证券投资的策略和技巧培训(42页PPT).pptx

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1、证券投资的策略和技巧证券投资的策略和技巧 第一节第一节 证券投资的基本原则证券投资的基本原则 第二节第二节 证券投资时机与对象的选择证券投资时机与对象的选择 第三节第三节 证券投资的方式证券投资的方式 第四节第四节 证券投资操作技巧证券投资操作技巧 第一节第一节 证券投资的基本原则证券投资的基本原则 一、投资自主原则一、投资自主原则 二、克制贪心原则二、克制贪心原则 三、分散投资原则三、分散投资原则 四、认真分析市场行情原则四、认真分析市场行情原则 五、时间充裕和量力而行原则五、时间充裕和量力而行原则 返回一、投资自主原则一、投资自主原则 返回投资者在从事股票投资时，要靠自投资者在从事股票投资

2、时，要靠自己的专业知识、智慧和经验认真细致地己的专业知识、智慧和经验认真细致地分析，独立判断股价行情，保持投资自分析，独立判断股价行情，保持投资自主的原则，不能感情用事主的原则，不能感情用事。二、克制贪心原则二、克制贪心原则 返回贪心主要表现在以下两个方面：贪心主要表现在以下两个方面：当当股票价格上升时，一心想追求更高的收益，股票价格上升时，一心想追求更高的收益，迟迟不把手中的股票卖出；迟迟不把手中的股票卖出；当股票价格当股票价格下跌时，希望股价继续下跌才入货。下跌时，希望股价继续下跌才入货。贪心的结果往往是贪念落空，不仅赚贪心的结果往往是贪念落空，不仅赚不到更多的利润，而且还可能错过时机而不

3、到更多的利润，而且还可能错过时机而蒙受损失。蒙受损失。三、分散投资原则三、分散投资原则 返回分散投资就是指把投资资金分散投分散投资就是指把投资资金分散投资于若干种类不同风险程度的证券，这样，资于若干种类不同风险程度的证券，这样，即使其中一种或数种证券得不到收益，如即使其中一种或数种证券得不到收益，如其他证券收益好，还可以得到补偿。其他证券收益好，还可以得到补偿。四、认真分析市场行情原则四、认真分析市场行情原则 返回投资者在从事股票投资时，应仔细投资者在从事股票投资时，应仔细了解市场热点，分析市场的行情，了解国了解市场热点，分析市场的行情，了解国家政治经济环境等基本态势，对投资哪种家政治经济环境

4、等基本态势，对投资哪种行业、哪个企业的证券能够做出比较正确行业、哪个企业的证券能够做出比较正确的判断。的判断。五、时间充裕和量力而行原则五、时间充裕和量力而行原则 返回对于短期投资者而言，时间充裕就对于短期投资者而言，时间充裕就显得十分重要了。显得十分重要了。股票投资风险较大，投资者的资金股票投资风险较大，投资者的资金应该是短期内用不到的闲置资金。应该是短期内用不到的闲置资金。第二节第二节 证券投资时机证券投资时机 与对象的选择与对象的选择 一、证券买卖时机的选择一、证券买卖时机的选择 二、证券投资对象的选择二、证券投资对象的选择 返回一、证券买卖时机的选择一、证券买卖时机的选择（一）掌握先机

5、（一）掌握先机（二）选股不如选时（二）选股不如选时 （三）（三）买进时机买进时机与与卖出时机卖出时机（四）挫落是获利的契机（四）挫落是获利的契机返回选时的重要性美国的IBN在数十年间是极其稳健的成长股，以其1962年到1974年的表现而言，12年它经历了3次重要涨升，3次明显跌落。12年间的总平均投资回报率为7.7%，也就是如果投资人在这12年中一直持有这种成长股而不考虑市场时机，则可以获得年平均7.7%的报酬。但是如果投资人在三次上升接近顶点时卖出，在三次跌落接近底部时买进，则年平均报酬可达14%以上。1 1、买进时机的选择要点：、买进时机的选择要点：（1 1）股价跌落到谷底，再也跌不下去时

6、趁机）股价跌落到谷底，再也跌不下去时趁机买进；买进；（2 2）重大利多因素正在酝酿时买进；）重大利多因素正在酝酿时买进；（3 3）不确切的传言造成非理性下跌时买进；）不确切的传言造成非理性下跌时买进；（4 4）总体经济环境因素逐渐趋向有利的时候，）总体经济环境因素逐渐趋向有利的时候，尤其是经济衰退到极点，而复苏有望时，或尤其是经济衰退到极点，而复苏有望时，或政府正在拟定重大的激励经济措施时。政府正在拟定重大的激励经济措施时。返回2 2、卖出时机的选择要点：、卖出时机的选择要点：（1 1）股票价格走势到达高峰，再也无力继）股票价格走势到达高峰，再也无力继续攀上时，就应卖出股票；续攀上时，就应卖出

7、股票；（2 2）重大不佳消息因素正在酝酿时卖出股）重大不佳消息因素正在酝酿时卖出股票；票；（3 3）从高价跌落）从高价跌落10%10%时，表示股价已逐渐时，表示股价已逐渐步入下跌趋势了，这时要毫不犹豫卖出股步入下跌趋势了，这时要毫不犹豫卖出股票。票。返回二、二、证券投资对象的选择证券投资对象的选择 在通常情况下，那些不怕风险且具有经验在通常情况下，那些不怕风险且具有经验的投资者喜欢买卖涨跌幅度大的热门股票，而那的投资者喜欢买卖涨跌幅度大的热门股票，而那些刚步入股市的投资者，则应该选择一些获利能些刚步入股市的投资者，则应该选择一些获利能力较强、涨跌幅度稍小且流动性较大的优良热门力较强、涨跌幅度稍

8、小且流动性较大的优良热门股票股票。优良股票选择的两个标准：优良股票选择的两个标准：1 1、选择股票要注意股票价值与价格、选择股票要注意股票价值与价格的差异。的差异。2 2、选择股票要注意选择优秀公司的、选择股票要注意选择优秀公司的股票。股票。返回第三节第三节 证券投资的方式证券投资的方式 一、证券投资的组合方式一、证券投资的组合方式二、证券投资的计划模式二、证券投资的计划模式 返回一、证券投资的组合方式一、证券投资的组合方式返回（一）资金三分法组合方式（一）资金三分法组合方式 （二）风险分散投资组合方式（二）风险分散投资组合方式 （三）按长线、中线、短线投资划分的（三）按长线、中线、短线投资划

9、分的比例组合方式比例组合方式 （一）资金三分法组合方式（一）资金三分法组合方式资金三分法是投资者将金融资产分配在资金三分法是投资者将金融资产分配在不同形态上的一种方法。不同形态上的一种方法。一部分购买债券或优先股票，另一部分一部分购买债券或优先股票，另一部分投资于普通股，再以一部分作为预备金或准投资于普通股，再以一部分作为预备金或准备金，以备机动运用。备金，以备机动运用。返回（二）风险分散投资组合方式（二）风险分散投资组合方式风险分散投资指的是在进行股票投资中风险分散投资指的是在进行股票投资中能有效地进行投资组合，就能在降低风险的能有效地进行投资组合，就能在降低风险的同时，获取较大的收益。同时

10、，获取较大的收益。主要包括：投资行业的分散、投资企业主要包括：投资行业的分散、投资企业的分散、投资时间的分散、投资地区的分散。的分散、投资时间的分散、投资地区的分散。返回二、证券投资的计划模式二、证券投资的计划模式（一）分级投资计划模式（一）分级投资计划模式（二）均价成本投资计划模式（二）均价成本投资计划模式（三）固定金额投资计划模式（三）固定金额投资计划模式（四）固定比率投资计划模式（四）固定比率投资计划模式（五）变动比率投资计划模式（五）变动比率投资计划模式返回（一）分级投资计划模式（一）分级投资计划模式操作手法：当投资人选择普通股为投资操作手法：当投资人选择普通股为投资对象时，采取这种计

11、划的第一步，就是要确对象时，采取这种计划的第一步，就是要确定股价变动的定股价变动的某一等级或幅度某一等级或幅度(如确定为上升如确定为上升或下跌或下跌1 1元、元、2 2元或者元或者3 3元为一个等级元为一个等级)。每次。每次当股价下降一级时，便购进一个单位，当股当股价下降一级时，便购进一个单位，当股价上升一级时出售一个单位数量。这样，投价上升一级时出售一个单位数量。这样，投资人就可以使他的平均购买价格低于平均出资人就可以使他的平均购买价格低于平均出售价格，获得差价利润。售价格，获得差价利润。市价市价买进股数买进股数买进金额买进金额卖出股数卖出股数卖出金额卖出金额10元1000股10000元8元

12、1000股8000元6元1000股6000元8元1000股8000元10元1000股10000元12元1000股12000元合计3000股24000元3000股30000元表表1 1 分级投资计划法示意分级投资计划法示意返回（二）均价成本投资计划模式（二）均价成本投资计划模式操作手法：选定某种具有长期投资价值操作手法：选定某种具有长期投资价值且价格波动较大的股票，在一定的投资期间且价格波动较大的股票，在一定的投资期间内，不论股值上涨还是下跌，都坚持内，不论股值上涨还是下跌，都坚持定期定期以以相同的资金购入该种股票。相同的资金购入该种股票。表表2 2资金成本平均划法示意资金成本平均划法示意 购买

13、时间市价（元）购入股数累计购入股数投资总额所购股价总额一月205005001000010000二月10100015002000015000三月2050020003000040000四月2540024004000060000五月40250265050000106000六月50200285060000142500 采用这种模式应注意三点：采用这种模式应注意三点：要选择经营稳定、利润稳定上升的公司的要选择经营稳定、利润稳定上升的公司的优良股票。优良股票。要有一个较长的投资期间。如果期限较短，要有一个较长的投资期间。如果期限较短，则效果将不很明显。则效果将不很明显。要价格波动幅度较大，且股价呈上升趋势

14、要价格波动幅度较大，且股价呈上升趋势的股票，如股价一直处于跌势，则会发生投的股票，如股价一直处于跌势，则会发生投资亏损。资亏损。返回（三）固定金额投资计划模式（三）固定金额投资计划模式固定金额投资计划模式是在既定的投资固定金额投资计划模式是在既定的投资总额中总额中维持固定金额维持固定金额的股票，其余部分则为的股票，其余部分则为债券。债券。投资人分别购买股票和债券；投资人分别购买股票和债券；把投资于股票的资金确定在某一个固定的金额把投资于股票的资金确定在某一个固定的金额上，并不断地维持这个金额；上，并不断地维持这个金额；在固定投资金额的基础上确定一个百分比，当股在固定投资金额的基础上确定一个百分

15、比，当股价上升使所购买的股票市价总额超过百分比时，就价上升使所购买的股票市价总额超过百分比时，就以出售股票的增值部分来购买债券；同时确定另一以出售股票的增值部分来购买债券；同时确定另一个百分比，当股价下降使股票市价总额低于这个百个百分比，当股价下降使股票市价总额低于这个百分比时，就以出售债券来购买股票，以弥补不足额分比时，就以出售债券来购买股票，以弥补不足额部分。部分。实施步骤实施步骤月份股价指数股票总额（元）调整操作债券总额（元）所购证券的价格总额（元）110020002000400021252500200045002000卖出500250045003901800300048002000买进

16、20028004800492.5185027504600597.5195028504800表表3 3 固定金额计划法示意固定金额计划法示意 在固定金额投资计划中，投资人需要合在固定金额投资计划中，投资人需要合理确定的三个环节：理确定的三个环节：恰当的固定金额；恰当的固定金额；恰当的买卖标准；恰当的买卖标准；恰当的买卖时机。恰当的买卖时机。返回（四）固定比率投资计划模式（四）固定比率投资计划模式投资者在整个计划期间，当股价上升或投资者在整个计划期间，当股价上升或下降，通过出售或购入股票，实现股票与现下降，通过出售或购入股票，实现股票与现金或债券的转换，始终维持股票与现金（或金或债券的转换，始终维

17、持股票与现金（或债券基金）的债券基金）的固定比率固定比率。返回（五）变动比率投资计划模式（五）变动比率投资计划模式 将投资资金分别投资在股票及债券上，将投资资金分别投资在股票及债券上，并确定两者并确定两者恰当的比率恰当的比率；以后随着股价的；以后随着股价的变动来随时调整股票的投资总额中所占比变动来随时调整股票的投资总额中所占比率。率。返回第四节第四节 证券投资操作技巧证券投资操作技巧 一、一、积极进取型的投资策略积极进取型的投资策略二、二、稳妥安全型的投资策略稳妥安全型的投资策略三、止损解套策略三、止损解套策略返回一、积极进取型的投资策略一、积极进取型的投资策略（一）顺势投资法（一）顺势投资法

18、 （二）（二）“拔档子拔档子”操作法操作法 （三）（三）“博傻主义博傻主义”投资法投资法 返回（一）顺势投资法（一）顺势投资法顺势投资策略是在证券行市涨跌趋势明顺势投资策略是在证券行市涨跌趋势明朗之初，及早确认趋势，顺势而为。朗之初，及早确认趋势，顺势而为。采用顺势投资法必须确保两个前提：采用顺势投资法必须确保两个前提：一是涨跌趋势必须明确；一是涨跌趋势必须明确；二是必须能够及早确认趋势。二是必须能够及早确认趋势。返回（二）（二）“拔档子拔档子”操作法操作法“拔档子拔档子”操作策略是投资者卖出自己操作策略是投资者卖出自己的持股，待该证券价位下降之后，再回补回的持股，待该证券价位下降之后，再回补

19、回来。它是多头降低成本，保持实力的操作策来。它是多头降低成本，保持实力的操作策略。（先卖后买）略。（先卖后买）对于一般投资者来讲，采取对于一般投资者来讲，采取“拔档子拔档子”的做的做法，必须在行情适度时，及时予以补回，以免行法，必须在行情适度时，及时予以补回，以免行情再度急剧回升时，补不进货，从而达不到高卖情再度急剧回升时，补不进货，从而达不到高卖低买的目的。低买的目的。返回（三）（三）“博傻主义博傻主义”投资法投资法 这种投资策略的具体作法在较高价位上这种投资策略的具体作法在较高价位上买入股票后，等行情继续上涨到有利可图时买入股票后，等行情继续上涨到有利可图时即可迅速卖出。即可迅速卖出。这种

20、投资策略的风险很大，如果高价捧这种投资策略的风险很大，如果高价捧到手后而传不出去，就会被套牢而蒙受损失。到手后而传不出去，就会被套牢而蒙受损失。返回二、稳妥安全型的投资策略二、稳妥安全型的投资策略（一）保本投资策略（一）保本投资策略 （二）渔翁撒网法（二）渔翁撒网法 返回（一）保本投资策略（一）保本投资策略 保本投资策略是在证券行市变动不确定保本投资策略是在证券行市变动不确定之时，先定出获利卖出点和停止损失点，以之时，先定出获利卖出点和停止损失点，以确保既得利益，减少损失。确保既得利益，减少损失。获利卖出点和停止损失点的决定是采获利卖出点和停止损失点的决定是采用保本投资法的关键。用保本投资法的

21、关键。返回（二）渔翁撒网法（二）渔翁撒网法 股票投资者在对股票行情波动在短期内股票投资者在对股票行情波动在短期内的涨跌把握不定时，可以购买一揽子股票，的涨跌把握不定时，可以购买一揽子股票，即同时买进多种股票，然后，再根据哪种股即同时买进多种股票，然后，再根据哪种股票价格上涨能够获利，就出售哪种股票。票价格上涨能够获利，就出售哪种股票。采用这一方法应注意以下问题：采用这一方法应注意以下问题：“渔翁撒网法渔翁撒网法”也非万全之计；也非万全之计；此法与其他投资方法结合使用，才能更为有此法与其他投资方法结合使用，才能更为有效；效；必须注意经济前景；必须注意经济前景；采用此法，须有耐心，不轻易为各种消息

22、所采用此法，须有耐心，不轻易为各种消息所左右；左右；要有选择地购买一揽子股票，其中，表现较要有选择地购买一揽子股票，其中，表现较好的绩优股、成长股应占较大的比例，以保持好的绩优股、成长股应占较大的比例，以保持合理的种类结构。合理的种类结构。返回三、止损解套策略三、止损解套策略（一）加码买进匀低成本法（一）加码买进匀低成本法 （二）摊平成本操作法（二）摊平成本操作法 返回（一）加码买进匀低成本法（一）加码买进匀低成本法 当行情急剧下跌，在价位上出现亏损时，当行情急剧下跌，在价位上出现亏损时，只要后市仍然看好，可在股价跌到相当程度，只要后市仍然看好，可在股价跌到相当程度，照原持有股数加码买进以匀低成本。照原持有股数加码买进以匀低成本。采用加码买进匀低成本法的先决条件是：采用加码买进匀低成本法的先决条件是：整个整个经济发展前景展望乐观，所投资股票的实质条件没经济发展前景展望乐观，所投资股票的实质条件没有发生变化。有发生变化。实施关键是：实施关键是：确定好加码匀低成本的价格。确定好加码匀低成本的价格。返回（二）摊平成本操作法（二）摊平成本操作法 投资者在做任何买卖时都不一次尽全力，投资者在做任何买卖时都不一次尽全力，以便能下档摊平或上档加码，即通过多次买以便能下档摊平或上档加码，即通过多次买进或卖出，来匀平成本，以回避过高风险。进或卖出，来匀平成本，以回避过高风险。返回