个人理财第十三章(32页PPT).pptx

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1、第十三章第十三章 投资规划投资规划l 中国金融教育发展基金会金融理财标准委员会：投资中国金融教育发展基金会金融理财标准委员会：投资规划在规划在AFP培训中的地位培训中的地位 学习目标学习目标l “投资规划投资规划”是金融理财师应掌握的基本知识和技能。是金融理财师应掌握的基本知识和技能。l 通过本模块的学习，通过本模块的学习，掌握基本的金融概念、金融理念和正确的分析方法掌握基本的金融概念、金融理念和正确的分析方法 掌握如何获取和分析有用的相关信息掌握如何获取和分析有用的相关信息 了解资本市场如何运作了解资本市场如何运作 掌握评估各种投资工具的风险和收益掌握评估各种投资工具的风险和收益 掌握评估投

2、资人的风险偏好和投资需求掌握评估投资人的风险偏好和投资需求 能择时选择投资工具和构造投资组合能择时选择投资工具和构造投资组合 了解如何利用积极的或消极的策略构造投资组合了解如何利用积极的或消极的策略构造投资组合投资规划主要内容投资规划主要内容l 第一讲第一讲 投资环境（略讲）投资环境（略讲）l 第二讲第二讲 投资理论和市场有效性投资理论和市场有效性（跳过）（跳过）l 第三讲第三讲 债券市场与债券投资债券市场与债券投资 （跳过）（跳过）l 第四讲第四讲 股票市场与股票投资股票市场与股票投资 （跳过）（跳过）l 第五讲第五讲 衍生产品与外汇投资衍生产品与外汇投资 （跳过）（跳过）l 第六讲第六讲

3、资产配置与绩效评估（略讲）资产配置与绩效评估（略讲）第一讲第一讲 投资环境投资环境p 个人及家庭的理财处于宏观或者微观的投资环境个人及家庭的理财处于宏观或者微观的投资环境与金融市场之中与金融市场之中p 本章主要内容：本章主要内容：l 投资与投资规划投资与投资规划l 投资工具概览投资工具概览l 金融市场和金融机构金融市场和金融机构l 投资信息的收集和分析投资信息的收集和分析一、投资与投资规划一、投资与投资规划l 投资的涵义、分类、过程投资的涵义、分类、过程l 投资的适宜性投资的适宜性l 投资规划的概念投资规划的概念l 投资规划的步骤投资规划的步骤l 投资规划中应考虑的因素投资规划中应考虑的因素（

4、一）为什么要投资？（一）为什么要投资？投资人面对的问题投资人面对的问题l 投资人的投资选择：投资人的投资选择：实物实物投资，还是投资，还是证券证券投资？投资？l 证券投资是证券投资是理性投资选择还是赌博理性投资选择还是赌博？l 投资人购买证券的投资人购买证券的预期预期是什么？是什么？l 投资人投资人如何实现如何实现预期收益？预期收益？l 证券投资的预期收益证券投资的预期收益有风险有风险吗？吗？l 证券投资人有什么权力和义务？证券投资人有什么权力和义务？l 投资人的权益有保障吗？投资人的权益有保障吗？l 通过有效的资本市场？通过有效的资本市场？l （二）投资类别（二）投资类别（三）投资过程（三）

5、投资过程（四）投资者的类型（四）投资者的类型（五）投资的适宜性（五）投资的适宜性（Suitability）l 投资的可获取性（投资的可获取性（Availability）l 投资的安全性（投资的安全性（Safety）l 投资的流动性（投资的流动性（Liquidity）l 投资的收益性（投资的收益性（Yield）什么样的投资最适合？什么样的投资最适合？l 不同的投资者，具有不同的投资目标不同的投资者，具有不同的投资目标，例如，例如，60岁以上退休人岁以上退休人员需要的是当期收入，员需要的是当期收入，当期收入当期收入目标多于目标多于增长目标增长目标；30岁以下岁以下的年轻人需要积累资金用于购房购车，

6、增长目标多于当期收入目的年轻人需要积累资金用于购房购车，增长目标多于当期收入目标。标。l 不同的投资目标，应该选择不同的投资工具不同的投资目标，应该选择不同的投资工具，例如，满足，例如，满足紧紧急性开支急性开支应该投资于流动性强、安全性高的短期投资工具，如国库券、应该投资于流动性强、安全性高的短期投资工具，如国库券、活期储蓄等，满足活期储蓄等，满足长远的养老长远的养老需要，应该购买人寿保单、长期国债等需要，应该购买人寿保单、长期国债等既安全、又能满足长期需要的投资工具。既安全、又能满足长期需要的投资工具。l 不同的投资工具，具有不同的可获得性、安全性、流动性、不同的投资工具，具有不同的可获得性

7、、安全性、流动性、收益性等特征（收益性等特征（以满足投资目标以满足投资目标），这些特征是否适合投资者的这些特征是否适合投资者的需要还要具体考虑。需要还要具体考虑。（六）什么是投资规划？（六）什么是投资规划？l 是专业人员为客户制定方案或代替客户对其是专业人员为客户制定方案或代替客户对其一一生生或某一或某一特定阶段特定阶段或某一或某一特定事项特定事项的的现金流现金流在在不不同时间同时间、不同投资对象不同投资对象上进行配置上进行配置以以获取获取与风险相与风险相匹配的最优收益匹配的最优收益的过程。的过程。（七）投资规划过程（七）投资规划过程1、制定投资计划、制定投资计划l 在投资规划中，制定满足客户

8、需要的投资计划在投资规划中，制定满足客户需要的投资计划最关键。最关键。l 制定投资计划一般要遵循一定的步骤制定投资计划一般要遵循一定的步骤。l 制定投资计划应该考虑的因素制定投资计划应该考虑的因素 流动性流动性 生命周期生命周期 经济环境经济环境2、投资规划步骤、投资规划步骤3、投资目标的设立、投资目标的设立l 积累退休资金：积累退休资金：积累型积累型l 增加当前收益：增加当前收益：收入型收入型l 为重大支出积累资金：为重大支出积累资金：增长型增长型 住房、汽车、教育住房、汽车、教育l 为紧急需要准备：为紧急需要准备：流动型流动型 医疗医疗l 日常开支需要：日常开支需要：安全型安全型 衣食住行

9、娱衣食住行娱4、生命周期与投资目标、生命周期与投资目标5、经济环境与投资规划、经济环境与投资规划二、投资工具概览二、投资工具概览（简略）（简略）l 货币市场工具货币市场工具l 固定收益证券固定收益证券l 股权类证券股权类证券l 衍生金融工具衍生金融工具l 基金类投资工具基金类投资工具l 实物及其他投资工具实物及其他投资工具投资工具（请回忆）投资工具（请回忆）（一）我国的投资工具类别：存款和债券（一）我国的投资工具类别：存款和债券l 银行存款银行存款l 债券投资债券投资 政府债券政府债券 金融债券金融债券 企业债券企业债券 短期融资券短期融资券 央行票据央行票据 资产证券化产品资产证券化产品 （

10、二）我国的投资工具类别：股票投资（略）（二）我国的投资工具类别：股票投资（略）（三）我国的投资工具类别：基金（略）（三）我国的投资工具类别：基金（略）（四）我国的投资工具类别：期货和外汇（四）我国的投资工具类别：期货和外汇l 期货期货大连期货交易所，主要交易品种是大豆；大连期货交易所，主要交易品种是大豆；上海期货交易所，主要交易品种是天然橡胶、铜、铝等有色金上海期货交易所，主要交易品种是天然橡胶、铜、铝等有色金属；属；郑州期货交易所，主要交易品种是小麦；郑州期货交易所，主要交易品种是小麦；l 外汇外汇 原来，外汇管制，不能购买国外股票，而只能将其存于银行原来，外汇管制，不能购买国外股票，而只能

11、将其存于银行获得存款利息收入或者通过不同货币的交易来赚取差价。获得存款利息收入或者通过不同货币的交易来赚取差价。近来，开通了外币交易、远期外汇交易和外汇掉期、外汇期权等近来，开通了外币交易、远期外汇交易和外汇掉期、外汇期权等交易。交易。（五）我国的投资工具类别：房地产、黄金、（五）我国的投资工具类别：房地产、黄金、艺术品等艺术品等l 房地产房地产l 黄金黄金20022002年年1010月月3030日上海黄金交易所正式投入运行。日上海黄金交易所正式投入运行。对个人投资者来说，投资黄金主要有实物黄金（金条、金对个人投资者来说，投资黄金主要有实物黄金（金条、金币）、纸黄金（黄金帐户、黄金存折和黄金凭

12、证）和黄金股币）、纸黄金（黄金帐户、黄金存折和黄金凭证）和黄金股票三种选择。票三种选择。l 艺术品、古玩、邮票和钱币等艺术品、古玩、邮票和钱币等三、金融市场和金融机构三、金融市场和金融机构l 金融市场金融市场l 金融机构金融机构l 直接融资与间接融资直接融资与间接融资l 一级市场与二级市场一级市场与二级市场l .（一）金融市场和金融机构概览（一）金融市场和金融机构概览（二）金融机构（二）金融机构l 商业银行商业银行l 投资银行投资银行l 基金公司基金公司l 保险公司保险公司l 其他金融机构其他金融机构（三）直接融资与间接融资（三）直接融资与间接融资（四）金融市场（四）金融市场l 按期限长短划分

13、按期限长短划分 货币市场：货币市场：1年以内，如商业票据、国库券等市场年以内，如商业票据、国库券等市场 资本市场：资本市场：1年以上，中长期债券，普通股等市场年以上，中长期债券，普通股等市场l 按品种划分按品种划分 证券市场：股票、债券、衍生证券等市场证券市场：股票、债券、衍生证券等市场 非证券金融市场：信贷、保险、外汇等市场非证券金融市场：信贷、保险、外汇等市场l 按层次划分按层次划分 一级市场：证券发行市场一级市场：证券发行市场 二级市场：证券交易市场二级市场：证券交易市场l 按交易场所划分按交易场所划分 交易所市场交易所市场 场外市场场外市场总结总结o个人或家庭的理财处于一个大的投资环境

14、或金融环境个人或家庭的理财处于一个大的投资环境或金融环境之中之中o这一投资环境包含所有的金融市场、金融机构、金融工具，这一投资环境包含所有的金融市场、金融机构、金融工具，以及由此产生的金融交易活动以及由此产生的金融交易活动o金融学、投资学侧重于探讨金融机构、金融市场、金融产金融学、投资学侧重于探讨金融机构、金融市场、金融产品等方面，而个人理财是要回答这一问题：面对琳琅满目品等方面，而个人理财是要回答这一问题：面对琳琅满目的金融市场及金融工具，向个人或者家庭推荐什么样的金的金融市场及金融工具，向个人或者家庭推荐什么样的金融产品或金融服务，来满足某一家庭的特别需要融产品或金融服务，来满足某一家庭的

15、特别需要“为为个人、家庭所用个人、家庭所用”1、每一个成功者都有一个开始。勇于开始，才能找到成功的路。11月-2211月-22Tuesday,November 8,20222、成功源于不懈的努力，人生最大的敌人是自己怯懦。07:08:0407:08:0407:0811/8/2022 7:08:04 AM3、每天只看目标，别老想障碍。11月-2207:08:0407:08Nov-2208-Nov-224、宁愿辛苦一阵子，不要辛苦一辈子。07:08:0407:08:0407:08Tuesday,November 8,20225、积极向上的心态，是成功者的最基本要素。11月-2211月-2207:0

16、8:0407:08:04November 8,20226、生活总会给你另一个机会，这个机会叫明天。08十一月20227:08:04上午07:08:0411月-227、人生就像骑单车，想保持平衡就得往前走。十一月227:08上午11月-2207:08November 8,20228、业余生活要有意义，不要越轨。2022/11/87:08:0407:08:0408 November 20229、我们必须在失败中寻找胜利，在绝望中寻求希望。7:08:04上午7:08上午07:08:0411月-2210、一个人的梦想也许不值钱，但一个人的努力很值钱。11/8/2022 7:08:04 AM07:08:0408-11月-2211、在真实的生命里，每桩伟业都由信心开始，并由信心跨出第一步。11/8/2022 7:08 AM11/8/2022 7:08 AM11月-2211月-22谢谢大家谢谢大家