9理财计算器yf(86页PPT).pptx

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1、ChFP理财规划师课件之九理财计算器BAPlusTEXAS德州仪器财务操作指南 2013/3/111理财计算方法理财计算方法1、excel表格法表格法2、查表法、查表法3、财务计算器法、财务计算器法 note:财务计算器相对于其他方法，有方便、快捷、功能强财务计算器相对于其他方法，有方便、快捷、功能强大、精确等特点，我们重点讲解财务计算器的方法。大、精确等特点，我们重点讲解财务计算器的方法。2013/3/112财务计算器BAPlus-TEXAS FC-200V2013/3/1132ND功能键次要功能以黄色字样印在键的上方，按下2ND键之后，才能完成次要功能的使用。每个键的主要功能都印在键上，以

2、白色表示。财务计算器财务计算器2013/3/114一、财务计算器的基本设置和使用1、小数位数设置小数位数设置 操作：按:2ND-FORMAT-6-ENTER 显示:DEC=6.000000 按:2nd-QUIT显示:0.000000考试时考题会直接提示位数。2013/3/1152、设定分隔符格式设定分隔符格式可以通过设定改变分隔符的格式:美式:1,000.000000 推荐用美式格式欧式:1.000,000000 操作：操作：改变分隔符格式 1)2nd-FORMAT-,最近一次设定的分隔 符格式会在屏幕上显示；2)按2nd-SET,来变换美式和欧式格式；3)按2nd-QUIT,退出并返回标准计

3、算模式。2013/3/1163、设置日期显示格式设置日期显示格式在债券和日期工作表中需要设定日期的显示格式:美式MM-DD-YYYY 计算器默认（推荐使用）欧式DD-MM YYYY 看学员们个人习惯，计算时别搞错。操作操作：改变日期显示格式1)按2nd-FORMAT-,最近一次设定的日期格式会显示；2)按2nd-SET,来变换美式和欧式格式；3)按2nd-QUIT,退出并返回标准计算模式。2013/3/1174、日期工作表的使用、日期工作表的使用假定贷款的日期为2007年1月4日,第一次还款的日期为当年的3月1日,计算间隔期间的计息天数(分别按ACT和30/360模式计算)。操作：操作：设置成

4、美式MM-DD-YYYY格式按2nd-DATE,显示DT1(原始值)按1.0407-ENTER,显示DT1=1-04-2007按-3.0107-ENTER,显示DT2=3-01-2007按-,显示ACT按-CPT,显示DBD=56.000000在在30/360模式下是几天模式下是几天?以上基础上，接着按,2nd SET-ENTER-CPT DBD=57.0000002013/3/1185、在储存单元中保存和使用数值、在储存单元中保存和使用数值相当有用，比如涉及提前还相当有用，比如涉及提前还贷可以记录剩余本金贷可以记录剩余本金 BA II PLUS 有有10个个(0-9)独立的储存单元。独立的储

5、存单元。1)将数值保存到储存单元中:按10-STO-1,显示10.000000 按20-STO-2,显示20.0000002)调用保存数值:按CE/C,显示0.0000000 按RCL-1,显示10.000000 按RCL-2,显示20.0000002013/3/1193)清除存储单元中保存的数值:输入新的数值将取代以前保存的数值。保存数值0等于清除存储。按0-STO-1,显示0.00000004)清除保存在所有存储单元中的数值:此操作将清除保存在所有存储单元中的数值,并将M0-M9回复为0.000000 按2nd-MEM,显示M0=原先的内容(如果有)按2nd-CLR WORK,显示M0=0

6、.0000002013/3/11106、重新设置计算器对于新手，每次计算后做这一步很重要。注意:只有当希望清除存储单元中保存的所有数据,并将所有设置恢复为出厂默认设置时,才能重新设置计算器。重新设置计算器（出厂默认状态）重新设置计算器（出厂默认状态）:小数位数回复为小数位数回复为2位位 P/Y和和C/Y回复为回复为1 日期格式显示为默认的美式，即月日年。日期格式显示为默认的美式，即月日年。习惯欧式日期的学员请注意习惯欧式日期的学员请注意。付款为期末付款付款为期末付款(END)清除保存在十个存储单元中的所有数字清除保存在十个存储单元中的所有数字 清除显示以及任何未完成的计算清除显示以及任何未完成

7、的计算 计算器返回到标准计算器模式计算器返回到标准计算器模式 清除所有工作表数据清除所有工作表数据,并回复默认工作表设置并回复默认工作表设置 操作操作:按2nd-RESET,显示RST?按CE/C取消重新设置操作,或按ENTER确认重新设置计算器.2013/3/1111二、实际利息的计算二、实际利息的计算 ICONV 通用公式通用公式:a=(1+y/f)f-1 其中：其中：a a年实际利率年实际利率,y,y年名义利率年名义利率,f,f计息周期计息周期 练习:年利率12%，季度计息，对应的年实际利率是多少?操作操作:计算器自动算:按2nd-ICONV,显示NOM=0.000000 按2nd-CL

8、R WORK,显示NOM=0.000000 按12-ENTER,显示NOM=12.000000 按-4-ENTER,显示C/Y=4.000000 按-CPT,显示EFF=12.5508812013/3/1112三、货币的时间价值TVM （复利模式）结合基础知识P423 P512 2013/3/1113终值终值：F=PX(1+i)n 货币在未来特定时点的价值，包括了货币的时间价值，但简言之即为复利的结果，也即通常所说的“利滚利”例：老张将1万元购买银行理财产品，期限3年，假设年收益率8%，每年复利一次，则老张在3年后的理财产品价值为：F=10000（1+8%）（1+8%）（1+8%）=10000

9、1.259712 =12597.12元2013/3/1114现值现值：F=PX(1+i)-n未来的货币在现在的价值。例：老张计划在3年后得到10000元，假定年收益率为8%，每年复利一次，问老张现在需购买多少理财产品？P=10000（1+8%）1（1+8%）1（1+8%）1 =100000.793832 =7938.32元2013/3/1115TVM功能计算功能计算财务计算器对应按键:N I/Y PV PMT FV P/Y(C/Y)AMORT BGN(END)N收付款次数END年末收付款I/Y年利率BGN年初收付款PV现值P1第1笔收付款所属期次PMT每次收付款金额P2最后1笔收付款所属期次F

10、V终值（最终支付的金额）BAL剩余本金P/Y年收付款次数PRN已还本金C/Y年计算利息次数INT已还利息2013/3/1116AMORT的定义必须是等距时间2013/3/1117TVM功能计算设定现金流时采用以下习惯:1）现金流在每个时间段的末端产生END；2）现金流出以负数形式输入；3）现金流入以正数形式输入；4）今天用t=0表示；5）计息周期和支付周期相等。2013/3/1118案例1老张购买了老张购买了1万元银行理财产品，期限万元银行理财产品，期限3年，假设年收益率年，假设年收益率8%，每年复利一次，则老张在，每年复利一次，则老张在3年后的理财产品价值为多少？年后的理财产品价值为多少？操

11、作操作:按2nd-RESET-ENTER显示RST 0.00 按2nd-QUIT显示0.00 按2nd-FORMAT-4-ENTER 显示DEC=4.0000 按2nd-QUIT 显示0.0000 按3-N,显示N=3.0000 按8-I/Y,显示I/Y=8.0000 按10000+/-PV,显示PV=-10,000.0000 按CPT-FV,显示FV 12,597.12002013/3/1119案例2 老张计划在老张计划在3年后得到年后得到10000元，假定年收益率为元，假定年收益率为8%，每，每年复利一次，问老张现在需购买多少理财产品？年复利一次，问老张现在需购买多少理财产品？操作操作:按

12、2nd-RESET-ENTER显示RST 0.00 按2nd-QUIT显示0.00 按3-N,显示N=3.0000 按8-I/Y,显示I/Y=8.0000 按10000-FV,显示FV=10,000.0000 按CPT-PV,显示PV-7,938.32242013/3/1120案例3 假设某理财产品以复利计算，年息为假设某理财产品以复利计算，年息为6%，每半年计息一次。，每半年计息一次。李女士购买了李女士购买了10000元理财产品，元理财产品，3年后李女士可得多少元年后李女士可得多少元？操作操作:按2nd-RESET-ENTER显示RST 0.00 按2nd-QUIT显示0.00 按2nd-P

13、/Y-1-ENTER,显示P/Y=1.0000 按-2-ENTER,显示C/Y=2.0000 按2nd-QUIT,进入标准计算模式 按3-N,显示N=3.0000 按6-I/Y,显示I/Y=6.0000 按 10000-PV,显示PV=10,000.0000 按CPT-FV,显示FV 11,940.52302013/3/1121案例4 假设钱女士现有假设钱女士现有15万元，拟投资某理财产品，儿子万元，拟投资某理财产品，儿子5年后出国留学需要年后出国留学需要20万元人民币，万元人民币，按年复利考虑，问购买理财产品的收益率应达到少？按年复利考虑，问购买理财产品的收益率应达到少？操作操作:按2nd-

14、RESET-ENTER显示RST 0.00 按2nd-QUIT显示0.00 按2nd-P/Y-1-ENTER,显示P/Y=1.0000 按,显示C/Y=1.0000 按2nd-QUIT,进入标准计算模式 按5-N,显示N=5.0000 按 150000-,显示PV=150,000.0000 按200000-FV,显示FV=200,000.0000 按0-PMT,显示PMT=0.0000 按CPT-I/Y,显示I/Y 5.92%2013/3/1122案例5某客户现有某客户现有10万元资金购买理财产品，假设投资回报率万元资金购买理财产品，假设投资回报率6%，按每年复利计息，问多少年后价值为按每年复

15、利计息，问多少年后价值为15万元？万元？操作操作:按2nd-RESET-ENTER显示RST 0.00 按2nd-QUIT显示0.00 按2nd-P/Y-1-ENTER,显示P/Y=1.0000 按-1-ENTER,显示C/Y=1.0000 按2nd-QUIT,进入标准计算模式 按100000-PV,显示PV=100,000.0000 按6-I/Y,显示I/Y=6.0000 按150000-FV,显示FV=150,000.0000 按0-PMT,显示PMT=0 按CPT-N,显示N 6.962013/3/1123终值、现值与时间及利率的关系投资期间相同，利率越高，终值越大，现值则越低。利率相同

16、，投资期间越长，终值越大，现值则越小。2013/3/1124年金泛指在一个特定期间内，定期支付的等额现金流量。2013/3/1125年金终值2013/3/1126年金现值2013/3/1127永续年金定义：无限期支付的年金，即一系列没有到期日的现金流。普通永续年金的现值=PMT/i期初永续年金的现值=PMT(1+i)/I1815年，英国政府发行巨额公债，利用公债所得资金偿还英法战争时所发行的其他小额公债的统合，故统称为统一公债（consolidated stock），该债券并没有在票面上载明到期日，而只是长期不断地支付定额利息。2013/3/1128案例6王先生计划在王先生计划在3年后买房，需

17、要一笔资金作首付款，现每年后买房，需要一笔资金作首付款，现每年购买一银行理财产品年购买一银行理财产品5000元人民币，收益率为元人民币，收益率为4%，每年，每年复利一次，问王先生能筹集多少首付款？复利一次，问王先生能筹集多少首付款？操作操作:按2nd-RESET-ENTER显示RST 0.00 按2nd-QUIT显示0.00 按2nd-BGN,如果显示END,按2nd-QUIT,0.0000 按2nd-P/Y-1-ENTER,显示P/Y=1.0000 按,显示C/Y=1.0000 按2nd-QUIT,进入标准计算模式 按3-N,显示N=3.0000 按4-I/Y,显示I/Y=4.0000 按

18、5000-PMT,显示PMT=5,000.0000 按0-PV,显示PV=0.0000 按CPT-FV,显示FV 15,608.00002013/3/1129案例7 假设借入一笔假设借入一笔6年期借款，按月平均还清，金额为年期借款，按月平均还清，金额为15000元，年利率元，年利率7%，每半年，每半年计息，问每个月需还多少？计息，问每个月需还多少？操作操作:按2nd-RESET-ENTER显示RST 0.00 按2nd-QUIT显示0.00 按2nd-BGN,如果显示END,按2nd-QUIT,0.0000 按2nd-P/Y-12-ENTER,显示P/Y=12.0000 按-2-ENTER,显

19、示C/Y=2.0000 按2nd-QUIT,进入标准计算模式 按6-2nd-N N（x.p/y）,显示N=72.0000 按7-I/Y,显示I/Y=7.0000 按15000-PV,显示PV=15,000.0000 按0-FV,显示FV=0.0000 按CPT-PMT,显示PMT 255.01582013/3/1130案例8王先生采用王先生采用6年分期付款购物，年分期付款购物，每年初每年初付付200元，设银行利元，设银行利率为率为10，该项分期付款相当于一次现金支付的购价是多，该项分期付款相当于一次现金支付的购价是多少？少？操作操作:按2nd-RESET-ENTER显示RST 0.00 按2n

20、d-QUIT显示0.00 按2nd-BGN,显示END,再按2nd-ENTER,显示BGN，按2nd-QUIT,0.0000 按2nd-P/Y-1-ENTER,显示P/Y 1.0000 按,显示C/Y=1.0000 按2nd-QUIT,进入标准计算模式 按6-N,显示N=6.0000 按10-I/Y,显示I/Y=10.0000 按 200-PMT,显示PMT=200.0000 按0-FV,显示FV=0.0000 按CPT-PV,显示PV 958.15742013/3/1131案例9章先生已购买银行理财产品章先生已购买银行理财产品56,000元，现在开始元，现在开始每月初每月初再再投入投入120

21、0元，每月计息，年收益率元，每月计息，年收益率8%，12年以后累计为多年以后累计为多少？少？操作方法一操作方法一:按2nd-RESET-ENTER显示RST 0.00 按2nd-QUIT显示0.00 按2nd-BGN,如果显示END,再按2nd-ENTER,显示BGN,按2nd-QUIT,0.0000 按2nd-P/Y-12-ENTER,显示P/Y=12.0000 按,显示C/Y=12.0000 按2nd-QUIT,进入标准计算模式 按12-2nd-N-N,显示N=144.0000 按8-I/Y,显示I/Y=8.0000 按 56000-PV,显示PV=56,000.0000 按 1200-P

22、MT,显示PMT=1,200.0000 按CPT-FV,显示FV 436,323.92872013/3/1132操作方法二：第一步，求出56000的终值,py=cy=12,end,n=144,pv=-56000,pmt=0,cpt fv=145789.7977第二步，求出每月初定投1200的终值，py=cy=12,bgn,n=144,pv=0,pmt=-1200,cpt 290534.1310第三步，两者相加totol fv=436323.92872013/3/1133案例10魏先生打算在魏先生打算在5年后还清年后还清100000元人民币债务，从现在起每元人民币债务，从现在起每年购买年购买18

23、000元理财产品，按复利计息，问魏先生购买理财元理财产品，按复利计息，问魏先生购买理财产品的收益率应达到多少？产品的收益率应达到多少？操作操作:按2nd-RESET-ENTER显示RST 0.00 按2nd-QUIT显示0.00 按2nd-BGN,如果显示END,按2nd-QUIT,0.0000 按2nd-P/Y-1-ENTER,显示P/Y=1.0000 按,显示C/Y=1.0000 按2nd-QUIT,进入标准计算模式 按5-N,显示N=5.0000 按 18000-PMT,显示PMT=18,000.0000 按100000-FV,显示FV=100,000.0000 按0-PV,显示PV=0

24、 按CPT-I/Y,显示I/Y 5.27%2013/3/1134案例11 纪先生现在纪先生现在40岁，为保证退休后生活质量，根据测算退休时需退休金岁，为保证退休后生活质量，根据测算退休时需退休金80万元。从现万元。从现在开始，每月购买在开始，每月购买2500元理财产品，假设理财产品收益率为元理财产品，假设理财产品收益率为6%(理财产品理财产品月复月复利利)，问纪先生应定投多长时间？，问纪先生应定投多长时间？操作操作:按2nd-RESET-ENTER显示RST 0.00 按2nd-QUIT显示0.00 按2nd-BGN,如果显示END,按2nd-QUIT,0.0000 按2nd-P/Y-12-E

25、NTER,显示P/Y=12.0000 按,显示C/Y=12.0000 按2nd-QUIT,进入标准计算模式 按6-I/Y,显示I/Y=6.0000 按0-PV,显示PV=0 按 2500-PMT,显示PMT=2,500.0000 按800,000.0000-FV,显示FV=800,000.0000 按CPT-N,显示N 191.582013/3/1135案例12章先生购买一投资连接保险产品，每年支付保险费章先生购买一投资连接保险产品，每年支付保险费10000元，元，假设投资收益率为假设投资收益率为4%，每年复利一次，问第，每年复利一次，问第5年末的保单现年末的保单现金价值为多少？金价值为多少？

26、操作操作:按2nd-RESET-ENTER显示RST 0.00 按2nd-QUIT显示0.00 按2nd-BGN,如果显示END,再按2nd-ENTER,显示BGN,按2nd-QUIT,0.0000 按2nd-P/Y-1-ENTER,显示P/Y=1.0000 按,显示C/Y=1.0000 按2nd-QUIT,进入标准计算模式 按5-N,显示N=5.0000 按4-I/Y,显示I/Y=4.0000 按 10000-PMT,显示PMT=10,000.0000 按0-PV,显示PV=0 按CPT-FV,显示FV 56,329.75462013/3/1136案例13王先生事业有成，拟在母校设立奖学基金

27、，希望在未来王先生事业有成，拟在母校设立奖学基金，希望在未来10年中，每年从基金中支取年中，每年从基金中支取10,000元用于奖励，假设基金的元用于奖励，假设基金的收益率为收益率为8%，每年复利一次，问需要设立的奖学基金为多，每年复利一次，问需要设立的奖学基金为多少？少？操作操作:按2nd-RESET-ENTER显示RST 0.00 按2nd-QUIT显示0.00 按2nd-BGN,如果显示END,按2nd-QUIT,0.0000 按2nd-P/Y-1-ENTER,显示P/Y=1.0000 按,显示C/Y=1.0000 按2nd-QUIT,进入标准计算模式 按10-N,显示N=10.0000

28、按8-I/Y,显示I/Y=8.0000 按10000-PMT,显示PMT=-10,000.0000 按0-FV,显示FV=0 按CPT-PV,显示PV 67,100.81402013/3/1137案例14朱先生贷款朱先生贷款12万元购置了一辆新车，贷款利率万元购置了一辆新车，贷款利率5.5，3年年还清，还清，等额本息等额本息方式还款，则方式还款，则每月每月还款金额约为多少元？还款金额约为多少元？操作操作:按2nd-RESET-ENTER显示RST 0.00 按2nd-QUIT显示0.00 按2nd-BGN,如果显示END,按2nd-QUIT,0.0000 按2nd-P/Y-12-ENTER,显

29、示P/Y=12.0000 按,显示C/Y=12.0000 按2nd-QUIT,进入标准计算模式 按3-2nd-N-N,显示N=36.0000 按5.5-I/Y,显示I/Y=5.5000 按120000-PV,显示PV=120,000.0000 按0-FV,显示FV=0 按CPT-PMT,显示PMT 3,623.50822013/3/1138案例15小李买房向银行贷款小李买房向银行贷款150万元，年利率万元，年利率5.5%，按揭期限，按揭期限20年，年，等额本息等额本息偿还，要求计算偿还，要求计算月供月供。操作操作:按2nd-RESET-ENTER显示RST 0.00 按2nd-QUIT显示0.

30、00 按2nd-BGN,如果显示END,按2nd-QUIT,0.0000 按2nd-P/Y-12-ENTER,显示P/Y=12.0000 按-12-ENTER,显示C/Y=12.0000 按2nd-QUIT,进入标准计算模式 按20-2nd-N-N,显示N=240.0000 按5-I/Y,显示I/Y=5.0000 按1500000-PV,显示PV=1,500,000.0000 按0-FV,显示FV=0 按CPT-PMT,显示PMT 10,318.312013/3/1139案例16小李买房向银行贷款小李买房向银行贷款150万元，年利率万元，年利率5%，每年计息，每年计息2次，次，20年内年内每月

31、等额还款每月等额还款，要求计算，要求计算还款还款2年后年后的剩余本金、的剩余本金、已还的本金和利息额？已还的本金和利息额？2013/3/1140操作：按2nd-RESET-ENTER显示RST 0.00 按2nd-QUIT显示0.00 按2nd-BGN,如果显示END,按2nd-QUIT,0.0000 按2nd-P/Y-12-ENTER,显示P/Y=12.0000 按-2-ENTER,显示C/Y=2.0000 按2nd-QUIT,进入标准计算模式 按20-2nd-N-N,显示N=240.0000 按5-I/Y,显示I/Y=5.0000 按1500000-PV,显示PV=1,500,000.00

32、00 按0-FV,显示FV=0 按CPT-PMT,显示PMT 9,856.8755按2nd-PVAMORT,显示P1=1.0000按,显示P2=1.0000,再按24-ENTER,显示P2=24.0000按,显示BAL=1,407,588.47(剩余本金）按,显示PRN=92,411.54(已还本金）按,显示INT=-144,153.48(已还利息）2013/3/1141案例17看似复杂，实质送分 赵女士于赵女士于1999年年5月购买了一套总价月购买了一套总价60万元的新房万元的新房,首付首付20万万,贷款总额贷款总额40万万,其中公积金贷款其中公积金贷款10万元万元,期限期限10年年,年利率

33、年利率4.5%；商业贷款；商业贷款30万万,年利率年利率6%,期限期限20年。如果采用年。如果采用等额本息等额本息方式还款方式还款,每月每月需还需还款多少元款多少元?若赵女士若赵女士2007年年6月月,有一笔偶然收入有一笔偶然收入15万万,计划提计划提前归还商业贷款前归还商业贷款,如果提前还款后希望每月还款如果提前还款后希望每月还款额不变额不变,那么还需要还款多少月那么还需要还款多少月?如果提前还款后希望维持还款期限不变如果提前还款后希望维持还款期限不变,新的每新的每月还款多少月还款多少?2013/3/1142操作操作1:公积金贷款的月供公积金贷款的月供 按2nd-RESET-ENTER显示R

34、ST 0.00 按2nd-QUIT显示0.00 按2nd-BGN,如果显示END,按2nd-QUIT,0.0000 按2nd-P/Y-12-ENTER,显示P/Y=12.0000 按,显示C/Y=12.0000 按2nd-QUIT,进入标准计算模式 按10-2nd-N-N,显示N=120.0000 按4.5-I/Y,显示I/Y=4.5000 按100000-PV,显示PV=100,000.0000 按0-FV,显示FV=0 按CPT-PMT,显示PMT 1,036.38412013/3/1143接上，操作接上，操作2:商业贷款的月供商业贷款的月供 按2nd-RESET-ENTER显示RST 0

35、.00 按2nd-QUIT显示0.00 按2nd-BGN,如果显示END,按2nd-QUIT,0.0000 按2nd-P/Y-12-ENTER,显示P/Y=12.0000 按,显示C/Y=12.0000 按2nd-QUIT,进入标准计算模式 按20-2nd-N-N,显示N=240.0000 按6-I/Y,显示I/Y=6.0000 按300000-PV,显示PV=300,000.0000 按0-FV,显示FV=0 按CPT-PMT,显示PMT 2,149.2932赵女士每月需还款：1,036.3841+2149.2932=3185.67732013/3/1144接上，操作接上，操作3:月还款额不

36、变，需要再还几个月月还款额不变，需要再还几个月按2nd-PVAMORT,显示P1=1.0000按,显示P2=1.0000,按96-ENTER,显示P2=96.0000按,显示BAL=220,248.2635(剩余本金）归还15万元后，新本金70,248.2635按2nd-CLR TVM,0.0000按2nd-BGN,如果显示END,按2nd-QUIT,0.0000按2nd-P/Y-12-ENTER,显示P/Y=12.0000按,显示C/Y=12.0000按2nd-QUIT,进入标准计算模式按6-I/Y,显示I/Y=6.0000按70,248.2635-PV,显示PV=70,248.2635按0

37、-FV,显示FV=0按 2,149.2932-PMT,显示PMT=2,149.2932按CPT-N,显示N35.77622013/3/1145接上，操作接上，操作4:还款期限不变情况下每个月的月供还款期限不变情况下每个月的月供按2nd-PVAMORT,显示P1=1.0000按,显示P2=1.0000,按96-ENTER,显示P2=96.0000按,显示BAL=220,248.2635(剩余本金）归还15万元后，新本金70,248.2635按2nd-CLR TVM,0.0000按2nd-BGN,如果显示END,按2nd-QUIT,0.0000按2nd-P/Y-12-ENTER,显示P/Y=12.

38、0000按,显示C/Y=12.0000按2nd-QUIT,进入标准计算模式按12-2nd-N-N,显示N=144.0000按6-I/Y,显示I/Y=6.0000按70,248.2635-PV,显示PV=70,248.2635按0-FV,显示FV=0按CPT-PMT,显示PMT 685.51782013/3/1146案例18教育计算中的pmt pv fv问题，请划线计算王先生夫妇的孩子现在王先生夫妇的孩子现在12 岁，他们打算在孩子岁，他们打算在孩子18 岁送去岁送去英国留学，英国四年大学学费英国留学，英国四年大学学费,现在是现在是30 万元，预计学费万元，预计学费每年上涨每年上涨6。王夫妇想为

39、孩子设立一个教育基金，每年。王夫妇想为孩子设立一个教育基金，每年年末投入一笔固定的钱直到孩子上大学为止，假定年投资年末投入一笔固定的钱直到孩子上大学为止，假定年投资收益率为收益率为7，每年应投入多少钱？，每年应投入多少钱？操作操作:第一步求出第一步求出30万学费万学费6年后的终值年后的终值 按2nd-RESET-ENTER显示RST 0.00 按2nd-QUIT显示0.00 按2nd-BGN,如果显示END,按2nd-QUIT,0.0000 按2nd-P/Y-1-ENTER,显示P/Y=1.0000 按,显示C/Y=1.0000 按2nd-QUIT,进入标准计算模式 按6-N,显示N=6.00

40、00 按6-I/Y,显示I/Y=6.0000 按300000-PV,显示PV=300,000.0000 按0-PMT,显示PMT=0 按CPT-FV,显示FV 425,555.73372013/3/1147第二步求出年金 按2nd-RESET-ENTER显示RST 0.00 按2nd-QUIT显示0.00按2nd-BGN,如果显示END,按2nd-QUIT,0.0000按2nd-P/Y-1-ENTER,显示P/Y=1.0000按,显示C/Y=1.0000按2nd-QUIT,进入标准计算模式按6-N,显示N=6.0000按7-I/Y,显示I/Y=7.0000按425,555.7337-FV,显示

41、FV=425,555.7337按0-PV,显示PV=0按CPT-PMT,显示PMT 59,490.90412013/3/1148 四、债券模式BONDNote:债券的案例可以用BOND也可以用TVM计算2013/3/1149BOND功能计算按按2nd-BOND,再按再按 和和来实现不同变量标识的显示。来实现不同变量标识的显示。显示变量显示变量SDT交易交易(购买购买)日期日期2/Y 1/Y每半年计息每半年计息每年计息每年计息CPN票面利率（年利率）票面利率（年利率）YLD到期收益率到期收益率RDT偿还日期偿还日期PRI债券价格债券价格RV偿还价值（面值偿还价值（面值100）AI应计利息应计利息

42、 ACT 360实际天数计算法实际天数计算法 30/360天数计算法天数计算法DUR修正久期修正久期 看不到自己算看不到自己算2013/3/1150案例1假设您想购买一半年计息的公司债券,债券到期日期是2007年12月31日,购买日期是2006年6月12日。该债券是以30/360天数计算法来计算的,息票利率为7%,票面价值为100元。若想得到8%的到期收益率，请计算债券价格、应计利息和修正久期。2013/3/1151操作：操作：选择债券工作表2nd-BOND，显示SDT 输入购买日期06.1206-ENTER SDT=12-06-2006 按7-ENTER CPN=7.0000（票面利率）按1

43、2.3107-ENTER RDT=31-12-2007（输入赎回日期）按 RV=100.000000(默认)（赎回价值）按，显示ACT,按2nd-ENTER，显示360 按，显示2/Y 按8-ENTER，显示YLD=8.000000（到期收益率）按CPT,显示PRI=98.5627 按，显示AI=3.1500 按，显示DUR=1.44计算器算不出，自己算计算器算不出，自己算2013/3/1152真题-用TVM计算面值为1，000元的债券以950元的价格发行，票面利率10，每半年付息一次，到期期限3年。该债券的到期收益率最接近()(A)11.O8 (B)12.03(C)6.04 (D)6.01P

44、s:到期收益率是指衡量债券投资的收益率2013/3/1153TVM计算 有关债券的计算也可按TVM复利模式计算.显示意义N债券付息总次数I/Y到期收益率PV债券价格PMT（面值票面利率）/年计息次数即每期债息FV面值P/Y年计息次数2013/3/1154案例2 面值为1000元的债券以950元的价格发行，票面利率10，每半年付息一次，到期期限3年。计算该债券的到期收益率？n操作操作:n按2nd-RESET-ENTER显示RST 0.00n按2nd-QUIT显示0.00n按2nd-BGN,如果显示END,按2nd-QUIT,0.0000n按2nd-P/Y-2-ENTER,显示P/Y=2.0000

45、n按,显示C/Y=2.0000n按2nd-QUIT,进入标准计算模式n按32ndN-N,显示N=6.0000n按 950-PV,显示PV=950.0000n按50-PMT,显示PMT 50.0000n按1000-FV,显示FV=1000.0000n按CPT-I/Y,显示I/Y 12.03%2013/3/1155案例3某投资者以每份920元认购了面值1,000元、票面利率6，每年付息的5年期债券。一年后，到期收益率变为7，则该投资者的持有期收益率为()(A)7(B)11.54(C)8(D)10.26思路：持有期收益率思路：持有期收益率HPR即即金融工具在整个持有期所提金融工具在整个持有期所提供的

46、平均回报率供的平均回报率，也即持有期的资本利得和利息之和除，也即持有期的资本利得和利息之和除以初始买入价。该案例以初始买入价。该案例分两步，先算出一年后债券的分两步，先算出一年后债券的价格，根据提议我们可以轻松算出后价格，根据提议我们可以轻松算出后4年的年的pv，步骤，步骤如下：如下：2013/3/1156接上一页接上一页按2nd-RESET-ENTER显示RST 0.00按2nd-QUIT显示0.00按2nd-BGN,如果显示END,按2nd-QUIT,0.0000按2nd-P/Y-1-ENTER,显示P/Y=1.0000按,显示C/Y=1.0000按2nd-QUIT,进入标准计算模式按4-

47、N,显示N=4.0000按7-I/Y,显示I/Y 7.0000%按60-PMT,显示PMT 60.0000按1000-FV,显示FV=1000.0000按CPT-PV,显示PV -966.12792013/3/1157 第二步有两种计算方法第二步有两种计算方法:第一种方法用公式HPR=(966.1279-920+60.00)/920=11.54%第二种方法用计算器：按2nd-RESET-ENTER显示RST 0.00按2nd-QUIT显示0.00 按2nd-BGN,如果显示END,按2nd-QUIT,0.0000 按2nd-P/Y-1-ENTER,显示P/Y=1.0000 按,显示C/Y=1.

48、0000 按2nd-QUIT,进入标准计算模式 按1-N,显示N=1.0000 按-920-PV,显示PV -920.0000 按60-PMT,显示PMT 60.0000 按966.1279-FV,显示FV=966.1279 按CPT-I/Y,显示I/Y 11.5356%2013/3/1158案例4某6年期零息债券面值100元，发行价格为76元。另一信用等级相同的6年期付息债券，面值1,000元票面利率6，每年付息，则其发行价格为()元。(A)967.68(B)924.36(C)1,067.68(D)1,124.36操作操作:信用等级相同，也即到期收益率相同，根据第一条算出信用等级相同，也即到

49、期收益率相同，根据第一条算出yld按2nd-RESET-ENTER显示RST 0.00,按2nd-QUIT显示0.00按2nd-BGN,如果显示END,按2nd-QUIT,0.0000按2nd-P/Y-1-ENTER,显示P/Y=1.0000按,显示C/Y=1.0000按2nd-QUIT,进入标准计算模式按6-N,显示N=6.0000按-76-PV,显示PV -76.0000按0-PMT,显示PMT 0.0000按100-FV,显示FV=100.0000按CPT-I/Y,显示I/Y 4.6802%2013/3/1159接上操作:按-RESET-ENTER显示RST 0.00,按2nd-QUIT

50、显示0.00 按2nd-BGN,如果显示END,按2nd-QUIT,0.0000 按2nd-P/Y-1-ENTER,显示P/Y=1.0000 按,显示C/Y=1.0000 按2nd-QUIT,进入标准计算模式 按6-N,显示N=6.0000 按4.6802-I/Y,显示I/Y 4.6802%按60-PMT,显示PMT 60.0000 按1000-FV,显示FV=1000.0000 按CPT-PV,显示PV -1,067.67962013/3/1160案例5某零息债券，到期期限0.6846年，面值100元，发行价95.02元，其到期收益率为()。(A)5.24(B)7.75(C)4.46(D)8