断更新变化，具有较强的生命力，对社会环境适应性强，竞争也较为激烈）。其次，考察企业所属行业在整个经济

31、发展中的地位。随着经济的迅速发展，科技水平的不断提高，行业淘汰率也逐渐上升。从经济发展来看，传统行业对经济发展的贡献率在逐渐降低，尤其是那些低端制造业、高污染高排放的低端产业，取而代之的是以清洁能源、低能耗为代表的高新技术产业。再次，考察所投资企业在该行业所处的地位，在明确了所投资企业所处行业具有发展前景之后要进一步研究该企业在此行业是否有竞争优势。其主要从产品角度出发，考察产品在市场的竞争力、占有率及整体的经营管理能力，综合判断企业的经营能力。最后，考察企业的发展前景，看所选企业是否符合经济发展规律，在未来是否有良好的发展前景。综上可以看出，经济地位的评估对企业资信评估起着重要的引领作用。（

32、二）企业的整体素质企业的整体素质的评估涉及企业内在的情况，关乎企业的生存和发展，是考察企业资信的基础和内在条件。企业的整体素质对企业未来的发展至关重要，一个企业能否取得长远高质量发展，一方面取决于国家宏观经济背景、自身的经济技术条件及所在区域的投资环境，另一方面取决于企业的整体素质。外部条件决定企业能否生存，而内部素质条件决定企业能否生存得长久。对企业整体素质的研究主要包含以下几个方面：领导者的素质、员工素质、产品的素质、硬件设备素质、资产素质、经营管理素质及企业文化。下面主要从这四个方面对企业整体素质评估做详细的解释说明。1、领导者素质企业领导者是一个企业的领军人物，作为一个企业的领导者，最

33、基本的是具备决策力、文化力、执行力和应对能力四种基本的能力。首先，领导者要有带动整个团队的决策力，对企业的发展有卓越的看法，根据企业自身的发展状况，对未来的发展有清晰的规划、详细的战略目标及实现步骤。其次，领导者自身具有的文化程度也会直接影响企业的行为准则和员工的工作方式甚至企业的精神文化，团队文化有着重要的影响。再次，领导者必须具备果断的执行力，执行力相当于企业里面的一个发动机，领导者制订各种发展规划，需要通过有效的执行力去实施以实现目标。最后，我们还要评估领导者面临危机时的应对能力。综上所述，在考察领导者素质时我们要从领导者的思想觉悟、敬业精神、道德品质和行为准则方面着手，进一步对领导班子

34、的知识水平、工作经历、生活阅历进行研究，考察其是否具有一个成功的企业家应该具有的创新、决策、组织、协调及指挥控制能力。2、产品的素质产品是企业间竞争的主要对象。对产品素质的评估主要从产品的品质、市场占有率、市场竞争力、生命周期及客户对该产品的依存程度进行评估，进而判断该产品在未来能占领的市场份额。3、硬件设备素质在对企业进行评估时我们要考虑企业在生产过程中所具备的硬件设备。科技是第一生产力。只有拥有了先进的生产技术、良好的生产设备，企业才能有效提高产品质量，缩减成本，提高生产效率，进而获取更多的利润。因此，在进行技术设备评估时，我们要评价生产设备与生产技术是否平衡、生产规模是否合理、资源是否得

35、到有效利用。4、资产的素质对企业资产素质进行评估主要是从财务报表的角度对资产的数量、质量、资产的结构进行分析。该方面评估主要针对企业的财务能力，从资产项目、负债项目、利润情况及现金流方面进行评估。（三）企业的信用评估企业的信用评估是对企业的经营素质（包括管理水平、业务能力、财务状况）、企业的历史信用（包括企业法律法规的执行情况、合同的履约情况、客户满意度、社会信誉）、专家评定（包括重大事项分析、企业前景分析）等进行综合评估。企业的信用等级分为三等九级，即AAA、AA、A，BBB、BB、B，CCC、CC、C。其中依次代表信用极好、信用优良、信用较好，信用尚可、信用欠佳、信用较差，信用差、信用很差

36、、信用极差。在进行投资项目评估时，我们一方面可以借鉴国际知名评级机构对企业的评级，另一方面可以从企业借贷资金的使用状况、企业履行经济合同的情况、产品的信用方面进行评估。1、企业借贷资金使用状况企业借贷资金使用状况主要是对资金的借贷、使用、偿还情况进行分析。通过这项分析我们可以大致了解企业与银行之间的关系和企业的信誉程度。一般来说，对于借贷资金使用符合借贷合同规定、及时偿还本金和利息的企业都是以良好的经营情况为支撑的，是反映企业经济效益水平和资信等级的重要内容。2、企业履行经济合同的情况了解企业履行经济合同的情况主要是为了评估企业的法治意识、经济活动中的信誉情况。此项评估需要查找翻阅企业签订的合

37、同，计算经济合同履约率，以此说明其在经济活动中的履约情况；同时，还要对经济合同的内容进行研究，考察企业在合同订立过程中对法律、法规的重视程度，对合同的质量进行分析。3、产品的信用情况产品是建立与客户良好关系的中介，产品的信用是企业赖以生存和发展的基础，也是公司实现其经济效益目标的关键。在考察产品信用情况时需要从以下几点进行分析：产品的优质率、合格率、客户好评率、售后服务履行情况，同时要查看企业所宣传产品的功能与实际功能是否有出入，产品主体质量与产品外包质量是否一致。（四）企业的经济效益评估企业的经济效益评估主要是对企业的经济实力、盈利能力、偿债能力进行分析。1、经济实力经济实力不仅是国与国之间

38、竞争比较的主要对象，也是评价企业经营状况的重要指标。财务能力的好坏是评估经济实力的关键，对企业经济实力进行评估，主要从企业财务能力进行分析，对企业的资产项目、负债项目、利润情况、现金流量进行分析。资产项目主要评估流动资产和非流动资产占比的合理性、最近三年资产变动情况、存货产品的构成、应收账款的客户和账龄、其他应收账款的构成及收回的可能性、固定资产占比是否合理等。负债项目主要评估企业近几年资产负债率的变化情况、长短期借款所占的比重、短期借款所应负担的利息、应付账款的对象和期限、长期贷款的还款计划和其他应付款的内容。利润项目主要考察获得销售收入的产品构成、主要的收入来源、营业外收入和支出的构成及相

39、应的成本结构、利润分配的情况。现金流量项目要重点评估该企业的经营活动净现金流量是否充足，对照同期的对外负债并根据经营的发展预期分析投资性现金流流向及筹资活动产生的现金流。2、盈利能力盈利能力是指企业在一定期间赚取利润的能力。盈利能力是一个相对的概念，即利润相对于一定的资源投入以及一定的收入而言。总体来说，一个企业的利润率越高，其盈利能力越强；相反，其盈利能力就越差。一个企业经营业绩最终是通过企业的盈利能力来反映的。无论是企业的经理人员、债权人，还是股东（投资人），都非常关心企业的盈利能力，并重视对利润率及其变动趋势的分析与预测。进行企业盈利能力分析主要从以下指标着手：营业利润率、成本费用利润率

40、、盈余现金保障倍数、总资产报酬率、净资产收益率和资本收益率。在对上市公司进行评估时我们还要根据每股收益、每股股利、市盈率和每股净资产等指标评价其获利能力。3、偿债能力偿债能力指标是企业进行经营管理的重要指标，指的是企业偿还到期债务本金和利息的能力。对企业偿债能力进行评估时我们主要考虑其经营盈利能力、资产负债的相匹配情况，结合企业外部融资的情况及借款到账的时间判断经营性现金流量是否充足。评价指标主要是企业近三年的资产、负债、所有者权益的占比及变化情况，从而计算出流动比率、速动比率和现金流动负债比率，分析其短期偿债能力和长期偿债能力。（五）企业的经营管理对企业的经营管理的评估主要是从经营机制、生产

41、管理、内部控制与管理、关联企业经营管理等方面进行，对于实体企业侧重考察产品的生产销售回笼情况，包括企业的规模、行业地位、技术水平、经营策略、主要收入来源、现有产品的生产能力、销售及流动资金周转情况，测算产品的开发完成率、产品的销售增长率等指标。在了解企业的总体特征后，我们就可以有效评估企业的经营管理能力。（六）企业的发展前景对企业的发展前景进行评估主要涉及两方面，一方面对企业所处行业发展前景进行分析，另一方面对该企业在本行业的地位进行分析。对于行业情况的调查，我们需要了解企业所处行业的经济周期性、目前所处的成长阶段、对其他行业的依赖性、国家政策及重大技术变革的影响、未来几年的行业走势等。对本企

42、业发展前景自身的研究，我们要注重分析和评价企业近期、远期的发展规划、发展目标和发展措施，以及企业对市场突发事件的适应能力等因素。七、 企业资信评估的含义企业的资信评估是对企业的整体素质进行评估，主要包含资质和信用度，通过对企业资质和信用度的科学检验和计量，从资产、负债、盈利等方面对企业的信誉地位进行估价，判定企业能否在约定时间偿还所负担的各种债务，体现企业的整体素质和能力。资质是指企业在从事某种行业特定行为时所需具备的资格及要达到与该资格相适应的质量等级标准。不同的行业有不同的资质要求，总体来说，企业资质包括企业的总体员工素质、经营管理水平、经济技术实力、产品竞争能力、资金使用效率等，是企业整

43、体素质的体现。信用度是企业在日常经营活动中遵守承诺、按时履约、讲求信誉的程度。对企业进行资信评估是投资项目评估中必不可少的一环。一方面，资信评估为向企业进行投资的机构投资者、为企业发放贷款的银行、购买企业所发行债券股票的个人投资者及有意向与企业发生经济往来的企业提供进行风险测算的依据，以便投资者对所要进行的经济活动的风险和收益做出相对准确的估计，向企业的社会投资者反映该企业现有的资产状态和生产经营状况，为其评价企业的经济业绩提供依据；另一方面，资信评估也是作为国家制定相关行业经济政策的重要依据，国家主管部门会根据企业的资信评估深入了解该行业在经济发展过程中的作用，以及对经济增长的贡献力度，进而

44、制定该行业的行业准则，确定今后企业的经营方向和经营方针，决定企业在未来的发展方向。八、 企业经营管理评估指标（一）产品销售增长率产品销售增长率是指本年产品较去年产品的销售增长额与去年销售收入总额的比例关系，主要用来衡量企业生产经营状况和市场占有能力，是预测企业经营业务拓展趋势的重要指标，也是企业扩张增量资本和存量资本的重要前提，可以有效反映企业的经营管理水平。产品销售增长率高，表明企业市场占有能力增强，经营管理水平高，能进一步改善企业业绩。其合理值应在10%以上。（二）一级品率一级品率是指一级品产品的产值在全部产品的产值中所占的比重，可以反映企业产品的质量和企业的综合素质。一级品率高于国家或者

45、相关部门规定的目标值，表明该企业的管理能力较强，产品质量过关；一级产品率过低甚至低于国家或有关部门规定的最低标准，则表明企业产品的生产质量有待提高。良好的一级产品率有利于增强产品在市场上的竞争力，提高市场占有率，进而提高社会对该产品的认知度，从而建立信任感。（三）新产品开发计划完成率新产品开发计划完成率是指本期新产品实际值与本期新产品计划值中的比例。该指标反映企业对新于产品的开发能力。新产品开发计划完成率高，表明企业对于新产品的开发能力强，创新能力强，有利于提高企业产品的竞争力及综合能力。（四）产品销售率产品销售率是指产品销售生产成本在全部产品生产成本中的比重，主要用来反映已实现的产品的销售程

46、度。产品的销售率高，表明企业所生产的产品在市场上有竞争力。因此产品的销售率越高越好，通常情况下产品销售率应保持在95%以上。（五）成品库存适销率成品库存是指企业已经生产出的经质量检验合格的产品，并且办理入库手续但尚未销售出去的本期末实际产成品库存量。而成品库存适销率是产品库存积压和产品适销程度，该指标值大表明企业产成品合格率高，产品积压少，合理值应保持在95%以上。（六）全部流动资金周转加速率全部流动资金周转加速率主要用来衡量企业流动资金周转的速度。该指标值高，表明企业流动资金周转速度快，资金运用效率比较高，其合理值应大于4%。九、 企业规模实力及素质评估指标（一）资产负债率资产负债率也叫举债

47、经营比率，是指负债在总资产中的比率，也就是负债和资产的比例关系，表示的是总资产中有多少是通过负债筹集得来的，主要用来衡量企业通过债权人所提供的资金进行日常经营管理活动的能力和债权人所提供资金的安全程度。该指标能够综合反映公司的负债水平，如果该指标达到100%或者超过100%，表明公司已经资不抵债。通用的资产负债率的参照值为70%，如果实际计算出来的资产负债率高于70%，表明公司承担较重的债务负担，有一定的经营风险；如果资产负债率低于70%，表明公司债务水平在合理的范围之内。（二）固定资产净值率固定资产净值率是固定资产净值与固定资产原值的比率关系，主要反映固定资产的新旧程度。一般来说，该指标要在65%以上。该指标值小于65%，表明该企业的固定资产比较旧，公司需要花费更多的资金改善固定资产的经营条件；该指标值大于65%，表明公司的经营条件较好，经营效益好。（三）流动比率流动比率是指流动资产在流动负债中所占的比率，是流动资产与流动负债的比例关系。流动比