理财规划师综合理财规划串讲(86页PPT).pptx

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1、理财规划讲义：理财规划讲义：综合理财规划串讲综合理财规划串讲*综合理财规划内容综合理财规划内容1、消费支出规划、消费支出规划2、教育规划、教育规划3、退休养老规划、退休养老规划4、风险管理和保险规划、风险管理和保险规划5、投资规划、投资规划6、税收筹划、税收筹划7、财产分配与传承规划、财产分配与传承规划 8、综合理财规划、综合理财规划*理财规划基本原理理财规划基本原理资产负债表资产负债表投资资产投资资产-投资负债投资负债=投资净值投资净值 消费负债消费负债 消费负净值消费负净值自用资产自用资产-自用资产负债自用资产负债=自用资产净值自用资产净值1、投资资产可生息、自用资产提折旧、应提、投资资产

2、可生息、自用资产提折旧、应提高投资资产的比重高投资资产的比重2、消费负债尽量避免、投资负债以获利还清、消费负债尽量避免、投资负债以获利还清、自用资产负债考虑负担能力自用资产负债考虑负担能力3、年度净值变动、年度净值变动=储蓄储蓄+投资价值变动投资价值变动-自用自用资产折旧资产折旧1 1、客户的净资产为负，说明其目前的财务状况不容乐观，、客户的净资产为负，说明其目前的财务状况不容乐观，、客户的净资产为负，说明其目前的财务状况不容乐观，、客户的净资产为负，说明其目前的财务状况不容乐观，有必要将近期的债务尽快偿还，同时尽快增加收入；有必要将近期的债务尽快偿还，同时尽快增加收入；有必要将近期的债务尽快

3、偿还，同时尽快增加收入；有必要将近期的债务尽快偿还，同时尽快增加收入；2 2、客户的净资产低于其年收入的半说明其有必要控制、客户的净资产低于其年收入的半说明其有必要控制、客户的净资产低于其年收入的半说明其有必要控制、客户的净资产低于其年收入的半说明其有必要控制开支一，需要更多的进行储蓄或投资，同时努力工开支一，需要更多的进行储蓄或投资，同时努力工开支一，需要更多的进行储蓄或投资，同时努力工开支一，需要更多的进行储蓄或投资，同时努力工作使收入增加；作使收入增加；作使收入增加；作使收入增加；3 3、客户的净资产数额在其年收入的一半和三年的收入、客户的净资产数额在其年收入的一半和三年的收入、客户的净

4、资产数额在其年收入的一半和三年的收入、客户的净资产数额在其年收入的一半和三年的收入之间，如客户尚年轻，则其财务状况良好；但如果客之间，如客户尚年轻，则其财务状况良好；但如果客之间，如客户尚年轻，则其财务状况良好；但如果客之间，如客户尚年轻，则其财务状况良好；但如果客户已经接近退休年龄，则仍然有必要采取措施增加净户已经接近退休年龄，则仍然有必要采取措施增加净户已经接近退休年龄，则仍然有必要采取措施增加净户已经接近退休年龄，则仍然有必要采取措施增加净资产；资产；资产；资产；4 4、如果客户的净资产在其三年收入总和以上则该客户目、如果客户的净资产在其三年收入总和以上则该客户目、如果客户的净资产在其三

5、年收入总和以上则该客户目、如果客户的净资产在其三年收入总和以上则该客户目前的，财务状况十分良好。前的，财务状况十分良好。前的，财务状况十分良好。前的，财务状况十分良好。*理财规划基本原理理财规划基本原理收入支出表收入支出表工作收入工作收入工作收入工作收入-生活支出生活支出生活支出生活支出=工作储蓄工作储蓄工作储蓄工作储蓄理财收入理财收入理财收入理财收入-利息保费支出利息保费支出利息保费支出利息保费支出=理财储蓄理财储蓄理财储蓄理财储蓄资产负债调整现金流入资产负债调整现金流入资产负债调整现金流入资产负债调整现金流入-资产负债调整现金流出资产负债调整现金流出资产负债调整现金流出资产负债调整现金流出

6、=资产负资产负资产负资产负债调整现金净流量债调整现金净流量债调整现金净流量债调整现金净流量 1 1、工作收入是源头活水、退休后只有理财收入、在工、工作收入是源头活水、退休后只有理财收入、在工、工作收入是源头活水、退休后只有理财收入、在工、工作收入是源头活水、退休后只有理财收入、在工作期间应逐年提高理财收入比重作期间应逐年提高理财收入比重作期间应逐年提高理财收入比重作期间应逐年提高理财收入比重2 2、生活支出可预算控管、贷款及缴保费年期应控制、生活支出可预算控管、贷款及缴保费年期应控制、生活支出可预算控管、贷款及缴保费年期应控制、生活支出可预算控管、贷款及缴保费年期应控制在退休前缴清、退休后只有

7、生活支出在退休前缴清、退休后只有生活支出在退休前缴清、退休后只有生活支出在退休前缴清、退休后只有生活支出3 3、该期现金变动、该期现金变动、该期现金变动、该期现金变动=工作储蓄工作储蓄工作储蓄工作储蓄+理财储蓄理财储蓄理财储蓄理财储蓄+资产负债调整现资产负债调整现资产负债调整现资产负债调整现金净流量金净流量金净流量金净流量 1、是段期间的流量纪录，通常按月结算、是段期间的流量纪录，通常按月结算2、以现金基础为原则来与两期现金余额对照，、以现金基础为原则来与两期现金余额对照，信用卡支付时才计算支出信用卡支付时才计算支出3、变现资产流入含本金与资本利得、变现资产流入含本金与资本利得,只有资只有资本

8、利得计收入本利得计收入,本金为资产调整本金为资产调整4、房贷本利摊还仅利息计费用、房贷本利摊还仅利息计费用,还本金为负还本金为负债减少债减少5、净金流、净金流=当期蓄储当期蓄储+当期资产负债调整额当期资产负债调整额*存量与流量存量与流量储蓄与净值的关系储蓄与净值的关系本期收入（现金流入）本期收入（现金流入）源头源头本期收入本期收入-本期支出本期支出=本期储蓄本期储蓄=净资产增加净资产增加水位水位期初净资产期初净资产=过去历年储蓄累积额过去历年储蓄累积额-资产折旧资产折旧+资产价值增减额（资本利得或损失）资产价值增减额（资本利得或损失）本期支出（现金流出）本期支出（现金流出）出口出口*资产负债表

9、与收入支出表的关系资产负债表与收入支出表的关系1、生息资产、生息资产+自用资产自用资产=总资产总资产2、投资负债、投资负债+房贷负债房贷负债+消费负债消费负债=总负债总负债3、总资产、总资产-总负债总负债=净资产净资产 净资产净资产=前期积累净值前期积累净值+本期增加净值本期增加净值 本期增加净值本期增加净值=储蓄（储蓄用来累积存款、储蓄（储蓄用来累积存款、投资置产、偿还负债本金）投资置产、偿还负债本金）储蓄储蓄=收入收入-支出支出*资产配置金字塔：资产配置金字塔：自上至下股票股票基金基金债券债券养老准备金养老准备金自用住宅、教育基金自用住宅、教育基金银行存款（零用、应急）、人寿保险（风险银行

10、存款（零用、应急）、人寿保险（风险管理）管理）*理财规划基本原理理财规划基本原理-基本原则基本原则1 1、尽早开始：、尽早开始：、尽早开始：、尽早开始：储蓄时间较长可累积最佳复利效果储蓄时间较长可累积最佳复利效果储蓄时间较长可累积最佳复利效果储蓄时间较长可累积最佳复利效果年轻时负担少储蓄能力未必较年长时低年轻时负担少储蓄能力未必较年长时低年轻时负担少储蓄能力未必较年长时低年轻时负担少储蓄能力未必较年长时低早早早早6 6年储蓄的效果抵得上往后年储蓄的效果抵得上往后年储蓄的效果抵得上往后年储蓄的效果抵得上往后2424年年年年2 2、尽量多存：、尽量多存：、尽量多存：、尽量多存：采取行动比善于规划更

11、重要采取行动比善于规划更重要采取行动比善于规划更重要采取行动比善于规划更重要可以可以可以可以6 6年为期年为期年为期年为期12%12%报酬率做简易规划报酬率做简易规划报酬率做简易规划报酬率做简易规划最低标准为薪水的十分之一最低标准为薪水的十分之一最低标准为薪水的十分之一最低标准为薪水的十分之一3 3、持续不断：、持续不断：、持续不断：、持续不断：以定期定额方式强迫储蓄以定期定额方式强迫储蓄以定期定额方式强迫储蓄以定期定额方式强迫储蓄事先投保避免意外支出事先投保避免意外支出事先投保避免意外支出事先投保避免意外支出非经常性超支可以短期小额贷款应对非经常性超支可以短期小额贷款应对非经常性超支可以短期

12、小额贷款应对非经常性超支可以短期小额贷款应对 *理财规划基本原理理财规划基本原理实现财务目标途径实现财务目标途径1 1、增加工作收入：、增加工作收入：、增加工作收入：、增加工作收入：晋升、跳槽、兼职、创业、双薪家庭晋升、跳槽、兼职、创业、双薪家庭晋升、跳槽、兼职、创业、双薪家庭晋升、跳槽、兼职、创业、双薪家庭2 2、增加理财收入：、增加理财收入：、增加理财收入：、增加理财收入：利率提高、股市上升、房租上扬、投资节税、财务杠利率提高、股市上升、房租上扬、投资节税、财务杠利率提高、股市上升、房租上扬、投资节税、财务杠利率提高、股市上升、房租上扬、投资节税、财务杠杆杆杆杆3 3、降低生活支出：、降低

13、生活支出：、降低生活支出：、降低生活支出：省吃减用、善用折扣、以租代购、支出预算、公共财省吃减用、善用折扣、以租代购、支出预算、公共财省吃减用、善用折扣、以租代购、支出预算、公共财省吃减用、善用折扣、以租代购、支出预算、公共财政政政政4 4、降低理财支出：、降低理财支出：、降低理财支出：、降低理财支出：降低利率、善用基金、运用关系、贷款节税、政策降低利率、善用基金、运用关系、贷款节税、政策降低利率、善用基金、运用关系、贷款节税、政策降低利率、善用基金、运用关系、贷款节税、政策优惠优惠优惠优惠 *理财规划基本原理理财规划基本原理计算计算年金终值年金终值年金现值年金现值复利终值复利终值复利现值复利

14、现值*基准点的确定基准点的确定购车购车-购车当年购车当年子女教育子女教育-子女满子女满18岁要上大学之年岁要上大学之年购房购房-交房当年交房当年退休退休-打算退休当年打算退休当年一、消费支出规划一、消费支出规划案例一：案例一：金小姐今年金小姐今年23岁，与父母同住，日常开支岁，与父母同住，日常开支均无需负担，目前，她在一家公司担任行均无需负担，目前，她在一家公司担任行政秘书，税后月平均收入政秘书，税后月平均收入3000元（预计每元（预计每年增长年增长10%），花销基本用在吃饭、娱乐），花销基本用在吃饭、娱乐活动上，大约占月收入的活动上，大约占月收入的80%。她计划。她计划30岁时独立购买一个小

15、户型居室（预计价格岁时独立购买一个小户型居室（预计价格30万）。请为金小姐设计一个购房方案万）。请为金小姐设计一个购房方案（可适当调整其消费方式）。（可适当调整其消费方式）。1、解题思路分析、解题思路分析财务问题财务问题生活支出相对较高（生活支出相对较高（80%）结余（结余（20%）理财目标理财目标30岁独立购买一个小户型居岁独立购买一个小户型居室，预计室，预计30万左右万左右理财建议：首付款的筹集、月供问题理财建议：首付款的筹集、月供问题 1）节省额的确定（按年）节省额的确定（按年）300000*20%=60000 2nd，+/-，Enter,N=7；I=5；FV=100000；PMT=?P

16、MT=12281.98 假设投资回报为假设投资回报为5%月：月：12281.98/12=1023.52）每月节省开支，结余）每月节省开支，结余1000元元 一年结余一年结余12000元元 假设投资回报率为假设投资回报率为5%30岁时，将拥有岁时，将拥有97000元元3）结余分配）结余分配 总计总计 97，000 首付款首付款 60，000 装修等费用装修等费用 37，0004 4）贷款设计）贷款设计）贷款设计）贷款设计 假设月收入每年增长假设月收入每年增长假设月收入每年增长假设月收入每年增长10%10%30 30岁时，月收入为岁时，月收入为岁时，月收入为岁时，月收入为5 5，800800 假设

17、到时住房贷款利息假设到时住房贷款利息假设到时住房贷款利息假设到时住房贷款利息6%6%30 30岁时，岁时，岁时，岁时，2020年期贷款年期贷款年期贷款年期贷款240240，000000，等额本息每月还等额本息每月还等额本息每月还等额本息每月还1 1，719 719。1719/5800=29.64%1719/5800=29.64%房屋月供额占税前收入一般，房屋月供额占税前收入一般，房屋月供额占税前收入一般，房屋月供额占税前收入一般，应在应在应在应在25%-30%25%-30%之间较合理，之间较合理，之间较合理，之间较合理，该客户此比率为该客户此比率为该客户此比率为该客户此比率为29.64%,29

18、.64%,比较合理。比较合理。比较合理。比较合理。5）5%的投资回报率如何实现？的投资回报率如何实现？平衡性基金（平衡性基金（500，50%）中期债券基金（中期债券基金（500，50%）2、理财建议、理财建议1）理财分析）理财分析 金小姐税后月收入金小姐税后月收入3000元，月结余元，月结余600元占收入的元占收入的20%每月每月2400元的生活费占收元的生活费占收入的入的80%从以上数据来看，金小姐的生活从以上数据来看，金小姐的生活支出相对较高。支出相对较高。金小姐的预期理财目标是：金小姐的预期理财目标是：30岁时独立岁时独立购买一个小户型居室，预计价格为购买一个小户型居室，预计价格为30万

19、元。万元。2 2）计划建议）计划建议）计划建议）计划建议（1 1）金小姐可以将家庭每月各项支出列出一个详细清单，）金小姐可以将家庭每月各项支出列出一个详细清单，）金小姐可以将家庭每月各项支出列出一个详细清单，）金小姐可以将家庭每月各项支出列出一个详细清单，逐项仔细分析。在不影响生活质量的前提下，尽量压缩购逐项仔细分析。在不影响生活质量的前提下，尽量压缩购逐项仔细分析。在不影响生活质量的前提下，尽量压缩购逐项仔细分析。在不影响生活质量的前提下，尽量压缩购物消费、娱乐消费等项目的支出，保证每月结余达到物消费、娱乐消费等项目的支出，保证每月结余达到物消费、娱乐消费等项目的支出，保证每月结余达到物消费

20、、娱乐消费等项目的支出，保证每月结余达到10001000元左右，也就是占她月收入的元左右，也就是占她月收入的元左右，也就是占她月收入的元左右，也就是占她月收入的30%30%左右，全年左右，全年左右，全年左右，全年结余结余结余结余1200012000元。采取较为保守的投资策略，假定投元。采取较为保守的投资策略，假定投元。采取较为保守的投资策略，假定投元。采取较为保守的投资策略，假定投资回报率为资回报率为资回报率为资回报率为5%5%，在金小姐，在金小姐，在金小姐，在金小姐3030岁时，她会有岁时，她会有岁时，她会有岁时，她会有9700097000元元元元左右的资金，可用其中的左右的资金，可用其中的

21、左右的资金，可用其中的左右的资金，可用其中的6000060000元支付她的首付款，其余元支付她的首付款，其余元支付她的首付款，其余元支付她的首付款，其余的可以作为装修等其他费用的开销。的可以作为装修等其他费用的开销。的可以作为装修等其他费用的开销。的可以作为装修等其他费用的开销。为了达到为了达到为了达到为了达到5%5%的投资回报率，金小姐可以将每月结的投资回报率，金小姐可以将每月结的投资回报率，金小姐可以将每月结的投资回报率，金小姐可以将每月结余的余的余的余的10001000元做个稳健的投资配置，如元做个稳健的投资配置，如元做个稳健的投资配置，如元做个稳健的投资配置，如500500元投资中期债

22、元投资中期债元投资中期债元投资中期债券基金，券基金，券基金，券基金，500500元投资平衡型基金。元投资平衡型基金。元投资平衡型基金。元投资平衡型基金。（2）假设到时的还款利率为）假设到时的还款利率为6%金小姐贷款金小姐贷款240000元元6%，假定还款期限为，假定还款期限为20年，则每年，则每月还款额为月还款额为1719元。元。30岁时，金小姐的月岁时，金小姐的月收入可以达到收入可以达到5800元（预计每年元（预计每年10%递增）递增），月还款额占月收入，月还款额占月收入29.64%左右，这个数左右，这个数字是比较合理的。字是比较合理的。根据金小姐的情况，可以申请公积金贷根据金小姐的情况，可

23、以申请公积金贷款来降低她的借贷成本，而对于公积金贷款来降低她的借贷成本，而对于公积金贷款利率来说，长期的平均水平为款利率来说，长期的平均水平为6%是合理是合理的。的。案例二：案例二：张朋夫妇张朋夫妇3年前购买了一套总价年前购买了一套总价112万的新万的新房，首付房，首付40万，贷款万，贷款72万，利率为万，利率为6.39，期限为期限为20年。在采用等额本息的还款方式年。在采用等额本息的还款方式还款还款3年后，张朋夫妇想用父母资助的年后，张朋夫妇想用父母资助的20万万元提前还款，张朋夫妇在提前还款后保持元提前还款，张朋夫妇在提前还款后保持每月同样的还款额，想提前结束还款，问每月同样的还款额，想提

24、前结束还款，问还需多长时间才能还清住房贷款？还需多长时间才能还清住房贷款？1 1、3 3年后还剩多少本金未还（本金减少年后还剩多少本金未还（本金减少年后还剩多少本金未还（本金减少年后还剩多少本金未还（本金减少2020万，相同的万，相同的万，相同的万，相同的月供，月供，月供，月供，N N？）？）？）？）采用等额本息法，计算每月还款额，使用财务计算器计采用等额本息法，计算每月还款额，使用财务计算器计采用等额本息法，计算每月还款额，使用财务计算器计采用等额本息法，计算每月还款额，使用财务计算器计算如下：算如下：算如下：算如下：12 12，P/YP/Y 720000 720000，PVPV 6.39

25、6.39，I/Y I/Y 240 240，N N CPT CPT，PMTPMT 显示显示显示显示PMT5322PMT5322 使用分期付款工作表，将使用分期付款工作表，将使用分期付款工作表，将使用分期付款工作表，将P1P1设为设为设为设为1 1，P2P2设为设为设为设为3636，使用，使用，使用，使用下翻键，则下翻键，则下翻键，则下翻键，则BAL661141BAL661141元。即张朋夫妇在还款元。即张朋夫妇在还款元。即张朋夫妇在还款元。即张朋夫妇在还款3 3年后年后年后年后还有还有还有还有661141661141元没有还。元没有还。元没有还。元没有还。2、在计算的时候必须弄清一些英文简写的含

26、、在计算的时候必须弄清一些英文简写的含义：义：BAL表示表示“在还完在还完P2期之后，还有多少本期之后，还有多少本金没有还金没有还”；PRN表示表示“从从P1期到期到P2期，一共还了多少期，一共还了多少本金本金”；INT表示表示“从从P1期到期到P2期，一共还了多少期，一共还了多少利息利息”；3 3、则剩余还款期限计算、则剩余还款期限计算、则剩余还款期限计算、则剩余还款期限计算若张朋夫妇用若张朋夫妇用若张朋夫妇用若张朋夫妇用2020万元提前还款，则还剩万元提前还款，则还剩万元提前还款，则还剩万元提前还款，则还剩461141461141万元万元万元万元（661141-200000661141-2

27、00000）需要还。则剩余还款期限计算）需要还。则剩余还款期限计算）需要还。则剩余还款期限计算）需要还。则剩余还款期限计算如下：如下：如下：如下：12 12，P/YP/Y 461141 461141，PVPV 6.39 6.39，I/YI/Y 5322 5322，+/-+/-，PMTPMT CPT CPT，N N N117 N117张朋夫妇在提前还款后，还需张朋夫妇在提前还款后，还需张朋夫妇在提前还款后，还需张朋夫妇在提前还款后，还需117117期即可还清所有期即可还清所有期即可还清所有期即可还清所有款项。款项。款项。款项。二、子女教育规划二、子女教育规划2案例三：案例三：案例三：案例三：张先

28、生和张太太有一个张先生和张太太有一个张先生和张太太有一个张先生和张太太有一个1010岁的孩子，预计岁的孩子，预计岁的孩子，预计岁的孩子，预计1717岁上大学，岁上大学，岁上大学，岁上大学，2121岁送孩子到澳大利亚去留学两年，目前去澳大利亚留学岁送孩子到澳大利亚去留学两年，目前去澳大利亚留学岁送孩子到澳大利亚去留学两年，目前去澳大利亚留学岁送孩子到澳大利亚去留学两年，目前去澳大利亚留学两年的费用为两年的费用为两年的费用为两年的费用为6 6万澳元，预计学费每年上涨万澳元，预计学费每年上涨万澳元，预计学费每年上涨万澳元，预计学费每年上涨5 5。张先。张先。张先。张先生家庭作为一个中等收入家庭，孩子

29、上大学的费用肯生家庭作为一个中等收入家庭，孩子上大学的费用肯生家庭作为一个中等收入家庭，孩子上大学的费用肯生家庭作为一个中等收入家庭，孩子上大学的费用肯定没有问题，但是，对于出国留学的高额开支，在张定没有问题，但是，对于出国留学的高额开支，在张定没有问题，但是，对于出国留学的高额开支，在张定没有问题，但是，对于出国留学的高额开支，在张先生夫妇看来并不是很容易的事情，需要提前规划。先生夫妇看来并不是很容易的事情，需要提前规划。先生夫妇看来并不是很容易的事情，需要提前规划。先生夫妇看来并不是很容易的事情，需要提前规划。请为张先生夫妇设计一个子女教育规划方案。（参考请为张先生夫妇设计一个子女教育规划

30、方案。（参考请为张先生夫妇设计一个子女教育规划方案。（参考请为张先生夫妇设计一个子女教育规划方案。（参考汇率：汇率：汇率：汇率：1 1澳元澳元澳元澳元=6.15=6.15元人民币）元人民币）元人民币）元人民币）1、理财分析、理财分析两年留学费用两年留学费用6万澳元万澳元假设学费每年增长假设学费每年增长5%11年后费用约年后费用约10.26万万,折合人民币折合人民币630990元元满足学费需求满足学费需求从目前开始每月投资从目前开始每月投资3387元元假设投资回报率为假设投资回报率为6%11年后增值为年后增值为630990元元 2、投资组合：、投资组合：一半投资中长期债券基金一半投资中长期债券基

31、金一半投资偏股型的稳健型基金一半投资偏股型的稳健型基金 3 3、理财建议、理财建议、理财建议、理财建议（1 1）孩子目前）孩子目前）孩子目前）孩子目前1010岁，距离岁，距离岁，距离岁，距离2121岁出国留学还有岁出国留学还有岁出国留学还有岁出国留学还有1111年时间，投资期限年时间，投资期限年时间，投资期限年时间，投资期限较长较长较长较长（2 2）目前，在澳大利亚留学两年的费用大概在）目前，在澳大利亚留学两年的费用大概在）目前，在澳大利亚留学两年的费用大概在）目前，在澳大利亚留学两年的费用大概在6 6万澳元，万澳元，万澳元，万澳元，1111年后，年后，年后，年后，去澳大利亚留学两年的费用将上

32、涨为去澳大利亚留学两年的费用将上涨为去澳大利亚留学两年的费用将上涨为去澳大利亚留学两年的费用将上涨为10.2610.26万澳元。万澳元。万澳元。万澳元。在国外留学，除了以当地货币计算的留学成本外，还有在国外留学，除了以当地货币计算的留学成本外，还有在国外留学，除了以当地货币计算的留学成本外，还有在国外留学，除了以当地货币计算的留学成本外，还有相当大的汇率波动风险例如三年前澳元兑人民币汇率为相当大的汇率波动风险例如三年前澳元兑人民币汇率为相当大的汇率波动风险例如三年前澳元兑人民币汇率为相当大的汇率波动风险例如三年前澳元兑人民币汇率为1 1：4 4，现在已经升到，现在已经升到，现在已经升到，现在已

33、经升到，1 1：6.56.5，使留学成本大大增加；但是将来随，使留学成本大大增加；但是将来随，使留学成本大大增加；但是将来随，使留学成本大大增加；但是将来随着人民币的升值，也许人民币兑澳元的成本又会下降因此无法着人民币的升值，也许人民币兑澳元的成本又会下降因此无法着人民币的升值，也许人民币兑澳元的成本又会下降因此无法着人民币的升值，也许人民币兑澳元的成本又会下降因此无法精确估计在未来十数年内的汇率成本。在本案例中，出于多估精确估计在未来十数年内的汇率成本。在本案例中，出于多估精确估计在未来十数年内的汇率成本。在本案例中，出于多估精确估计在未来十数年内的汇率成本。在本案例中，出于多估算支出的谨慎

34、性原则假定汇率仍以目前的算支出的谨慎性原则假定汇率仍以目前的算支出的谨慎性原则假定汇率仍以目前的算支出的谨慎性原则假定汇率仍以目前的1 1澳元兑澳元兑澳元兑澳元兑6.156.15人民币人民币人民币人民币计。则两年留学期的费用计。则两年留学期的费用计。则两年留学期的费用计。则两年留学期的费用10.2610.26万澳元，折合人民币为万澳元，折合人民币为万澳元，折合人民币为万澳元，折合人民币为630990630990元。元。元。元。（3 3）假设投资收益率为）假设投资收益率为）假设投资收益率为）假设投资收益率为6%6%要在要在要在要在1111年后有年后有年后有年后有630990630990元的资金以

35、供支元的资金以供支元的资金以供支元的资金以供支付两年留学的费用，需要每月投入付两年留学的费用，需要每月投入付两年留学的费用，需要每月投入付两年留学的费用，需要每月投入33873387元。元。元。元。4 4、可行性分析、可行性分析、可行性分析、可行性分析（1 1）1111年的投资期限，平均每年收益率达到年的投资期限，平均每年收益率达到年的投资期限，平均每年收益率达到年的投资期限，平均每年收益率达到6%6%，这个收益合理并且可，这个收益合理并且可，这个收益合理并且可，这个收益合理并且可行从目前来看能满足这个收益率的金融产品主要有：股票、股票型基行从目前来看能满足这个收益率的金融产品主要有：股票、股

36、票型基行从目前来看能满足这个收益率的金融产品主要有：股票、股票型基行从目前来看能满足这个收益率的金融产品主要有：股票、股票型基金、偏股型基金、部分信托产品、部分人民币理财产品、部分外汇理金、偏股型基金、部分信托产品、部分人民币理财产品、部分外汇理金、偏股型基金、部分信托产品、部分人民币理财产品、部分外汇理金、偏股型基金、部分信托产品、部分人民币理财产品、部分外汇理财产品、部分券商集合理财等等。财产品、部分券商集合理财等等。财产品、部分券商集合理财等等。财产品、部分券商集合理财等等。（2 2）这笔资金用于子女教育，所以在考虑投资收益的同时要尽量保证投）这笔资金用于子女教育，所以在考虑投资收益的同

37、时要尽量保证投）这笔资金用于子女教育，所以在考虑投资收益的同时要尽量保证投）这笔资金用于子女教育，所以在考虑投资收益的同时要尽量保证投资的安全性。资的安全性。资的安全性。资的安全性。（3 3）权衡风险与收益、以及进入门槛的限制，我们建议给客户做）权衡风险与收益、以及进入门槛的限制，我们建议给客户做）权衡风险与收益、以及进入门槛的限制，我们建议给客户做）权衡风险与收益、以及进入门槛的限制，我们建议给客户做个投资组合。可以将一半资金投资于稳健型的股票基金，另一个投资组合。可以将一半资金投资于稳健型的股票基金，另一个投资组合。可以将一半资金投资于稳健型的股票基金，另一个投资组合。可以将一半资金投资于

38、稳健型的股票基金，另一半投资于中长期债券型基金。债券型基金的风险相对较小，但半投资于中长期债券型基金。债券型基金的风险相对较小，但半投资于中长期债券型基金。债券型基金的风险相对较小，但半投资于中长期债券型基金。债券型基金的风险相对较小，但是收益也低；而稳健型的股票基金其收益相对较高，但是波动是收益也低；而稳健型的股票基金其收益相对较高，但是波动是收益也低；而稳健型的股票基金其收益相对较高，但是波动是收益也低；而稳健型的股票基金其收益相对较高，但是波动也较大，风险相对较高。如果将资金分散投资在这两类产品上也较大，风险相对较高。如果将资金分散投资在这两类产品上也较大，风险相对较高。如果将资金分散投

39、资在这两类产品上也较大，风险相对较高。如果将资金分散投资在这两类产品上安全性和收益性都有一定的保障。安全性和收益性都有一定的保障。安全性和收益性都有一定的保障。安全性和收益性都有一定的保障。三、退休养老规划三、退休养老规划3案例四：案例四：案例四：案例四：王刚夫妇今年均刚过王刚夫妇今年均刚过王刚夫妇今年均刚过王刚夫妇今年均刚过3535岁，他们俩打算岁，他们俩打算岁，他们俩打算岁，他们俩打算5555岁退休，岁退休，岁退休，岁退休，在退休后的第一年，王刚夫妇估计两人需要在退休后的第一年，王刚夫妇估计两人需要在退休后的第一年，王刚夫妇估计两人需要在退休后的第一年，王刚夫妇估计两人需要1010万元的万

40、元的万元的万元的生活费用，并且，由于通货膨胀的原因，这笔生活生活费用，并且，由于通货膨胀的原因，这笔生活生活费用，并且，由于通货膨胀的原因，这笔生活生活费用，并且，由于通货膨胀的原因，这笔生活费用每年按照费用每年按照费用每年按照费用每年按照3 3的速度增长。王刚夫妇估计会活到的速度增长。王刚夫妇估计会活到的速度增长。王刚夫妇估计会活到的速度增长。王刚夫妇估计会活到8585岁，假设王刚夫妇退休后没有基本养老保险金，也岁，假设王刚夫妇退休后没有基本养老保险金，也岁，假设王刚夫妇退休后没有基本养老保险金，也岁，假设王刚夫妇退休后没有基本养老保险金，也没有企业年金等定期的收入，其退休费用只能靠退没有企

41、业年金等定期的收入，其退休费用只能靠退没有企业年金等定期的收入，其退休费用只能靠退没有企业年金等定期的收入，其退休费用只能靠退休前积累的退休基金进行生活。假设退休前的投资休前积累的退休基金进行生活。假设退休前的投资休前积累的退休基金进行生活。假设退休前的投资休前积累的退休基金进行生活。假设退休前的投资收益率为收益率为收益率为收益率为6 6，退休后的投资收益率为，退休后的投资收益率为，退休后的投资收益率为，退休后的投资收益率为3 3，王刚夫妇现，王刚夫妇现，王刚夫妇现，王刚夫妇现在已有在已有在已有在已有2525万元的退休基金了，问如果采取定期定投的万元的退休基金了，问如果采取定期定投的万元的退休

42、基金了，问如果采取定期定投的万元的退休基金了，问如果采取定期定投的方式，每年年底还需投入多少钱才能实现理想的退休目方式，每年年底还需投入多少钱才能实现理想的退休目方式，每年年底还需投入多少钱才能实现理想的退休目方式，每年年底还需投入多少钱才能实现理想的退休目标？（注：请写出简要步骤）标？（注：请写出简要步骤）标？（注：请写出简要步骤）标？（注：请写出简要步骤）1、理财思路分析、理财思路分析第一步：共需多少养老金第一步：共需多少养老金第二步：现有资金增值而成的养老金第二步：现有资金增值而成的养老金 第三步：第三步：社保部分提供的养老金社保部分提供的养老金第四步：计算差额第四步：计算差额第五步：根

43、据差额计算每年投资额第五步：根据差额计算每年投资额2 2、理财计算、理财计算、理财计算、理财计算假设：通货膨胀率为假设：通货膨胀率为假设：通货膨胀率为假设：通货膨胀率为3%3%退休后第一年生活费退休后第一年生活费退休后第一年生活费退休后第一年生活费1010万元万元万元万元退休后投资收益率退休后投资收益率退休后投资收益率退休后投资收益率3%3%退休期间共需费用退休期间共需费用退休期间共需费用退休期间共需费用300300万元万元万元万元1 1）目前）目前）目前）目前2525万元的退休启动资金至万元的退休启动资金至万元的退休启动资金至万元的退休启动资金至5555岁时增值为岁时增值为岁时增值为岁时增值

44、为801784801784元。元。元。元。20 20，N N；6 6，I/YI/Y；250000250000，+/-+/-，PVPV；CPTCPT，FV=FV=？2 2）退休基金缺口）退休基金缺口）退休基金缺口）退休基金缺口3000000300000080174880174821982162198216元元元元3 3）采用）采用）采用）采用“定期定投定期定投定期定投定期定投”的方式：的方式：的方式：的方式：20 20，N N；6 6，I/YI/Y；21982162198216，FVFV；CPTCPT，PMT PMT=59757.53=59757.53 3、理财建议、理财建议退休前：一半定期定额

45、投资，投资于中长退休前：一半定期定额投资，投资于中长期债券基金；一半投资偏股型的平衡型基期债券基金；一半投资偏股型的平衡型基金金退休后：收益稳定的货币市场基金，或债退休后：收益稳定的货币市场基金，或债券型基金券型基金 四、财产分配与传承规划四、财产分配与传承规划案例五：案例五：案例五：案例五：金先生金先生金先生金先生20052005年年年年3 3月因病去世，家中有房屋两套，市价约值人民币月因病去世，家中有房屋两套，市价约值人民币月因病去世，家中有房屋两套，市价约值人民币月因病去世，家中有房屋两套，市价约值人民币120120万元，汽车一辆，市价约万元，汽车一辆，市价约万元，汽车一辆，市价约万元，

46、汽车一辆，市价约1212万元金先生住院期间欠医院治。疗费万元金先生住院期间欠医院治。疗费万元金先生住院期间欠医院治。疗费万元金先生住院期间欠医院治。疗费6 6万元。金先生的爱人万女士因为身体不好，万元。金先生的爱人万女士因为身体不好，万元。金先生的爱人万女士因为身体不好，万元。金先生的爱人万女士因为身体不好，20042004年从单位办理年从单位办理年从单位办理年从单位办理了病退手续，一直在家养病。金先生夫妇有两个儿子，大儿了病退手续，一直在家养病。金先生夫妇有两个儿子，大儿了病退手续，一直在家养病。金先生夫妇有两个儿子，大儿了病退手续，一直在家养病。金先生夫妇有两个儿子，大儿子金达二儿子金旺均

47、已经成家在料理完金先生的丧事后，二子金达二儿子金旺均已经成家在料理完金先生的丧事后，二子金达二儿子金旺均已经成家在料理完金先生的丧事后，二子金达二儿子金旺均已经成家在料理完金先生的丧事后，二儿子金旺出示了一份金先生的遗嘱，遗嘱中将一套房屋给万儿子金旺出示了一份金先生的遗嘱，遗嘱中将一套房屋给万儿子金旺出示了一份金先生的遗嘱，遗嘱中将一套房屋给万儿子金旺出示了一份金先生的遗嘱，遗嘱中将一套房屋给万女士，另一套房屋由他继承，汽车留给大儿子。遗嘱由金旺女士，另一套房屋由他继承，汽车留给大儿子。遗嘱由金旺女士，另一套房屋由他继承，汽车留给大儿子。遗嘱由金旺女士，另一套房屋由他继承，汽车留给大儿子。遗嘱

48、由金旺的妻子代书上面有金先生的签字金旺及医院护士小赵作为见的妻子代书上面有金先生的签字金旺及医院护士小赵作为见的妻子代书上面有金先生的签字金旺及医院护士小赵作为见的妻子代书上面有金先生的签字金旺及医院护士小赵作为见证人在遗嘱上面签名。大儿子金达认为遗嘱系伪造，于是向证人在遗嘱上面签名。大儿子金达认为遗嘱系伪造，于是向证人在遗嘱上面签名。大儿子金达认为遗嘱系伪造，于是向证人在遗嘱上面签名。大儿子金达认为遗嘱系伪造，于是向法院起诉要求确认遗嘱无效。经过法院查证，遗嘱上的签字法院起诉要求确认遗嘱无效。经过法院查证，遗嘱上的签字法院起诉要求确认遗嘱无效。经过法院查证，遗嘱上的签字法院起诉要求确认遗嘱无

49、效。经过法院查证，遗嘱上的签字确实是金先生本人的。请问：确实是金先生本人的。请问：确实是金先生本人的。请问：确实是金先生本人的。请问：1 1、金先生的遗嘱是否有效，为、金先生的遗嘱是否有效，为、金先生的遗嘱是否有效，为、金先生的遗嘱是否有效，为什么？什么？什么？什么？2 2、就遗嘱所表达的金先生的财产传承规，作为一名理财、就遗嘱所表达的金先生的财产传承规，作为一名理财、就遗嘱所表达的金先生的财产传承规，作为一名理财、就遗嘱所表达的金先生的财产传承规，作为一名理财规划师，请分析其是否符合法律规定？规划师，请分析其是否符合法律规定？规划师，请分析其是否符合法律规定？规划师，请分析其是否符合法律规定

50、？3 3、金先生的遗产额有、金先生的遗产额有、金先生的遗产额有、金先生的遗产额有多少？如何分配？多少？如何分配？多少？如何分配？多少？如何分配？1、金先生的遗嘱是否有效，为什么？、金先生的遗嘱是否有效，为什么？答：金先生的遗嘱无效。代书遗嘱的设立，答：金先生的遗嘱无效。代书遗嘱的设立，必须有两个以上见证人，而且见证人不能必须有两个以上见证人，而且见证人不能是继承人和与继承人有利害关系的人。金是继承人和与继承人有利害关系的人。金旺作为金先生的继承人没有资格成为见证旺作为金先生的继承人没有资格成为见证人。人。2、就遗嘱所表达的金先生的财产传承意愿，、就遗嘱所表达的金先生的财产传承意愿，作为一名理财