硅棒硅片项目投资评估与管理_参考.docx
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1、泓域/硅棒硅片项目投资评估与管理硅棒硅片项目投资评估与管理xx有限公司目录一、 公司基本情况3二、 项目基本情况4三、 间接费用和间接效益11四、 项目直接费用和直接效益14五、 国民经济评价的作用16六、 国民经济评价的程序18七、 项目评估报告的撰写要求20八、 项目总评估的必要性23九、 项目后评估的内容27十、 项目后评估的程序35十一、 产业环境分析39十二、 拓展智能光伏技术耦合44十三、 必要性分析44十四、 进度实施计划44项目实施进度计划一览表45十五、 项目经济效益评价46营业收入、税金及附加和增值税估算表46综合总成本费用估算表48利润及利润分配表50项目投资现金流量表5
2、2借款还本付息计划表54一、 公司基本情况(一)公司简介企业履行社会责任,既是实现经济、环境、社会可持续发展的必由之路,也是实现企业自身可持续发展的必然选择;既是顺应经济社会发展趋势的外在要求,也是提升企业可持续发展能力的内在需求;既是企业转变发展方式、实现科学发展的重要途径,也是企业国际化发展的战略需要。遵循“奉献能源、创造和谐”的企业宗旨,公司积极履行社会责任,依法经营、诚实守信,节约资源、保护环境,以人为本、构建和谐企业,回馈社会、实现价值共享,致力于实现经济、环境和社会三大责任的有机统一。公司把建立健全社会责任管理机制作为社会责任管理推进工作的基础,从制度建设、组织架构和能力建设等方面
3、着手,建立了一套较为完善的社会责任管理机制。公司坚持诚信为本、铸就品牌,优质服务、赢得市场的经营理念,秉承以人为本,始终坚持 “服务为先、品质为本、创新为魄、共赢为道”的经营理念,遵循“以客户需求为中心,坚持高端精品战略,提高最高的服务价值”的服务理念,奉行“唯才是用,唯德重用”的人才理念,致力于为客户量身定制出完美解决方案,满足高端市场高品质的需求。(二)核心人员介绍1、黎xx,中国国籍,1976年出生,本科学历。2003年5月至2011年9月任xxx有限责任公司执行董事、总经理;2003年11月至2011年3月任xxx有限责任公司执行董事、总经理;2004年4月至2011年9月任xxx有限
4、责任公司执行董事、总经理。2018年3月起至今任公司董事长、总经理。2、董xx,中国国籍,无永久境外居留权,1970年出生,硕士研究生学历。2012年4月至今任xxx有限公司监事。2018年8月至今任公司独立董事。3、秦xx,中国国籍,无永久境外居留权,1971年出生,本科学历,中级会计师职称。2002年6月至2011年4月任xxx有限责任公司董事。2003年11月至2011年3月任xxx有限责任公司财务经理。2017年3月至今任公司董事、副总经理、财务总监。4、王xx,中国国籍,无永久境外居留权,1961年出生,本科学历,高级工程师。2002年11月至今任xxx总经理。2017年8月至今任公
5、司独立董事。5、林xx,中国国籍,1977年出生,本科学历。2018年9月至今历任公司办公室主任,2017年8月至今任公司监事。二、 项目基本情况(一)项目承办单位名称xx有限公司(二)项目联系人黎xx(三)项目建设单位概况当前,国内外经济发展形势依然错综复杂。从国际看,世界经济深度调整、复苏乏力,外部环境的不稳定不确定因素增加,中小企业外贸形势依然严峻,出口增长放缓。从国内看,发展阶段的转变使经济发展进入新常态,经济增速从高速增长转向中高速增长,经济增长方式从规模速度型粗放增长转向质量效率型集约增长,经济增长动力从物质要素投入为主转向创新驱动为主。新常态对经济发展带来新挑战,企业遇到的困难和
6、问题尤为突出。面对国际国内经济发展新环境,公司依然面临着较大的经营压力,资本、土地等要素成本持续维持高位。公司发展面临挑战的同时,也面临着重大机遇。随着改革的深化,新型工业化、城镇化、信息化、农业现代化的推进,以及“大众创业、万众创新”、中国制造2025、“互联网+”、“一带一路”等重大战略举措的加速实施,企业发展基本面向好的势头更加巩固。公司将把握国内外发展形势,利用好国际国内两个市场、两种资源,抓住发展机遇,转变发展方式,提高发展质量,依靠创业创新开辟发展新路径,赢得发展主动权,实现发展新突破。公司秉承“以人为本、品质为本”的发展理念,倡导“诚信尊重”的企业情怀;坚持“品质营造未来,细节决
7、定成败”为质量方针;以“真诚服务赢得市场,以优质品质谋求发展”的营销思路;以科学发展观纵观全局,争取实现行业领军、技术领先、产品领跑的发展目标。 企业履行社会责任,既是实现经济、环境、社会可持续发展的必由之路,也是实现企业自身可持续发展的必然选择;既是顺应经济社会发展趋势的外在要求,也是提升企业可持续发展能力的内在需求;既是企业转变发展方式、实现科学发展的重要途径,也是企业国际化发展的战略需要。遵循“奉献能源、创造和谐”的企业宗旨,公司积极履行社会责任,依法经营、诚实守信,节约资源、保护环境,以人为本、构建和谐企业,回馈社会、实现价值共享,致力于实现经济、环境和社会三大责任的有机统一。公司把建
8、立健全社会责任管理机制作为社会责任管理推进工作的基础,从制度建设、组织架构和能力建设等方面着手,建立了一套较为完善的社会责任管理机制。公司坚持诚信为本、铸就品牌,优质服务、赢得市场的经营理念,秉承以人为本,始终坚持 “服务为先、品质为本、创新为魄、共赢为道”的经营理念,遵循“以客户需求为中心,坚持高端精品战略,提高最高的服务价值”的服务理念,奉行“唯才是用,唯德重用”的人才理念,致力于为客户量身定制出完美解决方案,满足高端市场高品质的需求。(四)项目实施的可行性1、符合我国相关产业政策和发展规划近年来,我国为推进产业结构转型升级,先后出台了多项发展规划或产业政策支持行业发展。政策的出台鼓励行业
9、开展新材料、新工艺、新产品的研发,促进行业加快结构调整和转型升级,有利于本行业健康快速发展。2、项目产品市场前景广阔广阔的终端消费市场及逐步升级的消费需求都将促进行业持续增长。3、公司具备成熟的生产技术及管理经验公司经过多年的技术改造和工艺研发,公司已经建立了丰富完整的产品生产线,配备了行业先进的染整设备,形成了门类齐全、品种丰富的工艺,可为客户提供一体化染整综合服务。公司通过自主培养和外部引进等方式,建立了一支团结进取的核心管理团队,形成了稳定高效的核心管理架构。公司管理团队对行业的品牌建设、营销网络管理、人才管理等均有深入的理解,能够及时根据客户需求和市场变化对公司战略和业务进行调整,为公
10、司稳健、快速发展提供了有力保障。4、建设条件良好本项目主要基于公司现有研发条件与基础,根据公司发展战略的要求,通过对研发测试环境的提升改造,形成集科研、开发、检测试验、新产品测试于一体的研发中心,项目各项建设条件已落实,工程技术方案切实可行,本项目的实施有利于全面提高公司的技术研发能力,具备实施的可行性。到2025年,光伏行业智能化水平显著提升,产业技术创新取得突破。新型高效太阳能电池量产化转换效率显著提升,形成完善的硅料、硅片、装备、材料、器件等配套能力。智能光伏产业生态体系建设基本完成,与新一代信息技术融合水平逐步深化。智能制造、绿色制造取得明显进展,智能光伏产品供应能力增强。(五)项目建
11、设选址及建设规模项目选址位于xx(待定),占地面积约42.00亩。项目拟定建设区域地理位置优越,交通便利,规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备,非常适宜本期项目建设。项目建筑面积44720.92,其中:主体工程28753.98,仓储工程8235.14,行政办公及生活服务设施4415.48,公共工程3316.32。(六)项目总投资及资金构成1、项目总投资构成分析本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算,项目总投资17706.71万元,其中:建设投资14635.41万元,占项目总投资的82.65%;建设期利息150.35万元,占项目总投资的0.85%;流动资金2920
12、.95万元,占项目总投资的16.50%。2、建设投资构成本期项目建设投资14635.41万元,包括工程费用、工程建设其他费用和预备费,其中:工程费用12892.11万元,工程建设其他费用1443.83万元,预备费299.47万元。(七)资金筹措方案本期项目总投资17706.71万元,其中申请银行长期贷款6136.62万元,其余部分由企业自筹。(八)项目预期经济效益规划目标1、营业收入(SP):31100.00万元。2、综合总成本费用(TC):25747.88万元。3、净利润(NP):3905.22万元。4、全部投资回收期(Pt):6.30年。5、财务内部收益率:15.32%。6、财务净现值:2
13、19.56万元。(九)项目建设进度规划本期项目按照国家基本建设程序的有关法规和实施指南要求进行建设,本期项目建设期限规划12个月。(十)项目综合评价主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积28000.00约42.00亩1.1总建筑面积44720.92容积率1.601.2基底面积15680.00建筑系数56.00%1.3投资强度万元/亩339.822总投资万元17706.712.1建设投资万元14635.412.1.1工程费用万元12892.112.1.2工程建设其他费用万元1443.832.1.3预备费万元299.472.2建设期利息万元150.352.3流动资金万元2920.953资
14、金筹措万元17706.713.1自筹资金万元11570.093.2银行贷款万元6136.624营业收入万元31100.00正常运营年份5总成本费用万元25747.886利润总额万元5206.967净利润万元3905.228所得税万元1301.749增值税万元1209.6610税金及附加万元145.1611纳税总额万元2656.5612工业增加值万元9239.6513盈亏平衡点万元14153.55产值14回收期年6.30含建设期12个月15财务内部收益率15.32%所得税后16财务净现值万元219.56所得税后三、 间接费用和间接效益项目的费用和效益不仅体现在它的直接投入物和产出物中,还会在国民
15、经济相邻部门及社会中反映出来。这就是项目的间接费用(外部费用)和间接效益(外部效益),也统称为外部效果。外部费用指国民经济为项目付出了代价,而项目本身并不实际支付的费用。外部效益指项目对社会做出贡献,而项目本身并未得到的那部分效益。(一)间接费用间接费用是指国民经济为项目付出了代价,而在项目直接费用中未得到反映的那部分费用。例如,项目产生的废水、废气、废渣引起的环境污染及造成的生态平衡破坏所需治理的费用;为新建投资项目的服务配套、附属工程所需的投资支出和其他费用;为新建项目配套的邮政、水、电、气、道路、港口码头等公用基础设施的投资支出和费用。如果这些设施全部是为本项目服务的,则应作为项目的组成
16、部分,其所有费用都应包括在项目总费用之内;如果这些设施不全部是为本项目服务的,即同时为多个项目提供服务,则应根据本项目所享受的服务量的大小、程度进行分摊,并把这部分费用计入项目的总费用中。在经济费用效益评估中,只有同时符合以下两个条件的费用或效益才能称作间接费用或间接效益:(1)项目将对与其并无直接关联的其他项目或消费者产生影响(产生费用或效益);(2)这种费用或效益在财务报表(如财务现金流量表)中并没有得到反映,或者说没有将其价值量化。在某些特定条件下,我们需要考虑下面的外部效果:(1)项目造成的环境污染对生态的破坏,是一种间接费用,一般较难计量,除环卫部门规定征集的排污费计算外,可以参照同
17、类企业所造成的损失计算,至少也应做定性的描述。(2)技术扩散的效果。一个使用先进技术的项目的建设,由于技术人员的流动,技术得到扩散和推广,整个社会都将受益。不过,这类外部效益常常由于计量的困难,只作定性的说明。(3)对下游企业的效果。这主要是指生产初级产品的项目对以其产出物为原料的经济部门产生的效果。就项目评估而言,如果能够合理确定这些初级产品影子价格,就能正确计算这类项目的经济效益,这样就不再需要单独考虑向前联的效果了。(4)对上游企业的效果。这主要是指一个项目的建设会刺激那些为该项目提供原材料或半成品的经济部门的发展,从而引起向后联效果。(5)计算外部效果时,我们应注意区别其是否已经在项目
18、投入物和产出物的影子价格中得到充分反映。项目使用投入物、提供产出物,引起上、下游企业效益或费用的变化,一般多在投入物、产出物的影子价格中得到反映,不必再计算间接效益或费用。(6)乘数效果。乘数效果是指新建项目的实施刺激了对项目投入物的国内需求,可以使原来闲置的资源得到利用,从而产生的一种连锁性的外部效果。以劳动力为例,若劳动力严重过剩,项目的实施利用了原来闲散的劳动力,引起劳动力消费的增加,促进了服务行业的发展,从而引起一系列的连锁效果,但是,只有在满足下列条件时才能把这种乘数效果归因于某个具体项目:资源闲置的原因是国内需求不足,且除实施该项目之外,没有其他办法来提高这种需求;该项目所使用的资
19、金没有机会用于其他项目;应考虑整个项目周期内这种闲置资源被利用的情况,一般情况下,我们在项目国民经济评价中不考虑这种乘数效果,只有在评估不发达地区建设项目时,才有必要考虑这种乘数效果。(二)间接效益间接效益是指项目对社会做出的贡献,而在项目的直接效益中未得到反映的那部分效益。它是由于项目的投资兴建、经营,配套项目和相关部门因增加产量和劳务量而获得的效益。例如,水利工程,除了发电外,还可以为当地农田灌溉、防洪、农产品加工等带来收益;某水泵厂生产了一种新型节能水泵,用户可得到较低的运行费用的好处,但由于种种因素,这部分效益未能在水泵的财务价格中被全部反映出来,因此这部分节能效益未能完全反映在水泵厂
20、的直接效益中。这部分节能效益也就是水泵厂的间接效益。四、 项目直接费用和直接效益(一)项目直接费用项目的直接费用也称内部费用,主要指国家为满足项目投入的需要而付出的代价。这些投入物用影子价格计算的经济价值即为项目的直接费用。项目直接费用的确定可分为以下几种情况:(1)如果拟建项目的投入物来自国内供应量的增加,即增加国内生产来满足拟建项目的需求,其费用就是增加国内生产所消耗的资源价值。(2)项目的投入本来用于其他项目,改用于拟建项目将减少对其他项目的供应,其费用为其他项目因此而减少的效益,也就是其他项目对该项投入物的支付意愿。(3)增加进口或减少出口。当项目投入物来自国外,增加进口就是因为项目存
21、在,国家不得不增加进口以满足项目对投入物的需要。其费用可看作国家为增加进口而支付的外汇。当投入物本来可以出口,减少出口是因为项目使用了国家用来出口的商品作为投入物从而减少了国家的出口量,其费用是国家因减少出口而损失的外汇收入。(二)项目直接效益项目直接效益也称为内部效益,是由项目本身产生,由其产出物提供,并用影子价格计算的产出物的经济价值,直接效益一般有以下几种情况:(1)项目投产后增加总的供给量,即增加了国内的最终消费品或中间产品。从理论上讲,这种情况下项目的效益用消费者或用户的原支付价格计算,但在实际工作中,这种原支付价格不易确定,可以用口岸价格加或减运输费用和贸易费用,或用国家统一价格加
22、补贴或用国内市场价格代替。当然,对一些比较容易确定原支付价格的产出物,我们还是要用原支付价格度量。(2)项目产出物顶替了原有项目的生产,致使其减产或停产的,其效益为原有项目减产或停产向社会释放出来的资源,其价值也就等于对这些资源的支付意愿。(3)增加出口或减少进口。增加出口就是项目投产以后增加国家出口产品的数量。减少出口是指项目投产以后,其产品可以替代进口产品,减少国家等量产品的进口。在这种情况下,项目的效益都是外汇收入,增加出口是创造的外汇收入,减少进口是节省的外汇。五、 国民经济评价的作用国民经济评价是按照资源合理配置的原则,从国家整体角度考察项目的效益和费用,用货物影子价格、影子工资、影
23、子汇率和社会折现率等经济参数分析、计算项目对国民经济的净贡献,评价项目的经济合理性。它是项目评估的重要内容,是投资决策的主要依据。对投资项目进行国民经济评价的重要作用,主要表现在以下三个方面:(一)经济评价是宏观上合理配置国家有限资源的需要国家的资源(包括资金、外汇、土地、劳动力及其他自然资源)总是有限的,我们必须在资源的各种相互竞争的用途中做出选择。而这种选择必须借助于经济评价,从国家整体的角度考虑。把国民经济当作一个大系统,项目的建设作为这个大系统中的一个子系统,项目的建设与生产,要从国民经济这个大系统中汲取大量的投入物(资金、劳力、物资、土地等),同时也向国民经济这个大系统提供一定数量的
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